Attention : À la fin de ce mois, une option de 7,8 milliards de dollars sur Bitcoin expirera ! Voici le niveau de prix le plus critique à suivre

La fin des options Bitcoin d'une valeur d'environ 7,8 milliards de dollars (BTC) le 31 janvier pourrait entraîner une importante volatilité des prix dans les prochains jours.

Avec le trading bien au-dessus du "maximum de perte" de la plus grande crypto-monnaie, les market makers peuvent essayer de maximiser leurs profits en baissant les prix.

Les données provenant de Deribit, la plus grande bourse d'options décentralisée au monde, montrent que l'on s'attend à ce que 6 milliards de dollars d'options à échéance se terminent sans valeur, c'est-à-dire "hors de l'argent", à la fin de leur échéance. De manière remarquable, 50% de ces contrats sont des options de vente qui donnent à leurs détenteurs le droit de vendre des BTC à un prix prédéfini.

Le PDG de Deribit, Luuk Strijers, a déclaré : "Le niveau de perte maximum pour cette échéance est de 98 000 dollars et l'on s'attend à ce que des dynamiques de marché importantes influencent les mouvements de prix à court terme".

Le prix de "perte maximale" est le niveau auquel les acheteurs d'options subissent les pertes les plus importantes et où les teneurs de marché réalisent le plus de bénéfices. Historiquement, à mesure que la date d'expiration approche, les prix ont tendance à glisser vers le niveau de douleur maximale, ce qui en fait un niveau critique à surveiller à 98 000 dollars.

Strijers a mis en avant l'impact des récents développements réglementaires sur la dynamique du marché. 'L'abrogation du SAB 121 ouvre la porte aux banques pour stocker le Bitcoin, débloquant ainsi potentiellement de nouveaux flux institutionnels. De plus, les spéculations autour d'une éventuelle annonce de réserve stratégique de Bitcoin ajoutent une autre couche aux attentes du marché', a-t-il déclaré.

On s'attend à ce que la combinaison de ces facteurs influence le comportement d'achat et de vente à mesure que la date d'échéance approche, et les acteurs du marché devraient surveiller de près les flux potentiels de delta hedging, qui sont une dynamique pouvant augmenter encore la volatilité.

La prochaine échéance comprend environ 74 000 contrats d'options BTC d'une valeur nominale de 7,8 milliards de dollars. Selon Deribit, 22,6 % de ces contrats sont actuellement "in the money" (ITM), c'est-à-dire qu'ils ont une valeur intrinsèque et peuvent déclencher des mouvements supplémentaires sur le marché.

L'indice de volatilité du Bitcoin de Deribit (DVOL) se situe actuellement autour de 60, ce qui est cohérent avec les niveaux de fin d'année.