Alors que tout le monde s'attend à ce que l'inflation Hausse, voici une partie de l'analyse détaillée que j'ai faite sur Patreon 👇💯
2025 Attentes : Une Analyse Complète
16 janvier Nouveau Afficher moins Pourquoi la compréhension de la macroéconomie est cruciale pour l'analyse ? Mener une analyse sans une base macroéconomique solide peut entraîner des erreurs dans la planification future et nous plonger dans un cycle insoutenable de coïncidences. Point clé : Pour les marchés et les actifs à risque, le facteur le plus critique est la FED. Actuellement, la principale préoccupation de la FED est l'inflation.
Si l'inflation continue de Hausse, la probabilité de hausses de taux augmente, ce qui pourrait entraîner des corrections significatives sur le marché. Dans ce scénario, il serait peu probable de voir des gains dans des actifs à haut risque comme les mineurs et les altcoins. Par conséquent, un examen détaillé des données sur l'inflation est essentiel.
Plongeons...
Données sur l'inflation : Détails complets
Chiffres de l'inflation globale et de base IPC annuel : 2.9%
IPC MoM : 0.4%
IPC de base sur un an : 3.2%
IPC de base MoM : 0,2%
Les chiffres étaient généralement inférieurs aux attentes. Notamment, 40% de la variation mensuelle de l'inflation globale (0.4%) provenait des coûts énergétiques.
Projection : Avec l'agenda de Trump 2.0 visant à réduire les coûts énergétiques, ce facteur de risque pourrait diminuer. Par conséquent, l'inflation sous-jacente ne pourrait plus poser un risque mensuel significatif.
À retenir : Ces développements suggèrent que les États-Unis pourraient entrer dans une phase de désinflation en 2025.
Disséquer l'inflation de base : Biens vs Services
Biens : Toujours en territoire de déflation à -0.5%, un signal positif pour la FED. Services : Baisse de 4,6 % à 4,4 %, atteignant son plus bas niveau depuis février 2022. Contexte : Février 2022 a marqué la reconnaissance que l'inflation n'était "pas transitoire". Cette baisse est un développement notablement positif.
Inflation de base super
Cette mesure, qui exclut le logement et se concentre sur les services de base, est étroitement surveillée par la FED.
Mensuel : 0.21% (le plus bas depuis juillet 2024). Pourquoi juillet 2024 est important : la FED a retardé une réduction de taux qu'elle aurait dû faire, réalisant plus tard une réduction massive de 50 points de base en septembre.
Annuel : 4.05% le plus bas depuis décembre 23(.
Implication: La tendance à la désinflation continue suggère que les baisses de taux pourraient s'accélérer dans les périodes à venir. Composant Abri : Analyse Approfondie
Dans la catégorie des abris, le sous-composant "Autres logements hors du domicile, y compris les hôtels et motels" est passé de 3,7% le mois dernier à -1,2% ce mois-ci.
Perspicacité : Le composant abri ne présente pas un risque aussi élevé que celui redouté par le marché.
Conclusion: Désinflation et baisses de taux
Le processus de désinflation est en cours, et des baisses de taux pourraient survenir plus tôt que prévu. Les commentaires de Waller aujourd'hui soutiennent également cette vue. Bien qu'il y ait eu des doutes sur ma prévision antérieure d'un atterrissage en douceur, ces analyses valident mes prédictions.
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Alors que tout le monde s'attend à ce que l'inflation Hausse, voici une partie de l'analyse détaillée que j'ai faite sur Patreon 👇💯
2025 Attentes : Une Analyse Complète
16 janvier Nouveau
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Pourquoi la compréhension de la macroéconomie est cruciale pour l'analyse ?
Mener une analyse sans une base macroéconomique solide peut entraîner des erreurs dans la planification future et nous plonger dans un cycle insoutenable de coïncidences.
Point clé : Pour les marchés et les actifs à risque, le facteur le plus critique est la FED. Actuellement, la principale préoccupation de la FED est l'inflation.
Si l'inflation continue de Hausse, la probabilité de hausses de taux augmente, ce qui pourrait entraîner des corrections significatives sur le marché. Dans ce scénario, il serait peu probable de voir des gains dans des actifs à haut risque comme les mineurs et les altcoins. Par conséquent, un examen détaillé des données sur l'inflation est essentiel.
Plongeons...
Données sur l'inflation : Détails complets
Chiffres de l'inflation globale et de base
IPC annuel : 2.9%
IPC MoM : 0.4%
IPC de base sur un an : 3.2%
IPC de base MoM : 0,2%
Les chiffres étaient généralement inférieurs aux attentes. Notamment, 40% de la variation mensuelle de l'inflation globale (0.4%) provenait des coûts énergétiques.
Projection : Avec l'agenda de Trump 2.0 visant à réduire les coûts énergétiques, ce facteur de risque pourrait diminuer. Par conséquent, l'inflation sous-jacente ne pourrait plus poser un risque mensuel significatif.
À retenir : Ces développements suggèrent que les États-Unis pourraient entrer dans une phase de désinflation en 2025.
Disséquer l'inflation de base : Biens vs Services
Biens :
Toujours en territoire de déflation à -0.5%, un signal positif pour la FED.
Services :
Baisse de 4,6 % à 4,4 %, atteignant son plus bas niveau depuis février 2022.
Contexte : Février 2022 a marqué la reconnaissance que l'inflation n'était "pas transitoire". Cette baisse est un développement notablement positif.
Inflation de base super
Cette mesure, qui exclut le logement et se concentre sur les services de base, est étroitement surveillée par la FED.
Mensuel : 0.21% (le plus bas depuis juillet 2024).
Pourquoi juillet 2024 est important : la FED a retardé une réduction de taux qu'elle aurait dû faire, réalisant plus tard une réduction massive de 50 points de base en septembre.
Annuel : 4.05% le plus bas depuis décembre 23(.
Implication: La tendance à la désinflation continue suggère que les baisses de taux pourraient s'accélérer dans les périodes à venir.
Composant Abri : Analyse Approfondie
Dans la catégorie des abris, le sous-composant "Autres logements hors du domicile, y compris les hôtels et motels" est passé de 3,7% le mois dernier à -1,2% ce mois-ci.
Perspicacité : Le composant abri ne présente pas un risque aussi élevé que celui redouté par le marché.
Conclusion: Désinflation et baisses de taux
Le processus de désinflation est en cours, et des baisses de taux pourraient survenir plus tôt que prévu. Les commentaires de Waller aujourd'hui soutiennent également cette vue. Bien qu'il y ait eu des doutes sur ma prévision antérieure d'un atterrissage en douceur, ces analyses valident mes prédictions.