#市场观测指标分享#

Sur le marché des cryptomonnaies, je sélectionne généralement des indicateurs à partir de trois dimensions : « direction de la tendance », « flux de fonds » et « sentiment du marché », et j'améliore la fiabilité de l'analyse grâce à une validation croisée multidimensionnelle. Voici mon cadre d'observation :

**Classification des indicateurs clés**
1. **Indicateur de momentum des prix**
- **MA (moyennes mobiles sur 50/200 jours)** : Identifier les points de retournement des tendances à moyen et long terme, par exemple, le franchissement de la moyenne mobile sur 200 jours indique souvent un changement de marché entre haussier et baissier.
- **RSI (journalier/hebdomadaire)** : Observer l'efficacité des signaux de surachat et de survente, par exemple, lorsque le RSI hebdomadaire de BTC > 70, il faut être vigilant face au risque de correction.
- **Indice de volatilité (comme BVOL)** : quantifie le niveau de peur ou de cupidité sur le marché, une forte volatilité est souvent associée à un renversement de tendance.

2. **Indicateurs de données on-chain**
- **Flux net de la bourse (Glassnode)** : Un transfert important d'actifs vers la bourse peut indiquer une pression à la vente, tandis que le contraire reflète l'intention de conserver.
- **Taux de croissance des adresses non nulles** : évaluer le rythme d'entrée des véritables utilisateurs et être vigilant face aux bulles lorsque cela s'écarte de la tendance des prix.
- **Changements de position des baleines (Santiment)** : Surveille la distribution des jetons des 100 premières adresses, une augmentation de la concentration pourrait être un signal de contrôle.

3. **Indicateurs du marché des dérivés**
- **Taux de financement des contrats perpétuels** : Un taux de financement extrêmement positif (les acheteurs paient les vendeurs à découvert) peut indiquer un sommet à court terme, un taux négatif ayant l'effet inverse.
- **Ratio Put/Call des options** : Une forte augmentation du ratio reflète une demande de couverture en forte hausse, souvent associée à des événements de cygne noir.
- **Open Interest (OI)** : Évaluer l'intensité de la bataille entre acheteurs et vendeurs en tenant compte de l'évolution des prix. Une augmentation soudaine de l'OI augmente la fiabilité de la rupture des prix.

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Méthodologie d'évaluation de l'efficacité
- **Vérification de la divergence des indicateurs** :
- Le prix atteint un nouveau sommet mais le RSI n'a pas dépassé le précédent (divergence haussière), ou les baleines sur la chaîne augmentent leurs avoirs mais les stocks sur les échanges diminuent (verrouillage des jetons).
- Les taux de financement sur le marché des produits dérivés sont extrêmement élevés et l'OI a considérablement augmenté, ce qui pourrait indiquer un risque de renversement baissier.
- **Indépendance de la source de données** : privilégier les données natives sur la chaîne (comme les données de bloc Bitcoin) pour réduire l'interférence des volumes manipulés par les échanges.
- **Validation des tests historiques** : Par exemple, après un surachat de l'RSI hebdomadaire du BTC, la probabilité de correction au cours des 5 dernières années dépasse 80 %.