Gate News, menurut laporan Bloomberg, dolar menguat di pagi hari karena investor mencari cara untuk menghindari risiko geopolitik yang semakin meningkat setelah serangan AS terhadap Iran.
Pada hari Senin, dolar AS sedikit menguat terhadap euro dan sebagian besar mata uang utama Asia. Harga minyak mentah naik karena peristiwa ledakan meningkatkan permintaan aset safe haven dan kekhawatiran terhadap pasokan energi, sedangkan harga kontrak saham AS turun. Harga obligasi AS turun, membalikkan tren kenaikan sebelumnya.
Chief Investment Officer Diego Fernandez dari A&G Banco di Madrid menyatakan: "Kami memperkirakan akan ada beberapa penghindaran risiko, tetapi tidak akan menjadi penghindaran yang dramatis. Tanpa ancaman nuklir Iran, dunia mungkin akan lebih aman, tetapi kami masih perlu mengamati reaksi Iran serta perkembangan konflik."
(Sumber: Bloomberg)
Sejak serangan pertama Israel ke Iran awal bulan ini, reaksi pasar umumnya datar: meskipun telah mengalami penurunan dalam dua minggu terakhir, indeks S&P 500 hanya sekitar 3% lebih rendah dibandingkan dengan titik tertinggi historis yang dicapai pada bulan Februari. Hingga Senin pagi di Asia, indeks dolar Bloomberg telah naik sedikit lebih dari 1% sejak serangan yang terjadi pada 13 Juni.
Ini terutama karena investor memperkirakan bahwa konflik akan bersifat lokal dan tidak akan memiliki dampak yang lebih luas pada ekonomi global. Namun, para pengamat pasar menyatakan bahwa jika Iran menanggapi perkembangan terbaru, seperti memblokir Selat Hormuz (jalur kunci untuk pengangkutan minyak dan gas), atau menyerang pasukan AS di daerah tersebut, maka momentum mungkin akan lebih besar.
"Semua tergantung pada bagaimana konflik berkembang, dan situasinya tampaknya berubah setiap saat," kata Yevgeniya Morotova, manajer investasi senior di Pictet Asset Management. "Satu-satunya cara mereka menganggap ini serius adalah dengan memblokir Selat Hormuz, karena ini akan mempengaruhi pengiriman minyak."
Iran bersumpah akan memberikan "konsekuensi permanen" untuk serangan ini, dan menyatakan mempertahankan semua pilihan untuk menjaga kedaulatannya. Sementara itu, Israel melanjutkan serangannya, dengan target basis militer di Teheran dan Barat Iran.
Chief Investment Strategist of Saxo Bank in Singapore, Charu Chanana, said: "This marks a turning point in the market. The question is whether US assets can still command a safe-haven premium."
Meskipun demikian, ruang penurunan mungkin terbatas, karena beberapa peserta pasar telah bersiap-siap untuk memburuknya konflik. Sejak serangan Israel terhadap Iran pada 13 Juni, Indeks MSCI All Country World telah turun 1,8%. Manajer dana telah mengurangi kepemilikan saham, harga saham tidak lagi overbought, dan permintaan hedging meningkat, yang berarti kemungkinan penjualan besar pada tingkat saat ini sangat kecil.
(Sumber: Bloomberg)
Sejak situasi meningkat, reaksi terbesar pasar adalah pasar minyak. Meskipun arah krisis di masa depan masih tidak jelas, para trader tetap bersiap untuk harga minyak mentah yang kembali melonjak. Pada hari Senin, di sesi Asia, minyak mentah Brent sebagai acuan global sempat melonjak 5,7%, menjadi 81,40 dolar per barel, tetapi sebagian besar kenaikan tersebut dikembalikan dalam kondisi perdagangan yang aktif.
Analis minyak dari Morgan Stanley menyatakan bahwa jika masalah ini cepat diselesaikan, harga minyak akan turun kembali ke sekitar 60 dolar per barel, tetapi ketegangan yang berkelanjutan dapat menyebabkan harga minyak tetap berada dalam kisaran saat ini. Mereka menyatakan: "Gangguan mendasar pada pasokan minyak global, serta kemungkinan dampak terhadap transportasi minyak di wilayah tersebut, akan meningkatkan harga minyak, menyebabkan lonjakan yang signifikan." Analis lain dari perusahaan tersebut menunjukkan bahwa kenaikan harga minyak yang berkelanjutan dapat memicu short squeeze dolar dalam jangka pendek, meskipun faktor fundamental "masih menunjukkan bahwa kekuatan dolar sedang memudar."
Sejak pecahnya konflik, dolar telah mengalami kenaikan, tetapi mengingat posisi tradisional dolar sebagai tempat berlindung di masa ketidakpastian, kenaikan ini relatif kecil. Selama beberapa bulan terakhir, dolar telah terkena dampak buruk dari kebijakan perdagangan dan fiskal Presiden Donald Trump.
Chief Investment Officer Neil Birrell dari Premier Miton Investors mengatakan: "Transaksi terbesar saat ini adalah short dolar. Tidak ada yang menyukai dolar. Tetapi secara tradisional, dolar adalah mata uang aman yang dipilih orang, dan mungkin inilah titik balik untuk pergerakan dolar."
Apa kata analis strategi Bloomberg?
"Jika dolar AS dapat mempertahankan momentum kenaikannya dan mematahkan konsensus bearish yang telah ada sejak awal April, ini akan membuat aset-aset AS lainnya terlihat lebih menarik. Namun, jika kenaikan dolar terbukti hanya sebagai respons tidak sadar terhadap intervensi singkat AS dalam konflik Timur Tengah, maka tren penurunan dolar mungkin akan berlanjut."
——Strategi blog pasar waktu nyata Sebastian Boyd
Sejak konflik meletus, reaksi pasar obligasi pemerintah AS yang bernilai 29 triliun dolar tidak begitu langsung. Imbal hasil awalnya turun, tetapi karena kekhawatiran tentang pemulihan inflasi, pergerakannya dengan cepat berbalik. Sejak 13 Juni, imbal hasil obligasi pemerintah AS secara keseluruhan hampir tidak berubah, imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun telah naik kurang dari dua basis poin sejak saat itu, ditutup pada 4,38% pada hari Jumat.
Berikut adalah harapan para strategist dan analis terhadap reaksi investor pada hari Senin:
Kepala Strategi dan Wawasan Pasar New York Bank di New York Bob Savage
Tindakan akhir pekan lalu di Amerika Serikat akan membuka babak baru di pasar. Beberapa orang menganggap ini tidak penting, bahwa tindakan tersebut melemahkan ambisi nuklir Iran; sementara yang lain berpendapat bahwa ini adalah awal dari peningkatan konflik. Beberapa minggu ke depan akan menjadi periode kunci bagi investor untuk menghadapi faktor-faktor yang saling bertentangan seperti inflasi, pertumbuhan ekonomi, harga minyak, tarif perdagangan, dan pelonggaran regulasi. Pergerakan dolar akan dipengaruhi oleh aktivitas lindung nilai dan data ekonomi (termasuk pesanan barang tahan lama dan pengeluaran konsumsi pribadi).
Strategis dari Daomin Securities Jayati Bharadwaj
Dolar memperoleh pembelian safe haven setelah beberapa waktu. Sumber ketegangan terletak di Timur Tengah, yang membuat dolar kembali berfungsi sebagai mata uang safe haven. Saat ini, semua orang memperhatikan reaksi Iran, dan apakah mereka akan memilih untuk memblokir Selat Hormuz. Jika mereka benar-benar melakukannya, ini akan mendukung mata uang safe haven serta mata uang yang sensitif terhadap minyak.
Kepala Strategi Saham Eropa di Barclays Bank Emmanuel Cau
Dalam jangka pendek, pasar mungkin khawatir tentang tindakan balasan Iran, serta apakah mereka akan memblokir Selat Hormuz... Krisis terbaru di kawasan ini menunjukkan bahwa dampak guncangan minyak terhadap pasar saham sering kali bersifat sementara, dan biasanya berubah menjadi peluang beli jangka menengah. Sebenarnya, jika konflik ini akhirnya membawa lebih banyak stabilitas dan perdamaian ke Timur Tengah, maka dalam jangka menengah, ini mungkin menguntungkan aset berisiko.
Anthony Benichou, Liquidnet Alpha departemen penjualan lintas aset
Trump tidak dapat menahan situasi ini terus-menerus. Jika harga minyak tetap tinggi, terutama menjelang pemilihan paruh waktu, ini akan menjadi masalah politik. Harga minyak yang tinggi mempengaruhi masyarakat biasa, memperburuk inflasi, dan membuat pemilih beralih menentangnya. Oleh karena itu, langkah ini harus cepat, tepat, dan tegas. Perlu dicatat bahwa premi risiko harga minyak tetap dalam batas yang dapat dikendalikan — volatilitas jangka pendek melonjak, tetapi hampir tidak ada efek limpahan ke daerah lain. Jika Iran menutup Selat Hormuz, mereka akan memutuskan sumber pendapatan utama mereka — ini sebenarnya mempercepat keruntuhan mereka sendiri.
Kepala Strategi Saham AS di Société Générale, Manish Kabra
Karena kebijakan bank sentral di berbagai negara jauh lebih longgar dibandingkan dengan periode krisis minyak sebelumnya, pasar saham mungkin hanya akan mengalami penurunan kecil. Dari segi aliran dana, pasar juga kekurangan gairah. Ini tidak akan seperti tahun 2022, ketika indeks S&P 500 dan pasar saham Eropa turun 20%. Kami percaya bahwa Federal Reserve sebenarnya mungkin akan mengabaikan potensi guncangan minyak, sehingga saya masih berpendapat bahwa indeks S&P 500 kemungkinan besar akan mencapai rekor tertinggi tahun ini.
Strategis Manajemen Kekayaan Global UBS Anthi Tsouvali
Risiko yang kita hadapi saat ini pasti lebih tinggi dibandingkan dengan hari Jumat. Pasar akan bereaksi, tetapi kenaikan di pasar saham mungkin tetap kecil. Kita pasti akan melihat harga minyak naik. Para investor juga harus mempertimbangkan dampak kenaikan harga minyak terhadap inflasi, dan jika itu benar, Eropa akan terkena dampak yang lebih parah dibandingkan Amerika. Ketidakpastian tahun ini sudah sangat tinggi, dan peristiwa ini semakin memperburuk ketidakpastian tersebut. Oleh karena itu, kita akan melihat beberapa volatilitas, tetapi berdasarkan informasi yang ada saat ini, saya rasa volatilitas ini tidak akan berlangsung terlalu lama. Sejauh ini, kita belum melihat fasilitas energi dibombardir, dan Selat Hormuz juga belum ditutup. Pasar akan bersyukur atas hal ini. Meskipun sentimen menghindari risiko pasti akan meningkat, saya berharap sentimen ini tidak akan berlangsung terlalu lama dan tidak terlalu kuat.
Ataru Okumura, Senior Rate Strategist di Mitsui Sumitomo Trust Securities
Jika langkah-langkah balasan terus berlanjut, peningkatan pengeluaran fiskal AS mungkin menyebabkan imbal hasil utang AS dan harga saham AS naik. Selama Perang Irak pada tahun 2003 dan Perang Teluk pada tahun 1991, dengan efek stimulasi dari pengeluaran perang besar-besaran yang muncul atau diperkirakan muncul, pasar saham AS mengalami kenaikan.
Kepala Strategi Investasi Charu Chanana dari Saxo Bank yang berbasis di Singapura
Ini menandai titik balik di pasar. Meskipun harga minyak dan emas mungkin melonjak karena risiko geopolitik, masalah yang lebih besar adalah apakah aset AS masih bisa mendapatkan premi keamanan. Risiko fiskal yang terus meningkat, tekanan institusional, dan ketidakpastian kebijakan dapat mempercepat penurunan pengecualian AS. Keputusan Trump untuk menghindari Kongres memperburuk kekhawatiran institusi, yang mungkin memberikan tekanan naik pada imbal hasil obligasi AS, dan mempertanyakan premi reputasi yang dulunya terkait dengan aset AS. Selain reaksi pasar jangka pendek — kenaikan harga minyak, kenaikan harga emas, dan meningkatnya volatilitas — investor juga akan memperhatikan kemungkinan penutupan Selat Hormuz atau aset Angkatan Laut AS yang menjadi sasaran pembalasan. Risiko ini dapat menyebabkan lonjakan harga minyak yang signifikan, memperburuk ketidakpastian inflasi, dan menguji daya tarik keamanan dolar di tengah meningkatnya kekhawatiran tentang dominasi fiskal dan pengikisan institusi.
CEO Gary Dugan dari Kantor Chief Investment Officer Global
Kami memperkirakan pasar saham akan bereaksi dengan hati-hati, meskipun ada beberapa risiko penurunan. Dari sudut pandang teknis, pasar tidak mengalami ekspansi yang berlebihan, banyak pasar berfluktuasi dalam kisaran 3-5% dari rata-rata bergerak 200 harinya. Kecuali jika harga minyak melonjak drastis, kami memperkirakan pasar saham akan berkisar di sekitar level saat ini.
Analis Nirgunan Tiruchelvam dari Aletheia Capital yang berbasis di Singapura
Ada tiga skenario. Ketegangan di Timur Tengah meningkat tajam: ini dapat menyebabkan penutupan Selat Hormuz dan memicu siklus pembalasan. Yang kedua adalah mengakhiri aksi permusuhan seperti yang terjadi bulan lalu antara India dan Pakistan. Yang ketiga adalah kedua belah pihak melanjutkan pengeboman dengan intensitas rendah. Kami memperkirakan bahwa dalam skenario pertama dan ketiga, aset berisiko akan tertekan. Minyak dan komoditas lainnya juga akan naik dalam skenario ini.
Presiden Prestige Economics Jason Schenker
Tingkat kepanikan di pasar keuangan global akan tergantung pada gelombang tindakan berikutnya serta potensi durasi konflik ini, kabut perang mungkin memerlukan beberapa hari atau minggu untuk menghilang, memungkinkan trader untuk tetap memegang posisi yang tidak biasa dengan tegas. Mengenai obligasi, dampak konflik ini bisa menjadi campuran baik dan buruk. Meskipun ruang untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve akan menyusut karena kenaikan harga minyak mentah, dana yang keluar dari pasar saham mungkin akan mengalir ke obligasi dan obligasi pemerintah AS sebagai aset safe haven, sehingga mendorong harga obligasi naik dan menurunkan imbal hasil obligasi.
Strategis Vanda Research Viraj Patel
Peristiwa pemogokan di AS akhir pekan ini adalah alasan lain yang mendorong hedge fund dan Commodity Trading Advisors (CTA) untuk keluar dari posisi short dolar AS. Kami percaya bahwa salah satu perdagangan yang paling menyakitkan musim panas ini mungkin adalah kenaikan perlahan dolar, karena alasan untuk short dolar telah ditinggalkan. Sebuah badai sempurna sedang terbentuk, melanda pasar saham non-dolar—terutama pasar Eropa dan Asia yang padat siklus. Selain perlambatan perdagangan lintas batas yang disebabkan oleh kebijakan tarif Trump (beberapa pasar saham tampaknya mengabaikannya), meningkatnya risiko geopolitik adalah hambatan lain yang dihadapi pertumbuhan ekonomi global. Kami percaya bahwa dengan memudarnya aliran 'uang panas' baru-baru ini dan investor global menjadi lebih berhati-hati, kinerja Eropa dan pasar berkembang mungkin akan tertinggal dibandingkan pasar lainnya.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Setelah intervensi "kekuatan" Amerika, dunia menunggu tanggapan Iran, dolar menguat di pagi hari.
Gate News, menurut laporan Bloomberg, dolar menguat di pagi hari karena investor mencari cara untuk menghindari risiko geopolitik yang semakin meningkat setelah serangan AS terhadap Iran.
Pada hari Senin, dolar AS sedikit menguat terhadap euro dan sebagian besar mata uang utama Asia. Harga minyak mentah naik karena peristiwa ledakan meningkatkan permintaan aset safe haven dan kekhawatiran terhadap pasokan energi, sedangkan harga kontrak saham AS turun. Harga obligasi AS turun, membalikkan tren kenaikan sebelumnya.
Chief Investment Officer Diego Fernandez dari A&G Banco di Madrid menyatakan: "Kami memperkirakan akan ada beberapa penghindaran risiko, tetapi tidak akan menjadi penghindaran yang dramatis. Tanpa ancaman nuklir Iran, dunia mungkin akan lebih aman, tetapi kami masih perlu mengamati reaksi Iran serta perkembangan konflik."
(Sumber: Bloomberg)
Sejak serangan pertama Israel ke Iran awal bulan ini, reaksi pasar umumnya datar: meskipun telah mengalami penurunan dalam dua minggu terakhir, indeks S&P 500 hanya sekitar 3% lebih rendah dibandingkan dengan titik tertinggi historis yang dicapai pada bulan Februari. Hingga Senin pagi di Asia, indeks dolar Bloomberg telah naik sedikit lebih dari 1% sejak serangan yang terjadi pada 13 Juni.
Ini terutama karena investor memperkirakan bahwa konflik akan bersifat lokal dan tidak akan memiliki dampak yang lebih luas pada ekonomi global. Namun, para pengamat pasar menyatakan bahwa jika Iran menanggapi perkembangan terbaru, seperti memblokir Selat Hormuz (jalur kunci untuk pengangkutan minyak dan gas), atau menyerang pasukan AS di daerah tersebut, maka momentum mungkin akan lebih besar.
"Semua tergantung pada bagaimana konflik berkembang, dan situasinya tampaknya berubah setiap saat," kata Yevgeniya Morotova, manajer investasi senior di Pictet Asset Management. "Satu-satunya cara mereka menganggap ini serius adalah dengan memblokir Selat Hormuz, karena ini akan mempengaruhi pengiriman minyak."
Iran bersumpah akan memberikan "konsekuensi permanen" untuk serangan ini, dan menyatakan mempertahankan semua pilihan untuk menjaga kedaulatannya. Sementara itu, Israel melanjutkan serangannya, dengan target basis militer di Teheran dan Barat Iran.
Chief Investment Strategist of Saxo Bank in Singapore, Charu Chanana, said: "This marks a turning point in the market. The question is whether US assets can still command a safe-haven premium."
Meskipun demikian, ruang penurunan mungkin terbatas, karena beberapa peserta pasar telah bersiap-siap untuk memburuknya konflik. Sejak serangan Israel terhadap Iran pada 13 Juni, Indeks MSCI All Country World telah turun 1,8%. Manajer dana telah mengurangi kepemilikan saham, harga saham tidak lagi overbought, dan permintaan hedging meningkat, yang berarti kemungkinan penjualan besar pada tingkat saat ini sangat kecil.
(Sumber: Bloomberg)
Sejak situasi meningkat, reaksi terbesar pasar adalah pasar minyak. Meskipun arah krisis di masa depan masih tidak jelas, para trader tetap bersiap untuk harga minyak mentah yang kembali melonjak. Pada hari Senin, di sesi Asia, minyak mentah Brent sebagai acuan global sempat melonjak 5,7%, menjadi 81,40 dolar per barel, tetapi sebagian besar kenaikan tersebut dikembalikan dalam kondisi perdagangan yang aktif.
Analis minyak dari Morgan Stanley menyatakan bahwa jika masalah ini cepat diselesaikan, harga minyak akan turun kembali ke sekitar 60 dolar per barel, tetapi ketegangan yang berkelanjutan dapat menyebabkan harga minyak tetap berada dalam kisaran saat ini. Mereka menyatakan: "Gangguan mendasar pada pasokan minyak global, serta kemungkinan dampak terhadap transportasi minyak di wilayah tersebut, akan meningkatkan harga minyak, menyebabkan lonjakan yang signifikan." Analis lain dari perusahaan tersebut menunjukkan bahwa kenaikan harga minyak yang berkelanjutan dapat memicu short squeeze dolar dalam jangka pendek, meskipun faktor fundamental "masih menunjukkan bahwa kekuatan dolar sedang memudar."
Sejak pecahnya konflik, dolar telah mengalami kenaikan, tetapi mengingat posisi tradisional dolar sebagai tempat berlindung di masa ketidakpastian, kenaikan ini relatif kecil. Selama beberapa bulan terakhir, dolar telah terkena dampak buruk dari kebijakan perdagangan dan fiskal Presiden Donald Trump.
Chief Investment Officer Neil Birrell dari Premier Miton Investors mengatakan: "Transaksi terbesar saat ini adalah short dolar. Tidak ada yang menyukai dolar. Tetapi secara tradisional, dolar adalah mata uang aman yang dipilih orang, dan mungkin inilah titik balik untuk pergerakan dolar."
Apa kata analis strategi Bloomberg? "Jika dolar AS dapat mempertahankan momentum kenaikannya dan mematahkan konsensus bearish yang telah ada sejak awal April, ini akan membuat aset-aset AS lainnya terlihat lebih menarik. Namun, jika kenaikan dolar terbukti hanya sebagai respons tidak sadar terhadap intervensi singkat AS dalam konflik Timur Tengah, maka tren penurunan dolar mungkin akan berlanjut."
——Strategi blog pasar waktu nyata Sebastian Boyd
Sejak konflik meletus, reaksi pasar obligasi pemerintah AS yang bernilai 29 triliun dolar tidak begitu langsung. Imbal hasil awalnya turun, tetapi karena kekhawatiran tentang pemulihan inflasi, pergerakannya dengan cepat berbalik. Sejak 13 Juni, imbal hasil obligasi pemerintah AS secara keseluruhan hampir tidak berubah, imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun telah naik kurang dari dua basis poin sejak saat itu, ditutup pada 4,38% pada hari Jumat.
Berikut adalah harapan para strategist dan analis terhadap reaksi investor pada hari Senin:
Kepala Strategi dan Wawasan Pasar New York Bank di New York Bob Savage
Tindakan akhir pekan lalu di Amerika Serikat akan membuka babak baru di pasar. Beberapa orang menganggap ini tidak penting, bahwa tindakan tersebut melemahkan ambisi nuklir Iran; sementara yang lain berpendapat bahwa ini adalah awal dari peningkatan konflik. Beberapa minggu ke depan akan menjadi periode kunci bagi investor untuk menghadapi faktor-faktor yang saling bertentangan seperti inflasi, pertumbuhan ekonomi, harga minyak, tarif perdagangan, dan pelonggaran regulasi. Pergerakan dolar akan dipengaruhi oleh aktivitas lindung nilai dan data ekonomi (termasuk pesanan barang tahan lama dan pengeluaran konsumsi pribadi).
Strategis dari Daomin Securities Jayati Bharadwaj
Dolar memperoleh pembelian safe haven setelah beberapa waktu. Sumber ketegangan terletak di Timur Tengah, yang membuat dolar kembali berfungsi sebagai mata uang safe haven. Saat ini, semua orang memperhatikan reaksi Iran, dan apakah mereka akan memilih untuk memblokir Selat Hormuz. Jika mereka benar-benar melakukannya, ini akan mendukung mata uang safe haven serta mata uang yang sensitif terhadap minyak.
Kepala Strategi Saham Eropa di Barclays Bank Emmanuel Cau
Dalam jangka pendek, pasar mungkin khawatir tentang tindakan balasan Iran, serta apakah mereka akan memblokir Selat Hormuz... Krisis terbaru di kawasan ini menunjukkan bahwa dampak guncangan minyak terhadap pasar saham sering kali bersifat sementara, dan biasanya berubah menjadi peluang beli jangka menengah. Sebenarnya, jika konflik ini akhirnya membawa lebih banyak stabilitas dan perdamaian ke Timur Tengah, maka dalam jangka menengah, ini mungkin menguntungkan aset berisiko.
Anthony Benichou, Liquidnet Alpha departemen penjualan lintas aset
Trump tidak dapat menahan situasi ini terus-menerus. Jika harga minyak tetap tinggi, terutama menjelang pemilihan paruh waktu, ini akan menjadi masalah politik. Harga minyak yang tinggi mempengaruhi masyarakat biasa, memperburuk inflasi, dan membuat pemilih beralih menentangnya. Oleh karena itu, langkah ini harus cepat, tepat, dan tegas. Perlu dicatat bahwa premi risiko harga minyak tetap dalam batas yang dapat dikendalikan — volatilitas jangka pendek melonjak, tetapi hampir tidak ada efek limpahan ke daerah lain. Jika Iran menutup Selat Hormuz, mereka akan memutuskan sumber pendapatan utama mereka — ini sebenarnya mempercepat keruntuhan mereka sendiri.
Kepala Strategi Saham AS di Société Générale, Manish Kabra
Karena kebijakan bank sentral di berbagai negara jauh lebih longgar dibandingkan dengan periode krisis minyak sebelumnya, pasar saham mungkin hanya akan mengalami penurunan kecil. Dari segi aliran dana, pasar juga kekurangan gairah. Ini tidak akan seperti tahun 2022, ketika indeks S&P 500 dan pasar saham Eropa turun 20%. Kami percaya bahwa Federal Reserve sebenarnya mungkin akan mengabaikan potensi guncangan minyak, sehingga saya masih berpendapat bahwa indeks S&P 500 kemungkinan besar akan mencapai rekor tertinggi tahun ini.
Strategis Manajemen Kekayaan Global UBS Anthi Tsouvali
Risiko yang kita hadapi saat ini pasti lebih tinggi dibandingkan dengan hari Jumat. Pasar akan bereaksi, tetapi kenaikan di pasar saham mungkin tetap kecil. Kita pasti akan melihat harga minyak naik. Para investor juga harus mempertimbangkan dampak kenaikan harga minyak terhadap inflasi, dan jika itu benar, Eropa akan terkena dampak yang lebih parah dibandingkan Amerika. Ketidakpastian tahun ini sudah sangat tinggi, dan peristiwa ini semakin memperburuk ketidakpastian tersebut. Oleh karena itu, kita akan melihat beberapa volatilitas, tetapi berdasarkan informasi yang ada saat ini, saya rasa volatilitas ini tidak akan berlangsung terlalu lama. Sejauh ini, kita belum melihat fasilitas energi dibombardir, dan Selat Hormuz juga belum ditutup. Pasar akan bersyukur atas hal ini. Meskipun sentimen menghindari risiko pasti akan meningkat, saya berharap sentimen ini tidak akan berlangsung terlalu lama dan tidak terlalu kuat.
Ataru Okumura, Senior Rate Strategist di Mitsui Sumitomo Trust Securities
Jika langkah-langkah balasan terus berlanjut, peningkatan pengeluaran fiskal AS mungkin menyebabkan imbal hasil utang AS dan harga saham AS naik. Selama Perang Irak pada tahun 2003 dan Perang Teluk pada tahun 1991, dengan efek stimulasi dari pengeluaran perang besar-besaran yang muncul atau diperkirakan muncul, pasar saham AS mengalami kenaikan.
Kepala Strategi Investasi Charu Chanana dari Saxo Bank yang berbasis di Singapura
Ini menandai titik balik di pasar. Meskipun harga minyak dan emas mungkin melonjak karena risiko geopolitik, masalah yang lebih besar adalah apakah aset AS masih bisa mendapatkan premi keamanan. Risiko fiskal yang terus meningkat, tekanan institusional, dan ketidakpastian kebijakan dapat mempercepat penurunan pengecualian AS. Keputusan Trump untuk menghindari Kongres memperburuk kekhawatiran institusi, yang mungkin memberikan tekanan naik pada imbal hasil obligasi AS, dan mempertanyakan premi reputasi yang dulunya terkait dengan aset AS. Selain reaksi pasar jangka pendek — kenaikan harga minyak, kenaikan harga emas, dan meningkatnya volatilitas — investor juga akan memperhatikan kemungkinan penutupan Selat Hormuz atau aset Angkatan Laut AS yang menjadi sasaran pembalasan. Risiko ini dapat menyebabkan lonjakan harga minyak yang signifikan, memperburuk ketidakpastian inflasi, dan menguji daya tarik keamanan dolar di tengah meningkatnya kekhawatiran tentang dominasi fiskal dan pengikisan institusi.
CEO Gary Dugan dari Kantor Chief Investment Officer Global
Kami memperkirakan pasar saham akan bereaksi dengan hati-hati, meskipun ada beberapa risiko penurunan. Dari sudut pandang teknis, pasar tidak mengalami ekspansi yang berlebihan, banyak pasar berfluktuasi dalam kisaran 3-5% dari rata-rata bergerak 200 harinya. Kecuali jika harga minyak melonjak drastis, kami memperkirakan pasar saham akan berkisar di sekitar level saat ini.
Analis Nirgunan Tiruchelvam dari Aletheia Capital yang berbasis di Singapura
Ada tiga skenario. Ketegangan di Timur Tengah meningkat tajam: ini dapat menyebabkan penutupan Selat Hormuz dan memicu siklus pembalasan. Yang kedua adalah mengakhiri aksi permusuhan seperti yang terjadi bulan lalu antara India dan Pakistan. Yang ketiga adalah kedua belah pihak melanjutkan pengeboman dengan intensitas rendah. Kami memperkirakan bahwa dalam skenario pertama dan ketiga, aset berisiko akan tertekan. Minyak dan komoditas lainnya juga akan naik dalam skenario ini.
Presiden Prestige Economics Jason Schenker
Tingkat kepanikan di pasar keuangan global akan tergantung pada gelombang tindakan berikutnya serta potensi durasi konflik ini, kabut perang mungkin memerlukan beberapa hari atau minggu untuk menghilang, memungkinkan trader untuk tetap memegang posisi yang tidak biasa dengan tegas. Mengenai obligasi, dampak konflik ini bisa menjadi campuran baik dan buruk. Meskipun ruang untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve akan menyusut karena kenaikan harga minyak mentah, dana yang keluar dari pasar saham mungkin akan mengalir ke obligasi dan obligasi pemerintah AS sebagai aset safe haven, sehingga mendorong harga obligasi naik dan menurunkan imbal hasil obligasi.
Strategis Vanda Research Viraj Patel
Peristiwa pemogokan di AS akhir pekan ini adalah alasan lain yang mendorong hedge fund dan Commodity Trading Advisors (CTA) untuk keluar dari posisi short dolar AS. Kami percaya bahwa salah satu perdagangan yang paling menyakitkan musim panas ini mungkin adalah kenaikan perlahan dolar, karena alasan untuk short dolar telah ditinggalkan. Sebuah badai sempurna sedang terbentuk, melanda pasar saham non-dolar—terutama pasar Eropa dan Asia yang padat siklus. Selain perlambatan perdagangan lintas batas yang disebabkan oleh kebijakan tarif Trump (beberapa pasar saham tampaknya mengabaikannya), meningkatnya risiko geopolitik adalah hambatan lain yang dihadapi pertumbuhan ekonomi global. Kami percaya bahwa dengan memudarnya aliran 'uang panas' baru-baru ini dan investor global menjadi lebih berhati-hati, kinerja Eropa dan pasar berkembang mungkin akan tertinggal dibandingkan pasar lainnya.