Sejak awal tahun ini, sektor aset dunia nyata (RWA) tetap aktif dengan total kapitalisasi pasar di blockchain telah melampaui 23,9 miliar dolar AS (tidak termasuk stablecoin). Di bagian INVEST dari platform data RWA.XYZ, selain portofolio terkenal di industri seperti BUIDL dan PAXOS GOLD, Nest sebagai salah satu strategi investasi RWA yang representatif dalam ekosistem Plume, semakin mendapatkan perhatian pasar.
Nest menyediakan cara bagi pengguna untuk menyimpan stablecoin ke dalam Vault dan mendapatkan token imbalan yang sesuai dengan membangun RWA Vault yang beragam. Aset dasar dari Vault mencakup berbagai kategori aset seperti obligasi negara, kredit swasta, dan energi. nTOKEN yang dicetak oleh Vault dapat digunakan di on-chain dengan stablecoin dan kombinasi aset lainnya, dikombinasikan dengan mekanisme insentif token PLUME, membentuk model inovatif yang mencoba menghubungkan RWA tradisional dengan DeFi.
Apa itu NEST?
Nest adalah produk protokol RWA yang diluncurkan oleh Plume, termasuk dalam kategori "strategi pendapatan on-chain" yang mengemas aset dunia nyata ke dalam brankas (Vault) di blockchain dan menerbitkan token ke publik. Secara keseluruhan, Nest lebih mirip dengan sistem dana modular yang dibangun di sekitar aset nyata, Nest sendiri tidak memegang dana pengguna, semua dana langsung dikunci dalam kontrak pintar di blockchain untuk menjamin keamanan dan transparansi dana.
Setiap Vault sesuai dengan satu set aset nyata yang diterbitkan oleh lembaga keuangan, termasuk obligasi AS, kredit swasta, ETF, utang terstruktur, dan lainnya. Aset-aset ini disediakan oleh entitas yang diatur dan dipegang oleh lembaga kustodian, proses penerbitan dan pengelolaan aset menjalani audit kepatuhan, data di atas rantai dapat diakses secara publik. Berbeda dengan beberapa proyek RWA tradisional yang masih bergantung pada operasi manual atau penyelesaian back-office, Nest telah mewujudkan eksekusi otomatis di seluruh rantai, aturan perputaran aset dan distribusi pendapatan ditulis ke dalam kontrak pintar, sehingga meminimalkan intervensi manusia.
Dalam hal kepatuhan, Nest memanfaatkan mekanisme penyaringan AML dan ancaman yang mendasari Plume untuk mengeliminasi proses KYC tradisional, mencapai akses kepatuhan. Pengguna hanya perlu memiliki alamat dompet untuk berpartisipasi, dengan hambatan yang lebih rendah dan jangkauan yang lebih luas.
Jalur penggunaan dana langsung dan transparan. Pengguna menyetor stablecoin pUSD ke dalam Vault, sistem segera mencetak nTOKEN yang mewakili kepemilikan (seperti nALPHA, nETF, dll), token ini akan secara otomatis meningkat nilainya seiring dengan pendapatan yang dihasilkan oleh aset di dalam Vault, dan dapat digunakan dalam DEX atau protokol pinjaman di Plume, membangun ekosistem tertutup untuk aliran dan peningkatan nilai aset di blockchain.
Singkatnya, Nest menyajikan strategi pendapatan tetap yang sebelumnya hanya melibatkan lembaga secara on-chain, di mana pengguna biasa dapat memperoleh hak atas pendapatan on-chain dari aset yang sesuai melalui stablecoin. Proses ini tidak memerlukan pembukaan akun atau persetujuan manual, dana tidak melalui akun platform mana pun, dan seluruh proses dijalankan oleh kontrak pintar, yang menggabungkan kepatuhan, keamanan, dan kombinabilitas, membuka pintu yang lebih transparan dan dapat diakses untuk investasi RWA.
Mekanisme keuntungan Vault Nest
Vault adalah bagian inti dari protokol Nest, pada dasarnya adalah kolam kontrak pintar di blockchain, yang digunakan untuk mengonfigurasi aset dunia nyata dan secara otomatis mendistribusikan hasil. Setelah pengguna menyetor pUSD, Vault mencetak nTOKEN yang mewakili kepemilikan (seperti nALPHA, nTBILL, nETF, dll.), yang nilainya terus meningkat seiring dengan arus kas yang dihasilkan oleh aset dasar.
Setiap Vault memiliki strategi alokasi aset yang jelas, dengan risiko dan ekspektasi imbal hasil yang berbeda-beda:
Nest Alpha Vault (nALPHA): Target APY 11.50%, terutama terdiri dari pinjaman pribadi, dana komoditas, dan kredit terstruktur, cocok untuk investor yang mencari imbal hasil tinggi.
Nest Treasuries Vault (nTBILL): Target APY 5.50%, aset terutama terdiri dari obligasi negara jangka pendek AS, menekankan stabilitas dan likuiditas.
Nest Basis Vault (nBASIS): Target APY 8.00%, menggunakan struktur hedging antara cryptocurrency dan obligasi pemerintah, dirancang sebagai strategi netral harga.
Nest ETF Vault (nETF): Target APY 8.80%, mengonfigurasi ETF institusi seperti BUCK, Blackstone SRLN, dan fokus pada pendapatan stabil dan dividen.
Nest PayFi Vault (nPAYFI): Target APY 14.00%, sumber aset berasal dari piutang, cicilan faktur dan jenis utang fintech lainnya, dengan risiko dan imbal hasil yang relatif tinggi.
Perhitungan pendapatan dilakukan secara real-time di blockchain. Ketika aset menghasilkan bunga atau aliran kas masuk, Vault secara otomatis menghitung pendapatan ke dalam total aset, meningkatkan nilai tebus setiap nTOKEN, sehingga pengguna dapat menikmati pendapatan tanpa harus mengklaim secara manual. nTOKEN adalah token standar ERC-20 yang dapat dipinjamkan, diperdagangkan dalam ekosistem Plume, dan juga dapat ditebus, dengan syarat periode likuiditas yang sesuai.
Setiap Vault menampilkan estimasi tingkat pengembalian tahunan (Estimated APY), yang didasarkan pada kinerja portofolio aset sebelumnya dan data pasar. Pengembalian aktual akan dipengaruhi oleh fluktuasi pasar, perubahan alokasi aset, dan faktor lainnya. Halaman Nest juga menampilkan tingkat pengembalian aktual selama 7 hari terakhir (Current APY) untuk referensi pengguna dalam pengambilan keputusan.
Pertimbangan likuiditas dan risiko dari RWA Vault
Berbeda dengan produk DeFi tradisional yang memungkinkan penarikan instan, penarikan dana dari Nest Vault memiliki waktu tunda. Beberapa Vault mendukung penarikan pada hari yang sama, tetapi sebagian besar penarikan harus menunggu 7 hingga 10 hari, tergantung pada karakteristik likuiditas aset dasar. Fitur ini tidak ramah bagi pengguna yang sering melakukan rebalancing atau arbitrase jangka pendek.
Karena likuiditas terbatas, investor harus menanggung risiko kunci modal tertentu. Nest memberikan kompensasi terhadap risiko ini dengan mengeluarkan token PLUME sebagai insentif. Untuk berpartisipasi dalam mekanisme insentif, perlu juga mengunci token Royco secara bersamaan. Meskipun imbal hasilnya tinggi, likuiditas dan fleksibilitas terbatas.
Dari sudut pandang struktur pendapatan, pendapatan Vault berasal dari aliran kas stabil dunia nyata, bukan bergantung pada dana baru atau kenaikan harga token, yang memiliki keberlanjutan yang kuat. Bagi investor yang bersedia menerima periode penguncian dan memahami ritme operasi RWA, Nest menawarkan jalur pengaturan on-chain yang jelas dalam struktur risiko dan imbalan, serta mekanisme insentif yang lengkap.
Kesimpulan
Nest sebagai upaya penggabungan RWA dan DeFi, sedang mengeksplorasi jalur investasi aset nyata di blockchain yang layak. Ini memberikan solusi yang lebih sesuai dan memiliki likuiditas tertentu untuk pengalihan aset tradisional ke blockchain, tetapi bagaimana menemukan keseimbangan antara keamanan aset, likuiditas, dan stabilitas imbal hasil, masih merupakan tantangan inti yang perlu terus diatasi di masa depan. Kinerja Nest mungkin dapat memberikan wawasan yang berguna untuk penggabungan mendalam RWAfi dan DeFi, tetapi kematangan dan penerapannya yang luas masih perlu diuji oleh pasar.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
RWA jalur sedang panas, apakah NEST adalah bentuk awal RWAFi+Keuangan Desentralisasi?
Penulis: ChandlerZ, Foresight News
Sejak awal tahun ini, sektor aset dunia nyata (RWA) tetap aktif dengan total kapitalisasi pasar di blockchain telah melampaui 23,9 miliar dolar AS (tidak termasuk stablecoin). Di bagian INVEST dari platform data RWA.XYZ, selain portofolio terkenal di industri seperti BUIDL dan PAXOS GOLD, Nest sebagai salah satu strategi investasi RWA yang representatif dalam ekosistem Plume, semakin mendapatkan perhatian pasar.
Nest menyediakan cara bagi pengguna untuk menyimpan stablecoin ke dalam Vault dan mendapatkan token imbalan yang sesuai dengan membangun RWA Vault yang beragam. Aset dasar dari Vault mencakup berbagai kategori aset seperti obligasi negara, kredit swasta, dan energi. nTOKEN yang dicetak oleh Vault dapat digunakan di on-chain dengan stablecoin dan kombinasi aset lainnya, dikombinasikan dengan mekanisme insentif token PLUME, membentuk model inovatif yang mencoba menghubungkan RWA tradisional dengan DeFi.
Apa itu NEST?
Nest adalah produk protokol RWA yang diluncurkan oleh Plume, termasuk dalam kategori "strategi pendapatan on-chain" yang mengemas aset dunia nyata ke dalam brankas (Vault) di blockchain dan menerbitkan token ke publik. Secara keseluruhan, Nest lebih mirip dengan sistem dana modular yang dibangun di sekitar aset nyata, Nest sendiri tidak memegang dana pengguna, semua dana langsung dikunci dalam kontrak pintar di blockchain untuk menjamin keamanan dan transparansi dana.
Setiap Vault sesuai dengan satu set aset nyata yang diterbitkan oleh lembaga keuangan, termasuk obligasi AS, kredit swasta, ETF, utang terstruktur, dan lainnya. Aset-aset ini disediakan oleh entitas yang diatur dan dipegang oleh lembaga kustodian, proses penerbitan dan pengelolaan aset menjalani audit kepatuhan, data di atas rantai dapat diakses secara publik. Berbeda dengan beberapa proyek RWA tradisional yang masih bergantung pada operasi manual atau penyelesaian back-office, Nest telah mewujudkan eksekusi otomatis di seluruh rantai, aturan perputaran aset dan distribusi pendapatan ditulis ke dalam kontrak pintar, sehingga meminimalkan intervensi manusia.
Dalam hal kepatuhan, Nest memanfaatkan mekanisme penyaringan AML dan ancaman yang mendasari Plume untuk mengeliminasi proses KYC tradisional, mencapai akses kepatuhan. Pengguna hanya perlu memiliki alamat dompet untuk berpartisipasi, dengan hambatan yang lebih rendah dan jangkauan yang lebih luas.
Jalur penggunaan dana langsung dan transparan. Pengguna menyetor stablecoin pUSD ke dalam Vault, sistem segera mencetak nTOKEN yang mewakili kepemilikan (seperti nALPHA, nETF, dll), token ini akan secara otomatis meningkat nilainya seiring dengan pendapatan yang dihasilkan oleh aset di dalam Vault, dan dapat digunakan dalam DEX atau protokol pinjaman di Plume, membangun ekosistem tertutup untuk aliran dan peningkatan nilai aset di blockchain.
Singkatnya, Nest menyajikan strategi pendapatan tetap yang sebelumnya hanya melibatkan lembaga secara on-chain, di mana pengguna biasa dapat memperoleh hak atas pendapatan on-chain dari aset yang sesuai melalui stablecoin. Proses ini tidak memerlukan pembukaan akun atau persetujuan manual, dana tidak melalui akun platform mana pun, dan seluruh proses dijalankan oleh kontrak pintar, yang menggabungkan kepatuhan, keamanan, dan kombinabilitas, membuka pintu yang lebih transparan dan dapat diakses untuk investasi RWA.
Mekanisme keuntungan Vault Nest
Vault adalah bagian inti dari protokol Nest, pada dasarnya adalah kolam kontrak pintar di blockchain, yang digunakan untuk mengonfigurasi aset dunia nyata dan secara otomatis mendistribusikan hasil. Setelah pengguna menyetor pUSD, Vault mencetak nTOKEN yang mewakili kepemilikan (seperti nALPHA, nTBILL, nETF, dll.), yang nilainya terus meningkat seiring dengan arus kas yang dihasilkan oleh aset dasar.
Setiap Vault memiliki strategi alokasi aset yang jelas, dengan risiko dan ekspektasi imbal hasil yang berbeda-beda:
Nest Alpha Vault (nALPHA): Target APY 11.50%, terutama terdiri dari pinjaman pribadi, dana komoditas, dan kredit terstruktur, cocok untuk investor yang mencari imbal hasil tinggi.
Nest Treasuries Vault (nTBILL): Target APY 5.50%, aset terutama terdiri dari obligasi negara jangka pendek AS, menekankan stabilitas dan likuiditas.
Nest Basis Vault (nBASIS): Target APY 8.00%, menggunakan struktur hedging antara cryptocurrency dan obligasi pemerintah, dirancang sebagai strategi netral harga.
Nest ETF Vault (nETF): Target APY 8.80%, mengonfigurasi ETF institusi seperti BUCK, Blackstone SRLN, dan fokus pada pendapatan stabil dan dividen.
Nest PayFi Vault (nPAYFI): Target APY 14.00%, sumber aset berasal dari piutang, cicilan faktur dan jenis utang fintech lainnya, dengan risiko dan imbal hasil yang relatif tinggi.
Perhitungan pendapatan dilakukan secara real-time di blockchain. Ketika aset menghasilkan bunga atau aliran kas masuk, Vault secara otomatis menghitung pendapatan ke dalam total aset, meningkatkan nilai tebus setiap nTOKEN, sehingga pengguna dapat menikmati pendapatan tanpa harus mengklaim secara manual. nTOKEN adalah token standar ERC-20 yang dapat dipinjamkan, diperdagangkan dalam ekosistem Plume, dan juga dapat ditebus, dengan syarat periode likuiditas yang sesuai.
Setiap Vault menampilkan estimasi tingkat pengembalian tahunan (Estimated APY), yang didasarkan pada kinerja portofolio aset sebelumnya dan data pasar. Pengembalian aktual akan dipengaruhi oleh fluktuasi pasar, perubahan alokasi aset, dan faktor lainnya. Halaman Nest juga menampilkan tingkat pengembalian aktual selama 7 hari terakhir (Current APY) untuk referensi pengguna dalam pengambilan keputusan.
Pertimbangan likuiditas dan risiko dari RWA Vault
Berbeda dengan produk DeFi tradisional yang memungkinkan penarikan instan, penarikan dana dari Nest Vault memiliki waktu tunda. Beberapa Vault mendukung penarikan pada hari yang sama, tetapi sebagian besar penarikan harus menunggu 7 hingga 10 hari, tergantung pada karakteristik likuiditas aset dasar. Fitur ini tidak ramah bagi pengguna yang sering melakukan rebalancing atau arbitrase jangka pendek.
Karena likuiditas terbatas, investor harus menanggung risiko kunci modal tertentu. Nest memberikan kompensasi terhadap risiko ini dengan mengeluarkan token PLUME sebagai insentif. Untuk berpartisipasi dalam mekanisme insentif, perlu juga mengunci token Royco secara bersamaan. Meskipun imbal hasilnya tinggi, likuiditas dan fleksibilitas terbatas.
Dari sudut pandang struktur pendapatan, pendapatan Vault berasal dari aliran kas stabil dunia nyata, bukan bergantung pada dana baru atau kenaikan harga token, yang memiliki keberlanjutan yang kuat. Bagi investor yang bersedia menerima periode penguncian dan memahami ritme operasi RWA, Nest menawarkan jalur pengaturan on-chain yang jelas dalam struktur risiko dan imbalan, serta mekanisme insentif yang lengkap.
Kesimpulan
Nest sebagai upaya penggabungan RWA dan DeFi, sedang mengeksplorasi jalur investasi aset nyata di blockchain yang layak. Ini memberikan solusi yang lebih sesuai dan memiliki likuiditas tertentu untuk pengalihan aset tradisional ke blockchain, tetapi bagaimana menemukan keseimbangan antara keamanan aset, likuiditas, dan stabilitas imbal hasil, masih merupakan tantangan inti yang perlu terus diatasi di masa depan. Kinerja Nest mungkin dapat memberikan wawasan yang berguna untuk penggabungan mendalam RWAfi dan DeFi, tetapi kematangan dan penerapannya yang luas masih perlu diuji oleh pasar.