Circle adalah penerbit stablecoin USDC, salah satu aset digital terbesar di dunia.
IPO Circle pada awal Juni disambut dengan sukses besar dari pasar.
Stablecoin adalah sumber utama inovasi di bidang pembayaran.
10 saham yang kami sukai lebih baik daripada Circle Internet Group ›
Sejak go public pada 5 Juni, perusahaan penerbit stablecoin Circle (NYSE: CRCL), telah melaju cepat dengan sahamnya yang benar-benar meledak hanya dalam beberapa minggu. Perusahaan menetapkan harga saham di $31 per saham, atau valuasi sekitar $6,8 miliar.
Namun, setelah memasuki pasar terbuka, saham Circle melesat menjadi $69 dan pada satu titik mencapai lebih dari $103 per saham. Pada 24 Juni, saham Circle telah melonjak menjadi $248 atau hampir $56 miliar dalam kapitalisasi pasar, naik 700%. Setelah lonjakan yang luar biasa ini, apakah Anda masih bisa membeli saham tersebut?
Seberapa besar stablecoin bisa?
Circle adalah penerbit stablecoin USDC (CRYPTO: USDC), yang merupakan aset digital terbesar ketujuh dengan kapitalisasi pasar sebesar $62 miliar. Stablecoin adalah aset digital yang dipatok pada mata uang atau komoditas; USDC dipatok 1-untuk-1 terhadap dolar AS. Circle juga memiliki produk lain, seperti EURC, sebuah stablecoin yang dipatok 1-untuk-1 terhadap euro.
Sumber gambar: Getty Images. Ide stablecoin adalah untuk memanfaatkan teknologi cerdas di balik blockchain sambil menghilangkan volatilitas yang biasanya terkait dengan cryptocurrency. Dengan menggunakan aset digital, orang-orang dapat mentransfer uang dengan mudah kepada siapa saja yang memiliki akses internet, bahkan jika mereka tidak memiliki rekening bank.
Ini membuat stablecoin sangat berguna untuk pembayaran lintas batas dan berpotensi membantu populasi yang tidak memiliki akses perbankan. Circle mendukung transaksi nirkabel untuk mencetak dan menukarkan USDC di lebih dari 185 negara yang berbeda.
Model bisnis dan strategi perusahaan cukup sederhana. Circle ingin meningkatkan popularitas USDC dan EURC serta penggunaan stablecoin secara umum. Mereka berencana untuk bermitra dengan lembaga keuangan untuk menyediakan sebanyak mungkin jalur masuk dan keluar, di mana orang dapat dengan mudah melakukan transfer antara mata uang fiat dan stablecoin.
Baru-baru ini, Circle mengambil langkah besar ke arah itu dengan mengumumkan kemitraan strategis dengan Fiserv, salah satu pemain utama yang menyediakan kemampuan pemrosesan inti untuk ribuan bank di seluruh dunia. Kemitraan ini bertujuan "untuk bersama-sama mengeksplorasi dan mengembangkan solusi yang didukung stablecoin untuk lembaga keuangan dan pedagang dalam ekosistem Fiserv."
Circle menghasilkan uang melalui cadangan dolar yang dipegang untuk setiap stablecoin, di mana mereka mendapatkan imbal hasil. Imbal hasil yang diperoleh secara historis telah menjadi sedikit diskon terhadap Secured Overnight Financing Rate (SOFR), atau suku bunga di mana bank saling meminjam dalam jangka waktu sangat pendek.
Cerita BerlanjutPerusahaan akan meningkatkan pendapatan dengan meningkatkan cadangan, yang tumbuh melalui penggunaan stablecoin yang lebih banyak. Pendapatan Circle meledak dari $772 juta pada tahun 2022 menjadi sekitar $1,45 miliar pada tahun 2023. Pada tahun 2024, pendapatan tumbuh dengan laju yang lebih lambat menjadi $1,68 miliar.
Circle menghasilkan hampir $156 juta dalam laba pada tahun 2024. Pada kuartal pertama tahun 2025, Circle melaporkan pendapatan mendekati $579 juta dan laba hampir $65 juta.
Baru-baru ini, Circle menerima kabar baik ketika Senat AS mengesahkan sebuah undang-undang yang akan menetapkan kerangka regulasi formal untuk stablecoin. Di dunia aset digital, apapun yang dapat memberikan kejelasan regulasi cenderung dipandang positif. Selain itu, analis Seaport Global Jeff Cantwell juga memulai cakupan pada Circle dan memberikan peringkat beli pada saham tersebut.
"Di belakang iklim regulasi yang membaik, kami memperkirakan adopsi secara global dari stablecoin seperti USDC, produk unggulan Circle, tumbuh pesat dari sini -- kami melihat 'kapitalisasi pasar' stablecoin berpotensi mencapai $2T dalam jangka panjang, dari sekitar $260B saat ini," tulis Cantwell. Dia memperkirakan total pasar stablecoin akan mencapai $500 miliar dan bahwa pendapatan Circle dapat tumbuh 25% hingga 30% per tahun.
Apakah Anda masih harus membeli Circle dengan valuasi monster?
Saya menemukan stablecoin menarik. Mereka tampaknya semakin populer, dan kemitraan Circle dengan Fiserv bisa membuka pintu bagi ribuan lembaga keuangan baru. Namun, masalah perusahaan adalah bahwa saat ini diperdagangkan pada valuasi yang sangat tinggi. Jika Anda menghitung angka kuartal pertama Circle secara tahunan, itu berarti saham saat ini diperdagangkan sekitar 215 kali pendapatan Circle tahun 2025 dan 24 kali pendapatan tahun 2025.
Investor harus menyadari bahwa mungkin memerlukan waktu bagi bank tradisional untuk mengadopsi produk stablecoin. Bank tradisional bersifat konservatif, dan pembayaran instan masih menghadapi tantangan, seperti cara menangani penipuan.
Selain itu, jika Federal Reserve menurunkan suku bunga, hal itu dapat mempengaruhi pendapatan Circle karena SOFR dipengaruhi oleh suku bunga. Pada kuartal keempat tahun 2024, suku bunga Circle pada cadangannya adalah sekitar 4,5%, tetapi suku bunga tersebut serendah 0,14% pada kuartal pertama tahun 2022.
Stablecoin mungkin sangat baik menjadi masa depan, tetapi lonjakan besar Circle berarti investor sudah mengasumsikan pertumbuhan yang sangat besar di pasar stablecoin. Jika ini ternyata tidak terjadi atau pesaing mengambil pangsa pasar dari USDC, saham Circle bisa terkena dampak.
Pada penilaian ini, saya belum siap untuk membeli. Saya merekomendasikan kepada investor yang tertarik untuk menerapkan metode rata-rata biaya dolar, yang akan meratakan basis biaya mereka seiring berjalannya waktu.
Haruskah Anda menginvestasikan $1.000 di Circle Internet Group sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Circle Internet Group, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor saat ini... dan Circle Internet Group bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $689.813!*Atau ketika Nvidia membuat daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $906.556!*
Saat ini, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 809% — sebuah kinerja luar biasa dibandingkan dengan 175% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia ketika Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Penasihat Saham per 23 Juni 2025
Bram Berkowitz tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Circle Naik Sekitar 700% Sejak IPO-nya. Haruskah Anda Masih Membeli Saham Ini pada Valuasi yang Besar? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
Lihat Komentar
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Circle Naik Sekitar 700% Sejak IPO-nya. Haruskah Anda Masih Membeli Saham pada Valuasi yang Sangat Tinggi?
Poin Kunci
Sejak go public pada 5 Juni, perusahaan penerbit stablecoin Circle (NYSE: CRCL), telah melaju cepat dengan sahamnya yang benar-benar meledak hanya dalam beberapa minggu. Perusahaan menetapkan harga saham di $31 per saham, atau valuasi sekitar $6,8 miliar.
Namun, setelah memasuki pasar terbuka, saham Circle melesat menjadi $69 dan pada satu titik mencapai lebih dari $103 per saham. Pada 24 Juni, saham Circle telah melonjak menjadi $248 atau hampir $56 miliar dalam kapitalisasi pasar, naik 700%. Setelah lonjakan yang luar biasa ini, apakah Anda masih bisa membeli saham tersebut?
Seberapa besar stablecoin bisa?
Circle adalah penerbit stablecoin USDC (CRYPTO: USDC), yang merupakan aset digital terbesar ketujuh dengan kapitalisasi pasar sebesar $62 miliar. Stablecoin adalah aset digital yang dipatok pada mata uang atau komoditas; USDC dipatok 1-untuk-1 terhadap dolar AS. Circle juga memiliki produk lain, seperti EURC, sebuah stablecoin yang dipatok 1-untuk-1 terhadap euro.
Sumber gambar: Getty Images. Ide stablecoin adalah untuk memanfaatkan teknologi cerdas di balik blockchain sambil menghilangkan volatilitas yang biasanya terkait dengan cryptocurrency. Dengan menggunakan aset digital, orang-orang dapat mentransfer uang dengan mudah kepada siapa saja yang memiliki akses internet, bahkan jika mereka tidak memiliki rekening bank.
Ini membuat stablecoin sangat berguna untuk pembayaran lintas batas dan berpotensi membantu populasi yang tidak memiliki akses perbankan. Circle mendukung transaksi nirkabel untuk mencetak dan menukarkan USDC di lebih dari 185 negara yang berbeda.
Model bisnis dan strategi perusahaan cukup sederhana. Circle ingin meningkatkan popularitas USDC dan EURC serta penggunaan stablecoin secara umum. Mereka berencana untuk bermitra dengan lembaga keuangan untuk menyediakan sebanyak mungkin jalur masuk dan keluar, di mana orang dapat dengan mudah melakukan transfer antara mata uang fiat dan stablecoin.
Baru-baru ini, Circle mengambil langkah besar ke arah itu dengan mengumumkan kemitraan strategis dengan Fiserv, salah satu pemain utama yang menyediakan kemampuan pemrosesan inti untuk ribuan bank di seluruh dunia. Kemitraan ini bertujuan "untuk bersama-sama mengeksplorasi dan mengembangkan solusi yang didukung stablecoin untuk lembaga keuangan dan pedagang dalam ekosistem Fiserv."
Circle menghasilkan uang melalui cadangan dolar yang dipegang untuk setiap stablecoin, di mana mereka mendapatkan imbal hasil. Imbal hasil yang diperoleh secara historis telah menjadi sedikit diskon terhadap Secured Overnight Financing Rate (SOFR), atau suku bunga di mana bank saling meminjam dalam jangka waktu sangat pendek.
Cerita BerlanjutPerusahaan akan meningkatkan pendapatan dengan meningkatkan cadangan, yang tumbuh melalui penggunaan stablecoin yang lebih banyak. Pendapatan Circle meledak dari $772 juta pada tahun 2022 menjadi sekitar $1,45 miliar pada tahun 2023. Pada tahun 2024, pendapatan tumbuh dengan laju yang lebih lambat menjadi $1,68 miliar.
Circle menghasilkan hampir $156 juta dalam laba pada tahun 2024. Pada kuartal pertama tahun 2025, Circle melaporkan pendapatan mendekati $579 juta dan laba hampir $65 juta.
Baru-baru ini, Circle menerima kabar baik ketika Senat AS mengesahkan sebuah undang-undang yang akan menetapkan kerangka regulasi formal untuk stablecoin. Di dunia aset digital, apapun yang dapat memberikan kejelasan regulasi cenderung dipandang positif. Selain itu, analis Seaport Global Jeff Cantwell juga memulai cakupan pada Circle dan memberikan peringkat beli pada saham tersebut.
"Di belakang iklim regulasi yang membaik, kami memperkirakan adopsi secara global dari stablecoin seperti USDC, produk unggulan Circle, tumbuh pesat dari sini -- kami melihat 'kapitalisasi pasar' stablecoin berpotensi mencapai $2T dalam jangka panjang, dari sekitar $260B saat ini," tulis Cantwell. Dia memperkirakan total pasar stablecoin akan mencapai $500 miliar dan bahwa pendapatan Circle dapat tumbuh 25% hingga 30% per tahun.
Apakah Anda masih harus membeli Circle dengan valuasi monster?
Saya menemukan stablecoin menarik. Mereka tampaknya semakin populer, dan kemitraan Circle dengan Fiserv bisa membuka pintu bagi ribuan lembaga keuangan baru. Namun, masalah perusahaan adalah bahwa saat ini diperdagangkan pada valuasi yang sangat tinggi. Jika Anda menghitung angka kuartal pertama Circle secara tahunan, itu berarti saham saat ini diperdagangkan sekitar 215 kali pendapatan Circle tahun 2025 dan 24 kali pendapatan tahun 2025.
Investor harus menyadari bahwa mungkin memerlukan waktu bagi bank tradisional untuk mengadopsi produk stablecoin. Bank tradisional bersifat konservatif, dan pembayaran instan masih menghadapi tantangan, seperti cara menangani penipuan.
Selain itu, jika Federal Reserve menurunkan suku bunga, hal itu dapat mempengaruhi pendapatan Circle karena SOFR dipengaruhi oleh suku bunga. Pada kuartal keempat tahun 2024, suku bunga Circle pada cadangannya adalah sekitar 4,5%, tetapi suku bunga tersebut serendah 0,14% pada kuartal pertama tahun 2022.
Stablecoin mungkin sangat baik menjadi masa depan, tetapi lonjakan besar Circle berarti investor sudah mengasumsikan pertumbuhan yang sangat besar di pasar stablecoin. Jika ini ternyata tidak terjadi atau pesaing mengambil pangsa pasar dari USDC, saham Circle bisa terkena dampak.
Pada penilaian ini, saya belum siap untuk membeli. Saya merekomendasikan kepada investor yang tertarik untuk menerapkan metode rata-rata biaya dolar, yang akan meratakan basis biaya mereka seiring berjalannya waktu.
Haruskah Anda menginvestasikan $1.000 di Circle Internet Group sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Circle Internet Group, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor saat ini... dan Circle Internet Group bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $689.813!* Atau ketika Nvidia membuat daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $906.556!*
Saat ini, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 809% — sebuah kinerja luar biasa dibandingkan dengan 175% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia ketika Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Penasihat Saham per 23 Juni 2025
Bram Berkowitz tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Circle Naik Sekitar 700% Sejak IPO-nya. Haruskah Anda Masih Membeli Saham Ini pada Valuasi yang Besar? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
Lihat Komentar