Arthur Hayes: Lupakan CRCL, beli saham JPMorgan! Stablecoin akan mendorong saham bank melonjak 184%

Baru-baru ini, penerbit stablecoin Circle IPO mengalami big pump yang menjadi penyesalan bagi banyak orang yang belum masuk posisi, tetapi pendiri BitMEX Arthur Hayes meminta semua orang untuk melupakan CRCL dan membeli bank TBTF ( yang terlalu besar untuk gagal ). Dia bahkan menyebutkan JPMorgan, memperkirakan bahwa stablecoin dapat mendorong harga saham bank TBTF naik rata-rata 184%.

Morgan Stanley meluncurkan JPMD, sebagai perintis stablecoin

Morgan Stanley (JP Morgan) baru-baru ini mengumumkan peluncuran program token deposit yang disebut JPMD, yang dianggap sebagai langkah awal untuk memasuki stablecoin. JPMD berbasis Base chain, merupakan sistem layer kedua berbasis Ethereum yang dioperasikan oleh Coinbase (layer 2).

( Morgan Stanley dan Coinbase bekerja sama untuk meluncurkan program percobaan token deposit JPMD, Base sebagai pilihan utama untuk pengujian )

Oleh karena itu, JPMorgan Chase akan memiliki dua jenis simpanan, yaitu simpanan reguler (regular deposits) dan simpanan JPMD stablecoin.

penyimpanan resmi (regular deposits)

Setoran resmi tetap terdigitalisasi, tetapi untuk mentransfernya dalam sistem keuangan, diperlukan komunikasi antara sistem usang antar bank serta pengawasan manual yang besar. Waktu transfer setoran resmi adalah dari Senin hingga Jumat, dari pukul 9 pagi hingga 4:30 sore. Sedangkan imbal hasil setoran tersebut sangat kecil; Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) memperkirakan bahwa rata-rata imbal hasil setoran giro adalah 0,07%, dan rata-rata imbal hasil setoran berjangka satu tahun adalah 1,62%.

JPMD stablecoin deposit

Dan jenis lainnya adalah JPMD. JPMD adalah berdasarkan blockchain publik Base, di mana pelanggan dapat menggunakan JPMD mereka sepanjang waktu (24/7, 365 hari). Menurut ketentuan hukum, JPMD tidak dapat membayar keuntungan, tetapi Hayes percaya bahwa JPMorgan Chase akan menarik pelanggan untuk mengubah simpanan reguler mereka menjadi JPMD melalui berbagai keuntungan cashback yang menguntungkan.

JPMD dapat mengurangi biaya kepatuhan yang tinggi

Hayes percaya JPMD akan dapat mengurangi biaya kepatuhan yang tinggi.

Menurut statistik, bank-bank yang terlalu besar untuk gagal (TBTF) menghabiskan 20 miliar dolar AS setiap tahun untuk operasional dan teknologi yang diperlukan untuk mematuhi dan mematuhi regulasi perbankan. Namun, jika semuanya ada di blockchain, dengan alamat publik yang dapat dicari, dan disusun dalam bentuk kode yang dapat dengan sempurna diikuti oleh agen kecerdasan buatan, siap untuk laporan apa pun yang diminta oleh regulator. JPMorgan dapat secara efektif menghemat biaya tinggi di departemen kepatuhan dan operasional.

JPMD dapat membeli obligasi pemerintah AS dengan bunga tinggi

Alasan kedua JPMorgan Chase mendorong JPMD adalah bahwa ia memungkinkan bank tersebut untuk membeli surat utang negara AS senilai miliaran dolar tanpa risiko dengan memanfaatkan aset stablecoin yang dikelola (AUC). Ini karena risiko suku bunga surat utang negara AS mendekati nol, tetapi sebenarnya dapat menghasilkan imbal hasil yang tinggi mendekati suku bunga dana federal. Dan di bawah kebijakan SLR baru yang akan diluncurkan oleh Federal Reserve, bank TBTF akan memiliki kemampuan untuk membeli surat utang negara senilai 5,5 triliun dolar.

Catatan: Federal Reserve baru-baru ini memutuskan untuk mengurangi Supplementary Leverage Ratio, SLR (, sehingga persyaratan modal untuk obligasi pemerintah AS yang dimiliki bank di masa depan dapat dikurangi atau dikecualikan.

Lakukan posisi panjang di TBTF Bank, Arthur Hayes memperkirakan harga saham dapat naik 184%

Hayes dengan rata-rata rasio harga terhadap laba (P/E) bank TBTF sebesar 14,41 kali, dikalikan dengan potensi penghematan biaya dan margin keuntungan bersih stablecoin, dapat menambah nilai pasar sebesar 3,91 triliun dolar. Saat ini, nilai pasar delapan bank TBTF ini sekitar 2,1 triliun dolar, yang berarti stablecoin dapat mendorong rata-rata harga saham bank TBTF naik 184%.

Artikel ini Arthur Hayes: Lupakan CRCL, beli Morgan Stanley! Stablecoin akan mendorong saham bank melonjak 184% Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.