Penulis: Biraajmaan Tamuly, CoinTelegraph; diterjemahkan oleh: Deng Tong, Jinse Caijing
Dana obligasi pemerintah AS mengalir sebesar 19 miliar dolar, mencapai level tertinggi sejak Maret 2023, dengan imbal hasil obligasi pemerintah jangka 30 tahun turun 30 basis poin.
Bank sentral asing mengurangi kepemilikan obligasi pemerintah AS menjadi 23%, tingkat terendah dalam 22 tahun, sementara cadangan emas mencapai 18%.
Dalam tren serupa, Bitcoin melonjak dari 9.000 dolar menjadi 60.000 dolar pada tahun 2020, menunjukkan bahwa hasil serupa juga akan muncul pada tahun 2025.
Arus keuangan global sedang mengalami perubahan besar, harga Bitcoin (BTC) mungkin akan mendapatkan manfaat yang besar dari situasi ini. Data terbaru menunjukkan bahwa dana obligasi AS mengalami aliran masuk bersih sebesar 19 miliar dolar AS minggu lalu, melebihi puncak 14 miliar dolar AS selama pandemi pada tahun 2020, dengan rata-rata bergerak empat minggu meningkat menjadi 7 miliar dolar AS, mencapai level tertinggi sejak Maret 2023.
Grafik aliran utang negara AS. Sumber: X.com
Imbal hasil obligasi pemerintah AS 30 tahun telah turun 30 basis poin dari puncaknya pada bulan April, menunjukkan bahwa harga obligasi naik, karena investor bersedia menerima imbal hasil yang lebih rendah untuk mendapatkan keamanan dari obligasi tersebut. Sebagai aset safe haven, permintaan terhadap obligasi pemerintah AS melonjak, meningkatkan likuiditas dan stabilitas pasar, sambil menurunkan biaya peminjaman di AS.
Namun, bank sentral asing telah menyesuaikan strategi mereka, mengurangi kepemilikan obligasi pemerintah AS hingga menjadi 23% dari total utang pemerintah AS, yang merupakan level terendah dalam 22 tahun. Ini menunjukkan bahwa, meskipun investor swasta mungkin mendorong aliran dana masuk, bank sentral asing sedang menarik diri, yang mungkin disebabkan oleh perselisihan tarif yang berkepanjangan dengan AS.
Jumlah kepemilikan emas dan obligasi pemerintah oleh bank sentral asing. Sumber: X.com
Sementara itu, proporsi emas dalam cadangan global melonjak menjadi 18%, mencapai level tertinggi dalam 26 tahun, meningkat 8% sejak 2015. Di antaranya, sejak 2023, cadangan emas China telah meningkat dua kali lipat, mencapai 7.1%.
Tren de-dollarization global dan pola positif Bitcoin sangat mirip. Selama pandemi COVID-19 pada tahun 2020, ketidakpastian akibat virus corona menyebabkan lonjakan masuknya utang AS, harga Bitcoin melonjak dari 9.000 dolar menjadi hampir 60.000 dolar pada awal 2021, dan proporsi emas dalam cadangan global meningkat sebesar 14,5% dalam 18 bulan.
Pasar obligasi saat ini cenderung stabil, dan bank sentral memicu gelombang emas, yang berarti bahwa putaran bull market berikutnya untuk Bitcoin juga akan menghadapi faktor pemicu serupa. Pada tahun 2023, karena kekhawatiran resesi ekonomi, imbal hasil utang AS meningkat, Bitcoin naik 47% dalam sebulan, sementara indeks Nasdaq turun 8,7%. Dengan turunnya imbal hasil dan bank sentral di berbagai negara mengisyaratkan kehilangan kepercayaan terhadap dolar, daya tarik Bitcoin sebagai alat penyimpanan nilai global meningkat.
Namun, jika pasar global mengalami resesi pada tahun 2025, sentimen bullish terhadap Bitcoin mungkin akan terguncang. Ini karena, seperti yang disebutkan minggu lalu, selama masa resesi ekonomi, investor cenderung memprioritaskan likuiditas dan aset safe haven tradisional, seperti uang tunai atau obligasi pemerintah AS, daripada aset spekulatif seperti Bitcoin.
CEO Bitwise menyatakan: Jumlah pencarian "bitcoin" di Google tetap rendah dalam jangka panjang
Analis pasar global anonim Capital Flows menunjukkan bahwa faktor likuiditas makroekonomi dan posisi pasar mendorong tren harga bullish Bitcoin. Analis tersebut menekankan kekuatan dampak BTC dalam grafik probabilitas arah, menunjukkan bahwa ia siap untuk naik.
Posisi makroekonomi keseluruhan Bitcoin. Sumber: X.com
Ini sejalan dengan pengamatan CEO Bitwise, Hunter Horsley: Volume pencarian "Bitcoin" di Google mendekati titik terendah jangka panjang, menunjukkan bahwa dorongan untuk kenaikan Bitcoin berasal dari institusi, penasihat, perusahaan, dan negara, bukan dari investor ritel.
Kurangnya minat pencarian yang didorong oleh ritel kontras tajam dengan tren historis. Dalam tren historis, volume pencarian Bitcoin sangat berkorelasi dengan harga periode sebelumnya (r=91%, berdasarkan data SEMrush), yang menunjukkan bahwa dinamika pasar telah berubah dan adopsi institusional sedang mendorong permintaan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Kebangkitan "gold rush" bank sentral global mungkin akan memicu harga Bitcoin mencapai rekor tertinggi.
Penulis: Biraajmaan Tamuly, CoinTelegraph; diterjemahkan oleh: Deng Tong, Jinse Caijing
Arus keuangan global sedang mengalami perubahan besar, harga Bitcoin (BTC) mungkin akan mendapatkan manfaat yang besar dari situasi ini. Data terbaru menunjukkan bahwa dana obligasi AS mengalami aliran masuk bersih sebesar 19 miliar dolar AS minggu lalu, melebihi puncak 14 miliar dolar AS selama pandemi pada tahun 2020, dengan rata-rata bergerak empat minggu meningkat menjadi 7 miliar dolar AS, mencapai level tertinggi sejak Maret 2023.
Grafik aliran utang negara AS. Sumber: X.com
Imbal hasil obligasi pemerintah AS 30 tahun telah turun 30 basis poin dari puncaknya pada bulan April, menunjukkan bahwa harga obligasi naik, karena investor bersedia menerima imbal hasil yang lebih rendah untuk mendapatkan keamanan dari obligasi tersebut. Sebagai aset safe haven, permintaan terhadap obligasi pemerintah AS melonjak, meningkatkan likuiditas dan stabilitas pasar, sambil menurunkan biaya peminjaman di AS.
Namun, bank sentral asing telah menyesuaikan strategi mereka, mengurangi kepemilikan obligasi pemerintah AS hingga menjadi 23% dari total utang pemerintah AS, yang merupakan level terendah dalam 22 tahun. Ini menunjukkan bahwa, meskipun investor swasta mungkin mendorong aliran dana masuk, bank sentral asing sedang menarik diri, yang mungkin disebabkan oleh perselisihan tarif yang berkepanjangan dengan AS.
Jumlah kepemilikan emas dan obligasi pemerintah oleh bank sentral asing. Sumber: X.com
Sementara itu, proporsi emas dalam cadangan global melonjak menjadi 18%, mencapai level tertinggi dalam 26 tahun, meningkat 8% sejak 2015. Di antaranya, sejak 2023, cadangan emas China telah meningkat dua kali lipat, mencapai 7.1%.
Tren de-dollarization global dan pola positif Bitcoin sangat mirip. Selama pandemi COVID-19 pada tahun 2020, ketidakpastian akibat virus corona menyebabkan lonjakan masuknya utang AS, harga Bitcoin melonjak dari 9.000 dolar menjadi hampir 60.000 dolar pada awal 2021, dan proporsi emas dalam cadangan global meningkat sebesar 14,5% dalam 18 bulan.
Pasar obligasi saat ini cenderung stabil, dan bank sentral memicu gelombang emas, yang berarti bahwa putaran bull market berikutnya untuk Bitcoin juga akan menghadapi faktor pemicu serupa. Pada tahun 2023, karena kekhawatiran resesi ekonomi, imbal hasil utang AS meningkat, Bitcoin naik 47% dalam sebulan, sementara indeks Nasdaq turun 8,7%. Dengan turunnya imbal hasil dan bank sentral di berbagai negara mengisyaratkan kehilangan kepercayaan terhadap dolar, daya tarik Bitcoin sebagai alat penyimpanan nilai global meningkat.
Namun, jika pasar global mengalami resesi pada tahun 2025, sentimen bullish terhadap Bitcoin mungkin akan terguncang. Ini karena, seperti yang disebutkan minggu lalu, selama masa resesi ekonomi, investor cenderung memprioritaskan likuiditas dan aset safe haven tradisional, seperti uang tunai atau obligasi pemerintah AS, daripada aset spekulatif seperti Bitcoin.
CEO Bitwise menyatakan: Jumlah pencarian "bitcoin" di Google tetap rendah dalam jangka panjang
Analis pasar global anonim Capital Flows menunjukkan bahwa faktor likuiditas makroekonomi dan posisi pasar mendorong tren harga bullish Bitcoin. Analis tersebut menekankan kekuatan dampak BTC dalam grafik probabilitas arah, menunjukkan bahwa ia siap untuk naik.
Posisi makroekonomi keseluruhan Bitcoin. Sumber: X.com
Ini sejalan dengan pengamatan CEO Bitwise, Hunter Horsley: Volume pencarian "Bitcoin" di Google mendekati titik terendah jangka panjang, menunjukkan bahwa dorongan untuk kenaikan Bitcoin berasal dari institusi, penasihat, perusahaan, dan negara, bukan dari investor ritel.
Kurangnya minat pencarian yang didorong oleh ritel kontras tajam dengan tren historis. Dalam tren historis, volume pencarian Bitcoin sangat berkorelasi dengan harga periode sebelumnya (r=91%, berdasarkan data SEMrush), yang menunjukkan bahwa dinamika pasar telah berubah dan adopsi institusional sedang mendorong permintaan.