Bitcoin (BTC) Keuangan Desentralisasi (DeFi) menjadi fokus

Sumber: Cointelegraph Teks Asli: 《 Bitcoin (BTC) Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) Menjadi Sorotan 》

Penulis pandangan: Darius Moukhtarzadeh, peneliti

Gelombang proyek baru dan inovasi sedang menambah nilai praktis untuk ekosistem Bitcoin (BTC), memperluas aplikasinya di luar penyimpanan nilai statis.

Bitcoin adalah blockchain dan aset yang paling tua, paling terkenal, dan paling aman di bidang kripto. Baru-baru ini, ia mencetak titik tertinggi baru dalam sejarah dan berhasil melewati batas psikologis penting sebesar 100.000 dolar AS, serta terus memperbarui titik tertinggi dalam sejarah, dengan kuat membantah keraguan para kritikus. Meskipun tingkat adopsinya terus meningkat, dalam 15 tahun sejak kelahirannya, kasus penggunaan utamanya telah mengalami perubahan signifikan. Bitcoin awalnya dirancang sebagai mata uang digital peer-to-peer, tetapi sekarang telah berevolusi menjadi dianggap sebagai emas digital.

Meskipun posisi emas digital menarik perhatian semakin banyak investor institusional dan ritel—hal ini terlihat dari arus masuk dana yang memecahkan rekor sejak peluncuran ETF Bitcoin pada Januari 2024 dan titik tertinggi sejarah baru-baru ini—tetapi sebagian besar Bitcoin masih tergeletak di dompet dan tidak menghasilkan keuntungan. Dengan kapitalisasi pasar yang melebihi 2 triliun dolar, potensi likuiditas Bitcoin yang besar masih menunggu untuk digali.

Menariknya, aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) Bitcoin yang berkembang pesat dan jaringan lapisan dua sedang melepaskan likuiditas Bitcoin, membangun ekosistem DeFi asli, yang akan menjadi salah satu segmen baru yang paling populer di bidang kripto pada tahun 2025.

Kunci untuk mewujudkan DeFi Bitcoin terletak pada solusi L2 Bitcoin, karena kemampuan kontrak pintar Bitcoin itu sendiri terbatas. Dalam tiga tahun terakhir, jumlah proyek L2 telah meningkat menjadi lebih dari 75. Berbagai L2 mendapat perhatian dan semakin matang, seperti Mezo yang didukung oleh Pantera Capital, yang baru-baru ini meluncurkan jaringan percobaan dan berencana untuk meluncurkan jaringan utama pada kuartal pertama 2025. Begitu juga, BOB yang mendukung DeFi Bitcoin dalam lingkungan yang kompatibel dengan Ethereum Virtual Machine, telah menarik lebih dari 300.000 pengguna independen sejak diluncurkan pada Mei 2024.

Baru-baru ini: __Apa arah pengembangan DeFi pada tahun 2025?

Sebagai salah satu L2 Bitcoin yang paling matang, Stacks menerapkan peningkatan Nakamoto pada kuartal keempat tahun 2024. Peningkatan ini memperkenalkan perbaikan kinerja, termasuk waktu pembuatan blok yang lebih cepat dan finalitas Bitcoin yang lengkap. Stacks juga berencana meluncurkan sBTC pada pertengahan Desember—versi Bitcoin yang terdesentralisasi dan dapat diprogram yang terikat dengan BTC dalam rasio 1:1. Ini akan memungkinkan transfer BTC antara jaringan lapisan satu dan dua. Inovasi ini akan membuka kemungkinan baru untuk menggunakan Bitcoin dalam DeFi, tanpa bergantung pada solusi terpusat seperti Wrapped Bitcoin (WBTC) di Ethereum.

Bursa kripto terbesar di dunia, Binance, sedang memperluas lini produk DeFi Bitcoin-nya dengan mencalonkan tiga Runes teratas (token yang dapat dipertukarkan di Bitcoin) untuk listing futures. Binance juga mengumumkan penyediaan layanan staking Bitcoin melalui protokol Babylon sebagai bagian dari Binance Earn, untuk mencapai penghasilan on-chain.

Minat yang meningkat terhadap DeFi Bitcoin telah jelas tercermin dalam data TVL (Total Value Locked) Bitcoin. Indikator ini mencapai rekor tertinggi sepanjang masa sebesar 7,48 miliar dolar pada 16 Desember (tidak termasuk TVL dari jaringan lapisan kedua seperti Mezo atau BOB). Data ini menunjukkan pertumbuhan signifikan pada kuartal keempat tahun 2024, dengan sebagian besar nilai terkonsentrasi pada protokol staking berat seperti Babylon dan Lombard. Meskipun hingga 17 Januari, TVL DeFi Bitcoin masih relatif kecil dibandingkan dengan skala 68,35 miliar dolar Ethereum, ini dengan jelas menunjukkan bahwa minat pasar terhadap aplikasi DeFi Bitcoin sedang meningkat dengan cepat. Dengan semakin banyak proyek yang matang, peluncuran mainnet, dan penerbitan token sendiri (diperkirakan akan ada beberapa TGE pada tahun 2025), nilai ini diperkirakan akan menunjukkan tren pertumbuhan yang signifikan dalam beberapa bulan dan bahkan tahun mendatang.

Politik dan arah regulasi di Amerika Serikat telah berubah. Di bawah kepemimpinan Paul Atkins yang ramah terhadap kripto di Komisi Sekuritas dan Pertukaran, serta David Sacks yang menjabat sebagai "Tsar AI dan Cryptocurrency" pemerintah, tampaknya Amerika Serikat di bawah pemerintahan Trump secara bertahap beralih ke posisi yang lebih mendukung cryptocurrency.

Kerangka hukum dan pedoman regulasi yang lebih jelas akan meningkatkan kepercayaan investor untuk menerapkan aset kripto ke dalam aplikasi DeFi. Perubahan sikap kebijakan dan regulasi ini sangat tepat, karena sektor DeFi Bitcoin yang baru muncul bersiap untuk berkembang dalam lingkungan regulasi yang lebih toleran dibandingkan sebelumnya.

Beberapa kritikus berpendapat bahwa pemegang Bitcoin besar menentang penambahan fungsi praktis karena mereka menganggap Bitcoin sudah sempurna. Perdebatan seputar Ordinals dan Inscriptions menunjukkan bahwa tidak semua orang menyambut baik fitur baru Bitcoin. Namun, saat ini tidak jelas apakah suara-suara ini mewakili pandangan mayoritas komunitas Bitcoin. Bahkan jika sebagian besar pemegang memilih untuk menyimpan Bitcoin tanpa perubahan, hanya sebagian kecil Bitcoin yang mengalir ke bidang DeFi, ukuran pasar tersebut masih akan cukup signifikan.

Analisis oleh analis Messari Kinji Steimetz menunjukkan bahwa jika diterapkan tingkat penetrasi utilitas yang sama dengan WBTC (2,87% dari total pasar yang dapat diakses), Bitcoin akan membawa pasar sekitar 47 miliar dolar AS ke bidang DeFi. Perhitungan ini menunjukkan potensi besar dari Bitcoin DeFi, karena bahkan tingkat penetrasi pasar yang lebih rendah dapat menciptakan bidang baru yang signifikan. Skala ini cukup untuk menempatkannya di antara sepuluh proyek teratas berdasarkan kapitalisasi pasar kripto, yang selanjutnya mendorong inovasi dan partisipasi pasar.

Melepaskan likuiditas Bitcoin melalui DeFi akan secara signifikan meningkatkan nilai utilitasnya, menjadikannya tidak hanya sebagai alat penyimpanan nilai. Dengan munculnya infrastruktur canggih, aplikasi inovatif, dan kebijakan yang mendukung, Bitcoin akan bertransformasi dari aset pasif menjadi aset produktif, memberikan peluang hasil, dan menumbuhkan ekosistem yang lebih dinamis dan partisipatif di atas dasar blockchain yang paling matang ini.

Perkembangan ini pada gilirannya dapat meningkatkan keamanan jaringan Bitcoin. Dengan semakin banyaknya skenario aplikasi yang menghasilkan biaya transaksi dan pendapatan, para penambang akan memiliki motivasi yang lebih kuat untuk terus memelihara dan menjamin keamanan jaringan setelah Bitcoin terakhir ditambang pada tahun 2140. Ini akan secara efektif memastikan keamanan jangka panjang dan keberlanjutan jaringan Bitcoin.

Darius Moukhtarzadeh adalah seorang peneliti Web3 yang fokus pada DeFi Bitcoin dan aplikasi konsumen/sosial. Ia sebelumnya bekerja sebagai peneliti di Sygnum, melakukan pekerjaan konsultasi blockchain di Ernst & Young, dan bekerja di beberapa perusahaan rintisan di Crypto Valley, Swiss.

Rekomendasi Terkait: Seiring dengan semakin banyaknya orang Inggris yang mengadopsi cryptocurrency, perusahaan harus mengejar ketinggalan untuk bisa bertahan.

Artikel ini hanya untuk referensi umum, dan bukan merupakan nasihat hukum atau investasi, dan juga tidak boleh dianggap sebagai nasihat hukum atau investasi. Pendapat, ide, dan opini yang diungkapkan dalam artikel ini hanya mewakili pendapat pribadi penulis, dan tidak selalu mencerminkan atau mewakili pandangan dan opini Cointelegraph.