Matrixport Research: Harga BTC menembus level tertinggi baru, niat alokasi jangka panjang pasar sangat jelas

Harga BTC telah melewati batas 110.000 dolar AS. Meskipun ketegangan geopolitik dan berita terkait tarif membuat lingkungan pasar secara keseluruhan penuh dengan ketidakpastian, tindakan yang wajar masih dapat menangkap kesempatan yang dibawa oleh tren naik kali ini.

Tingkat partisipasi ritel dalam putaran pasar ini rendah, dinamika pemegang koin besar menjadi indikator kunci untuk fluktuasi harga.

Meskipun harga BTC telah mencapai rekor tertinggi, indikator partisipasi ritel tradisional tetap anehnya lesu, menyebabkan banyak trader melewatkan kenaikan kali ini. Kenaikan pasar kali ini sebagian besar kekurangan dorongan dari dana ritel. Berbeda dengan suasana dan emosi yang meriah di pasar bullish sebelumnya, kenaikan kali ini jelas kekurangan momentum ritel. Tingkat biaya modal terus berada pada posisi rendah, aktivitas perdagangan ritel sangat rendah, dan kinerja aset kripto utama lainnya secara keseluruhan juga tertinggal.

Berbeda dengan siklus bull market sebelumnya, saat ini proporsi pemegang ritel dalam struktur kepemilikan BTC tidak lagi meningkat. Ini bertentangan dengan pandangan yang luas beredar - yang menganggap BTC masih berada di tahap awal untuk menarik puluhan miliar pengguna baru. Namun, data on-chain menunjukkan bahwa sejumlah besar BTC yang beredar sedang terus diserap oleh sedikit dompet tingkat ikan paus.

Seiring dengan percepatan evolusi tren ini, menjelaskan bagaimana permintaan tingkat perusahaan mendorong perilaku harga dan siklus kelanjutannya telah menjadi kunci dalam penilaian pasar. Memantau secara terus-menerus data on-chain dan aktivitas dompet akan membantu memahami arah evolusi struktur kekuatan pemegang koin, serta mengidentifikasi kisaran harga kunci di mana pemegang besar mungkin masuk atau mengurangi posisi.

BTC proses transfer kepemilikan sedang berlangsung, niat alokasi jangka panjang pasar sangat jelas

Dalam putaran pasar kali ini, ritel pada dasarnya absen, fenomena ini dengan baik menjelaskan mengapa biaya modal dan volume perdagangan terus lesu. Kami sedang menyaksikan transfer kepemilikan BTC yang tenang dan teratur—dari pengguna awal, investor, penambang, dan bursa, secara bertahap mengalir ke generasi baru investor institusi yang diwakili oleh MicroStrategy. Perubahan struktural ini juga lebih lanjut menjelaskan mengapa permintaan opsi call tetap lemah, dan volatilitas implisit juga tetap berada di tingkat rendah.

Kenaikan dalam putaran ini saat ini terutama didorong oleh akumulasi berkelanjutan di pasar spot, bukan perdagangan derivatif spekulatif, yang mencerminkan niat alokasi jangka panjang pasar, bukan emosi spekulatif jangka pendek.

Dalam penyesuaian pasar yang tiba-tiba, sebagian trader sering kali mengalami kerugian besar karena kesalahan penilaian. Kunci penyebab kerugian bukanlah menutup posisi secara mendadak saat terjadi penurunan tajam—dalam beberapa kasus, tindakan ini memiliki rasionalitas. Masalah sebenarnya adalah: mereka gagal mengenali risiko penyesuaian yang potensial sebelumnya, bahkan ketika sinyal peringatan terkait telah muncul, mereka tetap memilih untuk mengabaikan kesimpulan analisis.

Peringatan: Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi. Perdagangan aset digital mungkin memiliki risiko dan ketidakstabilan yang sangat besar. Keputusan investasi harus dibuat setelah mempertimbangkan situasi pribadi dengan hati-hati dan berkonsultasi dengan profesional keuangan. Matrixport tidak bertanggung jawab atas keputusan investasi apa pun yang dibuat berdasarkan informasi yang disediakan dalam konten ini.