Mengambil untung dari Bitcoin: Kapan waktu yang ideal untuk memaksimalkan keuntungan? 120.000 USD adalah puncak lokal?

Bitcoin (BTC) memulai bulan Juni dengan aksi harga yang cukup berisiko, saat koin ini mendekati level dukungan penting yang jika tidak dapat dipertahankan, dapat menyebabkan perubahan tren. Pertanyaannya adalah apakah pembeli dapat mempertahankan level dukungan utama dari bull run?

Data RSI Bitcoin merusak level dukungan penutupan bulanan terbaik yang pernah ada

Bitcoin telah berusaha untuk "bangkit" setelah satu minggu penyesuaian, mengakhiri fase penurunan yang berkepanjangan, dengan penurunan mencapai 8%. Harga BTC telah menutup minggu ini pada $105.700, lebih tinggi dari level penting pada bulan Desember 2024, sebuah ambang yang dianggap perlu dipertahankan untuk menjaga momentum bullish.

Meskipun ada hasil positif, tetapi divergensi bearish yang muncul dalam indeks kekuatan relatif (RSI) telah membuat gambaran menjadi agak campur aduk. Indikator RSI, yang merupakan alat pengukur kekuatan tren klasik, mencatat puncak yang lebih rendah saat harga Bitcoin mencapai puncak baru dan kemudian mundur.

Trader Jelle telah memperingatkan di X:

“Divergensi bearish mingguan telah dikonfirmasi – dan kemungkinan untuk menguji kembali tren bearish semakin jelas. Hari besar semakin dekat untuk Bitcoin, pengujian tingkat harga yang lebih rendah sangat mungkin terjadi, selama garis hitam belum ditembus.”

! BTC/USD grafik 1 minggu dengan data RSI | Sumber: TradingViewMeskipun mengakhiri Mei dengan kenaikan 11%, Bitcoin masih mencatat penutupan bulanan tertinggi yang pernah ada untuk BTC/USD, meskipun ada koreksi pada akhir bulan.

Saat ini, CoinGlass menyediakan data yang menunjukkan bahwa sebagian besar likuiditas di pasar terkonsentrasi di atas harga, bukan di bawah harga saat ini. Dalam artikel baru di X, trader CrypNuevo menggunakan data likuiditas untuk memprediksi rebound besar, dengan target $113.000.

"Akhirnya, kita akan mencapai kisaran ini. Idealnya adalah 100.000 dolar –> 113.000 dolar," katanya tentang jalur harga BTC yang dia sukai.

Powell menarik perhatian saat inflasi dan Fed memiliki pandangan yang berbeda

Tingkat pengangguran di Amerika Serikat dan kebijakan Federal Reserve (Fed) adalah dua faktor utama yang akan menjadi fokus para trader aset berisiko minggu ini, saat pasar mengawasi dengan ketat kekuatan pasar tenaga kerja dan kemungkinan penyesuaian kebijakan moneter dari Fed.

Tanda-tanda kelemahan dalam data terbaru tentang pasar tenaga kerja menimbulkan pertanyaan tentang kemampuan Fed untuk mempertahankan suku bunga tinggi dalam jangka waktu yang lama. Indikator seperti Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) yang dirilis pada bulan April, meskipun memenuhi atau di bawah harapan, menunjukkan bahwa inflasi sedang menurun, hal ini mungkin membuat Fed perlu mempertimbangkan kembali kebijakannya.

Perusahaan perdagangan Mosaic menyatakan dalam buletin terbaru mereka bahwa:

"Tingkat inflasi yang menurun berarti suku bunga federal jangka pendek berada pada level tertinggi sejak krisis keuangan tahun 2008."

Ini mungkin menjelaskan mengapa Donald Trump memanggil Ketua Fed Jerome Powell minggu ini, untuk menekan Fed agar memotong suku bunga.

Meskipun pertemuan pertama antara Trump dan Powell minggu lalu tidak meningkatkan harapan akan perubahan dalam kebijakan hawkish Fed, data baru dari FedWatch Tool CME Group menunjukkan bahwa pasar saat ini tidak mengharapkan Fed akan memangkas suku bunga sebelum bulan September tahun ini.

! Probabilitas Suku Bunga Target Fed (ảnh Tangkapan layar hình) | Sumber: CME GroupSelain itu, Powell diperkirakan akan berbicara pada Konferensi Ulang Tahun ke-75 Komite Keuangan Internasional Federal Reserve di Washington, DC, pada 2 Juni. Ini akan menjadi kesempatan bagi Powell untuk lebih mengklarifikasi pandangannya tentang kebijakan moneter dalam waktu dekat.

Sementara perkembangan terkait suku bunga Fed terus menarik perhatian, Mosaic Asset juga menunjukkan satu faktor potensial yang dapat mempengaruhi harga Bitcoin: dolar AS (DXY) yang melemah dalam konteks ketidakpastian tentang tarif perdagangan.

Indeks Dolar AS DXY telah turun kembali di bawah 99 setelah melewati level 100 dari dukungan menjadi perlawanan bulan lalu. Mosaic berpendapat bahwa:

"Jika penurunan DXY terus berakselerasi setelah kehilangan level 100, ini kemungkinan akan mencerminkan kekhawatiran jangka panjang tentang prospek pertumbuhan ekonomi dan situasi keuangan Amerika Serikat."

Jika pelemahan dolar berlanjut, ini dapat menjadi katalis bullish tidak hanya untuk logam mulia tetapi juga untuk Bitcoin, saat para investor mencari tempat berlindung yang aman di tengah ketidakstabilan keuangan global.

! Grafik 1 hari indeks dolar AS (DXY) | Sumber: TradingView## Arus kas menunjukkan "pasar sedang berubah"

Penurunan Bitcoin sebesar 8% dari level tertinggi sepanjang masa telah menyebabkan perubahan perilaku yang jelas di kalangan investor. Meskipun Bitcoin masih mempertahankan harga $105.000 pada penutupan minggu terakhir, investor tidak lagi mempertahankan tingkat eksposur yang tinggi seperti pada periode bull run puncak di bulan Mei.

Dalam penelitian terbarunya, platform analitik blockchain CryptoQuant telah menunjukkan tiga tanda bahwa investor, terutama (LTH) hodler jangka panjang, mulai mengurangi risiko dan bergerak lebih hati-hati.

Tiga tanda penting:

1. Aliran uang stablecoin mengalir keluar dari Binance

CryptoQuant mencatat bahwa aliran uang bersih stablecoin telah mencapai level dukungan 1 miliar dolar pada akhir bulan Mei, yang dapat mencerminkan keinginan para trader untuk melakukan dukungan terhadap risiko dalam konteks volatilitas pasar. Ketika aliran uang stabil menarik diri dari bursa, ini sering kali menandakan peningkatan kehati-hatian dari para investor.

Amr Taha, kolaborator dari CryptoQuant, berbagi:

"Arus uang bersih stablecoin adalah indikator likuiditas yang penting; ketika arus uang bersih negatif, ini menunjukkan bahwa para pedagang sedang menarik uang dari bursa."

Dari EERC-20 stablecoin bersih di Binance (tangkapan layar) | Sumber: CryptoQuant2. Penurunan minat dari LTH

(LTH) pemegang jangka panjang — yaitu, entitas yang memegang Bitcoin selama enam bulan atau lebih — melihat kapitalisasi riil mereka turun pada akhir bulan. Ini adalah tanda bahwa investor jangka panjang tidak lagi terakumulasi sekuat sebelumnya, dan dapat mulai mengambil keuntungan atau meminimalkan risiko.

3. Pola akumulasi yang kontras antara kelompok dompet yang berbeda

Meskipun para investor jangka panjang sedang mengurangi akumulasi, ada pergeseran dalam kelompok dompet yang berbeda. Para pendatang baru atau investor jangka pendek mungkin sedang melakukan akumulasi kembali, yang menciptakan diferensiasi dalam perilaku investasi.

CryptoQuant menyatakan:

"Kombinasi antara penarikan stablecoin yang kuat, pengurangan akumulasi LTH, dan perubahan perilaku dari berbagai kelompok adalah tanda-tanda bahwa pasar sedang dalam proses transisi."

! Data kapitalisasi nyata Bitcoin LTH (ảnh tangkapan layar hình). | Sumber: CryptoQuantCryptoQuant menyimpulkan bahwa transisi ini bisa menjadi pendahulu dari periode pendinginan atau konsolidasi pasar yang sehat. Namun, apakah pasar memiliki momentum yang cukup untuk melanjutkan reli saat ini tanpa keterlibatan institusional yang kuat, akan tergantung pada bagaimana modal baru masuk kembali dan retensi investor ritel.

Paus memikirkan kembali tentang akumulasi

Sebuah tren yang mencolok sedang terbentuk dalam perilaku para paus Bitcoin. Data dari CryptoQuant menunjukkan bahwa entitas yang memegang antara 1k hingga 10k BTC telah mulai mengurangi jumlah kepemilikan mereka saat harga Bitcoin naik dari level 81.000 dolar menjadi 110.000 dolar. Para paus ini secara bertahap mendistribusikan jumlah Bitcoin mereka selama proses bullish, menunjukkan strategi pengambilan keuntungan yang sistematis secara bertahap.

Ini menunjukkan bahwa para pemegang besar telah mulai menarik diri dari akumulasi pada harga tinggi, yang menciptakan pemisahan dalam perilaku antara kelompok paus dan investor ritel. Para paus ini tampaknya telah menerapkan strategi pengambilan keuntungan dan tidak lagi melanjutkan akumulasi saat harga naik, menciptakan distribusi di pasar.

! Data distribusi paus Bitcoin (ảnh hình) tangkapan layar | Sumber: CryptoQuantSantiment, sebuah perusahaan riset terkenal di komunitas kripto, juga telah memperhatikan perubahan ini. Dalam laporan terbarunya, perusahaan menunjukkan bahwa aktivitas paus yang tinggi selama puncak pasar bisa menjadi tanda distribusi atau investor cerdas mengambil keuntungan. Reli perdagangan paus besar sering terjadi pada titik terendah atau puncak harga—dan menurut Santiment, pergeseran ini telah terbukti dalam beberapa periode terakhir.

"Kami secara konsisten melihat lonjakan perdagangan paus besar menandai (như harga terendah yang kami lihat pada 7 April 2025) atau puncak harga (tức pada 22 Mei 2025)," tulis Santiment. "Anggap saja mereka sebagai indikator pembalikan yang hebat, dengan sinyal terbaru menunjukkan beberapa aktivitas aksi ambil untung yang jelas."

Jumlah transaksi dari paus Bitcoin | Sumber: SantimentSatu poin menarik lainnya adalah bahwa sentimen pasar sedang beralih dari keadaan euforia ke ketakutan hanya dalam waktu singkat. Perubahan ini mungkin mencerminkan perilaku para investor besar dan kecil, dengan perasaan campur aduk antara keserakahan dan ketakutan.

Terutama, Indeks Ketakutan dan Keserakahan (Crypto Fear & Greed Index) telah turun tajam minggu lalu, mencapai level 64/100, menunjukkan kembalinya zona keserakahan. Ini adalah tanda pemulihan kepercayaan, tetapi juga merupakan sinyal bagi para investor untuk waspada terhadap fluktuasi mendadak yang mungkin terjadi dalam beberapa hari ke depan.

Saran ambil untung di level "puncak lokal" 120.000 dolar

Jika Bitcoin melanjutkan reli yang kuat, investor mungkin akan segera menghadapi puncak lokal dalam waktu dekat, ketika keuntungan hodler yang belum terealisasi mulai mengambil keuntungan. Menurut Glassnode, sebuah perusahaan analitik on-chain, aksi ambil untung dapat terjadi ketika pasar mencapai MVRV (Tỷ nilai pasar ke nilai riil tế) +1σ (tương sekitar $119.400 la).

MVRV membandingkan nilai pasar BTC dengan biaya dasar rata-rata investor, sehingga membantu menentukan kapan hodler sedang memegang keuntungan yang belum direalisasikan besar. Ketika indeks MVRV mencapai level tinggi, pasar bisa terlalu panas dan para investor cenderung mengambil untung.

! Data MVRV Bitcoin dengan pita miring | Sumber: GlassnodeGlassnode menunjukkan bahwa saat ini, Bitcoin diperdagangkan antara +0,5σ (100.200 la) dan +1σ (1119.400 la). Ini adalah area harga yang biasanya menandakan puncak lokal. Ketika harga mendekati area ini, kemungkinan aksi ambil untung sangat tinggi, menyebabkan pasar berbalik atau menjeda momentum naik.

"Meskipun BTC belum mencapai level yang terlalu panas (+1σ), tetapi kita semakin mendekati ambang untuk mengaktifkan aksi ambil untung secara massal," kata Glassnode.

Oleh karena itu, level 120.000 dolar dapat menjadi puncak lokal di mana para investor akan memutuskan untuk mengambil keuntungan, sementara level 100.000 dolar akan menjadi level dukungan penting bagi pasar sebelum terjadi penyesuaian yang lebih dalam.

Jika harga melewati +1σ, Bitcoin dapat terus meningkat, tetapi jika tidak, pasar dapat menyaksikan periode koreksi yang kuat.

Emma