Mengapa CZ Berpikir Bahwa Dark Pool DEX Adalah Hal yang Diperlukan DeFi Sekarang

Changpeng “CZ” Zhao, pendiri Binance, sedang merancang sebuah jalan untuk privasi dan keamanan keuangan terdesentralisasi (DeFi). Pada hari Minggu, CZ mengusulkan sebuah pertukaran terdesentralisasi permanen (DEX) dalam “gaya dark pool” untuk melawan serangan nilai maksimal (MEV) dan mendahului dalam DeFi. "Dengan peristiwa terbaru, saya rasa sekarang mungkin waktu yang baik bagi seseorang untuk meluncurkan DEX perp dark pool," kata Zhao di X. "Saya selalu bingung dengan kenyataan bahwa orang-orang dapat melihat order Anda secara real-time di DEX. Masalahnya bahkan lebih buruk di DEX perp di mana ada likuidasi." Sebuah solusi untuk masalah transparansi DeFi Perpetual DEX menyediakan kontrak berjangka permanen, memungkinkan trader untuk bertaruh dengan leverage pada harga aset kripto tanpa batas waktu. Namun, transparansi harus dibayar: buku pesanan publik dan transaksi yang terhubung dengan dompet membuat peserta rentan terhadap manipulasi. Bot MEV mengeksploitasi transaksi yang menunggu diproses, mengakibatkan slippage, harga yang lebih buruk, dan biaya transaksi yang lebih tinggi.

"Jika orang lain dapat melihat titik likuidasi Anda, mereka dapat mencoba mendorong pasar untuk melikuidasi Anda," kata CZ. "Bahkan jika Anda memiliki satu miliar dolar, orang lain masih dapat bersatu melawan Anda." DEX CZ akan menyembunyikan pesanan, posisi, dan titik likuidasi dengan teknologi perlindungan privasi seperti bukti nol pengetahuan (ZKP) atau enkripsi serupa, hanya mengungkapkan rincian transaksi setelah pembayaran. Dia menyatakan: "Ini menyebabkan peningkatan inflasi, harga naik dan biaya untuk Anda juga meningkat." Manfaat organisasi dan tantangan teknis Kadan Stadelmann, CTO dari Komodo Platform, setuju: "CZ benar-benar memiliki niat di sini. Solusi seperti itu harus tanpa kepercayaan, tidak terpusat, lintas rantai, dan aman. Misalnya, fitur tidak terpusat mendorong privasi." Stadelmann menyebutkan perlunya kriptografi canggih dan mekanisme terdesentralisasi seperti pertukaran atom dan kontrak terkunci waktu hash (HTLC). Kontrak pintar ini memungkinkan pertukaran aset lintas rantai tanpa perantara, dengan ketentuan seperti batas waktu untuk membatalkan transaksi jika persyaratan tidak terpenuhi. Beberapa ahli lain juga berpendapat bahwa DEX saat ini mengekspos terlalu banyak hal: visibilitas pesanan waktu nyata, buku pesanan yang terhubung ke dompet, dan titik likuidasi yang dapat diprediksi. Namun, ini buruk bagi trader yang serius. Postingan CZ membuat argumen kuat untuk perbatasan berikutnya dalam infrastruktur DeFi. Privasi vs ketidakpercayaan Perdebatan tentang transparansi dalam DeFi bukanlah hal baru, tetapi proposal CZ telah memicu diskusi tentang bagaimana menyeimbangkan keterbukaan dengan keamanan transaksi, terutama bagi organisasi yang khawatir terhadap bot. Model dark pool Zhao bertujuan untuk menciptakan platform yang tidak memerlukan kepercayaan dan tidak terpusat, di mana bahkan trader dengan nilai bersih tinggi dapat berpartisipasi tanpa mengungkapkan informasi. Stadelmann dan Shekhawat setuju bahwa pihak pertama yang mengimplementasikan DEX semacam itu akan membuka ruang desain untuk DeFi tingkat organisasi. Kesimpulan: Seruan untuk bertindak dari pengembang Setelah proposalnya, CZ mengundang para pengembang untuk berkolaborasi tentang ide ini melalui ReachMe.io, sebuah aplikasi pesan berbayar yang ia luncurkan pada bulan Maret. Platform ini membantu CZ menyaring permintaan yang datang dalam jumlah besar, yang diduga mengatur harga pesan seiring waktu untuk mengelola spam dan memprioritaskan permintaan yang serius.