CZ Mengusulkan Solusi Baru Untuk Melindungi Paus Dari Serangan MEV Dan Likuidasi

Dalam postingan terbaru, CZ telah mengusulkan untuk membuat pertukaran swap permanen dengan gaya dark pool, menyediakan tingkat anonimitas tingkat organisasi untuk melindungi para pemain besar dari eksploitasi bot MEV, front-running, dan pemburuan likuidasi.

Masalah tentang transparansi di DEX CZ telah menyoroti sebuah celah inti dalam infrastruktur DEX saat ini—transparansi waktu nyata. Meskipun karakteristik ini mendorong keterbukaan, tetapi juga membuat para pedagang menghadapi perilaku oportunis. Di pasar masa depan permanen, di mana posisi dan tingkat likuidasi dapat terlihat, risikonya akan meningkat. "Jika orang lain dapat melihat titik likuidasi Anda, mereka dapat mencoba mendorong pasar untuk likuidasi Anda... bahkan jika Anda memiliki satu miliar dolar," CZ memperingatkan, mencatat bahwa langkah ini mungkin telah berkontribusi pada likuidasi tingkat tinggi baru-baru ini. Tidak seperti pertukaran terpusat (CEX), di mana buku pesanan disamarkan dan ditampung oleh penyedia likuiditas institusi, DEX mengungkapkan niat pengguna kepada seluruh jaringan. Transparansi ini, meskipun sesuai dengan sifat DeFi, justru membuat trader besar sangat rentan. Solusi Dark Pool Usulan CZ: membangun DEX masa depan yang secara permanen berfungsi sebagai dark pool, menyembunyikan niat perdagangan dan eksekusi dari pandangan publik. Ini akan mencerminkan keuangan tradisional (TradFi), di mana dark pool sering kali lebih besar 10 kali dibandingkan dengan pertukaran publik "lit". Karakteristik utama dari visi CZ meliputi Tidak ada buku pesanan yang ditampilkanSetoran tersembunyi ke dalam kontrak pintarVisi perdagangan tertundaZK (zero-knowledge) atau infrastruktur keamanan berbasis enkripsi Pendekatan ini akan memungkinkan paus untuk berdagang tanpa mempengaruhi pasar, meminimalkan slippage, dan mengurangi kemungkinan terkena bot MEV atau serangan likuidasi terkoordinasi. Waktu dan kesesuaian dengan pasar CZ percaya bahwa "sekarang mungkin adalah waktu yang baik" untuk inovasi semacam itu, terutama ketika ada peristiwa terbaru yang mengungkapkan kelemahan sistemik dalam pertukaran di blockchain. Dia mengakui pandangan yang berlawanan, seperti argumen bahwa buku pesanan yang transparan membantu para pembuat pasar menyerap transaksi besar dengan lebih efisien. Namun, dia menekankan bahwa "trader yang berbeda mungkin menyukai jenis pasar yang berbeda." Meskipun CZ telah menjelaskan bahwa dia tidak berkomitmen untuk mendukung proyek semacam itu, dia telah mengundang para pembangun yang sedang mengerjakan ide serupa untuk menghubungi melalui reachme.io dan menegaskan: "Tidak ada yang menjamin saya akan berinvestasi atau bahkan menjawab. 🙏 Hanya sebuah ide pada hari Minggu." Ketika struktur pasar menjadi fokus dalam proses pengembangan DeFi selanjutnya, proposal CZ dapat menciptakan gelombang baru mengenai platform pertukaran berbasis rantai yang dirancang untuk kegiatan skala organisasi dengan privasi.