Dalam gelombang globalisasi saat ini, proyek Web3 bergerak ke panggung internasional dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya, dan perusahaan-perusahaan China menjadi kekuatan yang tidak bisa diabaikan. Namun, ketidakpastian kebijakan industri di China, kurangnya hukum, dan ambiguitas sikap regulasi membuat perkembangan perusahaan Web3 mengalami keraguan. Faktor-faktor ini secara bersama-sama menyebabkan proyek Web3 menghadapi tantangan kepatuhan di dalam negeri, banyak praktisi terpaksa beralih ke luar negeri atau mencari terobosan dalam kerangka kepatuhan yang terbatas. Namun, dengan memantau perkembangan kebijakan dan menggabungkan kebijakan insentif dari berbagai negara, serta membangun kerangka kepatuhan perusahaan yang wajar, industri Web3 masih memiliki kemungkinan untuk menemukan model perkembangan yang sesuai.
Tujuan perusahaan berlayar ke luar negeri
(I) Peluang Pasar
Pasar global memberikan basis pengguna dan potensi pertumbuhan yang lebih luas untuk proyek Web3. Khususnya di wilayah seperti Asia dan Eropa, tingkat penerimaan pengguna terhadap teknologi blockchain dan cryptocurrency cukup tinggi, yang memberikan lebih banyak peluang bisnis dan ruang untuk pengembangan bagi proyek.
(II) Lingkungan Regulasi
Perbedaan kebijakan regulasi terhadap blockchain dan cryptocurrency di berbagai negara sangat signifikan. Beberapa negara, seperti Singapura dan Hong Kong, memiliki lingkungan regulasi yang relatif longgar dan ramah, yang memberikan fleksibilitas dan keamanan lebih besar untuk operasi dan pengembangan proyek Web3. Sebaliknya, regulasi ketat di beberapa negara dapat membatasi perkembangan proyek. Di beberapa negara, proyek Web3 mungkin menghadapi tantangan hukum dan kepatuhan. Memindahkan ke negara dengan lingkungan hukum yang lebih ramah dapat secara efektif mengurangi risiko ini dan memastikan operasi proyek yang stabil dalam jangka panjang.
(Tiga) Perolehan Talenta
Web3 adalah bidang yang padat teknologi, menarik para pengembang dan ahli terkemuka yang sangat penting bagi keberhasilan proyek. Dengan go global, proyek dapat mencari dan merekrut bakat-bakat unggul di seluruh dunia, sehingga mempercepat inovasi dan pengembangan teknologi serta produk.
(IV) Dana dan Investasi
Melakukan ekspansi ke luar negeri memungkinkan proyek Web3 untuk menjangkau lebih banyak investor dan sumber dana potensial. Terutama di daerah yang aktif dalam investasi modal ventura dan cryptocurrency, seperti Amerika Serikat atau Asia Tenggara, proyek lebih mudah mendapatkan dukungan dana, mendorong perkembangannya yang cepat.
(V) Efek Kluster Industri
Berbagai negara dan daerah, karena keunggulan awal seperti teknologi dan kebijakan, telah membentuk kluster industri yang berbeda, menciptakan rantai pasokan regional yang memberikan dukungan dasar yang berbeda untuk perusahaan Web3 lokal.
(VI) Diversifikasi Risiko
Melakukan bisnis di beberapa negara dapat mendiversifikasi risiko, menghindari dampak signifikan pada proyek akibat perubahan ekonomi, politik, atau regulasi di satu pasar, sehingga meningkatkan kemampuan proyek untuk menghadapi risiko.
Kepatuhan dan pemisahan risiko
Perusahaan Web3 harus mempertimbangkan kerangka regulasi setempat sebagai prioritas ketika memilih tujuan untuk ekspansi internasional, untuk memastikan operasi yang sah dan sesuai.
(I) Kebijakan kepatuhan di berbagai negara dan wilayah
Hong Kong:
Hong Kong mulai menerapkan sistem lisensi penyedia layanan aset virtual (VASP) pada tahun 2023, yang mengharuskan semua platform perdagangan aset virtual (VATP) mendapatkan izin dari Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC). Hingga Januari 2025, SFC telah memberikan lisensi operasi kepada platform seperti PantherTrade dan YAX, dengan total 7 perusahaan yang telah mendapatkan izin sejak pertengahan 2024. Sejak tahun 2020, Hong Kong telah secara resmi melisensikan 10 bursa, termasuk 4 bursa pada bulan Desember 2024, menunjukkan sikap hati-hati yang terbuka terhadap industri aset virtual. Persyaratan lisensi mencakup proses KYC yang ketat, perlindungan aset, dan langkah-langkah keamanan siber, yang bertujuan untuk melindungi investor dan mencegah risiko pencucian uang.
Singapura:
Otoritas Moneter Singapura (MAS) melalui Sandbox Regulasi memungkinkan perusahaan teknologi finansial untuk menguji produk inovatif dalam lingkungan yang terkontrol, memberikan dukungan regulasi bagi bisnis. Penataan kepatuhan Coinbase di Singapura menunjukkan adaptasinya yang ramah terhadap regulasi: pada tahun 2022, memperoleh Persetujuan Awal (In-Principle Approval) dari MAS, dan pada tahun 2023, lebih lanjut mendapatkan Lisensi Lembaga Pembayaran Utama (Major Payment Institution License). Ini menunjukkan bahwa Singapura telah menjadi pusat Asia-Pasifik bagi perusahaan Web3, dengan Coinbase menempatkan bisnis institusinya di Asia-Pasifik di sini, menunjukkan kepercayaannya terhadap lingkungan regulasi setempat.
Wilayah lain: Eropa, Asia Pasifik, dan Amerika Utara:
Regulasi Pasar Aset Kripto (MiCA) Uni Eropa akan berlaku pada akhir 2024, menyatukan standar regulasi untuk aset kripto. MiCA mengharuskan penyedia layanan aset kripto untuk mendaftar dan mematuhi standar transparansi, likuiditas, dan perlindungan konsumen.
Di kawasan Asia-Pasifik, Jepang meminta penyedia layanan aset virtual untuk mendapatkan lisensi dari Otoritas Jasa Keuangan (FSA), sementara Australia harus mendaftar sebagai penyedia layanan pertukaran mata uang digital yang diawasi oleh Pusat Pelaporan dan Analisis Transaksi Australia (AUSTRAC). Di sisi Amerika Utara, SEC AS menerapkan regulasi yang cukup ketat terhadap aset kripto, seperti Binance dan Coinbase yang pernah menghadapi gugatan, namun tetap aktif berkomunikasi dengan regulator untuk mencari kerangka yang jelas.
(II) Pemisahan Risiko
Mekanisme pemisahan risiko adalah bagian penting dari kerangka kepatuhan yang dibangun oleh proyek Web3 dalam operasi lintas batas. Tujuan inti adalah untuk memastikan bahwa risiko dari berbagai sektor bisnis atau daerah tidak saling menular melalui desain arsitektur perusahaan yang wajar, sehingga melindungi stabilitas keseluruhan dan kemampuan operasi berkelanjutan perusahaan. Dalam industri Web3 yang global, mekanisme pemisahan risiko sangat penting karena perbedaan yang signifikan dalam kebijakan pengawasan, lingkungan hukum, dan risiko pasar di berbagai yurisdiksi.
Misalnya, mendirikan anak perusahaan independen di berbagai negara atau wilayah, di mana setiap anak perusahaan berfungsi sebagai entitas hukum yang terpisah, bertanggung jawab untuk operasi bisnis di pasar tertentu. Ini dapat membatasi risiko hukum, keuangan, dan operasional dalam entitas tertentu, menghindari penyebaran risiko ke seluruh kelompok perusahaan. Setiap entitas beroperasi secara independen dan tidak saling mengganggu; bahkan jika suatu daerah menghadapi perubahan regulasi atau tantangan hukum, entitas lain masih dapat beroperasi dengan normal. Desain ini tidak hanya meningkatkan kemampuan perusahaan untuk menghadapi risiko, tetapi juga memudahkan penyesuaian strategi berdasarkan kebutuhan pasar tertentu.
Menempatkan aset inti (seperti paten teknologi, hak kekayaan intelektual, merek, dll.) dalam perusahaan induk tertentu atau struktur trust untuk melindunginya dari risiko yang dihadapi oleh entitas operasi. Misalnya, perusahaan dapat mendaftarkan aset inti di perusahaan induk yang berbasis di Kepulauan Virgin Britania Raya (BVI) atau Kepulauan Cayman, sementara bisnis operasional yang berisiko tinggi ditempatkan di anak perusahaan di wilayah lain. Bahkan jika entitas operasi menghadapi tuntutan hukum atau kesulitan keuangan, aset inti masih dapat dilindungi, sehingga menjamin perkembangan jangka panjang perusahaan.
Dengan kontrak dan perjanjian yang jelas, hak dan kewajiban antar entitas dapat ditegaskan, memastikan bahwa risiko terisolasi secara efektif di tingkat hukum. Misalnya, perusahaan dapat menggunakan perjanjian layanan, perjanjian lisensi, atau perjanjian transaksi keuangan untuk mengklarifikasi batasan bisnis dan tanggung jawab antar entitas. Pendekatan ini tidak hanya mengurangi kemungkinan transfer risiko, tetapi juga memberikan fleksibilitas dan transparansi bagi perusahaan dalam menjalankan operasi yang mematuhi hukum secara global.
Dengan membangun mekanisme isolasi arsitektur perusahaan yang tepat, perusahaan Web3 dapat merespons dengan fleksibel terhadap berbagai persyaratan regulasi dan tantangan risiko di pasar yang berbeda, memastikan keamanan bisnis dan aset inti, sambil mempertahankan stabilitas operasi global.
Tujuan utama perusahaan Tiongkok untuk berinvestasi di luar negeri
(1) Hong Kong
Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional, memiliki infrastruktur keuangan yang matang dan sistem hukum yang baik, menyediakan lingkungan operasi yang stabil bagi perusahaan Web3. Selain itu, dibandingkan dengan daerah lain, regulasi terhadap proyek Web3 di Hong Kong lebih longgar, memudahkan perusahaan rintisan untuk cepat memulai bisnis. Terutama dalam beberapa tahun terakhir, pemerintah Hong Kong secara aktif mendorong pengembangan teknologi blockchain, melalui insentif kebijakan dan langkah dukungan, menciptakan kondisi perkembangan yang baik bagi perusahaan Web3.
(II) Singapura
Singapura adalah pusat teknologi keuangan terkemuka di Asia, dengan ekosistem teknologi yang canggih, menarik banyak perusahaan terkait Web3. Selain itu, pemerintah Singapura memiliki sikap terbuka terhadap teknologi blockchain dan Web3, serta telah merumuskan kebijakan regulasi yang jelas untuk membantu perusahaan berkembang dengan cepat dalam kerangka kepatuhan. Sistem perpajakan di Singapura relatif menguntungkan, mengurangi biaya operasional untuk perusahaan Web3 dan meningkatkan daya tarik.
(Tiga) BVI (Kepulauan Virgin Britania Raya)
BVI terkenal dengan proses pendaftaran perusahaan yang cepat dan sederhana serta biaya pendaftaran yang rendah, cocok untuk perusahaan rintisan Web3 yang ingin mendirikan dengan cepat. BVI menawarkan kebijakan perlindungan privasi yang ketat, menjamin keamanan informasi perusahaan dan pemegang saham, sangat cocok untuk proyek Web3 yang mengutamakan privasi. Sistem hukum setempat fleksibel dan menawarkan keuntungan pajak yang signifikan, menjadikannya pilihan ideal untuk pendaftaran offshore.
Konstruksi arsitektur keluar ke luar negeri
Logika yang mendasari tata letak kepatuhan global adalah untuk membangun entitas yang berbeda, membangun kerangka kerja kepatuhan regional, dan memberikan permainan penuh pada keunggulan unik masing-masing wilayah melalui kepemilikan saham atau kontrol substantif. Dengan cara ini, perusahaan lepas pantai tidak lagi identik dengan "penghindaran peraturan" atau "depresi pajak", tetapi melalui perencanaan yang masuk akal, mereka telah menjadi "pusat strategis" bagi perusahaan untuk membangun sistem kepatuhan global dan mengoptimalkan alokasi dana dan sumber daya. Perusahaan dapat secara fleksibel membangun sistem strategi perusahaan multi-level dan multi-ekologis seperti arsitektur entitas tunggal, arsitektur multi-entitas, dan arsitektur paralel sesuai dengan kebutuhan berbagai tahap pengembangan untuk memenuhi persyaratan skenario dan tahapan yang berbeda.
(a) Kesesuaian Arsitektur
Dalam hal kecocokan arsitektur, desain arsitektur perusahaan yang berbeda dapat memenuhi tujuan perusahaan pada berbagai tahap perkembangan dan kebutuhan bisnis.
(1) Struktur Entitas Tunggal
Arsitektur entitas tunggal cocok untuk startup atau perusahaan kecil yang ingin dengan cepat memvalidasi model bisnis dan fokus pada pasar tunggal.
Arsitektur ini sederhana, biaya manajemen rendah, dan memudahkan peluncuran dan operasi yang cepat. Misalnya, sebuah perusahaan rintisan yang mendaftarkan satu entitas di Singapura dapat dengan cepat memasuki pasar dan menikmati kebijakan pajak lokal, sambil menghindari beban manajemen lintas negara yang kompleks.
Namun, seiring dengan meningkatnya skala perusahaan dan kompleksitas bisnis, kekurangan dari arsitektur lapisan tunggal mulai terlihat. Ini mungkin tidak memenuhi persyaratan kepatuhan pasar global, seperti perbedaan standar regulasi di berbagai daerah, dan juga sulit untuk mencapai alokasi sumber daya yang efisien dan isolasi risiko yang efektif. Ketika perusahaan perlu memasuki beberapa pasar sekaligus, entitas tunggal mungkin menghadapi kendala pajak, hukum, atau operasional.
(2) Arsitektur Multi-Entitas
Arsitektur multi-entitas cocok untuk perusahaan dengan lini bisnis yang panjang, segmen yang kompleks, dan struktur kepemilikan yang beragam.
Melalui pendirian anak perusahaan atau perusahaan afiliasi di berbagai yurisdiksi, struktur multi-entitas dapat mencapai pemisahan risiko, optimasi pajak, dan adaptasi pasar. Misalnya, sebuah perusahaan teknologi mendirikan anak perusahaan di Uni Eropa untuk memenuhi persyaratan GDPR (Peraturan Perlindungan Data Umum), sementara mendirikan perusahaan induk di Kepulauan Cayman untuk mengoptimalkan struktur pajak global. Struktur ini, dengan menyebarkan entitas, mengendalikan risiko hukum dan keuangan di area tertentu, sekaligus meningkatkan fleksibilitas operasional perusahaan di seluruh dunia. Ini mendukung perusahaan dalam penyaluran sumber daya antar pasar yang berbeda, dan meningkatkan daya saing global melalui kerangka kepatuhan yang terregional.
Cocok untuk perusahaan yang telah memasuki tahap ekspansi dan perlu menghadapi lingkungan regulasi multinasional serta kebutuhan bisnis yang beragam. Misalnya, beberapa bursa terkemuka mendirikan anak perusahaan di Asia Tenggara, Eropa, dan Amerika Utara, serta meluncurkan versi aplikasi yang berbeda untuk menyesuaikan dengan kebiasaan konsumen lokal dan persyaratan hukum.
(3) Arsitektur Paralel
Arsitektur paralel adalah desain yang lebih kompleks, umumnya merupakan kombinasi langsung dari beberapa arsitektur multi-entitas dalam hal kepemilikan atau bisnis, sangat cocok untuk perusahaan yang memerlukan operasi independen dari beberapa sektor bisnis.
Arsitektur paralel memastikan bahwa setiap unit bisnis tidak saling mengganggu secara hukum dan keuangan dengan mendirikan beberapa entitas independen. Misalnya, sebuah grup mungkin secara bersamaan menjalankan industri manufaktur, ritel, dan layanan keuangan, dengan mendirikan entitas hukum independen untuk setiap unit bisnis agar risiko dari satu unit tidak mempengaruhi bisnis lainnya. Namun, melalui kontrol saham atau penggabungan bisnis, unit-unit tersebut masih dapat memiliki hubungan yang erat dan efek sinergi. Sebuah perusahaan Web3 dapat beroperasi secara independen dalam pengembangan teknologi dan promosi bisnis di berbagai daerah, sambil memenuhi kebutuhan kepatuhan lokal dan mengoptimalkan alokasi sumber daya global.
Desain ini tidak hanya meningkatkan kejelasan manajemen, tetapi juga dapat mencapai fleksibilitas dan stabilitas yang lebih tinggi dalam pengaturan kepatuhan global, serta lebih sesuai untuk perusahaan yang memiliki bisnis yang beragam.
(II) Analisis Keunggulan Arsitektur
(1) Struktur Entitas Tunggal
Ciri-ciri arsitektur entitas tunggal adalah bahwa perusahaan dapat memanfaatkan kebijakan dan keuntungan regulasi dari yurisdiksi yang dipilih untuk mencapai kepatuhan dan operasi yang cepat. Lingkungan regulasi di berbagai daerah memberikan peluang unik bagi perusahaan.
Misalnya, jika perusahaan menghargai pembiayaan atau efek kluster teknologi, mereka dapat memilih Singapura sebagai lokasi pendaftaran. Regulasi hukum pembiayaan di Singapura relatif longgar, terutama dalam hal pasar modal dan inovasi keuangan yang lebih terbuka. Ini memberikan saluran pembiayaan yang fleksibel bagi perusahaan Web3, membantu mereka mengumpulkan dana dengan cepat dan mendorong pengembangan proyek. Selain itu, pemerintah Singapura secara aktif mendorong perkembangan perusahaan teknologi tinggi, memberikan berbagai dukungan kebijakan dan insentif keuangan bagi perusahaan. Perusahaan dapat memanfaatkan kebijakan ini untuk mengurangi biaya penelitian dan pengembangan serta mempercepat inovasi teknologi.
Jika perusahaan lebih memperhatikan privasi pajak dan pemegang saham, maka dapat menggunakan BVI sebagai tempat pendaftaran perusahaan. BVI terkenal dengan kebijakan perlindungan privasi yang ketat, sangat cocok untuk perusahaan Web3 yang menghargai keamanan informasi dan perlindungan hak pemegang saham. Perusahaan yang terdaftar di sini dapat menikmati perlindungan kerahasiaan bisnis yang tinggi, sambil mendapatkan manfaat dari persyaratan regulasi yang disederhanakan dan lingkungan tarif pajak yang rendah.
(2) Arsitektur Multi-Entitas
Contoh: Cina → Singapura → Perusahaan domestik
Karakteristik arsitektur multi-entitas adalah kemampuannya untuk menggabungkan keunggulan regulasi dari berbagai wilayah secara organik, dengan mendirikan anak perusahaan atau perusahaan afiliasi di seluruh dunia, untuk mencapai pengoptimalan kepatuhan dan operasi.
Misalnya mendirikan perusahaan holding BVI, yang mengendalikan perusahaan keuangan Hong Kong, kemudian perusahaan Hong Kong mengendalikan perusahaan operasional di dalam negeri. Perusahaan BVI memiliki keuntungan dari tarif pajak yang rendah dan perlindungan privasi, perusahaan holding Hong Kong menikmati kemudahan keuangan dan insentif pajak di Hong Kong, perusahaan operasional di pusat Tiongkok menikmati kebijakan subsidi terkait penelitian dan pengembangan serta keuntungan industri teknologi, mengoptimalkan struktur holding global dan melindungi aset inti.
Melalui arsitektur multi-entitas, perusahaan tidak hanya dapat dengan fleksibel mengalokasikan sumber daya di berbagai pasar, tetapi juga dapat mengendalikan risiko hukum dan keuangan dalam area tertentu, memastikan operasi perusahaan yang mematuhi regulasi secara global.
(3) Arsitektur Paralel
Contoh:
Ciri pengawasan arsitektur paralel terletak pada fleksibilitas tinggi dan kemampuan pemisahan risiko, yang sangat cocok untuk perusahaan dengan grup, diversifikasi bisnis, dan kompleksitas kebutuhan kepemilikan.
Misalnya, dengan mendirikan beberapa entitas independen, struktur paralel memastikan bahwa setiap sektor bisnis tidak saling mengganggu secara hukum dan keuangan, sehingga menghindari risiko regulasi dari satu sektor yang dapat mempengaruhi sektor lainnya. Sebuah perusahaan Web3 mungkin beroperasi secara independen di berbagai daerah untuk pengembangan teknologi dan promosi bisnis, memenuhi kebutuhan kepatuhan lokal sekaligus mengoptimalkan pengelolaan sumber daya global.
Meskipun setiap entitas beroperasi secara independen, namun melalui pengendalian kepemilikan atau penggabungan bisnis, masing-masing sektor tetap dapat mencapai hubungan yang erat dan efek sinergi. Sebuah perusahaan multinasional mendirikan pusat penelitian dan pengembangan teknologi di Singapura, mendirikan perusahaan layanan Web3 di Hong Kong, keduanya berkolaborasi melalui kepemilikan saham atau transaksi bisnis, bersama-sama mendorong inovasi teknologi dan ekspansi pasar.
Arsitektur paralel tidak hanya meningkatkan fleksibilitas dan stabilitas perusahaan dalam penataan kepatuhan global, tetapi juga memberikan dasar yang kuat bagi perusahaan untuk mencapai keberlanjutan di lingkungan regulasi yang kompleks.
Keuntungan pajak arsitektur
Dalam memilih lokasi pendaftaran entitas arsitektur, perlu untuk memahami kebijakan regulasi di berbagai daerah, kebutuhan teknologi dan efisiensi biaya, serta kolaborasi mendalam dengan penyedia layanan lokal dan layanan kepatuhan, terutama perhatian perlu diberikan pada perbedaan pajak dan perjanjian insentif di masing-masing wilayah.
(I) Struktur Entitas Tunggal
Arsitektur entitas tunggal adalah ketika perusahaan melakukan investasi atau operasi luar negeri secara langsung melalui satu anak perusahaan di luar negeri, yang cocok untuk perusahaan dengan fokus bisnis yang terpusat, skala yang lebih kecil, atau pasar target yang tunggal.
Keuntungan: Struktur sederhana, manajemen dan kontrol sangat mudah.
Kekurangan: Mungkin akan menghadapi beban pajak yang cukup tinggi dan kurangnya mekanisme pemisahan risiko.
Hong Kong: tarif pajak laba untuk 2 juta pertama adalah 8,25%, lebih dari 50 negara bebas dari pajak berganda buff yang mendukung
Keuntungan: Pajak penghasilan perusahaan (pajak laba) 8,25%-16,5% (untuk laba 2 juta HKD pertama dikenakan setengah), tidak ada pajak capital gain, pajak pertambahan nilai, perjanjian pajak dengan lebih dari 50 negara, pertukaran valuta asing bebas, dan kemudahan dalam pendanaan melalui penawaran umum.
2.Singapura: 17% tarif pajak, jaringan perjanjian pajak bilateral yang luas
Keuntungan: Pajak penghasilan perusahaan 17%, pembebasan pajak selama tiga tahun pertama, perjanjian pajak bilateral dengan lebih dari 100 negara, menguntungkan untuk penghindaran pajak lintas batas;
3.BVI: surga pajak nol, sangat rahasia
Keuntungan: 0 Pajak Penghasilan Badan, 0 Pajak Pertambahan Nilai, 0 Pajak Keuntungan Modal, proses pendaftaran perusahaan yang sangat sederhana, kerahasiaan informasi pemegang saham yang tinggi;
( Dua ) Arsitektur Multi-Entitas
Mengadopsi arsitektur multi-entitas dapat lebih efektif dalam perencanaan pajak. Perusahaan domestik melakukan investasi di negara tujuan dengan mendirikan satu atau lebih perusahaan induk perantara di beberapa negara atau wilayah dengan tarif pajak rendah (biasanya Hong Kong, Singapura, BVI, atau Kepulauan Cayman). Memanfaatkan keuntungan tarif pajak rendah dan kerahasiaan perusahaan offshore, mengurangi beban pajak keseluruhan perusahaan, sambil dapat melindungi informasi perusahaan, menyebarkan risiko perusahaan induk, serta memberikan kemudahan untuk restrukturisasi ekuitas, penjualan, atau pendanaan publik di masa depan.
Keuntungan: Dapat memanfaatkan kebijakan pajak yang menguntungkan di berbagai negara, mengurangi biaya investasi, dan juga mendukung penataan global.
Kekurangan: Manajemen yang kompleks, biaya kepatuhan pajak juga akan meningkat.
Tingkat atas: Kerahasiaan tinggi + Tarif pajak rendah + Kebebasan aliran modal
Tempat pendaftaran: Kepulauan Cayman, Kepulauan Virgin Britania Raya (BVI) dan pusat keuangan lepas pantai lainnya
Fungsi yang dicapai: Informasi pemegang saham dan penerima manfaat dilindungi oleh hukum, menghindari risiko pasar tunggal (mendistribusikan guncangan geopolitik).
Tingkat Operasional: Menghubungkan investor tingkat atas dengan entitas operasional tingkat bawah + Meningkatkan tingkat pengembalian investasi + Cadangan laba
Pilihan lokasi pendaftaran: Hong Kong / Singapura (kepatuhan perdagangan), Irlandia / Belanda (pasar Uni Eropa), Dubai (pasar Timur Tengah)
Fungsi yang diimplementasikan: Menandatangani perjanjian penghindaran pajak berganda (DTT) dengan tujuan investasi untuk meningkatkan tingkat pengembalian investasi secara keseluruhan.
Perusahaan Operasional Sebenarnya: Implementasi Bisnis + Pengendalian Langsung / Tidak Langsung
Pemilihan lokasi pendaftaran: Perusahaan lokal di pasar target
Fungsi yang dicapai: produksi lapangan, pemasaran, layanan lokal, memenuhi persyaratan operasi yang teritorial, memilih lokasi pendaftaran berdasarkan proyek bisnis.
Contoh: E-commerce lintas batas
Desain Arsitektur:
Tingkat holding: Perusahaan BVI (kerahasiaan) + Perusahaan Hong Kong (penggalangan dana dan pengelolaan rantai pasokan)
Tingkat Operasi: Perusahaan Hong Kong (Perdagangan Offshore Bebas Pajak) + Perusahaan Dubai (Logistik dan Penyimpanan Timur Tengah)
Tingkat fisik: Pabrik di daratan Cina (pengembalian pajak ekspor) + Anak perusahaan Brasil (penjualan lokal)
Melalui perusahaan BVI yang memiliki perusahaan Hong Kong, reinvestasi dilakukan pada tingkat entitas operasional, di mana perusahaan induk luar negeri mengendalikan perusahaan entitas operasional melalui struktur bertingkat dengan cara perjanjian VIE.
Perusahaan BVI sebagai induk perusahaan, dividen dari Hong Kong ke BVI bebas pajak pemotongan, dan di masa depan pengalihan saham bebas pajak kenaikan modal, melindungi privasi pendiri.
Contoh: Grup Xiaomi
Desain Arsitektur:
Holding: Xiaomi Group (Kepulauan Cayman)
Tingkat Operasional: Xiaomi Hong Kong (Pengadaan Global + Retensi Keuntungan)
Lapisan fisik: Xiaomi Communications (berhadapan langsung dengan konsumen), Xiaomi Technology, dan anak perusahaan Xiaomi Technology
Melalui Xiaomi Group (Cayman) mengendalikan Xiaomi Hong Kong Company untuk berinvestasi kembali di entitas-entitas seperti Xiaomi Communications. Xiaomi Communications menandatangani perjanjian dengan Xiaomi Technology dan pemegang saham yang terdaftar secara hukum untuk mengendalikan dokumen hukum, mengendalikan Xiaomi Technology melalui perjanjian VIE dan secara tidak langsung mengendalikan anak perusahaan Xiaomi Technology.
Ringkasan
Dalam konteks globalisasi, proyek Web3 ke luar negeri telah menjadi strategi utama bagi perusahaan Tiongkok untuk menerobos pembatasan peraturan domestik dan menjelajahi pasar luar negeri. Dengan mendunia, perusahaan tidak hanya dapat secara efektif menghindari risiko kepatuhan, tetapi juga memanfaatkan peluang pasar internasional, menarik sumber daya berkualitas tinggi, dan mencapai diversifikasi risiko. Misalnya, tempat-tempat seperti Hong Kong, Singapura, dan BVI adalah tujuan ideal untuk bisnis Web3 karena lingkungan peraturannya yang santai, insentif pajak, dan infrastruktur yang mapan.
Dalam desain arsitektur, perusahaan dapat memilih arsitektur entitas tunggal, entitas ganda, atau arsitektur paralel secara fleksibel sesuai dengan skala dan tujuan mereka, untuk memastikan kepatuhan dan mengisolasi risiko potensial. Pada saat yang sama, dengan memanfaatkan kebijakan di berbagai lokasi, perusahaan dapat mengoptimalkan aliran dana melalui arsitektur entitas ganda, secara signifikan mengurangi beban pajak.
Melihat ke depan, seiring dengan perkembangan global proyek Web3, perusahaan beralih dari struktur tunggal ke struktur campuran untuk mencapai isolasi risiko, perputaran dana, kolaborasi strategis, dan perencanaan pajak. Dengan mendirikan beberapa entitas di berbagai yurisdiksi, perusahaan dapat secara efektif mengisolasi risiko pasar dan memastikan kepatuhan, sambil memanfaatkan perusahaan offshore dan struktur holding untuk mengoptimalkan aliran dana, mengurangi beban pajak, serta mengintegrasikan sumber daya global untuk meningkatkan kemampuan inovasi dan daya saing pasar, memanfaatkan peluang baru yang dibawa oleh globalisasi dalam teknologi blockchain.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Kerangka kepatuhan proyek Web3 lintas batas (keluar ke luar negeri)
Ditulis oleh: Crypto Miao, Pang Meimei
Dalam gelombang globalisasi saat ini, proyek Web3 bergerak ke panggung internasional dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya, dan perusahaan-perusahaan China menjadi kekuatan yang tidak bisa diabaikan. Namun, ketidakpastian kebijakan industri di China, kurangnya hukum, dan ambiguitas sikap regulasi membuat perkembangan perusahaan Web3 mengalami keraguan. Faktor-faktor ini secara bersama-sama menyebabkan proyek Web3 menghadapi tantangan kepatuhan di dalam negeri, banyak praktisi terpaksa beralih ke luar negeri atau mencari terobosan dalam kerangka kepatuhan yang terbatas. Namun, dengan memantau perkembangan kebijakan dan menggabungkan kebijakan insentif dari berbagai negara, serta membangun kerangka kepatuhan perusahaan yang wajar, industri Web3 masih memiliki kemungkinan untuk menemukan model perkembangan yang sesuai.
Tujuan perusahaan berlayar ke luar negeri
(I) Peluang Pasar
Pasar global memberikan basis pengguna dan potensi pertumbuhan yang lebih luas untuk proyek Web3. Khususnya di wilayah seperti Asia dan Eropa, tingkat penerimaan pengguna terhadap teknologi blockchain dan cryptocurrency cukup tinggi, yang memberikan lebih banyak peluang bisnis dan ruang untuk pengembangan bagi proyek.
(II) Lingkungan Regulasi
Perbedaan kebijakan regulasi terhadap blockchain dan cryptocurrency di berbagai negara sangat signifikan. Beberapa negara, seperti Singapura dan Hong Kong, memiliki lingkungan regulasi yang relatif longgar dan ramah, yang memberikan fleksibilitas dan keamanan lebih besar untuk operasi dan pengembangan proyek Web3. Sebaliknya, regulasi ketat di beberapa negara dapat membatasi perkembangan proyek. Di beberapa negara, proyek Web3 mungkin menghadapi tantangan hukum dan kepatuhan. Memindahkan ke negara dengan lingkungan hukum yang lebih ramah dapat secara efektif mengurangi risiko ini dan memastikan operasi proyek yang stabil dalam jangka panjang.
(Tiga) Perolehan Talenta
Web3 adalah bidang yang padat teknologi, menarik para pengembang dan ahli terkemuka yang sangat penting bagi keberhasilan proyek. Dengan go global, proyek dapat mencari dan merekrut bakat-bakat unggul di seluruh dunia, sehingga mempercepat inovasi dan pengembangan teknologi serta produk.
(IV) Dana dan Investasi
Melakukan ekspansi ke luar negeri memungkinkan proyek Web3 untuk menjangkau lebih banyak investor dan sumber dana potensial. Terutama di daerah yang aktif dalam investasi modal ventura dan cryptocurrency, seperti Amerika Serikat atau Asia Tenggara, proyek lebih mudah mendapatkan dukungan dana, mendorong perkembangannya yang cepat.
(V) Efek Kluster Industri
Berbagai negara dan daerah, karena keunggulan awal seperti teknologi dan kebijakan, telah membentuk kluster industri yang berbeda, menciptakan rantai pasokan regional yang memberikan dukungan dasar yang berbeda untuk perusahaan Web3 lokal.
(VI) Diversifikasi Risiko
Melakukan bisnis di beberapa negara dapat mendiversifikasi risiko, menghindari dampak signifikan pada proyek akibat perubahan ekonomi, politik, atau regulasi di satu pasar, sehingga meningkatkan kemampuan proyek untuk menghadapi risiko.
Kepatuhan dan pemisahan risiko
Perusahaan Web3 harus mempertimbangkan kerangka regulasi setempat sebagai prioritas ketika memilih tujuan untuk ekspansi internasional, untuk memastikan operasi yang sah dan sesuai.
(I) Kebijakan kepatuhan di berbagai negara dan wilayah
Hong Kong:
Hong Kong mulai menerapkan sistem lisensi penyedia layanan aset virtual (VASP) pada tahun 2023, yang mengharuskan semua platform perdagangan aset virtual (VATP) mendapatkan izin dari Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC). Hingga Januari 2025, SFC telah memberikan lisensi operasi kepada platform seperti PantherTrade dan YAX, dengan total 7 perusahaan yang telah mendapatkan izin sejak pertengahan 2024. Sejak tahun 2020, Hong Kong telah secara resmi melisensikan 10 bursa, termasuk 4 bursa pada bulan Desember 2024, menunjukkan sikap hati-hati yang terbuka terhadap industri aset virtual. Persyaratan lisensi mencakup proses KYC yang ketat, perlindungan aset, dan langkah-langkah keamanan siber, yang bertujuan untuk melindungi investor dan mencegah risiko pencucian uang.
Singapura:
Otoritas Moneter Singapura (MAS) melalui Sandbox Regulasi memungkinkan perusahaan teknologi finansial untuk menguji produk inovatif dalam lingkungan yang terkontrol, memberikan dukungan regulasi bagi bisnis. Penataan kepatuhan Coinbase di Singapura menunjukkan adaptasinya yang ramah terhadap regulasi: pada tahun 2022, memperoleh Persetujuan Awal (In-Principle Approval) dari MAS, dan pada tahun 2023, lebih lanjut mendapatkan Lisensi Lembaga Pembayaran Utama (Major Payment Institution License). Ini menunjukkan bahwa Singapura telah menjadi pusat Asia-Pasifik bagi perusahaan Web3, dengan Coinbase menempatkan bisnis institusinya di Asia-Pasifik di sini, menunjukkan kepercayaannya terhadap lingkungan regulasi setempat.
Wilayah lain: Eropa, Asia Pasifik, dan Amerika Utara:
Regulasi Pasar Aset Kripto (MiCA) Uni Eropa akan berlaku pada akhir 2024, menyatukan standar regulasi untuk aset kripto. MiCA mengharuskan penyedia layanan aset kripto untuk mendaftar dan mematuhi standar transparansi, likuiditas, dan perlindungan konsumen.
Di kawasan Asia-Pasifik, Jepang meminta penyedia layanan aset virtual untuk mendapatkan lisensi dari Otoritas Jasa Keuangan (FSA), sementara Australia harus mendaftar sebagai penyedia layanan pertukaran mata uang digital yang diawasi oleh Pusat Pelaporan dan Analisis Transaksi Australia (AUSTRAC). Di sisi Amerika Utara, SEC AS menerapkan regulasi yang cukup ketat terhadap aset kripto, seperti Binance dan Coinbase yang pernah menghadapi gugatan, namun tetap aktif berkomunikasi dengan regulator untuk mencari kerangka yang jelas.
(II) Pemisahan Risiko
Mekanisme pemisahan risiko adalah bagian penting dari kerangka kepatuhan yang dibangun oleh proyek Web3 dalam operasi lintas batas. Tujuan inti adalah untuk memastikan bahwa risiko dari berbagai sektor bisnis atau daerah tidak saling menular melalui desain arsitektur perusahaan yang wajar, sehingga melindungi stabilitas keseluruhan dan kemampuan operasi berkelanjutan perusahaan. Dalam industri Web3 yang global, mekanisme pemisahan risiko sangat penting karena perbedaan yang signifikan dalam kebijakan pengawasan, lingkungan hukum, dan risiko pasar di berbagai yurisdiksi.
Misalnya, mendirikan anak perusahaan independen di berbagai negara atau wilayah, di mana setiap anak perusahaan berfungsi sebagai entitas hukum yang terpisah, bertanggung jawab untuk operasi bisnis di pasar tertentu. Ini dapat membatasi risiko hukum, keuangan, dan operasional dalam entitas tertentu, menghindari penyebaran risiko ke seluruh kelompok perusahaan. Setiap entitas beroperasi secara independen dan tidak saling mengganggu; bahkan jika suatu daerah menghadapi perubahan regulasi atau tantangan hukum, entitas lain masih dapat beroperasi dengan normal. Desain ini tidak hanya meningkatkan kemampuan perusahaan untuk menghadapi risiko, tetapi juga memudahkan penyesuaian strategi berdasarkan kebutuhan pasar tertentu.
Menempatkan aset inti (seperti paten teknologi, hak kekayaan intelektual, merek, dll.) dalam perusahaan induk tertentu atau struktur trust untuk melindunginya dari risiko yang dihadapi oleh entitas operasi. Misalnya, perusahaan dapat mendaftarkan aset inti di perusahaan induk yang berbasis di Kepulauan Virgin Britania Raya (BVI) atau Kepulauan Cayman, sementara bisnis operasional yang berisiko tinggi ditempatkan di anak perusahaan di wilayah lain. Bahkan jika entitas operasi menghadapi tuntutan hukum atau kesulitan keuangan, aset inti masih dapat dilindungi, sehingga menjamin perkembangan jangka panjang perusahaan.
Dengan kontrak dan perjanjian yang jelas, hak dan kewajiban antar entitas dapat ditegaskan, memastikan bahwa risiko terisolasi secara efektif di tingkat hukum. Misalnya, perusahaan dapat menggunakan perjanjian layanan, perjanjian lisensi, atau perjanjian transaksi keuangan untuk mengklarifikasi batasan bisnis dan tanggung jawab antar entitas. Pendekatan ini tidak hanya mengurangi kemungkinan transfer risiko, tetapi juga memberikan fleksibilitas dan transparansi bagi perusahaan dalam menjalankan operasi yang mematuhi hukum secara global.
Dengan membangun mekanisme isolasi arsitektur perusahaan yang tepat, perusahaan Web3 dapat merespons dengan fleksibel terhadap berbagai persyaratan regulasi dan tantangan risiko di pasar yang berbeda, memastikan keamanan bisnis dan aset inti, sambil mempertahankan stabilitas operasi global.
Tujuan utama perusahaan Tiongkok untuk berinvestasi di luar negeri
(1) Hong Kong
Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional, memiliki infrastruktur keuangan yang matang dan sistem hukum yang baik, menyediakan lingkungan operasi yang stabil bagi perusahaan Web3. Selain itu, dibandingkan dengan daerah lain, regulasi terhadap proyek Web3 di Hong Kong lebih longgar, memudahkan perusahaan rintisan untuk cepat memulai bisnis. Terutama dalam beberapa tahun terakhir, pemerintah Hong Kong secara aktif mendorong pengembangan teknologi blockchain, melalui insentif kebijakan dan langkah dukungan, menciptakan kondisi perkembangan yang baik bagi perusahaan Web3.
(II) Singapura
Singapura adalah pusat teknologi keuangan terkemuka di Asia, dengan ekosistem teknologi yang canggih, menarik banyak perusahaan terkait Web3. Selain itu, pemerintah Singapura memiliki sikap terbuka terhadap teknologi blockchain dan Web3, serta telah merumuskan kebijakan regulasi yang jelas untuk membantu perusahaan berkembang dengan cepat dalam kerangka kepatuhan. Sistem perpajakan di Singapura relatif menguntungkan, mengurangi biaya operasional untuk perusahaan Web3 dan meningkatkan daya tarik.
(Tiga) BVI (Kepulauan Virgin Britania Raya)
BVI terkenal dengan proses pendaftaran perusahaan yang cepat dan sederhana serta biaya pendaftaran yang rendah, cocok untuk perusahaan rintisan Web3 yang ingin mendirikan dengan cepat. BVI menawarkan kebijakan perlindungan privasi yang ketat, menjamin keamanan informasi perusahaan dan pemegang saham, sangat cocok untuk proyek Web3 yang mengutamakan privasi. Sistem hukum setempat fleksibel dan menawarkan keuntungan pajak yang signifikan, menjadikannya pilihan ideal untuk pendaftaran offshore.
Konstruksi arsitektur keluar ke luar negeri
Logika yang mendasari tata letak kepatuhan global adalah untuk membangun entitas yang berbeda, membangun kerangka kerja kepatuhan regional, dan memberikan permainan penuh pada keunggulan unik masing-masing wilayah melalui kepemilikan saham atau kontrol substantif. Dengan cara ini, perusahaan lepas pantai tidak lagi identik dengan "penghindaran peraturan" atau "depresi pajak", tetapi melalui perencanaan yang masuk akal, mereka telah menjadi "pusat strategis" bagi perusahaan untuk membangun sistem kepatuhan global dan mengoptimalkan alokasi dana dan sumber daya. Perusahaan dapat secara fleksibel membangun sistem strategi perusahaan multi-level dan multi-ekologis seperti arsitektur entitas tunggal, arsitektur multi-entitas, dan arsitektur paralel sesuai dengan kebutuhan berbagai tahap pengembangan untuk memenuhi persyaratan skenario dan tahapan yang berbeda.
(a) Kesesuaian Arsitektur
Dalam hal kecocokan arsitektur, desain arsitektur perusahaan yang berbeda dapat memenuhi tujuan perusahaan pada berbagai tahap perkembangan dan kebutuhan bisnis.
(1) Struktur Entitas Tunggal
Arsitektur entitas tunggal cocok untuk startup atau perusahaan kecil yang ingin dengan cepat memvalidasi model bisnis dan fokus pada pasar tunggal.
Arsitektur ini sederhana, biaya manajemen rendah, dan memudahkan peluncuran dan operasi yang cepat. Misalnya, sebuah perusahaan rintisan yang mendaftarkan satu entitas di Singapura dapat dengan cepat memasuki pasar dan menikmati kebijakan pajak lokal, sambil menghindari beban manajemen lintas negara yang kompleks.
Namun, seiring dengan meningkatnya skala perusahaan dan kompleksitas bisnis, kekurangan dari arsitektur lapisan tunggal mulai terlihat. Ini mungkin tidak memenuhi persyaratan kepatuhan pasar global, seperti perbedaan standar regulasi di berbagai daerah, dan juga sulit untuk mencapai alokasi sumber daya yang efisien dan isolasi risiko yang efektif. Ketika perusahaan perlu memasuki beberapa pasar sekaligus, entitas tunggal mungkin menghadapi kendala pajak, hukum, atau operasional.
(2) Arsitektur Multi-Entitas
Arsitektur multi-entitas cocok untuk perusahaan dengan lini bisnis yang panjang, segmen yang kompleks, dan struktur kepemilikan yang beragam.
Melalui pendirian anak perusahaan atau perusahaan afiliasi di berbagai yurisdiksi, struktur multi-entitas dapat mencapai pemisahan risiko, optimasi pajak, dan adaptasi pasar. Misalnya, sebuah perusahaan teknologi mendirikan anak perusahaan di Uni Eropa untuk memenuhi persyaratan GDPR (Peraturan Perlindungan Data Umum), sementara mendirikan perusahaan induk di Kepulauan Cayman untuk mengoptimalkan struktur pajak global. Struktur ini, dengan menyebarkan entitas, mengendalikan risiko hukum dan keuangan di area tertentu, sekaligus meningkatkan fleksibilitas operasional perusahaan di seluruh dunia. Ini mendukung perusahaan dalam penyaluran sumber daya antar pasar yang berbeda, dan meningkatkan daya saing global melalui kerangka kepatuhan yang terregional.
Cocok untuk perusahaan yang telah memasuki tahap ekspansi dan perlu menghadapi lingkungan regulasi multinasional serta kebutuhan bisnis yang beragam. Misalnya, beberapa bursa terkemuka mendirikan anak perusahaan di Asia Tenggara, Eropa, dan Amerika Utara, serta meluncurkan versi aplikasi yang berbeda untuk menyesuaikan dengan kebiasaan konsumen lokal dan persyaratan hukum.
(3) Arsitektur Paralel
Arsitektur paralel adalah desain yang lebih kompleks, umumnya merupakan kombinasi langsung dari beberapa arsitektur multi-entitas dalam hal kepemilikan atau bisnis, sangat cocok untuk perusahaan yang memerlukan operasi independen dari beberapa sektor bisnis.
Arsitektur paralel memastikan bahwa setiap unit bisnis tidak saling mengganggu secara hukum dan keuangan dengan mendirikan beberapa entitas independen. Misalnya, sebuah grup mungkin secara bersamaan menjalankan industri manufaktur, ritel, dan layanan keuangan, dengan mendirikan entitas hukum independen untuk setiap unit bisnis agar risiko dari satu unit tidak mempengaruhi bisnis lainnya. Namun, melalui kontrol saham atau penggabungan bisnis, unit-unit tersebut masih dapat memiliki hubungan yang erat dan efek sinergi. Sebuah perusahaan Web3 dapat beroperasi secara independen dalam pengembangan teknologi dan promosi bisnis di berbagai daerah, sambil memenuhi kebutuhan kepatuhan lokal dan mengoptimalkan alokasi sumber daya global.
Desain ini tidak hanya meningkatkan kejelasan manajemen, tetapi juga dapat mencapai fleksibilitas dan stabilitas yang lebih tinggi dalam pengaturan kepatuhan global, serta lebih sesuai untuk perusahaan yang memiliki bisnis yang beragam.
(II) Analisis Keunggulan Arsitektur
(1) Struktur Entitas Tunggal
Ciri-ciri arsitektur entitas tunggal adalah bahwa perusahaan dapat memanfaatkan kebijakan dan keuntungan regulasi dari yurisdiksi yang dipilih untuk mencapai kepatuhan dan operasi yang cepat. Lingkungan regulasi di berbagai daerah memberikan peluang unik bagi perusahaan.
Misalnya, jika perusahaan menghargai pembiayaan atau efek kluster teknologi, mereka dapat memilih Singapura sebagai lokasi pendaftaran. Regulasi hukum pembiayaan di Singapura relatif longgar, terutama dalam hal pasar modal dan inovasi keuangan yang lebih terbuka. Ini memberikan saluran pembiayaan yang fleksibel bagi perusahaan Web3, membantu mereka mengumpulkan dana dengan cepat dan mendorong pengembangan proyek. Selain itu, pemerintah Singapura secara aktif mendorong perkembangan perusahaan teknologi tinggi, memberikan berbagai dukungan kebijakan dan insentif keuangan bagi perusahaan. Perusahaan dapat memanfaatkan kebijakan ini untuk mengurangi biaya penelitian dan pengembangan serta mempercepat inovasi teknologi.
Jika perusahaan lebih memperhatikan privasi pajak dan pemegang saham, maka dapat menggunakan BVI sebagai tempat pendaftaran perusahaan. BVI terkenal dengan kebijakan perlindungan privasi yang ketat, sangat cocok untuk perusahaan Web3 yang menghargai keamanan informasi dan perlindungan hak pemegang saham. Perusahaan yang terdaftar di sini dapat menikmati perlindungan kerahasiaan bisnis yang tinggi, sambil mendapatkan manfaat dari persyaratan regulasi yang disederhanakan dan lingkungan tarif pajak yang rendah.
(2) Arsitektur Multi-Entitas
Contoh: Cina → Singapura → Perusahaan domestik
Karakteristik arsitektur multi-entitas adalah kemampuannya untuk menggabungkan keunggulan regulasi dari berbagai wilayah secara organik, dengan mendirikan anak perusahaan atau perusahaan afiliasi di seluruh dunia, untuk mencapai pengoptimalan kepatuhan dan operasi.
Misalnya mendirikan perusahaan holding BVI, yang mengendalikan perusahaan keuangan Hong Kong, kemudian perusahaan Hong Kong mengendalikan perusahaan operasional di dalam negeri. Perusahaan BVI memiliki keuntungan dari tarif pajak yang rendah dan perlindungan privasi, perusahaan holding Hong Kong menikmati kemudahan keuangan dan insentif pajak di Hong Kong, perusahaan operasional di pusat Tiongkok menikmati kebijakan subsidi terkait penelitian dan pengembangan serta keuntungan industri teknologi, mengoptimalkan struktur holding global dan melindungi aset inti.
Melalui arsitektur multi-entitas, perusahaan tidak hanya dapat dengan fleksibel mengalokasikan sumber daya di berbagai pasar, tetapi juga dapat mengendalikan risiko hukum dan keuangan dalam area tertentu, memastikan operasi perusahaan yang mematuhi regulasi secara global.
(3) Arsitektur Paralel
Contoh:
Ciri pengawasan arsitektur paralel terletak pada fleksibilitas tinggi dan kemampuan pemisahan risiko, yang sangat cocok untuk perusahaan dengan grup, diversifikasi bisnis, dan kompleksitas kebutuhan kepemilikan.
Misalnya, dengan mendirikan beberapa entitas independen, struktur paralel memastikan bahwa setiap sektor bisnis tidak saling mengganggu secara hukum dan keuangan, sehingga menghindari risiko regulasi dari satu sektor yang dapat mempengaruhi sektor lainnya. Sebuah perusahaan Web3 mungkin beroperasi secara independen di berbagai daerah untuk pengembangan teknologi dan promosi bisnis, memenuhi kebutuhan kepatuhan lokal sekaligus mengoptimalkan pengelolaan sumber daya global.
Meskipun setiap entitas beroperasi secara independen, namun melalui pengendalian kepemilikan atau penggabungan bisnis, masing-masing sektor tetap dapat mencapai hubungan yang erat dan efek sinergi. Sebuah perusahaan multinasional mendirikan pusat penelitian dan pengembangan teknologi di Singapura, mendirikan perusahaan layanan Web3 di Hong Kong, keduanya berkolaborasi melalui kepemilikan saham atau transaksi bisnis, bersama-sama mendorong inovasi teknologi dan ekspansi pasar.
Arsitektur paralel tidak hanya meningkatkan fleksibilitas dan stabilitas perusahaan dalam penataan kepatuhan global, tetapi juga memberikan dasar yang kuat bagi perusahaan untuk mencapai keberlanjutan di lingkungan regulasi yang kompleks.
Keuntungan pajak arsitektur
Dalam memilih lokasi pendaftaran entitas arsitektur, perlu untuk memahami kebijakan regulasi di berbagai daerah, kebutuhan teknologi dan efisiensi biaya, serta kolaborasi mendalam dengan penyedia layanan lokal dan layanan kepatuhan, terutama perhatian perlu diberikan pada perbedaan pajak dan perjanjian insentif di masing-masing wilayah.
(I) Struktur Entitas Tunggal
Arsitektur entitas tunggal adalah ketika perusahaan melakukan investasi atau operasi luar negeri secara langsung melalui satu anak perusahaan di luar negeri, yang cocok untuk perusahaan dengan fokus bisnis yang terpusat, skala yang lebih kecil, atau pasar target yang tunggal.
Keuntungan: Struktur sederhana, manajemen dan kontrol sangat mudah.
Kekurangan: Mungkin akan menghadapi beban pajak yang cukup tinggi dan kurangnya mekanisme pemisahan risiko.
Keuntungan: Pajak penghasilan perusahaan (pajak laba) 8,25%-16,5% (untuk laba 2 juta HKD pertama dikenakan setengah), tidak ada pajak capital gain, pajak pertambahan nilai, perjanjian pajak dengan lebih dari 50 negara, pertukaran valuta asing bebas, dan kemudahan dalam pendanaan melalui penawaran umum.
2.Singapura: 17% tarif pajak, jaringan perjanjian pajak bilateral yang luas
Keuntungan: Pajak penghasilan perusahaan 17%, pembebasan pajak selama tiga tahun pertama, perjanjian pajak bilateral dengan lebih dari 100 negara, menguntungkan untuk penghindaran pajak lintas batas;
3.BVI: surga pajak nol, sangat rahasia
Keuntungan: 0 Pajak Penghasilan Badan, 0 Pajak Pertambahan Nilai, 0 Pajak Keuntungan Modal, proses pendaftaran perusahaan yang sangat sederhana, kerahasiaan informasi pemegang saham yang tinggi;
( Dua ) Arsitektur Multi-Entitas
Mengadopsi arsitektur multi-entitas dapat lebih efektif dalam perencanaan pajak. Perusahaan domestik melakukan investasi di negara tujuan dengan mendirikan satu atau lebih perusahaan induk perantara di beberapa negara atau wilayah dengan tarif pajak rendah (biasanya Hong Kong, Singapura, BVI, atau Kepulauan Cayman). Memanfaatkan keuntungan tarif pajak rendah dan kerahasiaan perusahaan offshore, mengurangi beban pajak keseluruhan perusahaan, sambil dapat melindungi informasi perusahaan, menyebarkan risiko perusahaan induk, serta memberikan kemudahan untuk restrukturisasi ekuitas, penjualan, atau pendanaan publik di masa depan.
Keuntungan: Dapat memanfaatkan kebijakan pajak yang menguntungkan di berbagai negara, mengurangi biaya investasi, dan juga mendukung penataan global.
Kekurangan: Manajemen yang kompleks, biaya kepatuhan pajak juga akan meningkat.
Tempat pendaftaran: Kepulauan Cayman, Kepulauan Virgin Britania Raya (BVI) dan pusat keuangan lepas pantai lainnya
Fungsi yang dicapai: Informasi pemegang saham dan penerima manfaat dilindungi oleh hukum, menghindari risiko pasar tunggal (mendistribusikan guncangan geopolitik).
Pilihan lokasi pendaftaran: Hong Kong / Singapura (kepatuhan perdagangan), Irlandia / Belanda (pasar Uni Eropa), Dubai (pasar Timur Tengah)
Fungsi yang diimplementasikan: Menandatangani perjanjian penghindaran pajak berganda (DTT) dengan tujuan investasi untuk meningkatkan tingkat pengembalian investasi secara keseluruhan.
Pemilihan lokasi pendaftaran: Perusahaan lokal di pasar target
Fungsi yang dicapai: produksi lapangan, pemasaran, layanan lokal, memenuhi persyaratan operasi yang teritorial, memilih lokasi pendaftaran berdasarkan proyek bisnis.
Contoh: E-commerce lintas batas
Desain Arsitektur:
Tingkat holding: Perusahaan BVI (kerahasiaan) + Perusahaan Hong Kong (penggalangan dana dan pengelolaan rantai pasokan)
Tingkat Operasi: Perusahaan Hong Kong (Perdagangan Offshore Bebas Pajak) + Perusahaan Dubai (Logistik dan Penyimpanan Timur Tengah)
Tingkat fisik: Pabrik di daratan Cina (pengembalian pajak ekspor) + Anak perusahaan Brasil (penjualan lokal)
Melalui perusahaan BVI yang memiliki perusahaan Hong Kong, reinvestasi dilakukan pada tingkat entitas operasional, di mana perusahaan induk luar negeri mengendalikan perusahaan entitas operasional melalui struktur bertingkat dengan cara perjanjian VIE.
Perusahaan BVI sebagai induk perusahaan, dividen dari Hong Kong ke BVI bebas pajak pemotongan, dan di masa depan pengalihan saham bebas pajak kenaikan modal, melindungi privasi pendiri.
Contoh: Grup Xiaomi
Desain Arsitektur:
Holding: Xiaomi Group (Kepulauan Cayman)
Tingkat Operasional: Xiaomi Hong Kong (Pengadaan Global + Retensi Keuntungan)
Lapisan fisik: Xiaomi Communications (berhadapan langsung dengan konsumen), Xiaomi Technology, dan anak perusahaan Xiaomi Technology
Melalui Xiaomi Group (Cayman) mengendalikan Xiaomi Hong Kong Company untuk berinvestasi kembali di entitas-entitas seperti Xiaomi Communications. Xiaomi Communications menandatangani perjanjian dengan Xiaomi Technology dan pemegang saham yang terdaftar secara hukum untuk mengendalikan dokumen hukum, mengendalikan Xiaomi Technology melalui perjanjian VIE dan secara tidak langsung mengendalikan anak perusahaan Xiaomi Technology.
Ringkasan
Dalam konteks globalisasi, proyek Web3 ke luar negeri telah menjadi strategi utama bagi perusahaan Tiongkok untuk menerobos pembatasan peraturan domestik dan menjelajahi pasar luar negeri. Dengan mendunia, perusahaan tidak hanya dapat secara efektif menghindari risiko kepatuhan, tetapi juga memanfaatkan peluang pasar internasional, menarik sumber daya berkualitas tinggi, dan mencapai diversifikasi risiko. Misalnya, tempat-tempat seperti Hong Kong, Singapura, dan BVI adalah tujuan ideal untuk bisnis Web3 karena lingkungan peraturannya yang santai, insentif pajak, dan infrastruktur yang mapan.
Dalam desain arsitektur, perusahaan dapat memilih arsitektur entitas tunggal, entitas ganda, atau arsitektur paralel secara fleksibel sesuai dengan skala dan tujuan mereka, untuk memastikan kepatuhan dan mengisolasi risiko potensial. Pada saat yang sama, dengan memanfaatkan kebijakan di berbagai lokasi, perusahaan dapat mengoptimalkan aliran dana melalui arsitektur entitas ganda, secara signifikan mengurangi beban pajak.
Melihat ke depan, seiring dengan perkembangan global proyek Web3, perusahaan beralih dari struktur tunggal ke struktur campuran untuk mencapai isolasi risiko, perputaran dana, kolaborasi strategis, dan perencanaan pajak. Dengan mendirikan beberapa entitas di berbagai yurisdiksi, perusahaan dapat secara efektif mengisolasi risiko pasar dan memastikan kepatuhan, sambil memanfaatkan perusahaan offshore dan struktur holding untuk mengoptimalkan aliran dana, mengurangi beban pajak, serta mengintegrasikan sumber daya global untuk meningkatkan kemampuan inovasi dan daya saing pasar, memanfaatkan peluang baru yang dibawa oleh globalisasi dalam teknologi blockchain.