Analisis Pasar Makro: Arah Pergerakan Pasar Enkripsi Baru-baru Ini dan Prospek Tren Masa Depan
Pada akhir pekan yang santai, saya mengatur beberapa pemikiran tentang pasar enkripsi saat ini, dan berharap dapat membagikannya dengan semua orang.
Saya percaya bahwa arah substansial pasar enkripsi mungkin baru akan menjadi jelas setelah bulan September. Saat ini, pasar dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk hambatan ekonomi makro, kurangnya likuiditas musim panas, dan penyesuaian portofolio di akhir kuartal. Arah pasar yang sebenarnya baru akan terlihat setelah liburan bulan Agustus berakhir dan para peserta kembali sepenuhnya.
Dilihat dari kinerja pasar baru-baru ini, sebagian besar altcoin telah meningkat terutama karena short unwinding, daripada dukungan fundamental yang solid. Trader secara membabi buta mengejar momentum kenaikan berdasarkan pengalaman reli masa lalu, tetapi kali ini ada kurangnya dukungan pemegang jangka panjang yang nyata. Sebagian besar investor telah terpukul keras oleh koreksi pasar sebelumnya. Tidak mengherankan, banyak token yang meroket dalam jangka pendek kemudian mengalami kemunduran tajam yang sama.
Perlu dicatat bahwa Ethereum mengalami pemulihan yang melampaui ekspektasi, sementara sektor token AI dan meme yang sebelumnya terpukul parah justru memimpin pemulihan ini. Di sisi lain, token yang memiliki nilai guna, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan yang lebih kuat - mereka lebih stabil selama penurunan dan pulih lebih cepat. Syrup, Hype, dan AAVE adalah contoh yang baik. SPX meskipun termasuk dalam kategori token meme, memiliki desain struktur yang berbeda secara mendasar dari token meme konvensional.
Wawasan Kunci Pasar
1. Permintaan Bitcoin solid dan tahan lama
Modal tradisional secara bertahap masuk ke pasar melalui ETF dan saluran kepatuhan lainnya. Pada tahap ini, sifat modal yang mendukung BTC sangat berbeda dari siklus sebelumnya, inilah sebabnya mengapa likuidasi BTC dalam skala besar tidak mungkin terjadi, kecuali jika terpengaruh oleh peristiwa makro yang signifikan.
2. Tren diferensiasi pasar koin alternatif semakin menguat
Modal pada akhirnya akan mengalir kembali ke pasar altcoin, tetapi ini akan sangat selektif. Hanya token yang memiliki tujuan yang jelas dan kasus penggunaan praktis yang akan menarik dana ini. Itu sebabnya saya pikir Ethereum akan mengungguli rantai publik lainnya. Kejelasan peraturan, peningkatan penggunaan DeFi, mekanisme deflasi, dan permintaan staking digabungkan untuk menciptakan siklus kebajikan yang kuat. Dan, karena ETH telah gagal bekerja seperti yang diharapkan untuk waktu yang lama, masih ada banyak pembeli potensial yang menunggu waktu mereka di sela-sela.
3. Token yang didukung VC berada di bawah tekanan struktural
Pelepasan token akan terus memberikan tekanan pada harga. Dalam keadaan likuiditas yang rendah, penjualan berkelanjutan oleh validator dan investor awal membatasi ruang kenaikan harga. Ini juga mengapa saya percaya bahwa token yang terdaftar di bursa terpusat dan memiliki valuasi yang terlalu tinggi memiliki prospek yang suram di masa depan. Token dalam ekosistem sangat rentan terhadap tekanan jual yang berkelanjutan, terutama karena desain struktur imbalan validatornya.
4. Keunggulan dan keterbatasan struktural dari meme coin
Meme coin memiliki keunggulan struktural tertentu: tidak ada tekanan unlock dari modal ventura, penerbitan yang adil, sepenuhnya berdasarkan perhatian komunitas. Ini adalah mekanisme spekulasi pasar yang murni — mirip dengan pola di siklus awal, yang memang efektif.
Tapi saya rasa tahap ini sudah mendekati akhir.
Munculnya platform pembangkit token dan peluncuran beberapa koin meme tertentu menandai puncak perhatian terhadap koin meme. Setelah itu, minat secara keseluruhan mulai menurun. Bahkan dalam pemulihan di bulan April, kinerja beberapa blockchain publik tidak sebaik Ethereum—jika para pelaku pasar sudah memiliki posisi yang cukup, dari mana pembeli marginal akan datang ketika ketertarikan terhadap koin meme mereda?
Beberapa koin meme mungkin masih menunjukkan kinerja yang baik, terutama yang didorong oleh tokoh berpengaruh di luar komunitas enkripsi melalui platform seperti TikTok atau Instagram. Ini masih dapat menghasilkan efek kekayaan yang asimetris. Namun, era koin meme yang hanya bergantung pada citra yang imut telah berakhir. Hanya proyek yang memiliki narasi yang kuat dan pemahaman pasar yang mendalam yang memiliki nilai spekulatif yang nyata.
Ironisnya, kebosanan dan skeptisisme terhadap proyek yang didukung oleh modal ventura justru menciptakan peluang bagi proyek Web2/3 yang diluncurkan secara adil, yang akan menjadi saluran penting untuk pertumbuhan kekayaan berikutnya.
Beberapa proyek yang muncul adalah contoh yang sangat baik. Namun, untuk memanfaatkan peluang ini, Anda perlu aktif di blockchain. Ketika ada asimetri informasi, kesempatan besar selalu muncul. Begitu semua orang mengetahui suatu kesempatan, keuntungannya yang berlebihan akan hilang.
Ini adalah alasan mengapa saya sangat memperhatikan pasar on-chain. Keberhasilan beberapa proyek telah memicu pencarian "kuda hitam berikutnya", dan modal mulai mengejar proyek peluncuran yang adil serupa. Seperti beberapa trader sukses yang mendapatkan pengembalian besar melalui koin meme—perhatian pasar mengarahkan aliran modal.
5. Tren pasar di masa depan
Jika koin meme bukan lagi kesempatan utama, di mana hotspot berikutnya?
Pandangan saya: bidang penggabungan AI dan enkripsi.
Teman-teman yang mengikuti analisis saya seharusnya tahu bahwa sebagian besar operasi saya dalam siklus ini—kecuali penempatan awal di beberapa proyek blockchain dan investasi ventura—terutama terfokus pada koin meme dan bidang terkait AI.
Sama seperti gelombang DeFi, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah hype. Namun, proyek yang benar-benar berbasis nilai utilitas sedang dibangun secara diam-diam selama periode pasar yang lesu. Kami telah melihat beberapa proyek seperti itu muncul di blockchain.
Dengan menyusutnya ruang keuntungan dari koin meme, perhatian pasar secara alami akan beralih ke narasi baru. AI, dengan nilai aplikasinya yang jelas, sangat cocok untuk menjadi fokus berikutnya.
Banyak proyek yang menggabungkan AI dan enkripsi mengadopsi mode peluncuran yang adil, mencerminkan pencarian pasar saat ini untuk keadilan.
Inilah mengapa saya fokus untuk melakukan penelitian dan mempersiapkan posisi di bidang ini selama beberapa minggu pasar relatif tenang. Sekarang tidak perlu terburu-buru untuk membangun seluruh posisi—tetapi saya percaya, jika pasar sekali lagi mengalami kenaikan yang kuat, bidang ini akan mengandung peluang investasi asimetris terbesar.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
8 Suka
Hadiah
8
4
Bagikan
Komentar
0/400
BottomMisser
· 06-22 08:38
Bangkrut tapi masih menganalisis kesepian
Balas0
BlockchainDecoder
· 06-19 11:00
Tiga tahun yang lalu saya membaca analisis yang sama, bagaimana pergerakan pasar sangat mirip dengan waktu itu? Mengutip data dari laporan kuartal ketiga 2021 Laboratorium Perdagangan Kuantitatif Universitas Pukou, sejarah selalu mengulang dengan mengejutkan.
Balas0
NightAirdropper
· 06-19 10:42
Semua menunggu pasar bulan September ya? Musim kemarau sudah tiba dan mulai panik.
Balas0
MissedAirdropAgain
· 06-19 10:31
September akan big pump lagi, jika tidak melakukan sekarang, akan menyesal.
Pasar kripto sembilan bulan lalu dipenuhi kabut: masa keemasan koin meme mungkin telah berakhir, AI dan enkripsi bergabung menjadi peluang berikutnya.
Analisis Pasar Makro: Arah Pergerakan Pasar Enkripsi Baru-baru Ini dan Prospek Tren Masa Depan
Pada akhir pekan yang santai, saya mengatur beberapa pemikiran tentang pasar enkripsi saat ini, dan berharap dapat membagikannya dengan semua orang.
Saya percaya bahwa arah substansial pasar enkripsi mungkin baru akan menjadi jelas setelah bulan September. Saat ini, pasar dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk hambatan ekonomi makro, kurangnya likuiditas musim panas, dan penyesuaian portofolio di akhir kuartal. Arah pasar yang sebenarnya baru akan terlihat setelah liburan bulan Agustus berakhir dan para peserta kembali sepenuhnya.
Dilihat dari kinerja pasar baru-baru ini, sebagian besar altcoin telah meningkat terutama karena short unwinding, daripada dukungan fundamental yang solid. Trader secara membabi buta mengejar momentum kenaikan berdasarkan pengalaman reli masa lalu, tetapi kali ini ada kurangnya dukungan pemegang jangka panjang yang nyata. Sebagian besar investor telah terpukul keras oleh koreksi pasar sebelumnya. Tidak mengherankan, banyak token yang meroket dalam jangka pendek kemudian mengalami kemunduran tajam yang sama.
Perlu dicatat bahwa Ethereum mengalami pemulihan yang melampaui ekspektasi, sementara sektor token AI dan meme yang sebelumnya terpukul parah justru memimpin pemulihan ini. Di sisi lain, token yang memiliki nilai guna, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan yang lebih kuat - mereka lebih stabil selama penurunan dan pulih lebih cepat. Syrup, Hype, dan AAVE adalah contoh yang baik. SPX meskipun termasuk dalam kategori token meme, memiliki desain struktur yang berbeda secara mendasar dari token meme konvensional.
Wawasan Kunci Pasar
1. Permintaan Bitcoin solid dan tahan lama
Modal tradisional secara bertahap masuk ke pasar melalui ETF dan saluran kepatuhan lainnya. Pada tahap ini, sifat modal yang mendukung BTC sangat berbeda dari siklus sebelumnya, inilah sebabnya mengapa likuidasi BTC dalam skala besar tidak mungkin terjadi, kecuali jika terpengaruh oleh peristiwa makro yang signifikan.
2. Tren diferensiasi pasar koin alternatif semakin menguat
Modal pada akhirnya akan mengalir kembali ke pasar altcoin, tetapi ini akan sangat selektif. Hanya token yang memiliki tujuan yang jelas dan kasus penggunaan praktis yang akan menarik dana ini. Itu sebabnya saya pikir Ethereum akan mengungguli rantai publik lainnya. Kejelasan peraturan, peningkatan penggunaan DeFi, mekanisme deflasi, dan permintaan staking digabungkan untuk menciptakan siklus kebajikan yang kuat. Dan, karena ETH telah gagal bekerja seperti yang diharapkan untuk waktu yang lama, masih ada banyak pembeli potensial yang menunggu waktu mereka di sela-sela.
3. Token yang didukung VC berada di bawah tekanan struktural
Pelepasan token akan terus memberikan tekanan pada harga. Dalam keadaan likuiditas yang rendah, penjualan berkelanjutan oleh validator dan investor awal membatasi ruang kenaikan harga. Ini juga mengapa saya percaya bahwa token yang terdaftar di bursa terpusat dan memiliki valuasi yang terlalu tinggi memiliki prospek yang suram di masa depan. Token dalam ekosistem sangat rentan terhadap tekanan jual yang berkelanjutan, terutama karena desain struktur imbalan validatornya.
4. Keunggulan dan keterbatasan struktural dari meme coin
Meme coin memiliki keunggulan struktural tertentu: tidak ada tekanan unlock dari modal ventura, penerbitan yang adil, sepenuhnya berdasarkan perhatian komunitas. Ini adalah mekanisme spekulasi pasar yang murni — mirip dengan pola di siklus awal, yang memang efektif.
Tapi saya rasa tahap ini sudah mendekati akhir.
Munculnya platform pembangkit token dan peluncuran beberapa koin meme tertentu menandai puncak perhatian terhadap koin meme. Setelah itu, minat secara keseluruhan mulai menurun. Bahkan dalam pemulihan di bulan April, kinerja beberapa blockchain publik tidak sebaik Ethereum—jika para pelaku pasar sudah memiliki posisi yang cukup, dari mana pembeli marginal akan datang ketika ketertarikan terhadap koin meme mereda?
Beberapa koin meme mungkin masih menunjukkan kinerja yang baik, terutama yang didorong oleh tokoh berpengaruh di luar komunitas enkripsi melalui platform seperti TikTok atau Instagram. Ini masih dapat menghasilkan efek kekayaan yang asimetris. Namun, era koin meme yang hanya bergantung pada citra yang imut telah berakhir. Hanya proyek yang memiliki narasi yang kuat dan pemahaman pasar yang mendalam yang memiliki nilai spekulatif yang nyata.
Ironisnya, kebosanan dan skeptisisme terhadap proyek yang didukung oleh modal ventura justru menciptakan peluang bagi proyek Web2/3 yang diluncurkan secara adil, yang akan menjadi saluran penting untuk pertumbuhan kekayaan berikutnya.
Beberapa proyek yang muncul adalah contoh yang sangat baik. Namun, untuk memanfaatkan peluang ini, Anda perlu aktif di blockchain. Ketika ada asimetri informasi, kesempatan besar selalu muncul. Begitu semua orang mengetahui suatu kesempatan, keuntungannya yang berlebihan akan hilang.
Ini adalah alasan mengapa saya sangat memperhatikan pasar on-chain. Keberhasilan beberapa proyek telah memicu pencarian "kuda hitam berikutnya", dan modal mulai mengejar proyek peluncuran yang adil serupa. Seperti beberapa trader sukses yang mendapatkan pengembalian besar melalui koin meme—perhatian pasar mengarahkan aliran modal.
5. Tren pasar di masa depan
Jika koin meme bukan lagi kesempatan utama, di mana hotspot berikutnya?
Pandangan saya: bidang penggabungan AI dan enkripsi.
Teman-teman yang mengikuti analisis saya seharusnya tahu bahwa sebagian besar operasi saya dalam siklus ini—kecuali penempatan awal di beberapa proyek blockchain dan investasi ventura—terutama terfokus pada koin meme dan bidang terkait AI.
Sama seperti gelombang DeFi, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah hype. Namun, proyek yang benar-benar berbasis nilai utilitas sedang dibangun secara diam-diam selama periode pasar yang lesu. Kami telah melihat beberapa proyek seperti itu muncul di blockchain.
Dengan menyusutnya ruang keuntungan dari koin meme, perhatian pasar secara alami akan beralih ke narasi baru. AI, dengan nilai aplikasinya yang jelas, sangat cocok untuk menjadi fokus berikutnya.
Banyak proyek yang menggabungkan AI dan enkripsi mengadopsi mode peluncuran yang adil, mencerminkan pencarian pasar saat ini untuk keadilan.
Inilah mengapa saya fokus untuk melakukan penelitian dan mempersiapkan posisi di bidang ini selama beberapa minggu pasar relatif tenang. Sekarang tidak perlu terburu-buru untuk membangun seluruh posisi—tetapi saya percaya, jika pasar sekali lagi mengalami kenaikan yang kuat, bidang ini akan mengandung peluang investasi asimetris terbesar.