Gate News, menurut blog keuangan terkenal ZeroHedge yang mengutip analisis Phoenix Capital Research, sementara seluruh dunia memperhatikan situasi di Timur Tengah, krisis lain sedang mulai muncul, pasar utang Jepang mulai runtuh.
Artikel tersebut menyebutkan bahwa Jepang dapat dianggap sebagai pelopor kebijakan moneter gila. Setiap langkah gila yang diambil oleh bank sentral negara-negara Barat dalam 15 tahun terakhir adalah langkah yang diperkenalkan Jepang sepuluh tahun yang lalu. Amerika Serikat pertama kali memperkenalkan kebijakan suku bunga nol (ZIRP) dan kebijakan pelonggaran kuantitatif (QE) pada tahun 2008. Sementara itu, Bank Sentral Jepang—Bank of Japan (BoJ) memperkenalkan langkah gila yang sama pada tahun 1999 dan 2001.
Sejak saat itu, Bank Jepang mengambil langkah-langkah berikut:
· Perusahaan tersebut membeli begitu banyak saham Jepang sehingga ia menjadi pemegang saham terbesar saham Jepang di dunia. Faktanya, ia adalah salah satu dari sepuluh pemegang saham teratas dari 40% perusahaan yang terdaftar di pasar saham Jepang (indeks Nikkei);
· Mengakuisisi lebih dari 50% utang yang belum dibayar di Jepang;
· Meluncurkan program pelonggaran kuantitatif tunggal yang setara dengan 25% dari produk domestik bruto (PDB) Jepang;
· Menurunkan suku bunga menjadi negatif.
Dari situasi saat ini, perilaku gila Jepang ini tampaknya telah mencapai akhir. Inflasi di Jepang sudah tiba: tingkat inflasi inti pada bulan Mei mencapai puncaknya dalam dua tahun, naik menjadi 3,7% dibandingkan tahun lalu, lebih tinggi dari yang diperkirakan 3,6%. Dan ini terjadi setelah Bank Sentral Jepang mulai memperketat kebijakan moneter untuk pertama kalinya dalam beberapa dekade. Seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah, tingkat inflasi tidak menunjukkan penurunan yang signifikan.
（Sumber: ZeroHedge, Trading Economics）
Akibatnya, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang melonjak ke level tertinggi sejak 2008.
（Sumber: ZeroHedge）
Ini membawa masalah besar bagi Bank Sentral Jepang. Pertama, sebagai pemegang utang Jepang terbesar di dunia, Bank Sentral Jepang akan segera mengalami kerugian sebesar ratusan miliar dolar.
Selain itu, rasio utang Jepang terhadap PDB mencapai 260%: total utang yang belum dibayar sekitar 8,5 triliun dolar AS. Jika imbal hasil utang yang besar ini terus meningkat, Jepang akan segera menghadapi krisis utang.
Pada bulan Agustus tahun lalu, Bank Sentral Jepang terpaksa menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya sejak 2007, dan pasar merasakan dampaknya untuk pertama kalinya. Dipengaruhi oleh berita ini, nilai tukar yen melonjak, memicu deleveraging sistemik, karena perdagangan arbitrase yen (meminjam yen untuk membeli aset berisiko dengan imbal hasil tinggi lainnya) mulai meledak.
Pada hari itu, pasar saham Jepang anjlok 12%. Seluruh dunia merasakan dampaknya, pasar saham Amerika Serikat anjlok 8% dalam waktu hanya tiga hari perdagangan.
（sumber: ZeroHedge）
Masalah di atas jauh dari selesai. Faktanya, lebih awal minggu ini, Menteri Keuangan Jepang terpaksa menyesuaikan rencana penerbitan utang jangka panjang negara itu untuk menstabilkan pasar utang domestik. Berapa lama situasi ini akan berlanjut, saat ini masih belum diketahui.
ZeroHedge terakhir menulis: "Mengingat hal ini, investor harus memperhatikan waktu keluar sambil memanfaatkan pasar bullish saat ini. Kami mendorong klien untuk menggunakan alat yang kami kembangkan untuk melakukan ini, yang telah memprediksi setiap keruntuhan pasar besar dengan akurat selama 40 tahun terakhir."
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Jangan hanya melihat konflik Iran-Israel! Blog keuangan terkenal: Bahaya sebenarnya di pasar berasal dari Jepang.
Gate News, menurut blog keuangan terkenal ZeroHedge yang mengutip analisis Phoenix Capital Research, sementara seluruh dunia memperhatikan situasi di Timur Tengah, krisis lain sedang mulai muncul, pasar utang Jepang mulai runtuh.
Artikel tersebut menyebutkan bahwa Jepang dapat dianggap sebagai pelopor kebijakan moneter gila. Setiap langkah gila yang diambil oleh bank sentral negara-negara Barat dalam 15 tahun terakhir adalah langkah yang diperkenalkan Jepang sepuluh tahun yang lalu. Amerika Serikat pertama kali memperkenalkan kebijakan suku bunga nol (ZIRP) dan kebijakan pelonggaran kuantitatif (QE) pada tahun 2008. Sementara itu, Bank Sentral Jepang—Bank of Japan (BoJ) memperkenalkan langkah gila yang sama pada tahun 1999 dan 2001.
Sejak saat itu, Bank Jepang mengambil langkah-langkah berikut:
· Perusahaan tersebut membeli begitu banyak saham Jepang sehingga ia menjadi pemegang saham terbesar saham Jepang di dunia. Faktanya, ia adalah salah satu dari sepuluh pemegang saham teratas dari 40% perusahaan yang terdaftar di pasar saham Jepang (indeks Nikkei);
· Mengakuisisi lebih dari 50% utang yang belum dibayar di Jepang;
· Meluncurkan program pelonggaran kuantitatif tunggal yang setara dengan 25% dari produk domestik bruto (PDB) Jepang;
· Menurunkan suku bunga menjadi negatif.
Dari situasi saat ini, perilaku gila Jepang ini tampaknya telah mencapai akhir. Inflasi di Jepang sudah tiba: tingkat inflasi inti pada bulan Mei mencapai puncaknya dalam dua tahun, naik menjadi 3,7% dibandingkan tahun lalu, lebih tinggi dari yang diperkirakan 3,6%. Dan ini terjadi setelah Bank Sentral Jepang mulai memperketat kebijakan moneter untuk pertama kalinya dalam beberapa dekade. Seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah, tingkat inflasi tidak menunjukkan penurunan yang signifikan.
（Sumber: ZeroHedge, Trading Economics）
Akibatnya, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang melonjak ke level tertinggi sejak 2008.
（Sumber: ZeroHedge）
Ini membawa masalah besar bagi Bank Sentral Jepang. Pertama, sebagai pemegang utang Jepang terbesar di dunia, Bank Sentral Jepang akan segera mengalami kerugian sebesar ratusan miliar dolar.
Selain itu, rasio utang Jepang terhadap PDB mencapai 260%: total utang yang belum dibayar sekitar 8,5 triliun dolar AS. Jika imbal hasil utang yang besar ini terus meningkat, Jepang akan segera menghadapi krisis utang.
Pada bulan Agustus tahun lalu, Bank Sentral Jepang terpaksa menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya sejak 2007, dan pasar merasakan dampaknya untuk pertama kalinya. Dipengaruhi oleh berita ini, nilai tukar yen melonjak, memicu deleveraging sistemik, karena perdagangan arbitrase yen (meminjam yen untuk membeli aset berisiko dengan imbal hasil tinggi lainnya) mulai meledak.
Pada hari itu, pasar saham Jepang anjlok 12%. Seluruh dunia merasakan dampaknya, pasar saham Amerika Serikat anjlok 8% dalam waktu hanya tiga hari perdagangan.
（sumber: ZeroHedge）
Masalah di atas jauh dari selesai. Faktanya, lebih awal minggu ini, Menteri Keuangan Jepang terpaksa menyesuaikan rencana penerbitan utang jangka panjang negara itu untuk menstabilkan pasar utang domestik. Berapa lama situasi ini akan berlanjut, saat ini masih belum diketahui.
ZeroHedge terakhir menulis: "Mengingat hal ini, investor harus memperhatikan waktu keluar sambil memanfaatkan pasar bullish saat ini. Kami mendorong klien untuk menggunakan alat yang kami kembangkan untuk melakukan ini, yang telah memprediksi setiap keruntuhan pasar besar dengan akurat selama 40 tahun terakhir."