#Tokenized U.S. Stocks# Apa itu Ekuitas Ter-tokenisasi? Cara Kerja Saham Ter-tokenisasi, dan Contohnya

Definisi:
Tokenized equity mengacu pada perwakilan kepemilikan dalam sebuah perusahaan atau aset melalui token digital di blockchain.
Apa Itu Ekuitas Tokenisasi?
Ekuitas yang ter-tokenisasi adalah token digital atau "koin" yang mewakili saham dalam suatu perusahaan atau organisasi.
Dengan semakin banyaknya adopsi blockchain, bisnis merasa nyaman menggunakan versi kripto-digital dari ekuitas. Saham yang ter-tokenisasi muncul sebagai cara untuk mengumpulkan modal di mana sebuah bisnis menerbitkan saham dalam bentuk aset digital seperti koin kripto atau token.
Poin-poin Penting
Ekuitas yang ter-tokenisasi adalah penciptaan unit kepemilikan ekuitas yang diwakili oleh token digital atau "koin."
Tokenisasi ekuitas menjadi populer dengan munculnya sistem blockchain terdesentralisasi, yang memungkinkan pembuatan, penerbitan, dan transfer token digital yang mudah dan terjangkau.
Ekuitas yang ter-tokenisasi telah digunakan dalam bentuk penawaran koin perdana (ICOs) untuk proyek berbasis blockchain, meskipun status hukum dan regulasinya sebagai sekuritas yang diperdagangkan tetap tidak pasti.
Memahami Tokenized Equity
Ekuitas ter-tokenisasi mirip dengan saham standar yang dibeli di perusahaan yang terdaftar, kecuali saham tersebut adalah token kripto.
Untuk menarik perbandingan dengan kepemilikan saham ekuitas, katakanlah Anda membeli saham perusahaan terdaftar selama penawaran umum perdana di bursa saham. Saham-saham ini kemudian akan dikreditkan ke rekening Demat Anda—sebuah rekening elektronik yang menyimpan sekuritas keuangan, seperti saham dan obligasi, dalam bentuk digital untuk perdagangan dan investasi online. Saham ekuitas yang ter-tokenisasi bekerja dengan cara yang sama, kecuali saham-saham tersebut ada dalam bentuk koin kripto atau token.
Baxter Hines. "Keuangan Digital: Token Keamanan dan Membuka Potensi Real Blockchain," Halaman 55-58. John Wiley & Sons, 2020.
Alih-alih masuk ke akun Demat Anda, Anda dikreditkan ke akun yang dihosting di blockchain Anda.
Metode tradisional untuk mengumpulkan modal memiliki beberapa hambatan operasional. Ini termasuk regulasi tentang pembukuan reguler dan pemeliharaan akun, kepatuhan terhadap aturan ketat bursa saham, keengganan bank dan institusi keuangan lainnya untuk mengeluarkan kredit, dan tantangan pemilik bisnis dalam meyakinkan investor swasta untuk membeli bagian dari bisnis.
Sebaliknya, tokenisasi kepemilikan bisnis dari saham ekuitas di blockchain menawarkan fleksibilitas dalam penggalangan dana. Metode biaya rendah ini memungkinkan cara yang dapat diakses untuk menilai bisnis tergantung pada partisipasi langsung dari para investor yang berminat. Penilaian ini terutama bergantung pada kekuatan pasar daripada sekelompok sponsor atau investor malaikat.
Tokenized Equity dalam Praktik
Banyak startup dan bisnis baru mengumpulkan dana melalui ICO yang memberikan saham token kepada investor. Misalnya, perusahaan bioteknologi yang berbasis di AS, Quadrant Biosciences Inc. telah men-tokenisasi seluruh ekuitasnya sebagai Token Quadrant dan menawarkan 17% dari ekuitas tereduksi melalui penjualan token. Mereka berhasil mengumpulkan lebih dari $13 juta dengan harga $1,25 per saham. Token Quadrant, yang berada di blockchain asli, mewakili ekuitas tradisional.
Infrastruktur blockchain yang mendasari juga mendukung semua aktivitas yang diperlukan yang berlaku untuk saham ekuitas yang ter-tokenisasi. Misalnya, sistem blockchain menangani tindakan korporasi populer seperti dividen, merger, akuisisi, pemungutan suara pemegang saham, dan tawaran penjualan ekuitas lanjutan.
Bagaimana Ekuitas Ter-tokenisasi Berbeda dari Kepemilikan Saham Tradisional?
Meskipun ekuitas tokenisasi mewakili hak kepemilikan seperti saham tradisional, ada beberapa perbedaan kunci yang ada. Ekuitas tokenisasi diterbitkan, dibeli, dan dijual di platform blockchain, sementara saham tradisional diperdagangkan di bursa saham terpusat. Ini berarti ekuitas tokenisasi disimpan di dompet digital, sementara saham tradisional biasanya disimpan di rekening pialang. Lanskap regulasi untuk ekuitas tokenisasi masih berkembang, sementara saham tradisional tunduk pada regulasi sekuritas yang sudah mapan.
Bisakah Siapa Saja Membuat Token Ekuitas?
Secara teori, siapa pun dapat membuat token ekuitas, tetapi ada undang-undang dan peraturan yang harus diikuti. Mereka yang menerbitkan token ekuitas harus mengikuti peraturan sekuritas yang berlaku, seperti persyaratan pendaftaran dan kewajiban pengungkapan. Perusahaan atau aset yang ditokenisasi juga harus memiliki struktur hukum yang memungkinkan tokenisasi, seperti korporasi. Membuat dan menerbitkan token ekuitas memerlukan pengetahuan dan sumber daya teknis yang khusus, termasuk pengembangan blockchain dan pemrograman kontrak pintar.
Apa Saja Risiko Menahan Ekuitas Ter-token?
Seperti investasi lainnya, ekuitas ter-tokenisasi membawa risiko tertentu, termasuk penurunan nilai ekuitas perusahaan. Nilai ekuitas ter-tokenisasi mungkin mengalami fluktuasi harga yang signifikan, terutama pada tahap awal adopsi. Secara lebih spesifik terkait tokenisasi, hukum dan regulasi masih terus berkembang, yang menciptakan ketidakpastian dan potensi risiko kepatuhan. Sebagai aset digital, ekuitas ter-tokenisasi mungkin rentan terhadap peretasan, pencurian, atau pelanggaran keamanan lainnya. Jika Anda kehilangan kunci privat Anda untuk mengakses dompet digital Anda, Anda juga akan kehilangan token ekuitas Anda selamanya.
Bagaimana Dividen dan Hak Suara Dikelola dengan Ekuitas Tokenisasi?
Syarat dan ketentuan khusus mengenai dividen dan hak suara untuk ekuitas yang ter-tokenisasi tergantung pada penerbit, tetapi akan dilaksanakan berdasarkan kontrak pintar. Ini adalah skrip berbasis blockchain yang secara otomatis mengeksekusi syarat yang telah ditetapkan di antara pihak-pihak yang terlibat. Pembayaran dividen dapat diprogram ke dalam kontrak pintar, memungkinkan distribusi otomatis kepada pemegang token berdasarkan persentase kepemilikan mereka. Hak suara juga dapat dimasukkan, memungkinkan pemegang token untuk berpartisipasi dalam keputusan pemerintahan melalui mekanisme pemungutan suara berbasis blockchain.
Intinya
Ekuitas yang ter-tokenisasi mewakili hak kepemilikan dalam sebuah perusahaan atau usaha menggunakan token digital di jaringan blockchain. Dengan kata lain, ini mengubah ekuitas tradisional, seperti saham dalam sebuah perusahaan, menjadi kripto yang dapat dibeli, dijual, dan diperdagangkan di platform blockchain. Ini memungkinkan pertukaran terdesentralisasi, peer-to-peer, daripada mengandalkan bursa saham terpusat atau pasar penempatan pribadi. Tokenisasi juga membagi ekuitas menjadi unit yang lebih kecil dan lebih terjangkau, memungkinkan kepemilikan fraksional dan berpotensi meningkatkan likuiditas. Syarat dan ketentuan ekuitas, seperti hak suara dan distribusi dividen, dapat diprogram ke dalam kontrak pintar, mengotomatiskan penegakan aturan-aturan ini.
Namun, undang-undang dan peraturan untuk ekuitas yang di-tokenisasi masih berkembang, dan tantangan terkait kepatuhan, keamanan, dan perlindungan investor masih perlu ditangani sepenuhnya.
#PI