Peringatan risiko: Artikel ini mengandung banyak prediksi investasi, hanya mewakili pandangan pribadi penulis, Wu tidak memberikan dukungan terhadap konten terkait, harap pembaca mematuhi hukum dan peraturan di tempat tinggal mereka, dan tidak terlibat dalam tindakan investasi keuangan ilegal.
Full text:
Mengungkap waltz tersembunyi antara ekonomi Trump dan pasar bull kripto — langkah mematikan Bitcoin dan "drum kredit", apakah tarian investasimu sudah mengikuti?
Pujian tertinggi manusia terhadap alam semesta, tidak lain adalah kebahagiaan yang lahir dari tarian. Sebagian besar agama akan menggabungkan jenis musik dan tarian tertentu ke dalam ritual pemujaan mereka. Dan musik House yang saya percayai, tempat di mana ia "menggerakkan tubuhmu", bukanlah gereja pada pagi hari Minggu, melainkan lantai dansa di Club Space pada waktu yang sama.
Saat kuliah, saya bergabung dengan klub tari standar nasional, menggunakan tubuh untuk memuji ritme. Setiap jenis tari standar memiliki aturan yang ketat (misalnya, dalam rumba, Anda tidak boleh menempatkan berat badan pada kaki yang ditekuk), bagian yang paling sulit bagi pemula adalah mengikuti irama dan melangkah dengan baik. Kesulitan terbesar di sini adalah harus terlebih dahulu menentukan ketukan lagu, baru kemudian mengetahui di mana setiap ketukan jatuh.
Tarian standar favorit saya — — Tarik Lasso, adalah 4/4; sedangkan Wals adalah 3/4. Begitu Anda mengetahui ketukan, telinga Anda harus menangkap alat musik mana yang berada pada penekanan, dan menghitung sisa ketukan pada setiap bar. Jika setiap musik hanya memiliki drum dasar yang memukul "satu, dua, tiga, empat", itu akan sangat monoton dan membosankan. Musik menarik karena bagaimana komposer dan produser menyusun alat musik dan suara lainnya untuk menambah kedalaman dan kekayaan pada lagu. Namun saat menari, mendengarkan semua suara sekunder ini adalah berlebihan untuk menempatkan kaki di posisi yang benar pada waktu yang tepat.
Seperti musik, grafik harga adalah gelombang emosi manusia, dan portofolio kita juga ikut berdansa. Seperti tarian ballroom, keputusan kita untuk membeli dan menjual berbagai jenis aset harus mengikuti ketukan dan ritme pasar yang spesifik. Jika kita keluar dari ritme, kita akan kehilangan uang. Kehilangan uang, seperti penari yang keluar dari ritme, adalah hal yang buruk. Jadi pertanyaannya adalah: jika kita ingin tetap cantik dan kaya, telinga kita harus mendengarkan alat musik apa di pasar keuangan?
Jika ada satu ide inti yang jelas dalam filosofi investasi saya, itu adalah: variabel terpenting dalam perdagangan yang menguntungkan adalah memahami bagaimana pasokan mata uang fiat berubah.
Bagi cryptocurrency, ini bahkan lebih penting, karena setidaknya untuk Bitcoin, itu adalah aset dengan pasokan tetap. Oleh karena itu, kecepatan ekspansi pasokan fiat menentukan kecepatan kenaikan harga Bitcoin. Sejak awal 2009, sejumlah besar fiat telah diciptakan, bersaing untuk mengejar pasokan Bitcoin yang relatif kecil, yang menjadikan Bitcoin sebagai aset yang dihargai dalam fiat dengan kinerja terbaik dalam sejarah umat manusia.
Saat ini, suara tajam yang dihasilkan oleh peristiwa keuangan dan politik membentuk harmoni yang tidak sempurna. Pasar masih terus meningkat, tetapi ada beberapa katalis yang sangat serius dan tampak negatif yang menciptakan ketidakselarasan. Apakah Anda seharusnya mencari perlindungan di tempat karena tarif dan / atau perang? Atau apakah ini hanya instrumen yang tidak perlu? Jika demikian, bisakah kita mendengar kekuatan pemandu dari ketukan drum — — yaitu penciptaan kredit — —?
Pajak dan perang sangat penting, karena satu alat musik atau suara dapat menghancurkan sebuah lagu. Namun, kedua masalah ini saling terkait dan pada akhirnya tidak ada hubungannya dengan kenaikan Bitcoin yang berkelanjutan. Presiden AS Donald Trump tidak dapat memberlakukan pajak yang berarti terhadap China, karena China akan memutus pasokan tanah jarang ke "Negara Indah" dan negara-negara perekonomian kecilnya. Tanpa tanah jarang, AS tidak dapat memproduksi senjata untuk dijual ke Ukraina, juga tidak dapat menjual kepada Israel. Oleh karena itu, kedua negara sedang melakukan tarian tango yang gila, di mana kedua belah pihak hanya melakukan eksplorasi dalam batas tertentu, agar tidak menggoyahkan tubuh secara berlebihan baik secara ekonomi maupun geopolitik. Itulah sebabnya, meskipun situasi ini menyedihkan dan fatal bagi orang-orang di kedua tempat tersebut, saat ini tidak akan berdampak signifikan pada pasar keuangan global.
Sementara itu, dorongan kredit terus membagi waktu dan ritme. Amerika membutuhkan kebijakan industri, yang merupakan ungkapan halus dari kapitalisme negara. Amerika perlu beralih dari sistem ekonomi setengah kapitalis, karena raksasa industri mereka tidak dapat memproduksi barang-barang perang dalam jumlah yang cukup untuk menghadapi situasi geopolitik saat ini sesuai dengan keinginan mereka.
Perang antara Israel dan Iran hanya berlangsung selama dua belas hari, karena Israel kehabisan rudal yang disuplai oleh Amerika dan tidak dapat menjalankan sistem pertahanan udaranya dengan sempurna. Presiden Rusia Putin tidak terpengaruh oleh ancaman dukungan yang semakin mendalam dari Amerika dan NATO terhadap Ukraina, karena mereka tidak dapat memproduksi senjata dengan jumlah, kecepatan, dan harga rendah yang sama seperti Rusia.
Amerika Serikat juga memerlukan pengaturan ekonomi untuk meningkatkan lapangan kerja dan keuntungan perusahaan. Dari sudut pandang Keynesian, perang sangat menguntungkan bagi ekonomi. Permintaan organik yang lambat dari masyarakat digantikan oleh permintaan pemerintah yang tidak pernah puas terhadap senjata.
Akhirnya, sistem perbankan juga bersedia memberikan kredit kepada perusahaan karena mereka mendapatkan jaminan keuntungan dengan memproduksi barang yang dibutuhkan pemerintah. Presiden di masa perang sangat populer, setidaknya pada awalnya, karena semua orang tampaknya menjadi lebih kaya. Jika kita mengambil pendekatan yang lebih komprehensif untuk mengukur pertumbuhan ekonomi, akan sangat jelas bahwa perang memiliki dampak yang sangat merusak secara bersih. Tetapi pemikiran semacam itu tidak akan memenangkan pemilihan, dan tujuan utama setiap politisi adalah untuk terpilih kembali; jika bukan untuk diri mereka sendiri, maka untuk anggota partai mereka. Trump adalah seorang presiden di masa perang, seperti sebagian besar presiden sebelumnya di Amerika, jadi dia sedang menempatkan ekonomi Amerika dalam kondisi perang. Dengan demikian, menemukan ritme menjadi lebih mudah; kita harus mencari cara agar kredit disuntikkan ke dalam ekonomi.
Saya menjelaskan dalam artikel "Hitam atau Putih" bagaimana jaminan keuntungan pemerintah menyebabkan industri "kunci" mendapatkan kredit bank. Saya menyebut kebijakan ini sebagai "Quantitative Easing untuk Orang Miskin" (QE 4 Poor People), yang akan menghasilkan semburan kredit. Saya pernah memprediksi ini akan menjadi cara tim Trump untuk meningkatkan ekonomi AS, dan transaksi MP Materials adalah kasus dunia nyata besar pertama kita.
Bagian pertama dari artikel ini akan menjelaskan bagaimana transaksi ini memperluas pasokan kredit dolar AS, dan akan menjadi template yang diikuti oleh pemerintahan Trump dalam upaya memproduksi barang-barang kunci yang diperlukan untuk perang abad ke-21 (semikonduktor, tanah jarang, logam industri, dll.).
Perang juga mengharuskan pemerintah untuk terus meminjam dana dalam jumlah besar. Meskipun kekayaan orang kaya membengkak karena peningkatan pasokan kredit yang menyebabkan pendapatan pajak capital gain meningkat, pemerintah tetap akan menghadapi defisit fiskal yang terus melebar. Siapa yang akan membeli utang ini? Penerbit stablecoin.
Seiring dengan kenaikan total kapitalisasi pasar cryptocurrency, sebagian dari itu akan disimpan dalam bentuk stablecoin. Sebagian besar aset yang dikelola (AUC) dari stablecoin ini diinvestasikan dalam obligasi Treasury AS.
Oleh karena itu, jika pemerintahan Trump dapat menyediakan lingkungan regulasi yang menguntungkan bagi partisipasi dan investasi cryptocurrency dari keuangan tradisional (TradFi), maka total kapitalisasi pasar cryptocurrency akan melonjak. Aset yang dijaga stablecoin akan secara otomatis meningkat, memberikan lebih banyak daya beli untuk obligasi pemerintah. Menteri Keuangan AS, Bessent, akan terus menerbitkan obligasi pemerintah yang jauh melebihi nota atau obligasi pemerintah, untuk dibeli oleh penerbit stablecoin.
Mari kita menari waltz kredit, saya akan memandu pembaca bagaimana melangkah keluar dari langkah S dengan sempurna.
Quantitative Easing untuk Orang Miskin (QE 4 Poor People)
Bank sentral mencetak uang tidak dapat menghasilkan ekonomi perang yang kuat. Keuangan menggantikan rekayasa roket. Untuk memperbaiki kegagalan produksi perang ini, sistem perbankan didorong untuk memberikan kredit kepada industri yang dianggap penting oleh pemerintah, bukan kepada perusak perusahaan.
Perusahaan swasta di Amerika memiliki tujuan untuk memaksimalkan keuntungan. Sejak tahun 1970-an hingga kini, mereka melakukan pekerjaan "pengetahuan" di dalam negeri sambil memindahkan produksi ke luar negeri untuk mendapatkan keuntungan yang lebih tinggi. China sangat bersedia untuk meningkatkan keterampilan manufakturnya dengan menjadi pabrik manufaktur dunia yang berbiaya rendah dan seiring waktu menjadi berkualitas tinggi. Namun, memproduksi sepatu Nike seharga 1 dolar tidak akan mengancam elit "negara cantik". Masalah sebenarnya adalah, pada saat hegemoni negara cantik sangat terancam, mereka tidak dapat memproduksi persediaan perang. Oleh karena itu, semua kebisingan tentang tanah jarang muncul.
Perusahaan MP menyatakan bahwa JP Morgan dan Goldman Sachs sedang menyediakan pinjaman sebesar 1 miliar dolar untuk membangun pabrik dengan kapasitas 10 kali lipat.
Mengapa bank tiba-tiba bersedia memberikan pinjaman kepada industri nyata? Karena pemerintah AS menjamin bahwa "proyek bakar uang" ini menguntungkan bagi peminjam. Di bawah ini, akun T menjelaskan bagaimana transaksi ini menciptakan kredit dari ketiadaan, sehingga mendorong pertumbuhan ekonomi.
MP Materials (MP) perlu membangun pabrik pengolahan rare earth dan mendapatkan pinjaman sebesar 1000 dolar dari JPMorgan Chase (JPM). Tindakan pinjaman tersebut menciptakan 1000 dolar baru (wampum), yang disimpan di JPMorgan Chase.
Perusahaan MP kemudian membangun pabrik pengolahan rare earth. Untuk itu, mereka perlu mempekerjakan pekerja, yaitu "Plebes". Dalam contoh sederhana ini, saya mengasumsikan semua biaya terdiri dari biaya tenaga kerja. Perusahaan MP harus membayar pekerja, yang mengakibatkan akun MP didebit sebesar 1000 dolar, dan para plebe dikebet sebesar 1000 dolar di akun JPM.
Departemen Pertahanan (DoD) perlu membayar biaya untuk logam tanah jarang ini. Pembiayaan disediakan oleh Departemen Keuangan, yang harus menerbitkan utang untuk membiayai Departemen Pertahanan. JPMorgan mengubah aset pinjaman korporatnya kepada MP menjadi cadangan yang dipegang oleh Federal Reserve melalui jendela diskonto. Cadangan ini digunakan untuk membeli utang, yang mengakibatkan kredit pada akun total Departemen Keuangan (TGA). Departemen Pertahanan kemudian membeli logam tanah jarang, yang menjadi pendapatan perusahaan MP, dan akhirnya kembali ke JPMorgan dalam bentuk simpanan.
Saldo akhir mata uang fiat (EB) lebih tinggi dari jumlah pinjaman awal JPMorgan sebesar 1000 dolar. Ekspansi ini disebabkan oleh efek pengganda uang.
Ini adalah bagaimana jaminan pengadaan pemerintah membiayai pembangunan pabrik baru dan mempekerjakan pekerja melalui kredit bank komersial. Saya tidak menyertakan dalam contoh ini, tetapi JPMorgan sekarang akan memberikan pinjaman kepada "akar rumput" ini untuk membeli aset dan barang (rumah, mobil, iPhone, dll.), karena mereka memiliki pekerjaan yang stabil dan baik. Ini adalah contoh lain dari penciptaan kredit baru yang pada akhirnya masuk ke tangan perusahaan-perusahaan AS lainnya, dan pendapatan ini kembali disimpan dalam sistem perbankan. Seperti yang Anda lihat, pengganda uang lebih besar dari 1, produksi di masa perang ini menyebabkan peningkatan aktivitas ekonomi yang dihitung sebagai "pertumbuhan".
Penyediaan uang, aktivitas ekonomi, dan utang pemerintah semuanya tumbuh secara bersamaan. Semua orang sangat senang. "Rakyat biasa" memiliki pekerjaan, para finansier / pengusaha memiliki keuntungan yang dijamin oleh pemerintah. Jika kebijakan ekonomi ini dapat memberikan manfaat kepada semua orang secara tiba-tiba, mengapa ini belum menjadi kebijakan ekonomi global setiap negara bangsa? Karena itu akan menyebabkan inflasi.
Sumber daya manusia dan bahan baku yang diperlukan untuk memproduksi barang adalah terbatas. Pemerintah dengan mendorong sistem perbankan komersial untuk menciptakan uang dari ketiadaan, sedang menyita pembiayaan dan produksi barang lainnya. Akhirnya, ini akan menyebabkan kekurangan bahan baku dan tenaga kerja. Namun, uang fiat tidak kekurangan. Oleh karena itu, inflasi upah dan barang akan muncul, yang pada akhirnya akan menyakiti siapa pun individu atau entitas yang tidak memiliki keterkaitan langsung dengan pemerintah atau sistem perbankan. Jika Anda tidak mempercayai saya, silakan baca sejarah sehari-hari dari dua perang dunia.
Transaksi MP Materials adalah kasus besar pertama yang mencerminkan kebijakan "quantitative easing untuk orang miskin". Hal terbaik dari kebijakan ini adalah tidak memerlukan persetujuan Kongres. Departemen Pertahanan, di bawah instruksi Trump dan penerusnya pada 2028, dapat mengeluarkan pesanan pengadaan yang dijamin dalam proses bisnis normalnya. Bank yang mencari keuntungan akan datang dan menjalankan "tugas patriotik" mereka untuk memberikan pendanaan kepada perusahaan-perusahaan yang bergantung pada pemerintah. Faktanya, perwakilan terpilih dari semua partai akan berebut untuk berargumen mengapa perusahaan di daerah pemilihan mereka harus mendapatkan pesanan pengadaan dari Departemen Pertahanan.
Jika kita tahu bahwa penciptaan kredit dalam bentuk ini tidak akan menghadapi resistensi politik, bagaimana kita melindungi portofolio kita dari dampak inflasi yang menyertainya?
Meniup gelembung, berusaha meniupnya lebih besar
Para politisi sebenarnya tidak tidak tahu bahwa mempercepat pertumbuhan kredit untuk merangsang industri "kunci" akan menyebabkan inflasi. Tantangannya adalah memanfaatkan surplus kredit untuk menciptakan gelembung di aset yang tidak merusak stabilitas sosial. Jika harga gandum melonjak seperti Bitcoin selama 15 tahun terakhir, sebagian besar pemerintah mungkin akan digulingkan oleh revolusi rakyat. Sebaliknya, pemerintah mendorong masyarakat (yang secara naluriah merasakan bahwa daya beli mereka semakin menurun) untuk berbagi permainan kredit dengan berinvestasi pada aset lindung nilai inflasi yang diakui negara, sehingga mendapatkan keuntungan.
Mari kita lihat contoh dunia nyata di luar bidang kripto. Sejak akhir tahun 1980-an hingga sekarang, sistem perbankan di China telah menciptakan jumlah kredit terbesar dalam waktu terpendek dalam sejarah umat manusia yang beradab, dan sebagian besar dialokasikan untuk perusahaan milik negara. Mereka berhasil menjadi pabrik berbiaya rendah dan berkualitas tinggi di dunia; saat ini, sepertiga dari produk jadi di seluruh dunia berasal dari China. Jika Anda masih berpikir bahwa produk yang diproduksi oleh perusahaan China berkualitas rendah, cobalah untuk mengemudikan BYD, kemudian coba lagi mengemudikan Tesla.
Jumlah pasokan uang di Tiongkok (M2) telah meningkat sebesar 5000% sejak tahun 1996. Mereka yang berharap untuk melepaskan diri dari inflasi yang didorong oleh kredit ini menghadapi suku bunga simpanan bank yang sangat rendah. Akibatnya, banyak yang berbondong-bondong membeli apartemen, dan pemerintah juga mendorong perilaku ini sebagai bagian dari strategi urbanisasinya. Kenaikan harga rumah yang terus menerus, setidaknya hingga tahun 2020, membantu menekan permintaan masyarakat untuk mengumpulkan barang fisik lainnya. Harga rumah di kota-kota besar Tiongkok (Beijing, Shanghai, Shenzhen, Guangzhou), berdasarkan keterjangkauan, menjadi yang termahal di dunia.
Selama 19 tahun, harga tanah meningkat 80 kali lipat, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) mencapai 26%.
Inflasi harga rumah seperti ini tidak merusak stabilitas sosial, karena warga kelas menengah biasa dapat meminjam uang untuk membeli setidaknya satu apartemen. Oleh karena itu, setiap orang terlibat. Salah satu efek sekunder yang sangat penting adalah, pemerintah daerah sebagian besar membiayai layanan sosial dengan menjual tanah kepada pengembang, yang kemudian membangun apartemen untuk dijual kepada "kaum akar rumput". Seiring dengan meningkatnya harga rumah, harga tanah dan penjualan juga meningkat, dan pajak pun ikut meroket.
Kasus ini mengajarkan kita bahwa pertumbuhan kredit yang berlebihan di bawah pemerintahan Trump harus menciptakan sebuah gelembung, yang dapat membuat orang biasa mendapatkan keuntungan sekaligus mendanai pemerintah.
Pemerintahan Trump akan menggelembungkan gelembung yang akan terfokus pada bidang cryptocurrency.
Sebelum saya mendalami bagaimana gelembung kripto dapat mewujudkan berbagai tujuan kebijakan pemerintahan Trump, izinkan saya menjelaskan mengapa Bitcoin dan cryptocurrency akan melonjak seiring dengan Amerika Serikat yang menjadi ekonomi kapitalisme negara.
Saya telah membuat indeks kustom bernama <.BANKUS U Index> di terminal Bloomberg (garis putih). Ini adalah total cadangan bank yang dimiliki oleh Federal Reserve dan simpanan serta kewajiban lain dari sistem perbankan, yang merupakan indikator pertumbuhan pinjaman. Bitcoin adalah garis emas, kedua garis tersebut diindeks sebagai 100 dengan tahun 2020 sebagai basis. Pertumbuhan kredit meningkat dua kali lipat, dan Bitcoin meningkat 15 kali lipat. Harga fiat Bitcoin memiliki pengaruh yang sangat besar terhadap pertumbuhan kredit.
Dengan demikian, baik investor ritel maupun institusi tidak dapat membantah bahwa jika Anda percaya bahwa akan ada lebih banyak mata uang fiat yang diciptakan di masa depan, Bitcoin adalah pilihan investasi terbaik.
Trump dan Besant juga telah "orange-pilled". Dari sudut pandang mereka, hal terbaik tentang Bitcoin dan seluruh cryptocurrency adalah bahwa dibandingkan dengan generasi baby boomer kaya kulit putih, proporsi orang-orang yang secara tradisional tidak memiliki saham (kaum muda, orang miskin, dan non-kulit putih) yang memiliki cryptocurrency lebih tinggi. Oleh karena itu, jika cryptocurrency berkembang pesat, itu akan menciptakan kelompok yang lebih luas dan lebih beragam yang merasa puas dengan platform ekonomi partai yang berkuasa.
Selain itu, untuk mendorong semua jenis tabungan untuk berinvestasi dalam cryptocurrency, berdasarkan perintah administratif terbaru, rencana pensiun 401(k) sekarang secara jelas diizinkan untuk berinvestasi dalam aset kripto. Rencana ini memegang sekitar 8,7 triliun dolar AS dalam aset. Boom Shak-A-Laka!
Serangan mematikan adalah usulan Presiden Trump untuk menghapus pajak keuntungan modal atas cryptocurrency. Trump menawarkan pertumbuhan kredit gila yang didorong oleh perang, izin regulasi yang memungkinkan dana pensiun untuk menginvestasikan uang tunai dalam cryptocurrency, dan — — TMD, tanpa pajak! Hooray!
Semua ini baik-baik saja, tetapi ada satu masalah. Pemerintah harus menerbitkan semakin banyak utang untuk mendanai jaminan pengadaan yang diberikan oleh kementerian pertahanan dan lembaga lain kepada perusahaan swasta. Siapa yang akan membeli utang ini? Cryptocurrency sekali lagi menang.
Setelah modal masuk ke pasar modal kripto, biasanya tidak akan keluar. Jika seorang investor ingin mengamati dari pinggir, mereka dapat memegang stablecoin yang terikat dengan dolar AS, seperti USDT.
USDT untuk mendapatkan keuntungan dari aset yang dikelolanya, akan diinvestasikan dalam alat keuangan tradisional (TradFi) yang paling aman: obligasi pemerintah. Obligasi pemerintah memiliki jangka waktu kurang dari satu tahun, sehingga risiko suku bunga hampir nol dan memiliki likuiditas seperti uang tunai. Pemerintah Amerika Serikat dapat mencetak dolar tanpa batas secara gratis, sehingga tidak akan ada default nominal. Saat ini, obligasi pemerintah memberikan hasil antara 4,25–4,50% tergantung pada jangka waktunya. Oleh karena itu, semakin tinggi kapitalisasi pasar cryptocurrency, semakin banyak dana yang dikumpulkan oleh penerbit stablecoin. Pada akhirnya, sebagian besar aset yang dikelola ini akan diinvestasikan dalam obligasi pemerintah.
Rata-rata, setiap penambahan 1 dolar pada total kapitalisasi pasar cryptocurrency, akan ada 0,09 dolar yang mengalir ke stablecoin. Mari kita anggap Trump menjalankan tugasnya dengan baik, hingga tahun 2028 ketika ia meninggalkan jabatannya, total kapitalisasi pasar cryptocurrency akan meningkat menjadi 100 triliun dolar. Ini meningkat sekitar 25 kali lipat dari level saat ini;
Jika Anda berpikir ini tidak mungkin, itu berarti Anda belum cukup lama terlibat dengan cryptocurrency. Ini akan menciptakan sekitar 9 triliun dolar AS dalam daya beli obligasi pemerintah, yang dicapai oleh penerbit stablecoin melalui aliran dana global.
Dari perspektif latar belakang sejarah, ketika Federal Reserve dan Departemen Keuangan perlu membiayai petualangan Perang Dunia II Amerika, mereka juga meminta bantuan untuk menerbitkan lebih banyak surat utang negara daripada obligasi.
Sekarang, Trump dan Besant sudah "menggambar lingkaran" (menyelesaikan masalah):
· Mereka menyalin model China
· Impuls inflasi aset keuangan yang disebabkan oleh pertumbuhan kredit diarahkan ke cryptocurrency, cryptocurrency melonjak, dan masyarakat merasa lebih kaya karena keuntungan yang menakjubkan. Mereka akan memilih Partai Republik pada tahun 2026 dan 2028... kecuali mereka memiliki seorang putri remaja... atau mungkin masyarakat selalu memilih berdasarkan dompet.
· Pasar kripto yang terus meningkat membawa aliran dana besar ke stablecoin yang terikat dengan dolar AS. Penerbit stablecoin ini menginvestasikan aset yang mereka kelola ke dalam surat utang negara yang baru diterbitkan, yang menyediakan dana untuk defisit federal yang terus meluas.
Gendang dasar sedang dipukul. Kredit sedang dipompa. Mengapa Anda belum sepenuhnya berinvestasi dalam cryptocurrency? Jangan takut akan tarif, jangan takut akan perang, dan jangan takut akan masalah sosial yang terjadi secara acak.
Strategi perdagangan
Ini sangat sederhana: Maelstrom sudah sepenuhnya diinvestasikan. Karena kami adalah degens, bidang altcoin menawarkan peluang luar biasa untuk mengalahkan Bitcoin, aset cadangan kripto ini.
Bull market Ethereum yang akan datang akan benar-benar meledakkan pasar.
Sejak Solana melonjak dari $7 menjadi $280 dari reruntuhan FTX, Ethereum telah menjadi yang paling tidak disukai di antara cryptocurrency besar. Namun sekarang berbeda; kelompok investor institusi Barat, yang dipimpin oleh Tom Lee, sangat menyukai Ethereum.
Beli dulu, tanya kemudian. Atau tidak membeli, lalu seperti orang yang murung, duduk di sudut klub sambil meminum bir ringan yang rasanya pahit seperti urin, sementara sekelompok orang di meja sebelah yang menurutmu tidak secerdas dirimu menghabiskan banyak uang untuk membeli sampanye.
Ini bukan saran keuangan, jadi keputusan ada di tangan Anda sendiri. Maelstrom melakukan segala sesuatu tentang Ethereum, segala sesuatu tentang DeFi, dan semua permainan "degen" yang didorong oleh altcoin ERC-20.
Tujuan saya di akhir tahun:
· Bitcoin = 25 ribu dolar
· Ethereum = 10.000 dolar AS
Yacht bebas, TMD!
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Arthur Hayes Blog: Hal terpenting dalam trading adalah memahami bagaimana pasokan fiat berubah.
Penulis | Arthur Hayes
Kompilasi | BitpushNews
Peringatan risiko: Artikel ini mengandung banyak prediksi investasi, hanya mewakili pandangan pribadi penulis, Wu tidak memberikan dukungan terhadap konten terkait, harap pembaca mematuhi hukum dan peraturan di tempat tinggal mereka, dan tidak terlibat dalam tindakan investasi keuangan ilegal.
Full text:
Mengungkap waltz tersembunyi antara ekonomi Trump dan pasar bull kripto — langkah mematikan Bitcoin dan "drum kredit", apakah tarian investasimu sudah mengikuti?
Pujian tertinggi manusia terhadap alam semesta, tidak lain adalah kebahagiaan yang lahir dari tarian. Sebagian besar agama akan menggabungkan jenis musik dan tarian tertentu ke dalam ritual pemujaan mereka. Dan musik House yang saya percayai, tempat di mana ia "menggerakkan tubuhmu", bukanlah gereja pada pagi hari Minggu, melainkan lantai dansa di Club Space pada waktu yang sama.
Saat kuliah, saya bergabung dengan klub tari standar nasional, menggunakan tubuh untuk memuji ritme. Setiap jenis tari standar memiliki aturan yang ketat (misalnya, dalam rumba, Anda tidak boleh menempatkan berat badan pada kaki yang ditekuk), bagian yang paling sulit bagi pemula adalah mengikuti irama dan melangkah dengan baik. Kesulitan terbesar di sini adalah harus terlebih dahulu menentukan ketukan lagu, baru kemudian mengetahui di mana setiap ketukan jatuh.
Tarian standar favorit saya — — Tarik Lasso, adalah 4/4; sedangkan Wals adalah 3/4. Begitu Anda mengetahui ketukan, telinga Anda harus menangkap alat musik mana yang berada pada penekanan, dan menghitung sisa ketukan pada setiap bar. Jika setiap musik hanya memiliki drum dasar yang memukul "satu, dua, tiga, empat", itu akan sangat monoton dan membosankan. Musik menarik karena bagaimana komposer dan produser menyusun alat musik dan suara lainnya untuk menambah kedalaman dan kekayaan pada lagu. Namun saat menari, mendengarkan semua suara sekunder ini adalah berlebihan untuk menempatkan kaki di posisi yang benar pada waktu yang tepat.
Seperti musik, grafik harga adalah gelombang emosi manusia, dan portofolio kita juga ikut berdansa. Seperti tarian ballroom, keputusan kita untuk membeli dan menjual berbagai jenis aset harus mengikuti ketukan dan ritme pasar yang spesifik. Jika kita keluar dari ritme, kita akan kehilangan uang. Kehilangan uang, seperti penari yang keluar dari ritme, adalah hal yang buruk. Jadi pertanyaannya adalah: jika kita ingin tetap cantik dan kaya, telinga kita harus mendengarkan alat musik apa di pasar keuangan?
Jika ada satu ide inti yang jelas dalam filosofi investasi saya, itu adalah: variabel terpenting dalam perdagangan yang menguntungkan adalah memahami bagaimana pasokan mata uang fiat berubah.
Bagi cryptocurrency, ini bahkan lebih penting, karena setidaknya untuk Bitcoin, itu adalah aset dengan pasokan tetap. Oleh karena itu, kecepatan ekspansi pasokan fiat menentukan kecepatan kenaikan harga Bitcoin. Sejak awal 2009, sejumlah besar fiat telah diciptakan, bersaing untuk mengejar pasokan Bitcoin yang relatif kecil, yang menjadikan Bitcoin sebagai aset yang dihargai dalam fiat dengan kinerja terbaik dalam sejarah umat manusia.
Saat ini, suara tajam yang dihasilkan oleh peristiwa keuangan dan politik membentuk harmoni yang tidak sempurna. Pasar masih terus meningkat, tetapi ada beberapa katalis yang sangat serius dan tampak negatif yang menciptakan ketidakselarasan. Apakah Anda seharusnya mencari perlindungan di tempat karena tarif dan / atau perang? Atau apakah ini hanya instrumen yang tidak perlu? Jika demikian, bisakah kita mendengar kekuatan pemandu dari ketukan drum — — yaitu penciptaan kredit — —?
Pajak dan perang sangat penting, karena satu alat musik atau suara dapat menghancurkan sebuah lagu. Namun, kedua masalah ini saling terkait dan pada akhirnya tidak ada hubungannya dengan kenaikan Bitcoin yang berkelanjutan. Presiden AS Donald Trump tidak dapat memberlakukan pajak yang berarti terhadap China, karena China akan memutus pasokan tanah jarang ke "Negara Indah" dan negara-negara perekonomian kecilnya. Tanpa tanah jarang, AS tidak dapat memproduksi senjata untuk dijual ke Ukraina, juga tidak dapat menjual kepada Israel. Oleh karena itu, kedua negara sedang melakukan tarian tango yang gila, di mana kedua belah pihak hanya melakukan eksplorasi dalam batas tertentu, agar tidak menggoyahkan tubuh secara berlebihan baik secara ekonomi maupun geopolitik. Itulah sebabnya, meskipun situasi ini menyedihkan dan fatal bagi orang-orang di kedua tempat tersebut, saat ini tidak akan berdampak signifikan pada pasar keuangan global.
Sementara itu, dorongan kredit terus membagi waktu dan ritme. Amerika membutuhkan kebijakan industri, yang merupakan ungkapan halus dari kapitalisme negara. Amerika perlu beralih dari sistem ekonomi setengah kapitalis, karena raksasa industri mereka tidak dapat memproduksi barang-barang perang dalam jumlah yang cukup untuk menghadapi situasi geopolitik saat ini sesuai dengan keinginan mereka.
Perang antara Israel dan Iran hanya berlangsung selama dua belas hari, karena Israel kehabisan rudal yang disuplai oleh Amerika dan tidak dapat menjalankan sistem pertahanan udaranya dengan sempurna. Presiden Rusia Putin tidak terpengaruh oleh ancaman dukungan yang semakin mendalam dari Amerika dan NATO terhadap Ukraina, karena mereka tidak dapat memproduksi senjata dengan jumlah, kecepatan, dan harga rendah yang sama seperti Rusia.
Amerika Serikat juga memerlukan pengaturan ekonomi untuk meningkatkan lapangan kerja dan keuntungan perusahaan. Dari sudut pandang Keynesian, perang sangat menguntungkan bagi ekonomi. Permintaan organik yang lambat dari masyarakat digantikan oleh permintaan pemerintah yang tidak pernah puas terhadap senjata.
Akhirnya, sistem perbankan juga bersedia memberikan kredit kepada perusahaan karena mereka mendapatkan jaminan keuntungan dengan memproduksi barang yang dibutuhkan pemerintah. Presiden di masa perang sangat populer, setidaknya pada awalnya, karena semua orang tampaknya menjadi lebih kaya. Jika kita mengambil pendekatan yang lebih komprehensif untuk mengukur pertumbuhan ekonomi, akan sangat jelas bahwa perang memiliki dampak yang sangat merusak secara bersih. Tetapi pemikiran semacam itu tidak akan memenangkan pemilihan, dan tujuan utama setiap politisi adalah untuk terpilih kembali; jika bukan untuk diri mereka sendiri, maka untuk anggota partai mereka. Trump adalah seorang presiden di masa perang, seperti sebagian besar presiden sebelumnya di Amerika, jadi dia sedang menempatkan ekonomi Amerika dalam kondisi perang. Dengan demikian, menemukan ritme menjadi lebih mudah; kita harus mencari cara agar kredit disuntikkan ke dalam ekonomi.
Saya menjelaskan dalam artikel "Hitam atau Putih" bagaimana jaminan keuntungan pemerintah menyebabkan industri "kunci" mendapatkan kredit bank. Saya menyebut kebijakan ini sebagai "Quantitative Easing untuk Orang Miskin" (QE 4 Poor People), yang akan menghasilkan semburan kredit. Saya pernah memprediksi ini akan menjadi cara tim Trump untuk meningkatkan ekonomi AS, dan transaksi MP Materials adalah kasus dunia nyata besar pertama kita.
Bagian pertama dari artikel ini akan menjelaskan bagaimana transaksi ini memperluas pasokan kredit dolar AS, dan akan menjadi template yang diikuti oleh pemerintahan Trump dalam upaya memproduksi barang-barang kunci yang diperlukan untuk perang abad ke-21 (semikonduktor, tanah jarang, logam industri, dll.).
Perang juga mengharuskan pemerintah untuk terus meminjam dana dalam jumlah besar. Meskipun kekayaan orang kaya membengkak karena peningkatan pasokan kredit yang menyebabkan pendapatan pajak capital gain meningkat, pemerintah tetap akan menghadapi defisit fiskal yang terus melebar. Siapa yang akan membeli utang ini? Penerbit stablecoin.
Seiring dengan kenaikan total kapitalisasi pasar cryptocurrency, sebagian dari itu akan disimpan dalam bentuk stablecoin. Sebagian besar aset yang dikelola (AUC) dari stablecoin ini diinvestasikan dalam obligasi Treasury AS.
Oleh karena itu, jika pemerintahan Trump dapat menyediakan lingkungan regulasi yang menguntungkan bagi partisipasi dan investasi cryptocurrency dari keuangan tradisional (TradFi), maka total kapitalisasi pasar cryptocurrency akan melonjak. Aset yang dijaga stablecoin akan secara otomatis meningkat, memberikan lebih banyak daya beli untuk obligasi pemerintah. Menteri Keuangan AS, Bessent, akan terus menerbitkan obligasi pemerintah yang jauh melebihi nota atau obligasi pemerintah, untuk dibeli oleh penerbit stablecoin.
Mari kita menari waltz kredit, saya akan memandu pembaca bagaimana melangkah keluar dari langkah S dengan sempurna.
Quantitative Easing untuk Orang Miskin (QE 4 Poor People)
Bank sentral mencetak uang tidak dapat menghasilkan ekonomi perang yang kuat. Keuangan menggantikan rekayasa roket. Untuk memperbaiki kegagalan produksi perang ini, sistem perbankan didorong untuk memberikan kredit kepada industri yang dianggap penting oleh pemerintah, bukan kepada perusak perusahaan.
Perusahaan swasta di Amerika memiliki tujuan untuk memaksimalkan keuntungan. Sejak tahun 1970-an hingga kini, mereka melakukan pekerjaan "pengetahuan" di dalam negeri sambil memindahkan produksi ke luar negeri untuk mendapatkan keuntungan yang lebih tinggi. China sangat bersedia untuk meningkatkan keterampilan manufakturnya dengan menjadi pabrik manufaktur dunia yang berbiaya rendah dan seiring waktu menjadi berkualitas tinggi. Namun, memproduksi sepatu Nike seharga 1 dolar tidak akan mengancam elit "negara cantik". Masalah sebenarnya adalah, pada saat hegemoni negara cantik sangat terancam, mereka tidak dapat memproduksi persediaan perang. Oleh karena itu, semua kebisingan tentang tanah jarang muncul.
Perusahaan MP menyatakan bahwa JP Morgan dan Goldman Sachs sedang menyediakan pinjaman sebesar 1 miliar dolar untuk membangun pabrik dengan kapasitas 10 kali lipat.
Mengapa bank tiba-tiba bersedia memberikan pinjaman kepada industri nyata? Karena pemerintah AS menjamin bahwa "proyek bakar uang" ini menguntungkan bagi peminjam. Di bawah ini, akun T menjelaskan bagaimana transaksi ini menciptakan kredit dari ketiadaan, sehingga mendorong pertumbuhan ekonomi.
MP Materials (MP) perlu membangun pabrik pengolahan rare earth dan mendapatkan pinjaman sebesar 1000 dolar dari JPMorgan Chase (JPM). Tindakan pinjaman tersebut menciptakan 1000 dolar baru (wampum), yang disimpan di JPMorgan Chase.
Perusahaan MP kemudian membangun pabrik pengolahan rare earth. Untuk itu, mereka perlu mempekerjakan pekerja, yaitu "Plebes". Dalam contoh sederhana ini, saya mengasumsikan semua biaya terdiri dari biaya tenaga kerja. Perusahaan MP harus membayar pekerja, yang mengakibatkan akun MP didebit sebesar 1000 dolar, dan para plebe dikebet sebesar 1000 dolar di akun JPM.
Departemen Pertahanan (DoD) perlu membayar biaya untuk logam tanah jarang ini. Pembiayaan disediakan oleh Departemen Keuangan, yang harus menerbitkan utang untuk membiayai Departemen Pertahanan. JPMorgan mengubah aset pinjaman korporatnya kepada MP menjadi cadangan yang dipegang oleh Federal Reserve melalui jendela diskonto. Cadangan ini digunakan untuk membeli utang, yang mengakibatkan kredit pada akun total Departemen Keuangan (TGA). Departemen Pertahanan kemudian membeli logam tanah jarang, yang menjadi pendapatan perusahaan MP, dan akhirnya kembali ke JPMorgan dalam bentuk simpanan.
Saldo akhir mata uang fiat (EB) lebih tinggi dari jumlah pinjaman awal JPMorgan sebesar 1000 dolar. Ekspansi ini disebabkan oleh efek pengganda uang.
Ini adalah bagaimana jaminan pengadaan pemerintah membiayai pembangunan pabrik baru dan mempekerjakan pekerja melalui kredit bank komersial. Saya tidak menyertakan dalam contoh ini, tetapi JPMorgan sekarang akan memberikan pinjaman kepada "akar rumput" ini untuk membeli aset dan barang (rumah, mobil, iPhone, dll.), karena mereka memiliki pekerjaan yang stabil dan baik. Ini adalah contoh lain dari penciptaan kredit baru yang pada akhirnya masuk ke tangan perusahaan-perusahaan AS lainnya, dan pendapatan ini kembali disimpan dalam sistem perbankan. Seperti yang Anda lihat, pengganda uang lebih besar dari 1, produksi di masa perang ini menyebabkan peningkatan aktivitas ekonomi yang dihitung sebagai "pertumbuhan".
Penyediaan uang, aktivitas ekonomi, dan utang pemerintah semuanya tumbuh secara bersamaan. Semua orang sangat senang. "Rakyat biasa" memiliki pekerjaan, para finansier / pengusaha memiliki keuntungan yang dijamin oleh pemerintah. Jika kebijakan ekonomi ini dapat memberikan manfaat kepada semua orang secara tiba-tiba, mengapa ini belum menjadi kebijakan ekonomi global setiap negara bangsa? Karena itu akan menyebabkan inflasi.
Sumber daya manusia dan bahan baku yang diperlukan untuk memproduksi barang adalah terbatas. Pemerintah dengan mendorong sistem perbankan komersial untuk menciptakan uang dari ketiadaan, sedang menyita pembiayaan dan produksi barang lainnya. Akhirnya, ini akan menyebabkan kekurangan bahan baku dan tenaga kerja. Namun, uang fiat tidak kekurangan. Oleh karena itu, inflasi upah dan barang akan muncul, yang pada akhirnya akan menyakiti siapa pun individu atau entitas yang tidak memiliki keterkaitan langsung dengan pemerintah atau sistem perbankan. Jika Anda tidak mempercayai saya, silakan baca sejarah sehari-hari dari dua perang dunia.
Transaksi MP Materials adalah kasus besar pertama yang mencerminkan kebijakan "quantitative easing untuk orang miskin". Hal terbaik dari kebijakan ini adalah tidak memerlukan persetujuan Kongres. Departemen Pertahanan, di bawah instruksi Trump dan penerusnya pada 2028, dapat mengeluarkan pesanan pengadaan yang dijamin dalam proses bisnis normalnya. Bank yang mencari keuntungan akan datang dan menjalankan "tugas patriotik" mereka untuk memberikan pendanaan kepada perusahaan-perusahaan yang bergantung pada pemerintah. Faktanya, perwakilan terpilih dari semua partai akan berebut untuk berargumen mengapa perusahaan di daerah pemilihan mereka harus mendapatkan pesanan pengadaan dari Departemen Pertahanan.
Jika kita tahu bahwa penciptaan kredit dalam bentuk ini tidak akan menghadapi resistensi politik, bagaimana kita melindungi portofolio kita dari dampak inflasi yang menyertainya?
Meniup gelembung, berusaha meniupnya lebih besar
Para politisi sebenarnya tidak tidak tahu bahwa mempercepat pertumbuhan kredit untuk merangsang industri "kunci" akan menyebabkan inflasi. Tantangannya adalah memanfaatkan surplus kredit untuk menciptakan gelembung di aset yang tidak merusak stabilitas sosial. Jika harga gandum melonjak seperti Bitcoin selama 15 tahun terakhir, sebagian besar pemerintah mungkin akan digulingkan oleh revolusi rakyat. Sebaliknya, pemerintah mendorong masyarakat (yang secara naluriah merasakan bahwa daya beli mereka semakin menurun) untuk berbagi permainan kredit dengan berinvestasi pada aset lindung nilai inflasi yang diakui negara, sehingga mendapatkan keuntungan.
Mari kita lihat contoh dunia nyata di luar bidang kripto. Sejak akhir tahun 1980-an hingga sekarang, sistem perbankan di China telah menciptakan jumlah kredit terbesar dalam waktu terpendek dalam sejarah umat manusia yang beradab, dan sebagian besar dialokasikan untuk perusahaan milik negara. Mereka berhasil menjadi pabrik berbiaya rendah dan berkualitas tinggi di dunia; saat ini, sepertiga dari produk jadi di seluruh dunia berasal dari China. Jika Anda masih berpikir bahwa produk yang diproduksi oleh perusahaan China berkualitas rendah, cobalah untuk mengemudikan BYD, kemudian coba lagi mengemudikan Tesla.
Jumlah pasokan uang di Tiongkok (M2) telah meningkat sebesar 5000% sejak tahun 1996. Mereka yang berharap untuk melepaskan diri dari inflasi yang didorong oleh kredit ini menghadapi suku bunga simpanan bank yang sangat rendah. Akibatnya, banyak yang berbondong-bondong membeli apartemen, dan pemerintah juga mendorong perilaku ini sebagai bagian dari strategi urbanisasinya. Kenaikan harga rumah yang terus menerus, setidaknya hingga tahun 2020, membantu menekan permintaan masyarakat untuk mengumpulkan barang fisik lainnya. Harga rumah di kota-kota besar Tiongkok (Beijing, Shanghai, Shenzhen, Guangzhou), berdasarkan keterjangkauan, menjadi yang termahal di dunia.
Selama 19 tahun, harga tanah meningkat 80 kali lipat, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) mencapai 26%.
Inflasi harga rumah seperti ini tidak merusak stabilitas sosial, karena warga kelas menengah biasa dapat meminjam uang untuk membeli setidaknya satu apartemen. Oleh karena itu, setiap orang terlibat. Salah satu efek sekunder yang sangat penting adalah, pemerintah daerah sebagian besar membiayai layanan sosial dengan menjual tanah kepada pengembang, yang kemudian membangun apartemen untuk dijual kepada "kaum akar rumput". Seiring dengan meningkatnya harga rumah, harga tanah dan penjualan juga meningkat, dan pajak pun ikut meroket.
Kasus ini mengajarkan kita bahwa pertumbuhan kredit yang berlebihan di bawah pemerintahan Trump harus menciptakan sebuah gelembung, yang dapat membuat orang biasa mendapatkan keuntungan sekaligus mendanai pemerintah.
Pemerintahan Trump akan menggelembungkan gelembung yang akan terfokus pada bidang cryptocurrency.
Sebelum saya mendalami bagaimana gelembung kripto dapat mewujudkan berbagai tujuan kebijakan pemerintahan Trump, izinkan saya menjelaskan mengapa Bitcoin dan cryptocurrency akan melonjak seiring dengan Amerika Serikat yang menjadi ekonomi kapitalisme negara.
Saya telah membuat indeks kustom bernama <.BANKUS U Index> di terminal Bloomberg (garis putih). Ini adalah total cadangan bank yang dimiliki oleh Federal Reserve dan simpanan serta kewajiban lain dari sistem perbankan, yang merupakan indikator pertumbuhan pinjaman. Bitcoin adalah garis emas, kedua garis tersebut diindeks sebagai 100 dengan tahun 2020 sebagai basis. Pertumbuhan kredit meningkat dua kali lipat, dan Bitcoin meningkat 15 kali lipat. Harga fiat Bitcoin memiliki pengaruh yang sangat besar terhadap pertumbuhan kredit.
Dengan demikian, baik investor ritel maupun institusi tidak dapat membantah bahwa jika Anda percaya bahwa akan ada lebih banyak mata uang fiat yang diciptakan di masa depan, Bitcoin adalah pilihan investasi terbaik.
Trump dan Besant juga telah "orange-pilled". Dari sudut pandang mereka, hal terbaik tentang Bitcoin dan seluruh cryptocurrency adalah bahwa dibandingkan dengan generasi baby boomer kaya kulit putih, proporsi orang-orang yang secara tradisional tidak memiliki saham (kaum muda, orang miskin, dan non-kulit putih) yang memiliki cryptocurrency lebih tinggi. Oleh karena itu, jika cryptocurrency berkembang pesat, itu akan menciptakan kelompok yang lebih luas dan lebih beragam yang merasa puas dengan platform ekonomi partai yang berkuasa.
Selain itu, untuk mendorong semua jenis tabungan untuk berinvestasi dalam cryptocurrency, berdasarkan perintah administratif terbaru, rencana pensiun 401(k) sekarang secara jelas diizinkan untuk berinvestasi dalam aset kripto. Rencana ini memegang sekitar 8,7 triliun dolar AS dalam aset. Boom Shak-A-Laka!
Serangan mematikan adalah usulan Presiden Trump untuk menghapus pajak keuntungan modal atas cryptocurrency. Trump menawarkan pertumbuhan kredit gila yang didorong oleh perang, izin regulasi yang memungkinkan dana pensiun untuk menginvestasikan uang tunai dalam cryptocurrency, dan — — TMD, tanpa pajak! Hooray!
Semua ini baik-baik saja, tetapi ada satu masalah. Pemerintah harus menerbitkan semakin banyak utang untuk mendanai jaminan pengadaan yang diberikan oleh kementerian pertahanan dan lembaga lain kepada perusahaan swasta. Siapa yang akan membeli utang ini? Cryptocurrency sekali lagi menang.
Setelah modal masuk ke pasar modal kripto, biasanya tidak akan keluar. Jika seorang investor ingin mengamati dari pinggir, mereka dapat memegang stablecoin yang terikat dengan dolar AS, seperti USDT.
USDT untuk mendapatkan keuntungan dari aset yang dikelolanya, akan diinvestasikan dalam alat keuangan tradisional (TradFi) yang paling aman: obligasi pemerintah. Obligasi pemerintah memiliki jangka waktu kurang dari satu tahun, sehingga risiko suku bunga hampir nol dan memiliki likuiditas seperti uang tunai. Pemerintah Amerika Serikat dapat mencetak dolar tanpa batas secara gratis, sehingga tidak akan ada default nominal. Saat ini, obligasi pemerintah memberikan hasil antara 4,25–4,50% tergantung pada jangka waktunya. Oleh karena itu, semakin tinggi kapitalisasi pasar cryptocurrency, semakin banyak dana yang dikumpulkan oleh penerbit stablecoin. Pada akhirnya, sebagian besar aset yang dikelola ini akan diinvestasikan dalam obligasi pemerintah.
Rata-rata, setiap penambahan 1 dolar pada total kapitalisasi pasar cryptocurrency, akan ada 0,09 dolar yang mengalir ke stablecoin. Mari kita anggap Trump menjalankan tugasnya dengan baik, hingga tahun 2028 ketika ia meninggalkan jabatannya, total kapitalisasi pasar cryptocurrency akan meningkat menjadi 100 triliun dolar. Ini meningkat sekitar 25 kali lipat dari level saat ini;
Jika Anda berpikir ini tidak mungkin, itu berarti Anda belum cukup lama terlibat dengan cryptocurrency. Ini akan menciptakan sekitar 9 triliun dolar AS dalam daya beli obligasi pemerintah, yang dicapai oleh penerbit stablecoin melalui aliran dana global.
Dari perspektif latar belakang sejarah, ketika Federal Reserve dan Departemen Keuangan perlu membiayai petualangan Perang Dunia II Amerika, mereka juga meminta bantuan untuk menerbitkan lebih banyak surat utang negara daripada obligasi.
Sekarang, Trump dan Besant sudah "menggambar lingkaran" (menyelesaikan masalah):
· Mereka menyalin model China
· Impuls inflasi aset keuangan yang disebabkan oleh pertumbuhan kredit diarahkan ke cryptocurrency, cryptocurrency melonjak, dan masyarakat merasa lebih kaya karena keuntungan yang menakjubkan. Mereka akan memilih Partai Republik pada tahun 2026 dan 2028... kecuali mereka memiliki seorang putri remaja... atau mungkin masyarakat selalu memilih berdasarkan dompet.
· Pasar kripto yang terus meningkat membawa aliran dana besar ke stablecoin yang terikat dengan dolar AS. Penerbit stablecoin ini menginvestasikan aset yang mereka kelola ke dalam surat utang negara yang baru diterbitkan, yang menyediakan dana untuk defisit federal yang terus meluas.
Gendang dasar sedang dipukul. Kredit sedang dipompa. Mengapa Anda belum sepenuhnya berinvestasi dalam cryptocurrency? Jangan takut akan tarif, jangan takut akan perang, dan jangan takut akan masalah sosial yang terjadi secara acak.
Strategi perdagangan
Ini sangat sederhana: Maelstrom sudah sepenuhnya diinvestasikan. Karena kami adalah degens, bidang altcoin menawarkan peluang luar biasa untuk mengalahkan Bitcoin, aset cadangan kripto ini.
Bull market Ethereum yang akan datang akan benar-benar meledakkan pasar.
Sejak Solana melonjak dari $7 menjadi $280 dari reruntuhan FTX, Ethereum telah menjadi yang paling tidak disukai di antara cryptocurrency besar. Namun sekarang berbeda; kelompok investor institusi Barat, yang dipimpin oleh Tom Lee, sangat menyukai Ethereum.
Beli dulu, tanya kemudian. Atau tidak membeli, lalu seperti orang yang murung, duduk di sudut klub sambil meminum bir ringan yang rasanya pahit seperti urin, sementara sekelompok orang di meja sebelah yang menurutmu tidak secerdas dirimu menghabiskan banyak uang untuk membeli sampanye.
Ini bukan saran keuangan, jadi keputusan ada di tangan Anda sendiri. Maelstrom melakukan segala sesuatu tentang Ethereum, segala sesuatu tentang DeFi, dan semua permainan "degen" yang didorong oleh altcoin ERC-20.
Tujuan saya di akhir tahun:
· Bitcoin = 25 ribu dolar
· Ethereum = 10.000 dolar AS
Yacht bebas, TMD!