Stablecoin, tokenisasi aset fisik, dan Keuangan Desentralisasi: tiga katalis yang mendorong penilaian ulang nilai Ethereum

Akhir-akhir ini, saham terkait cryptocurrency menunjukkan kinerja yang baik, memicu pemikiran investor tentang beberapa pertanyaan penting: Di mana peningkatan pasar setelah undang-undang stablecoin disahkan? Mengapa saham terkait Ethereum meroket? Apa hubungan antara tokenisasi aset fisik dan Ethereum? Mengapa fluktuasi harga jangka pendek tidak mengubah pandangan positif terhadap Ethereum? Artikel ini akan menganalisis pertanyaan-pertanyaan ini dari perspektif jangka panjang.

Kenaikan Ethereum tidak berasal dari satu lembaga atau promosi, melainkan merupakan pilihan bersama lembaga-lembaga mainstream saat melakukan perubahan strategi. Titik kritis perubahan tren ini akan segera tiba.

Satu, Melihat Tren dari Data

Total kapitalisasi pasar stablecoin mencapai rekor sejarah baru sebesar 258,3 miliar dolar AS. RUU stablecoin di AS diharapkan selesai legislasi sebelum bulan Agustus. Peraturan stablecoin Hong Kong mulai berlaku pada 1 Agustus. Menteri Keuangan AS memperkirakan kapitalisasi pasar stablecoin akan melebihi 2 triliun dolar AS dalam beberapa tahun ke depan.

Pasar tokenisasi aset fisik tumbuh dari 5,2 miliar dolar AS pada tahun 2023 menjadi 24,3 miliar dolar AS saat ini, dengan peningkatan 460%. Diperkirakan pada tahun 2030-2034, 10%-30% dari aset global mungkin akan ditokenisasi, dengan skala 40-120 triliun dolar AS, lebih dari 1000 kali lipat dari saat ini.

Institusi keuangan utama sedang aktif mengatur bisnis terkait:

BlackRock BUIDL Fund: dana yang terikat dengan dolar yang tertokenisasi berbasis blockchain, AUM 28,6 miliar dolar, 95% dialokasikan di Ethereum.

Securitize: Bekerja sama dengan beberapa institusi untuk menerbitkan produk tokenisasi, dengan kapitalisasi pasar 3,7 miliar dolar AS, 80% di-deploy di Ethereum.

Franklin Templeton BENJI Fund: tokenisasi fund, AUM 7,43 juta dolar, 10% dikerahkan di Ethereum.

Penataan lembaga-lembaga ini menandakan bahwa pembangunan infrastruktur selama bertahun-tahun akhirnya memasuki tahap penyebaran skala besar.

Dua, Meninjau Kembali Tokenisasi Aset Fisik

Tokenisasi aset fisik merujuk pada proses mendigitalkan aset dunia nyata melalui blockchain dan memetakan aset tersebut sebagai token di blockchain. Ini memiliki keuntungan sebagai berikut:

1. Kemampuan untuk diprogram: mengotomatiskan manajemen aset melalui kontrak pintar.

2. Revolusi Penyelesaian: Mencapai penyelesaian instan, mengurangi risiko lawan transaksi.

3. Revolusi Likuiditas: Meningkatkan likuiditas aset dengan likuiditas rendah.

4. Aksesibilitas global: mengatasi hambatan geografis, memperluas kelompok investor.

Saat ini, aset yang terutama ter-tokenisasi meliputi:

• Kredit pribadi: bidang tokenisasi aset fisik terbesar, dengan skala 14,3 miliar dolar.

• Obligasi negara: titik awal tokenisasi institusi tradisional, dengan skala 7,4 miliar dolar.

• Saham: Bursa sedang mempercepat tokenisasi saham.

• Produk: Berbasis emas.

• Ekuitas swasta: tujuan akhir dari tokenisasi, dapat menyelesaikan masalah likuiditas.

Tiga, stablecoin - tokenisasi aset fisik - Keuangan Desentralisasi

stablecoin adalah infrastruktur dasar kunci untuk menghubungkan keuangan tradisional dengan blockchain. tokenisasi aset fisik mendorong banyak aset untuk diunggah ke blockchain. Keuangan Desentralisasi akan mewujudkan integrasi antara aset baru yang diunggah ke blockchain dan protokol yang sudah matang.

Kasus penggabungan tokenisasi aset fisik dengan keuangan desentralisasi:

1. Securitize menghubungkan Keuangan Desentralisasi melalui sTokens:

• BlackRock BUIDL dan protokol Euler
• Apollo ACRED dan protokol Morpho

2. USDtb Ethena yang mengintegrasikan BUIDL untuk mendapatkan batas bawah hasil stabil

Institusi keuangan tradisional sedang mengeksplorasi penggabungan kepatuhan dari derivatif on-chain dan Keuangan Desentralisasi berdasarkan tokenisasi obligasi pemerintah.

Empat, Ethereum adalah pilihan utama institusi

Saat ini Ethereum adalah blockchain publik utama untuk tokenisasi aset fisik, dengan pangsa 58,41%. Alasan utama lembaga memilih Ethereum:

1. Keamanan tertinggi, sepuluh tahun tanpa masalah besar.

2. Ekosistem Keuangan Desentralisasi yang paling matang, dengan likuiditas terbaik.

3. Tingkat desentralisasi tinggi, jangkauan bisnis global luas, adalah pusat keseimbangan kepentingan.

Etherealize percaya bahwa Ethereum akan menjadi infrastruktur sistem keuangan baru, ETH adalah aset multifungsi, termasuk:

• Menghitung bahan bakar
• Aset Penyimpanan Nilai
• Jaminan penyelesaian asli
• Aset deflasi
• Perwujudan pertumbuhan ekonomi tokenisasi
• Pasangan perdagangan cadangan
• Aset Cadangan Strategis

Repricing ETH sedang mempercepat:

1. Institusi mengadopsi permintaan yang meningkat
2. Permintaan hasil kripto asli mempercepat
3. Penimbunan strategis ETH
4. ETH sebagai aset dana institusi

Secara keseluruhan, Ethereum adalah solusi optimal untuk mengalihkan aset dalam skala besar saat ini. Dari data, kasus, dan logika dasar, tren penilaian kembali ETH telah mulai terlihat.