Membahas secara mendalam pentingnya tokenomik

Model ekonomi token sangat penting untuk keberhasilan proyek Web3. Pengembang proyek perlu merancang model ekonomi dengan cermat untuk memastikan keberlanjutan jangka panjang. Sementara itu, pengguna biasa sebelum berpartisipasi dalam proyek harus mengevaluasi tokenomik mereka dengan hati-hati, yang merupakan langkah kunci untuk meningkatkan tingkat keberhasilan investasi.

Kita dapat menganalisis model ekonomi Token melalui empat dimensi: pasokan Token, utilitas Token, distribusi Token, dan tata kelola Token. Dimensi-dimensi ini bersama-sama membentuk kerangka evaluasi yang komprehensif.

1. Pasokan Token

Evaluasi situasi pasokan Token utama terdiri dari empat indikator inti:

1. Jumlah maksimum pasokan: batas jumlah token yang ditentukan dalam kode
2. Volume Sirkulasi: jumlah token yang saat ini beredar
3. Kapitalisasi pasar saat ini: harga saat ini dikalikan dengan jumlah yang beredar
4. Kapitalisasi pasar sepenuhnya tereduksi: harga saat ini dikalikan dengan jumlah pasokan maksimum

Mekanisme penghancuran Token juga merupakan faktor penting yang mempengaruhi pasokan. Pengurangan pasokan Token secara terus-menerus akan menyebabkan deflasi, sementara peningkatan pasokan yang terus-menerus akan memicu inflasi.

Sebagai contoh proyek DePin tertentu, total pasokannya adalah 1 miliar Token. Di antaranya, 120 juta dialokasikan untuk tim, 280 juta dialokasikan untuk investor dan airdrop, sisa 600 juta dihasilkan melalui penambangan. Pihak proyek juga berencana untuk membeli kembali Token melalui pendapatan bisnis, secara keseluruhan menunjukkan tren deflasi yang memberikan dukungan kuat terhadap nilai Token.

2. Token Utilitas

Token utility mencerminkan nilai nyata dan skenario penggunaan token, yang dapat dibagi menjadi tiga aspek:

1. Kegunaan: seperti membayar biaya Gas atau digunakan untuk transaksi dunia nyata
2. Akumulasi nilai: termasuk staking dan hak tata kelola
3. Penyebaran budaya: seperti popularitas koin meme

Token dari proyek DePin tertentu terutama digunakan untuk layanan dalam ekosistem, seperti membayar biaya jaringan, menukarkan data, atau berpartisipasi dalam fungsi lainnya, yang menunjukkan dukungan nilai yang kuat.

3. Distribusi Token

Token distribusi utama ada dua cara:

1. Peluncuran yang adil: seperti Bitcoin, tidak ada alokasi sebelumnya
2. Diluncurkan setelah pra-penambangan: seperti Ethereum, didistribusikan terlebih dahulu kepada kelompok tertentu

Dalam menganalisis distribusi Token, perlu memperhatikan jenis pemegang, apakah distribusi merata, serta jadwal penguncian dan pelepasan. Standar industri Web3 biasanya mengalokasikan setidaknya 50% Token kepada komunitas untuk menyeimbangkan kepentingan semua pihak.

4. Token Governance

Masalah inti dari tokenomik adalah bagaimana menginspirasi peserta, memastikan keberlanjutan jangka panjang proyek. Mekanisme staking adalah salah satu metode yang umum digunakan, yang dapat menghasilkan pendapatan pasif dengan mengunci token, sambil mengurangi pasokan pasar dan meningkatkan harga token.

Ringkasan

Sebuah model ekonomi token yang baik harus memiliki tiga elemen utama:

1. Mekanisme staking yang wajar
2. Beragam skenario aplikasi
3. Pendapatan bisnis yang tumbuh secara stabil

Meskipun model ekonomi token terus berinovasi, dimensi analisis inti tetaplah pasokan, permintaan, distribusi, dan tata kelola. Yang terpenting, model ekonomi token harus dibangun di atas nilai bisnis yang nyata, jika tidak, akan terjerumus menjadi "koin udara".