Pada bulan Mei 2025, polisi Hong Kong membongkar sebuah kelompok pencucian uang aset virtual senilai 15 juta dolar AS (sekitar 117 juta dolar Hong Kong), di mana kelompok yang terlibat terutama memisahkan dan memindahkan dana melalui saluran OTC yang berlokasi di Tsim Sha Tsui.
Pada sebelumnya, dalam kasus JPEX yang mengguncang seluruh Hong Kong, Biro Investigasi Kejahatan Komersial (Commercial Crime Bureau, CCB) mengungkapkan bahwa banyak dana yang terlibat ditukarkan dan dipindahkan melalui toko OTC di Hong Kong, menjadi bagian penting dari rantai penipuan.
Pada bulan Juni 2025, pemerintah Hong Kong mengeluarkan dokumen konsultasi publik berjudul "Legislative Proposal to Regulate Dealing in Virtual Assets" ("Usulan Legislasi untuk Mengatur Layanan Perdagangan Aset Virtual"), yang mengusulkan untuk memasukkan semua layanan perdagangan aset virtual, termasuk OTC, ke dalam kerangka pengaturan lisensi yang terpadu. Meskipun usulan tersebut masih dalam tahap konsultasi dan belum menjadi undang-undang, ini menggambarkan peta jalan yang jelas untuk langkah selanjutnya dalam pengaturan aset virtual di Hong Kong—mulai dari pelisensian platform VATP awal, pengawasan toko koin, hingga cakupan penuh layanan Perdagangan Aset Virtual.
Dalam satu kalimat: Dalam tiga tahun, regulasi Hong Kong bergerak dari "kawasan vakum" OTC menuju pengawasan penuh terhadap seluruh rantai.
Tahap pertama (2023) VATP dimasukkan dalam regulasi, OTC justru menjadi "ikan yang terlewatkan"
Pada akhir tahun 2022, Hong Kong mengesahkan "Peraturan (Amandemen) tentang Pemberantasan Pencucian Uang dan Penggalangan Dana untuk Terorisme", yang mulai berlaku pada Juni 2023, untuk menerapkan sistem perizinan bagi platform perdagangan aset virtual (VATP), yang akan diawasi oleh Komisi Sekuritas dan Futures (SFC).
Kertas Konsultasi VA Dealing, 1.3
「Pada bulan Desember 2022, ... suatu rezim lisensi untuk platform perdagangan VA (」VATPs「) ... mulai beroperasi pada bulan Juni 2023 ... harus memiliki lisensi dari SFC kecuali diizinkan oleh hukum.」VADEALING_konsultasi_…
Menurut definisi VA exchange:
Melakukan transaksi aset virtual antara pembeli dan penjual melalui fasilitas elektronik;
Mengakses aset klien (memiliki, mengendalikan, atau mengatur penyimpanan)
Oleh karena itu, sistem pada saat itu hanya ditujukan untuk bisnis "platform elektronik + kontak dengan aset pelanggan", sementara toko koin fisik, konter, ATM, dan skenario OTC lainnya tidak termasuk, yang mengakibatkan adanya kekosongan regulasi.
Tahap kedua (2024) penerbitan lisensi oleh bea cukai, OTC cryptocurrency juga perlu berlisensi.
Dari Februari hingga April 2024, Sekretaris Keuangan dan Departemen Keuangan (FSTB) meluncurkan konsultasi putaran pertama "Sistem Lisensi Layanan Perdagangan OTC Aset Virtual", yang untuk pertama kalinya mengatur OTC fisik.
Isi Utama:
Semua orang yang melakukan perdagangan aset virtual secara langsung (fisik atau online) di Hong Kong harus memiliki lisensi;
Dikeluarkan oleh Bea Cukai Hong Kong (CCE);
Meliputi pertukaran dan transfer mata uang fiat seperti USDT, BTC, dan lain-lain;
Kertas Konsultasi VA Dealing, 1.6(a)-(b):
"Ruang lingkup dan cakupan: Setiap orang ... layanan perdagangan spot dari VAs ... harus memiliki lisensi dari Komisaris Bea Cukai (" CCE ").Kelayakan: Seorang pemegang lisensi harus merupakan perusahaan yang terdaftar secara lokal ..."
Tahap ketiga (2025) OTC bergabung dengan keluarga besar VASP, SFC mengawasi secara terpadu
Pada bulan Juni 2025, Hong Kong mengeluarkan putaran kedua "Usulan Legislatif untuk Mengatur Perdagangan Aset Virtual" (Legislative Proposal to Regulate Dealing in Virtual Assets), dengan peningkatan cakupan dan kedalaman pengawasan:
Perluasan lingkup: mencakup layanan kompleks seperti perdagangan besar, perantara, penyelesaian pertukaran, manajemen aset, dan lain-lain;
Penyesuaian regulator: Diberikan lisensi oleh SFC, HKMA mengawasi bisnis bank/SVF;
Prinsip berkelanjutan: sama bisnis, sama risiko, sama aturan;
Pengaturan pengecualian: Hanya penerbit yang menerbitkan / menebus stablecoin di pasar primer dan telah mendapatkan izin HKMA yang dapat dikecualikan.
VA Dealing Consultation Paper, 1.10：
"Di bawah rezim yang diusulkan, setiap orang ... yang menyediakan layanan VA untuk bertransaksi dalam VAs di Hong Kong diharuskan untuk memiliki lisensi atau terdaftar di SFC ... termasuk konversi, perantara, perdagangan blok ..."
Alasan perubahan: Rekomendasi putaran ini dibuat berdasarkan lebih dari 70 pendapat tertulis yang diterima dalam konsultasi putaran pertama. Pemerintah menjelaskan dalam dokumen bahwa pendapat tersebut secara umum mencerminkan masalah risiko tinggi OTC, celah pencucian uang lintas batas, dan kurangnya cakupan regulasi, sehingga rekomendasi regulasi OTC yang ada diperluas menjadi kerangka "VA Dealing" yang lebih luas.
VA Dealing Consultation Paper, 1.8：
"Setelah menyelesaikan putaran pertama konsultasi, kami menerima lebih dari 70 pengajuan tertulis dari berbagai pemangku kepentingan... Kami telah menyempurnakan proposal kami untuk memperluas lingkup layanan transaksi VA guna lebih baik menangani risiko AML/CFT."
Penting untuk dicatat: Konten tahap ini masih dalam tahap konsultasi publik dan belum ada legislasi resmi, detail akhir mungkin akan disesuaikan selama proses legislasi.
Daya pendorong di balik perubahan kebijakan
Tiga evolusi kebijakan regulasi OTC di Hong Kong tidak terjadi secara terpisah, tetapi merupakan hasil dari penggabungan berbagai faktor, di belakangnya setidaknya ada tiga pendorong inti:
Penggerak 1: Kasus besar sering terjadi, mengungkap kekosongan regulasi
Dalam kasus pencucian uang senilai 15 juta dolar AS pada Mei 2025, kelompok yang terlibat menggunakan OTC untuk membagi dana dan menghindari pengawasan bank, menyelesaikan beberapa transfer lintas batas dalam waktu singkat. Dalam kasus JPEX, Departemen Investigasi Kejahatan Komersial (CCB) menemukan bahwa banyak dana yang ditipu dari investor ditukarkan melalui toko OTC lokal untuk uang tunai atau stablecoin, lalu dengan cepat mengalir ke dompet luar negeri.
Kasus-kasus ini mengungkapkan sebuah masalah: meskipun pengawasan platform semakin ketat, karakteristik anonim dan penyelesaian instan dari OTC offline masih dapat menghindari regulasi, menjadi saluran risiko "jalur terakhir".
Penggerak Dua: Tekanan Regulasi Internasional dan Standar FATF
FATF (Financial Action Task Force) sejak memperbarui Rekomendasi 15 pada tahun 2019, secara jelas meminta setiap yurisdiksi untuk sepenuhnya memasukkan penyedia layanan aset virtual (VASPs) ke dalam kerangka kerja anti pencucian uang / anti pendanaan terorisme (AML/CFT). Hong Kong, saat pertama kali memperkenalkan lisensi VATP, meskipun telah memenuhi sebagian persyaratan FATF, namun status "celah" pada bisnis OTC telah beberapa kali disoroti oleh lembaga penilai internasional dan mitra. Untuk menjaga reputasi Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional, otoritas pengatur harus menutupi celah ini dan memastikan bahwa "same business, same risk, same rules" diterapkan.
Hong Kong harus menyelesaikan risiko AML/CFT untuk menjadi pusat aset virtual internasional.
Penggerak Tiga: Pendapat publik lokal mendorong peningkatan kebijakan
Dalam konsultasi OTC putaran pertama tahun 2024, pemerintah menerima lebih dari 70 masukan publik tertulis, berasal dari bank, lembaga kepatuhan, perusahaan kripto, lembaga penegak hukum, dan lainnya. Sebagian besar masukan berfokus pada: risiko tinggi dari transaksi anonim OTC; sulitnya melacak aliran dana lintas batas; dan peran penting OTC sebagai perantara dalam kasus penipuan dan pencucian uang.
Pemerintah dalam proposal legislasi "VA Dealing" yang dirilis pada tahun 2025 secara jelas menyatakan bahwa, berdasarkan umpan balik ini, ruang lingkup regulasi yang awalnya hanya mencakup pertukaran OTC telah diperluas menjadi bisnis VA Dealing yang lebih lengkap.
VA Dealing Consultation Paper, 1.8：
"Setelah menyelesaikan putaran pertama konsultasi, kami menerima lebih dari 70 pengajuan tertulis dari berbagai pemangku kepentingan... Kami telah memperbaiki proposal kami untuk memperluas cakupan layanan perdagangan VA guna lebih baik menangani risiko AML/CFT."
ringkasan
OTC pernah menjadi "jalur bawah tanah" di pasar cryptocurrency Hong Kong, namun kini ia sedang diintegrasikan ke dalam terang benderang. Dari regulasi platform yang dimulai pada tahun 2023, hingga pengawasan toko koin pada tahun 2024, dan kemudian diusulkan kerangka "VA Dealing" di seluruh rantai pada tahun 2025, regulasi aset virtual di Hong Kong sedang menuju sistematisasi dan internasionalisasi. Dan semua ini berada dalam bab terbaru, sedang dalam periode konsultasi publik, menunggu finalisasi legislasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Evolusi regulasi OTC Hong Kong tiga kali: dari "dunia toko koin" ke pengawasan penuh
Penulis: BlockSec
Pada bulan Mei 2025, polisi Hong Kong membongkar sebuah kelompok pencucian uang aset virtual senilai 15 juta dolar AS (sekitar 117 juta dolar Hong Kong), di mana kelompok yang terlibat terutama memisahkan dan memindahkan dana melalui saluran OTC yang berlokasi di Tsim Sha Tsui.
Pada sebelumnya, dalam kasus JPEX yang mengguncang seluruh Hong Kong, Biro Investigasi Kejahatan Komersial (Commercial Crime Bureau, CCB) mengungkapkan bahwa banyak dana yang terlibat ditukarkan dan dipindahkan melalui toko OTC di Hong Kong, menjadi bagian penting dari rantai penipuan.
Pada bulan Juni 2025, pemerintah Hong Kong mengeluarkan dokumen konsultasi publik berjudul "Legislative Proposal to Regulate Dealing in Virtual Assets" ("Usulan Legislasi untuk Mengatur Layanan Perdagangan Aset Virtual"), yang mengusulkan untuk memasukkan semua layanan perdagangan aset virtual, termasuk OTC, ke dalam kerangka pengaturan lisensi yang terpadu. Meskipun usulan tersebut masih dalam tahap konsultasi dan belum menjadi undang-undang, ini menggambarkan peta jalan yang jelas untuk langkah selanjutnya dalam pengaturan aset virtual di Hong Kong—mulai dari pelisensian platform VATP awal, pengawasan toko koin, hingga cakupan penuh layanan Perdagangan Aset Virtual.
Dalam satu kalimat: Dalam tiga tahun, regulasi Hong Kong bergerak dari "kawasan vakum" OTC menuju pengawasan penuh terhadap seluruh rantai.
Tahap pertama (2023) VATP dimasukkan dalam regulasi, OTC justru menjadi "ikan yang terlewatkan"
Pada akhir tahun 2022, Hong Kong mengesahkan "Peraturan (Amandemen) tentang Pemberantasan Pencucian Uang dan Penggalangan Dana untuk Terorisme", yang mulai berlaku pada Juni 2023, untuk menerapkan sistem perizinan bagi platform perdagangan aset virtual (VATP), yang akan diawasi oleh Komisi Sekuritas dan Futures (SFC).
Kertas Konsultasi VA Dealing, 1.3
「Pada bulan Desember 2022, ... suatu rezim lisensi untuk platform perdagangan VA (」VATPs「) ... mulai beroperasi pada bulan Juni 2023 ... harus memiliki lisensi dari SFC kecuali diizinkan oleh hukum.」VADEALING_konsultasi_…
Menurut definisi VA exchange:
Melakukan transaksi aset virtual antara pembeli dan penjual melalui fasilitas elektronik;
Mengakses aset klien (memiliki, mengendalikan, atau mengatur penyimpanan)
Oleh karena itu, sistem pada saat itu hanya ditujukan untuk bisnis "platform elektronik + kontak dengan aset pelanggan", sementara toko koin fisik, konter, ATM, dan skenario OTC lainnya tidak termasuk, yang mengakibatkan adanya kekosongan regulasi.
Tahap kedua (2024) penerbitan lisensi oleh bea cukai, OTC cryptocurrency juga perlu berlisensi.
Dari Februari hingga April 2024, Sekretaris Keuangan dan Departemen Keuangan (FSTB) meluncurkan konsultasi putaran pertama "Sistem Lisensi Layanan Perdagangan OTC Aset Virtual", yang untuk pertama kalinya mengatur OTC fisik.
Isi Utama:
Semua orang yang melakukan perdagangan aset virtual secara langsung (fisik atau online) di Hong Kong harus memiliki lisensi;
Dikeluarkan oleh Bea Cukai Hong Kong (CCE);
Meliputi pertukaran dan transfer mata uang fiat seperti USDT, BTC, dan lain-lain;
Kertas Konsultasi VA Dealing, 1.6(a)-(b):
"Ruang lingkup dan cakupan: Setiap orang ... layanan perdagangan spot dari VAs ... harus memiliki lisensi dari Komisaris Bea Cukai (" CCE ").Kelayakan: Seorang pemegang lisensi harus merupakan perusahaan yang terdaftar secara lokal ..."
Tahap ketiga (2025) OTC bergabung dengan keluarga besar VASP, SFC mengawasi secara terpadu
Pada bulan Juni 2025, Hong Kong mengeluarkan putaran kedua "Usulan Legislatif untuk Mengatur Perdagangan Aset Virtual" (Legislative Proposal to Regulate Dealing in Virtual Assets), dengan peningkatan cakupan dan kedalaman pengawasan:
Perluasan lingkup: mencakup layanan kompleks seperti perdagangan besar, perantara, penyelesaian pertukaran, manajemen aset, dan lain-lain;
Penyesuaian regulator: Diberikan lisensi oleh SFC, HKMA mengawasi bisnis bank/SVF;
Prinsip berkelanjutan: sama bisnis, sama risiko, sama aturan;
Pengaturan pengecualian: Hanya penerbit yang menerbitkan / menebus stablecoin di pasar primer dan telah mendapatkan izin HKMA yang dapat dikecualikan.
VA Dealing Consultation Paper, 1.10：
"Di bawah rezim yang diusulkan, setiap orang ... yang menyediakan layanan VA untuk bertransaksi dalam VAs di Hong Kong diharuskan untuk memiliki lisensi atau terdaftar di SFC ... termasuk konversi, perantara, perdagangan blok ..."
Alasan perubahan: Rekomendasi putaran ini dibuat berdasarkan lebih dari 70 pendapat tertulis yang diterima dalam konsultasi putaran pertama. Pemerintah menjelaskan dalam dokumen bahwa pendapat tersebut secara umum mencerminkan masalah risiko tinggi OTC, celah pencucian uang lintas batas, dan kurangnya cakupan regulasi, sehingga rekomendasi regulasi OTC yang ada diperluas menjadi kerangka "VA Dealing" yang lebih luas.
VA Dealing Consultation Paper, 1.8：
"Setelah menyelesaikan putaran pertama konsultasi, kami menerima lebih dari 70 pengajuan tertulis dari berbagai pemangku kepentingan... Kami telah menyempurnakan proposal kami untuk memperluas lingkup layanan transaksi VA guna lebih baik menangani risiko AML/CFT."
Penting untuk dicatat: Konten tahap ini masih dalam tahap konsultasi publik dan belum ada legislasi resmi, detail akhir mungkin akan disesuaikan selama proses legislasi.
Daya pendorong di balik perubahan kebijakan
Tiga evolusi kebijakan regulasi OTC di Hong Kong tidak terjadi secara terpisah, tetapi merupakan hasil dari penggabungan berbagai faktor, di belakangnya setidaknya ada tiga pendorong inti:
Penggerak 1: Kasus besar sering terjadi, mengungkap kekosongan regulasi
Dalam kasus pencucian uang senilai 15 juta dolar AS pada Mei 2025, kelompok yang terlibat menggunakan OTC untuk membagi dana dan menghindari pengawasan bank, menyelesaikan beberapa transfer lintas batas dalam waktu singkat. Dalam kasus JPEX, Departemen Investigasi Kejahatan Komersial (CCB) menemukan bahwa banyak dana yang ditipu dari investor ditukarkan melalui toko OTC lokal untuk uang tunai atau stablecoin, lalu dengan cepat mengalir ke dompet luar negeri.
Kasus-kasus ini mengungkapkan sebuah masalah: meskipun pengawasan platform semakin ketat, karakteristik anonim dan penyelesaian instan dari OTC offline masih dapat menghindari regulasi, menjadi saluran risiko "jalur terakhir".
Penggerak Dua: Tekanan Regulasi Internasional dan Standar FATF
FATF (Financial Action Task Force) sejak memperbarui Rekomendasi 15 pada tahun 2019, secara jelas meminta setiap yurisdiksi untuk sepenuhnya memasukkan penyedia layanan aset virtual (VASPs) ke dalam kerangka kerja anti pencucian uang / anti pendanaan terorisme (AML/CFT). Hong Kong, saat pertama kali memperkenalkan lisensi VATP, meskipun telah memenuhi sebagian persyaratan FATF, namun status "celah" pada bisnis OTC telah beberapa kali disoroti oleh lembaga penilai internasional dan mitra. Untuk menjaga reputasi Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional, otoritas pengatur harus menutupi celah ini dan memastikan bahwa "same business, same risk, same rules" diterapkan.
Hong Kong harus menyelesaikan risiko AML/CFT untuk menjadi pusat aset virtual internasional.
Penggerak Tiga: Pendapat publik lokal mendorong peningkatan kebijakan
Dalam konsultasi OTC putaran pertama tahun 2024, pemerintah menerima lebih dari 70 masukan publik tertulis, berasal dari bank, lembaga kepatuhan, perusahaan kripto, lembaga penegak hukum, dan lainnya. Sebagian besar masukan berfokus pada: risiko tinggi dari transaksi anonim OTC; sulitnya melacak aliran dana lintas batas; dan peran penting OTC sebagai perantara dalam kasus penipuan dan pencucian uang.
Pemerintah dalam proposal legislasi "VA Dealing" yang dirilis pada tahun 2025 secara jelas menyatakan bahwa, berdasarkan umpan balik ini, ruang lingkup regulasi yang awalnya hanya mencakup pertukaran OTC telah diperluas menjadi bisnis VA Dealing yang lebih lengkap.
VA Dealing Consultation Paper, 1.8：
"Setelah menyelesaikan putaran pertama konsultasi, kami menerima lebih dari 70 pengajuan tertulis dari berbagai pemangku kepentingan... Kami telah memperbaiki proposal kami untuk memperluas cakupan layanan perdagangan VA guna lebih baik menangani risiko AML/CFT."
ringkasan
OTC pernah menjadi "jalur bawah tanah" di pasar cryptocurrency Hong Kong, namun kini ia sedang diintegrasikan ke dalam terang benderang. Dari regulasi platform yang dimulai pada tahun 2023, hingga pengawasan toko koin pada tahun 2024, dan kemudian diusulkan kerangka "VA Dealing" di seluruh rantai pada tahun 2025, regulasi aset virtual di Hong Kong sedang menuju sistematisasi dan internasionalisasi. Dan semua ini berada dalam bab terbaru, sedang dalam periode konsultasi publik, menunggu finalisasi legislasi.