Proyeksi Pasar Aset Kripto 2025

Lingkungan Makro

Tahun 2025 akan menjadi tahun kunci untuk reformasi kebijakan enkripsi di Amerika Serikat. FIT21 dan undang-undang stablecoin diharapkan dapat mempromosikan transparansi dan standarisasi kerangka kebijakan regulasi kripto global. Meskipun kebijakan enkripsi pemerintah baru mungkin lebih ramah dibandingkan pendahulunya, masih ada kemungkinan terjadinya pembalikan kebijakan.

Banyak lembaga memprediksi bahwa tren pasar pada tahun 2025 akan mengikuti pola "Banana ForScale": kuartal pertama mencapai puncak baru di paruh pertama, kuartal kedua mengalami penyesuaian besar, dan kuartal ketiga serta keempat akan pulih dan mencetak puncak baru untuk tahun ini.

Arah Institusi

Pada tahun 2024, lembaga utama akan fokus pada aplikasi dan operasi ETF spot Bitcoin/ETH, serta mendorong bisnis RWA yang berfokus pada tokenisasi utang AS. Batasan antara teknologi finansial, pembayaran, dan Aset Kripto semakin kabur.

Dalam hal investasi, lembaga-lembaga mengadopsi strategi barbell yang terdiri dari AI dan DePin, dengan total pendanaan untuk kedua sektor tersebut masing-masing meningkat sekitar 100% dan 300% dibandingkan tahun lalu. Diperkirakan pada tahun 2025, pemerintah AS akan mempertimbangkan secara serius untuk bekerja sama dengan proyek DePin.

Distribusi Pengguna

Diperkirakan, dari 220 juta alamat aktif, sekitar 30 juta hingga 60 juta adalah pengguna aktif bulanan yang nyata. Pengguna terutama tersebar di platform seperti dompet Phantom, stablecoin, aplikasi mini Telegram, pasar prediksi, suatu platform perdagangan, dan suatu DEX.

Pertumbuhan pengguna on-chain pada tahun 2025 akan lebih bergantung pada daya produk Dapp, bukan pada berita inovasi tinggi Bitcoin atau cerita legendaris tentang kekayaan mendadak. Abstraksi rantai dan agregasi antarmuka diharapkan akan mendapatkan adopsi yang luas pada tahun 2025.

Analisis Jalur Utama

Bitcoin

• Pasar Inskripsi/Rune diharapkan pulih di bawah dorongan berbagai faktor positif.
• Kemajuan rekayasa BitVM2 yang merupakan kunci dari kemampuan pemrograman Bitcoin.
• Proyek Staking BTC pada tahun 2025 seharusnya fokus pada peningkatan tingkat penetrasi pemegang BTC.

Ethereum

• Posisi ETF spot ETH menjadi sangat dominan setelah disetujui.
• Mekanisme penetapan harga Blob yang ditingkatkan di Cancun mempengaruhi kemampuan L1 untuk menangkap biaya L2
• Ethereum kurang baik dalam narasi/produk asli di lapisan aplikasi.
• Ekosistem tetap menjadi indikator penting dalam menilai nilai L1, dan Ethereum masih memimpin dalam hal ini.

Solana

Tonggak Kunci 2025:

• Rilis Klien Firedancer
• Protokol tata kelola pasar prediksi MetaDAO diadopsi secara luas
• Proyek DePin skala besar baru diluncurkan
• Pengembangan ekosistem Agen AI
• ETF spot SOL diharapkan disetujui

Infrastruktur dan blockchain lainnya

• Persaingan L1 mandiri dengan kinerja tinggi semakin ketat
• Pasokan ruang blok yang berlebihan, suara pengembang Dapp meningkat
• Jaringan publik modular bertransformasi menjadi lapisan koordinasi interoperabilitas lintas rantai global
• Generasi baru L2 berkinerja tinggi akan segera hadir
• Ekosistem platform perdagangan tertentu menunjukkan kinerja yang mengesankan di bidang RWA dan permainan Web3
• Teknologi abstraksi rantai mempercepat transisi dari konsep ke produk.

DeFi

• Volume perdagangan DEX kontrak berkelanjutan menarik perhatian
• Dua jalur utama pengembangan RWA: tokenisasi utang AS dan keluaran imbal hasil on-chain
• Protokol di bidang keuangan poin menempati posisi ekosistem yang kunci
• Arsitektur niat baru dari solusi anti-MEV muncul

AI x enkripsi

• Proyek AI x enkripsi dibagi menjadi empat kategori: jaringan komputasi terdesentralisasi, platform koordinasi, alat dan layanan AI, serta aplikasi.
• Peristiwa besar yang patut diperhatikan di tahun 2025 termasuk platform penerbitan koin proyek AI baru, kemajuan pelatihan daya komputasi terdesentralisasi, dan on-chain AI Agent.
• Proyek AGI sumber terbuka akan mendapatkan lebih banyak perhatian

DePin

• DePin dibagi menjadi jaringan sumber daya fisik (PRN) dan jaringan sumber daya digital (DRN)
• Proyek DePin Energi Baru dan Proyek DePin Data sangat dinantikan
• Dominasi suatu blockchain di bidang DePin pada tahun 2025 mungkin akan menghadapi tantangan

Sektor Konsumen

• Gameplay Web3 beralih dari Play2Airdrop ke Pay2Airdrop
• Platform peluncuran Meme koin cenderung kepada desain yang menggamifikasi dan personalisasi
• Prospek pengembangan keuangan sosial pada tahun 2025 tidak jelas
• Pasar NFT diperkirakan akan mengalami kebangkitan, proyek rantai konsumen patut diperhatikan