Indikator Kunci (4 Agustus 16:00 Waktu Hong Kong → 11 Agustus 16:00 Waktu Hong Kong)
BTC/USD +5,9% ($114,800 → $121,600), ETH/USD +20,6% ($3,550 → $4,280)
Menembus batas atas pola bendera: Akhir pekan lalu BTC berhasil menembus bagian atas pola bendera, jelas sedang bersiap untuk menguji kembali titik tertinggi sejarah (ATH). Kami mempertahankan pandangan bullish, dengan target rentang $125–135k (dalam kasus ekstrem mungkin mencapai $140k), kami percaya ini bisa menjadi puncak siklus kenaikan kali ini. Risiko penarikan: Jika harga berhenti di sini dan turun, mungkin akan masuk ke dalam perpanjangan koreksi gelombang ke-4, tetapi diperkirakan level dukungan $112k akan tetap kokoh. Setelah pola perpanjangan ke atas dikonfirmasi, diperkirakan volatilitas aktual akan meningkat dalam 3–6 bulan ke depan.
Tema Pasar
Aset berisiko pulih: Data non-farm payroll (NFP) AS awalnya memicu salah penilaian pasar, tetapi seiring dengan ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve yang terserap, aset berisiko mengalami pemulihan sehat minggu lalu. Laba perusahaan AS secara keseluruhan stabil, ditambah dengan siklus penurunan suku bunga Federal Reserve, pasar saham diharapkan dapat melanjutkan tren kenaikan. Minggu ini pasar memperhatikan data CPI AS, jika data tersebut moderat atau sesuai dengan ekspektasi, akan memperkuat penetapan penurunan suku bunga dan mendorong aset berisiko (terutama sektor AI dengan beta tinggi) untuk naik lebih lanjut. Cryptocurrency mengikuti pemulihan saham AS: Setelah BTC mempertahankan dukungan kunci $112k, pasar crypto bergerak pulih bersama saham AS/NASDAQ. ETH menembus resistensi kuat $4k, dan pada akhir pekan sempat melonjak hingga $4.3k dan stabil; BTC pada pagi hari Senin melanjutkan kenaikan menembus $122k. Karena kenaikan ETH dalam beberapa bulan terakhir sudah tinggi, dana mungkin akan berputar kembali ke BTC atau SOL, jika sentimen risiko tidak berbalik (terutama jika CPI mengonfirmasi ekspektasi penurunan suku bunga), BTC akan mendapatkan dukungan. Berita positif industri: Pemerintahan Trump mulai menepati janji untuk mendukung industri crypto, menandatangani perintah eksekutif yang memungkinkan rencana pensiun 401K AS membeli cryptocurrency, dan mencalonkan pendukung BTC, Miran, untuk masuk ke dewan Federal Reserve.
Volatilitas implisit BTC ATM
Volatilitas aktual stabil: Volatilitas aktual minggu lalu tetap di 30–32 vol, kebijakan Trump yang menguntungkan mendorong BTC kembali di atas level pivot $116k. Namun, terpengaruh oleh sepinya perdagangan musim panas, volatilitas implisit masih lesu. Pada pagi hari Senin, harga spot naik 4% menjadi $122.4k yang sementara meningkatkan pasar volatilitas, tetapi kurangnya tindak lanjut yang berkelanjutan. Struktur jangka waktu semakin curam: biaya memegang kontrak yang jatuh tempo pada bulan September dan Oktober secara signifikan lebih tinggi, mencerminkan ekspektasi pasar bahwa volatilitas akan meningkat setelah berakhirnya musim panas pada akhir Agustus. Meskipun kontrak yang jatuh tempo pada bulan Agustus tertekan karena volatilitas aktual yang lesu, data CPI dan pertemuan Jackson Hole mungkin memberikan peluang untuk volatilitas.
Kemiringan dan puncak BTC
Perubahan skew: Meskipun harga spot naik, skew opsi put jangka pendek melonjak tajam pada hari Senin, mungkin disebabkan oleh penutupan posisi opsi call yang dalam. Permintaan untuk opsi call dengan masa berlaku September dan setelahnya kembali muncul. Lonjakan kurtosis: Pada hari Senin, harga kurtosis melonjak secara tidak normal, menyimpang dari kinerja volatilitas ATM yang stabil, dan juga mencerminkan kemungkinan terjadinya likuidasi di pasar. Rasio kurtosis/volatilitas ATM saat ini (0,2) mendekati dua kali lipat dari rata-rata historis (0,1), menunjukkan bahwa pasar memberikan premium yang tinggi untuk volatilitas ekstrem, menyediakan peluang untuk memanfaatkan dasar volatilitas rendah untuk menempatkan gamma.
Semoga semua orang berhasil dalam trading minggu ini!
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Tinjauan Mingguan Volatilitas BTC (4 Agustus - 11 Agustus)
Indikator Kunci (4 Agustus 16:00 Waktu Hong Kong → 11 Agustus 16:00 Waktu Hong Kong) BTC/USD +5,9% ($114,800 → $121,600), ETH/USD +20,6% ($3,550 → $4,280)
Menembus batas atas pola bendera: Akhir pekan lalu BTC berhasil menembus bagian atas pola bendera, jelas sedang bersiap untuk menguji kembali titik tertinggi sejarah (ATH). Kami mempertahankan pandangan bullish, dengan target rentang $125–135k (dalam kasus ekstrem mungkin mencapai $140k), kami percaya ini bisa menjadi puncak siklus kenaikan kali ini. Risiko penarikan: Jika harga berhenti di sini dan turun, mungkin akan masuk ke dalam perpanjangan koreksi gelombang ke-4, tetapi diperkirakan level dukungan $112k akan tetap kokoh. Setelah pola perpanjangan ke atas dikonfirmasi, diperkirakan volatilitas aktual akan meningkat dalam 3–6 bulan ke depan. Tema Pasar Aset berisiko pulih: Data non-farm payroll (NFP) AS awalnya memicu salah penilaian pasar, tetapi seiring dengan ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve yang terserap, aset berisiko mengalami pemulihan sehat minggu lalu. Laba perusahaan AS secara keseluruhan stabil, ditambah dengan siklus penurunan suku bunga Federal Reserve, pasar saham diharapkan dapat melanjutkan tren kenaikan. Minggu ini pasar memperhatikan data CPI AS, jika data tersebut moderat atau sesuai dengan ekspektasi, akan memperkuat penetapan penurunan suku bunga dan mendorong aset berisiko (terutama sektor AI dengan beta tinggi) untuk naik lebih lanjut. Cryptocurrency mengikuti pemulihan saham AS: Setelah BTC mempertahankan dukungan kunci $112k, pasar crypto bergerak pulih bersama saham AS/NASDAQ. ETH menembus resistensi kuat $4k, dan pada akhir pekan sempat melonjak hingga $4.3k dan stabil; BTC pada pagi hari Senin melanjutkan kenaikan menembus $122k. Karena kenaikan ETH dalam beberapa bulan terakhir sudah tinggi, dana mungkin akan berputar kembali ke BTC atau SOL, jika sentimen risiko tidak berbalik (terutama jika CPI mengonfirmasi ekspektasi penurunan suku bunga), BTC akan mendapatkan dukungan. Berita positif industri: Pemerintahan Trump mulai menepati janji untuk mendukung industri crypto, menandatangani perintah eksekutif yang memungkinkan rencana pensiun 401K AS membeli cryptocurrency, dan mencalonkan pendukung BTC, Miran, untuk masuk ke dewan Federal Reserve. Volatilitas implisit BTC ATM
Volatilitas aktual stabil: Volatilitas aktual minggu lalu tetap di 30–32 vol, kebijakan Trump yang menguntungkan mendorong BTC kembali di atas level pivot $116k. Namun, terpengaruh oleh sepinya perdagangan musim panas, volatilitas implisit masih lesu. Pada pagi hari Senin, harga spot naik 4% menjadi $122.4k yang sementara meningkatkan pasar volatilitas, tetapi kurangnya tindak lanjut yang berkelanjutan. Struktur jangka waktu semakin curam: biaya memegang kontrak yang jatuh tempo pada bulan September dan Oktober secara signifikan lebih tinggi, mencerminkan ekspektasi pasar bahwa volatilitas akan meningkat setelah berakhirnya musim panas pada akhir Agustus. Meskipun kontrak yang jatuh tempo pada bulan Agustus tertekan karena volatilitas aktual yang lesu, data CPI dan pertemuan Jackson Hole mungkin memberikan peluang untuk volatilitas. Kemiringan dan puncak BTC
Perubahan skew: Meskipun harga spot naik, skew opsi put jangka pendek melonjak tajam pada hari Senin, mungkin disebabkan oleh penutupan posisi opsi call yang dalam. Permintaan untuk opsi call dengan masa berlaku September dan setelahnya kembali muncul. Lonjakan kurtosis: Pada hari Senin, harga kurtosis melonjak secara tidak normal, menyimpang dari kinerja volatilitas ATM yang stabil, dan juga mencerminkan kemungkinan terjadinya likuidasi di pasar. Rasio kurtosis/volatilitas ATM saat ini (0,2) mendekati dua kali lipat dari rata-rata historis (0,1), menunjukkan bahwa pasar memberikan premium yang tinggi untuk volatilitas ekstrem, menyediakan peluang untuk memanfaatkan dasar volatilitas rendah untuk menempatkan gamma. Semoga semua orang berhasil dalam trading minggu ini!