Versi baru Uniswap V4 telah menyuntikkan dosis katalis ke dalam industri Crypto yang dingin dan sunyi di pasar bearish. Semua orang setuju dengan kekuatan paradigma inovasi kerangka kerja Uniswap, dan juga yakin bahwa DEX akan mengambil likuiditas dari CEX di masa mendatang . Tapi betapapun kuatnya Uniswap, itu hanya master inovasi dalam industri DeFi dalam 5 tahun terakhir Momen inovatif dari banyak protokol DeFi di masa lalu juga layak untuk dibagikan dan dipuji.
Semuanya dimulai dengan 500 baris kode tersebut.Sebagai gen dan asal mula DeFi, algoritme AMM X*Y=K membuka "Momen Kambrium" industri DeFi. Algoritma ini mewujudkan otomatisasi harga dan pertukaran aset, mewujudkan mekanisme lindung nilai dan arbitrase risiko, mewujudkan keuangan terbuka dan anti-sensor, dan yang paling penting adalah mewujudkan reorganisasi modular bisnis keuangan, sehingga keuangan dapat digabungkan dan direkonstruksi seperti blok bangunan , Menabur benih untuk lahirnya berbagai gameplays di masa depan.
The Hooks of Uniswap V4 dapat menambahkan fungsi dan fitur baru ke kumpulan AMM, dan kontrak Singleton mengubah kerangka kerja akun dan logika transaksi.Ini adalah inovasi kerangka kerja, dan berdasarkan ini, kemungkinan yang tak terhitung jumlahnya dapat dibayangkan. Mari ambil fitur baru uniswap V4 sebagai contoh untuk meninjau kekuatan inovatif yang benar-benar ada di dunia DeFi, mulai dari Uniswap, tetapi tidak terbatas pada Uniswap:
"Batas pesanan": Pada akhir tahun 2020, dYdX mengimplementasikan pesanan batas berdasarkan fitur "buku pesanan pribadi" dari protokol ekstensi StarkEx L2 yang mendasarinya (dengan mencocokkan transaksi dalam status tersembunyi L2, dan kemudian menyajikan hasilnya di Ini sangat berbeda dari logika batas harga di bawah model Likuiditas Terkonsentrasi V 3, tetapi gagasan pesanan batas dapat mengurangi risiko transaksi AMM dan meningkatkan efisiensi, yang merupakan inovasi yang sangat penting dalam proses pengembangan DeFi;
"TWAMM": Pada Juli 2021, Perpetual Protocol meluncurkan model AMM berbobot waktu, yang dapat menyesuaikan rasio dan harga token dalam kumpulan aset menurut catatan transaksi terkini, yang memungkinkan AMM merespons harga pasar dengan cepat dan akurat perubahan. Secara keseluruhan, pengenalan pembobotan waktu tidak hanya meningkatkan efisiensi penemuan harga, tetapi juga meningkatkan kemampuan untuk melawan manipulasi, sehingga sulit untuk memanipulasi harga AMM melalui pesanan besar. Ini sangat penting bagi evolusi mekanisme DeFi.
"Tingkat biaya dinamis": Pada Mei 2021, GMX menyadari mekanisme penyesuaian tingkat biaya transaksi secara dinamis berdasarkan kondisi pasar, yang sangat meningkatkan daya saing dan efisiensi harga produk AMM. GMX dapat mewujudkan penyesuaian dinamis dari biaya transaksi yang digerakkan oleh algoritme, yang lebih sensitif dan stabil daripada tarif biaya dinamis pilihan pengguna Curve. Kali ini, uniswap v4 secara efektif menggabungkan pemilihan berbasis algoritme dan manual, yang semakin meningkatkan efisiensi pemanfaatan likuiditas.
"Injeksi NFT ke AMM": Pada bulan Desember 2020, NFTX menyadari integrasi mendalam antara NFT dan AMM, memungkinkan NFT untuk melakukan transaksi dan harga dengan likuiditas tinggi di kumpulan AMM seperti token ERC20, sehingga menyelesaikan masalah masalah Likuiditas NFT yang rendah . Namun, NFTX benar-benar mengubah NFT menjadi token ERC20 dan menggadaikannya untuk mencapai likuiditas, sementara Uniswap V4 secara langsung mengizinkan NFT untuk berpartisipasi dalam likuiditas;
"Pinjaman dana dan pinjaman di luar cakupan likuiditas untuk mendapatkan bunga": Pada bulan Maret 2021, AAVE V2 merealisasikan penyimpanan aset likuiditas AMM di kumpulan pinjaman Aave untuk meminjam untuk mendapatkan pendapatan bunga tambahan, yang tidak diragukan lagi meningkatkan likuiditas dana Gunakan efisiensi. Kuncinya adalah mewujudkan aplikasi gabungan DeFi dalam lintas-protokol dan lintas-mekanisme, dan membuka ide untuk kerja sama mendalam antara protokol DeFi di masa depan;
"Investasi ulang otomatis biaya penanganan LP": Pada Oktober 2020, Curve menambahkan mekanisme bunga majemuk otomatis peracikan otomatis dalam versi V2, yang dapat secara otomatis mengonversi pendapatan LP dari biaya penanganan transaksi menjadi token LP dan menambahkannya ke LP di posisi. Namun, dalam menghadapi fluktuasi harga, mekanisme ini akan menyebabkan hilangnya jumlah token LP yang dipertukarkan, bahkan Uniswap V4 pasti akan menghadapi tantangan seperti itu.
"Pengelolaan kontrak makro membagi kumpulan likuiditas": Pada tahun 2020, Balancer menyadari fungsi membagi kumpulan likuiditas melalui manajemen kontrak Vault. Ini mengurangi biaya tinggi untuk menerapkan kumpulan token tunggal dalam jumlah besar, dan kontrak Vault dapat menghindari pembacaan dan transfer berulang untuk menghasilkan biaya gas. Singleton Uniswap V4 didasarkan pada konsep Vault, tetapi tidak perlu menentukan semua kombinasi sebelumnya, yang lebih fleksibel.
"Pengenalan fungsi Donasi": Pada September 2020, Sushiswap meluncurkan fungsi donasi untuk pertama kalinya dalam versi V2, memungkinkan pengguna untuk menyumbangkan token ke penyedia likuiditas tertentu sebagai insentif. Ini kondusif untuk menarik dan mempertahankan lebih banyak penyedia likuiditas. Meskipun jenis mekanisme ini memiliki risiko manipulasi komersial tertentu, ini akan menjadi paradigma baru untuk pembangunan komunitas DeFi yang digerakkan oleh komunitas; selain itu, Protokol Perpetual dapat menyediakan mekanisme transaksi non-destruktif selama proses berlangsung, dengan mengandalkan algoritme dan penetapan harga lengkap untuk mengurangi kerugian likuiditas; mStable menyediakan aset rantai silang yang digabungkan ke dalam mekanisme likuiditas, dan aset pengguna pada rantai yang berbeda dapat digabungkan menjadi satu likuiditas; Protokol Maverick dapat menentukan tingkat pengembalian tahunan sesuai dengan kunci pengguna - periode token; ada banyak inovasi serupa yang terjadi secara diam-diam, Ini juga dapat diadopsi oleh Uniswap di masa mendatang.
Uniswap telah berkontribusi pada kemakmuran DeFi, tetapi pada kenyataannya, gabungan kekuatan mikro inovatif DeFi juga telah membuat Uniswap sedikit.Justru karena mekanisme atau konsep inilah yang telah dieksplorasi dengan sukses atau gagal berkali-kali sehingga V4 Uniswap era begitu cerah. Saya telah melakukan perjalanan bisnis ke Hong Kong selama dua hari terakhir, dan orang-orang internasional bergegas di sepanjang jalan yang rumit dan saling terkait. Saya bertanya-tanya apa pentingnya Hong Kong bagi web3 nantinya, dan saya berharap seperti itu Uniswap ke DeFi.
Lihat Asli
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Melihat kembali jalan inovasi DeFi, bagaimana Uniswap menjadi master dari pendirinya?
Ditulis oleh: Haotian
Versi baru Uniswap V4 telah menyuntikkan dosis katalis ke dalam industri Crypto yang dingin dan sunyi di pasar bearish. Semua orang setuju dengan kekuatan paradigma inovasi kerangka kerja Uniswap, dan juga yakin bahwa DEX akan mengambil likuiditas dari CEX di masa mendatang . Tapi betapapun kuatnya Uniswap, itu hanya master inovasi dalam industri DeFi dalam 5 tahun terakhir Momen inovatif dari banyak protokol DeFi di masa lalu juga layak untuk dibagikan dan dipuji.
Semuanya dimulai dengan 500 baris kode tersebut.Sebagai gen dan asal mula DeFi, algoritme AMM X*Y=K membuka "Momen Kambrium" industri DeFi. Algoritma ini mewujudkan otomatisasi harga dan pertukaran aset, mewujudkan mekanisme lindung nilai dan arbitrase risiko, mewujudkan keuangan terbuka dan anti-sensor, dan yang paling penting adalah mewujudkan reorganisasi modular bisnis keuangan, sehingga keuangan dapat digabungkan dan direkonstruksi seperti blok bangunan , Menabur benih untuk lahirnya berbagai gameplays di masa depan.
The Hooks of Uniswap V4 dapat menambahkan fungsi dan fitur baru ke kumpulan AMM, dan kontrak Singleton mengubah kerangka kerja akun dan logika transaksi.Ini adalah inovasi kerangka kerja, dan berdasarkan ini, kemungkinan yang tak terhitung jumlahnya dapat dibayangkan. Mari ambil fitur baru uniswap V4 sebagai contoh untuk meninjau kekuatan inovatif yang benar-benar ada di dunia DeFi, mulai dari Uniswap, tetapi tidak terbatas pada Uniswap:
"Batas pesanan": Pada akhir tahun 2020, dYdX mengimplementasikan pesanan batas berdasarkan fitur "buku pesanan pribadi" dari protokol ekstensi StarkEx L2 yang mendasarinya (dengan mencocokkan transaksi dalam status tersembunyi L2, dan kemudian menyajikan hasilnya di Ini sangat berbeda dari logika batas harga di bawah model Likuiditas Terkonsentrasi V 3, tetapi gagasan pesanan batas dapat mengurangi risiko transaksi AMM dan meningkatkan efisiensi, yang merupakan inovasi yang sangat penting dalam proses pengembangan DeFi;
"TWAMM": Pada Juli 2021, Perpetual Protocol meluncurkan model AMM berbobot waktu, yang dapat menyesuaikan rasio dan harga token dalam kumpulan aset menurut catatan transaksi terkini, yang memungkinkan AMM merespons harga pasar dengan cepat dan akurat perubahan. Secara keseluruhan, pengenalan pembobotan waktu tidak hanya meningkatkan efisiensi penemuan harga, tetapi juga meningkatkan kemampuan untuk melawan manipulasi, sehingga sulit untuk memanipulasi harga AMM melalui pesanan besar. Ini sangat penting bagi evolusi mekanisme DeFi.
"Tingkat biaya dinamis": Pada Mei 2021, GMX menyadari mekanisme penyesuaian tingkat biaya transaksi secara dinamis berdasarkan kondisi pasar, yang sangat meningkatkan daya saing dan efisiensi harga produk AMM. GMX dapat mewujudkan penyesuaian dinamis dari biaya transaksi yang digerakkan oleh algoritme, yang lebih sensitif dan stabil daripada tarif biaya dinamis pilihan pengguna Curve. Kali ini, uniswap v4 secara efektif menggabungkan pemilihan berbasis algoritme dan manual, yang semakin meningkatkan efisiensi pemanfaatan likuiditas.
"Injeksi NFT ke AMM": Pada bulan Desember 2020, NFTX menyadari integrasi mendalam antara NFT dan AMM, memungkinkan NFT untuk melakukan transaksi dan harga dengan likuiditas tinggi di kumpulan AMM seperti token ERC20, sehingga menyelesaikan masalah masalah Likuiditas NFT yang rendah . Namun, NFTX benar-benar mengubah NFT menjadi token ERC20 dan menggadaikannya untuk mencapai likuiditas, sementara Uniswap V4 secara langsung mengizinkan NFT untuk berpartisipasi dalam likuiditas;
"Pinjaman dana dan pinjaman di luar cakupan likuiditas untuk mendapatkan bunga": Pada bulan Maret 2021, AAVE V2 merealisasikan penyimpanan aset likuiditas AMM di kumpulan pinjaman Aave untuk meminjam untuk mendapatkan pendapatan bunga tambahan, yang tidak diragukan lagi meningkatkan likuiditas dana Gunakan efisiensi. Kuncinya adalah mewujudkan aplikasi gabungan DeFi dalam lintas-protokol dan lintas-mekanisme, dan membuka ide untuk kerja sama mendalam antara protokol DeFi di masa depan;
"Investasi ulang otomatis biaya penanganan LP": Pada Oktober 2020, Curve menambahkan mekanisme bunga majemuk otomatis peracikan otomatis dalam versi V2, yang dapat secara otomatis mengonversi pendapatan LP dari biaya penanganan transaksi menjadi token LP dan menambahkannya ke LP di posisi. Namun, dalam menghadapi fluktuasi harga, mekanisme ini akan menyebabkan hilangnya jumlah token LP yang dipertukarkan, bahkan Uniswap V4 pasti akan menghadapi tantangan seperti itu.
"Pengelolaan kontrak makro membagi kumpulan likuiditas": Pada tahun 2020, Balancer menyadari fungsi membagi kumpulan likuiditas melalui manajemen kontrak Vault. Ini mengurangi biaya tinggi untuk menerapkan kumpulan token tunggal dalam jumlah besar, dan kontrak Vault dapat menghindari pembacaan dan transfer berulang untuk menghasilkan biaya gas. Singleton Uniswap V4 didasarkan pada konsep Vault, tetapi tidak perlu menentukan semua kombinasi sebelumnya, yang lebih fleksibel.
"Pengenalan fungsi Donasi": Pada September 2020, Sushiswap meluncurkan fungsi donasi untuk pertama kalinya dalam versi V2, memungkinkan pengguna untuk menyumbangkan token ke penyedia likuiditas tertentu sebagai insentif. Ini kondusif untuk menarik dan mempertahankan lebih banyak penyedia likuiditas. Meskipun jenis mekanisme ini memiliki risiko manipulasi komersial tertentu, ini akan menjadi paradigma baru untuk pembangunan komunitas DeFi yang digerakkan oleh komunitas; selain itu, Protokol Perpetual dapat menyediakan mekanisme transaksi non-destruktif selama proses berlangsung, dengan mengandalkan algoritme dan penetapan harga lengkap untuk mengurangi kerugian likuiditas; mStable menyediakan aset rantai silang yang digabungkan ke dalam mekanisme likuiditas, dan aset pengguna pada rantai yang berbeda dapat digabungkan menjadi satu likuiditas; Protokol Maverick dapat menentukan tingkat pengembalian tahunan sesuai dengan kunci pengguna - periode token; ada banyak inovasi serupa yang terjadi secara diam-diam, Ini juga dapat diadopsi oleh Uniswap di masa mendatang.
Uniswap telah berkontribusi pada kemakmuran DeFi, tetapi pada kenyataannya, gabungan kekuatan mikro inovatif DeFi juga telah membuat Uniswap sedikit.Justru karena mekanisme atau konsep inilah yang telah dieksplorasi dengan sukses atau gagal berkali-kali sehingga V4 Uniswap era begitu cerah. Saya telah melakukan perjalanan bisnis ke Hong Kong selama dua hari terakhir, dan orang-orang internasional bergegas di sepanjang jalan yang rumit dan saling terkait. Saya bertanya-tanya apa pentingnya Hong Kong bagi web3 nantinya, dan saya berharap seperti itu Uniswap ke DeFi.