LSDFi mengacu pada protokol DeFi yang dibangun di atas liquid collateraled derivatives (LSD). LSD adalah token yang mewakili hak dan kepentingan ETH yang dijanjikan, seperti steTH, reTH, wstETH, dll.
LSD dapat diperdagangkan secara bebas di pasar, memberikan likuiditas dan pendapatan bagi pemberi pinjaman. LSDFi menggunakan LSD sebagai jaminan atau aset, memberikan peluang dan fungsi pendapatan tambahan, seperti pinjaman, perdagangan, mata uang stabil, indeks, dll.
2. Status pengembangan LSDFi
Saat jaringan Ethereum beralih dari PoW ke PoS, semakin banyak pengguna yang berpartisipasi dalam janji ETH, dan sejauh ini lebih dari 23 juta ETH telah dijanjikan. Ini juga melahirkan pertumbuhan LSD yang pesat, dan total nilai pasar LSD saat ini telah melampaui 16 miliar dolar AS. Penyedia utama LSD adalah Lido, yang menguasai 31,6% pangsa pasar.
Sebagai aplikasi hilir LSD, LSDFi juga berkembang pesat dalam beberapa bulan terakhir, dan saat ini memiliki total nilai terkunci (TVL) lebih dari $400 juta. Protokol utama LSDFi termasuk Lybra, Instadapp, Pendle, Raft, unshETH, dan Asymetrix, dll. Protokol-protokol ini memiliki karakteristik dan keunggulannya sendiri, dan kami akan memperkenalkan dan membandingkannya secara singkat di bawah ini.
3. Proyek utama LSDFi
1、Libra
Lybra adalah protokol stablecoin berbasis stETH yang memungkinkan pengguna menyetor ETH atau steTH sebagai jaminan dan mencetak eUSD. eUSD adalah stablecoin dengan jaminan bunga dan jaminan berlebihan yang bunganya berasal dari pendapatan gadai steTH. Pengguna dapat memperoleh tingkat pengembalian tahunan sekitar 5% dengan memegang eUSD.
Dibandingkan dengan protokol LSD lainnya, Lybra memiliki keunggulan sebagai berikut:
Ini memungkinkan pengguna untuk menyetor ETH sebagai jaminan dan mencetak eUSD tanpa biaya pinjaman atau bunga. Pengguna dapat menggunakan eUSD yang dicetak untuk membeli lebih banyak ETH, dimanfaatkan secara efisien untuk membeli ETH jangka panjang dengan biaya nol.
Ini menyediakan antarmuka pengguna yang sederhana dan efisien bagi pengguna untuk menyimpan, mencetak, dan menebus operasi.
Lybra saat ini merupakan protokol terbesar di ruang LSDfi, dengan TVL lebih dari $180 juta.
2、Pendel
Pendle adalah protokol perdagangan hasil (Yield Trading) yang memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan suku bunga pokok dan suku bunga LSD secara terpisah untuk mendapatkan pengembalian taruhan yang lebih baik atau lebih stabil. Pendle mendukung berbagai aset LSD seperti steTH dan reTH, dan menyediakan fungsi berikut:
Pisahkan token utama (PT) dan token suku bunga (YT) di Pendle menggunakan steTH atau reTH dan perdagangkan di Pendle Exchange atau platform lainnya.
Gunakan PT atau YT untuk menyediakan likuiditas di Pendle dan dapatkan token PENDLE sebagai hadiah.
Gunakan token PENDLE untuk berpartisipasi dalam tata kelola di Pendle dan nikmati dividen pendapatan protokol.
Pendle memiliki keunggulan sebagai berikut dibandingkan protokol LSDfi lainnya:
Pendle dapat membagi pendapatan aset berbunga (seperti frxETH, stETH, dll.), sehingga pengguna dapat membeli aset melalui diskon, atau memperdagangkan bagian hasil secara terpisah, untuk mencapai lebih banyak margin keuntungan.
Pendle menggunakan vePENDLE sebagai token tata kelola. Pengguna dapat mengunci token PENDLE untuk meningkatkan hadiah taruhan, memilih untuk menentukan distribusi hadiah, berbagi pendapatan bunga dan biaya penanganan, dll.
Pendle mendukung berbagai LST (seperti stETH, frxETH, dll.) dan aset DeFi lainnya (seperti APECOIN, dll.), memberi pengguna beragam pilihan dan strategi.
Pendle dibangun di mainnet Ethereum dan Arbitrum, menggunakan solusi ekspansi tingkat kedua untuk mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan efisiensi.
Pendle telah berkembang menjadi protokol terbesar kedua di ruang LSDfi, dengan TVL lebih dari $150 juta.
3、Instadapp
Instadapp adalah platform manajemen DeFi yang menyediakan berbagai strategi dan layanan DeFi, termasuk strategi LSDfi. Dengan antarmuka manajemen aset Instadapp, pengguna dapat menggunakan steth dan reth sebagai aset atau jaminan untuk mengejar strategi hasil yang kaya.
Instadapp memiliki keunggulan sebagai berikut dibandingkan protokol LSDfi lainnya:
Ini menyediakan berbagai strategi LSDfi, memungkinkan pengguna untuk memilih strategi yang tepat sesuai dengan selera risiko dan tujuan pendapatan mereka.
Ini mendukung beberapa aset LSD, memungkinkan pengguna untuk memilih penyedia layanan dan token yang berbeda.
Ini menyediakan antarmuka pengguna yang terpadu dan kuat, memungkinkan pengguna untuk mengelola aset dan operasi DeFi mereka dalam satu atap.
Instadapp saat ini merupakan protokol terbesar kedua di ruang LSDfi, dengan lebih dari $60 juta dalam ETH terkunci (tidak termasuk TVL segmen DeFi lainnya).
4、Rakit
Raft adalah protokol stablecoin terdesentralisasi yang terutama didasarkan pada stETH, yang memungkinkan pengguna menyetorkan stETH dan mint R. R adalah stablecoin yang dipatok ke $1, dan nilainya berasal dari pendapatan staking steTH. Pengguna dapat memperoleh tingkat pengembalian tahunan sekitar 4,5% dengan memegang R.
Dibandingkan dengan protokol LSD lainnya, Raft memiliki keunggulan sebagai berikut:
Ini memungkinkan pengguna untuk menyetor steTH dan mint R tanpa biaya pinjaman atau bunga. Pengguna dapat menggunakan R yang dicetak untuk membeli lebih banyak stETH, secara efektif menggunakan leverage untuk membeli steTH lama dengan biaya nol.
Ini menyediakan antarmuka pengguna yang sederhana dan efisien bagi pengguna untuk menyimpan, mencetak, dan menebus operasi.
Catatan: Raft saat ini juga mendukung reTH, tetapi dalam skala yang lebih kecil.
Raft saat ini merupakan protokol terbesar keempat di bidang LSDfi, dan TVL-nya telah melampaui $60 juta.
5、unshETH
unsheTH adalah portofolio LSD yang terdiversifikasi, yang mencakup berbagai jenis dan sumber LSD, seperti stETH, reTH, wstETH, dll. unsheTH bertujuan untuk memberi pengguna pendapatan staking yang paling optimal dan stabil. Pengguna yang memegang unsheTH dapat memperoleh tingkat pengembalian tahunan sekitar 5,5%.
Dibandingkan dengan protokol LSD lainnya, unshETH memiliki keunggulan sebagai berikut:
Ini memungkinkan pengguna untuk membeli dan menebus berbagai LSD dengan satu klik tanpa beralih di antara berbagai platform dan penyedia layanan.
Hal ini memungkinkan pengguna untuk menikmati berbagai pendapatan janji LSD dan biaya transaksi untuk mencapai diversifikasi dan desentralisasi pendapatan.
Ini memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam tata kelola dan dividen unsheTH dan menikmati pertumbuhan jangka panjang dari protokol.
unshETH saat ini merupakan protokol terbesar kelima di bidang LSDfi, dan TVL-nya telah melampaui $30 juta.
6、Asymetrix
Asymetrix adalah protokol yang menyediakan distribusi hadiah asimetris, yang mirip dengan lotere, di mana sejumlah kecil pemenang akan membagikan semua hadiah yang dipertaruhkan untuk jangka waktu tertentu.
Prinsip kerjanya yang spesifik adalah:
Pengguna menyetorkan ETH (sETH) yang dijanjikan ke kumpulan publik yang didukung oleh kontrak pintar. Setelah pengguna menyetor ke protokol Asymetrix, kontrak pintar akan mencetak PST (Pool Share Token) dengan rasio 1:1 dan mengirimkannya ke dompet pengguna.
Token PST mencerminkan bagian pengguna dalam protokol dan diperlukan untuk penarikan.
Protokol Asymetrix akan menetapkan koefisien keuntungan acak untuk setiap pengguna berdasarkan jumlah stETH yang disetor oleh pengguna dan waktu penyetoran. Koefisien ini menentukan proporsi keuntungan pengguna dalam protokol.
Faktor keuntungan berkisar dari 0,5 hingga 2,0, dengan rata-rata 1,0. Ini berarti bahwa beberapa pengguna akan mendapatkan keuntungan di atas rata-rata, sementara yang lain akan mendapatkan keuntungan di bawah rata-rata.
Melalui metode distribusi pendapatan asimetris ini, protokol Asymetrix memberi pengguna pengalaman pengembalian tinggi dan acak, dan juga meningkatkan likuiditas stETH dalam protokol.
Asymetrix memiliki keunggulan sebagai berikut dibandingkan protokol LSDfi lainnya:
Protokol Asymetrix memberikan kesempatan bagi pengguna yang memegang sedikit ETH untuk berpartisipasi dalam LSDfi, dan mereka dapat menikmati pengembalian tinggi dan pengalaman acak melalui metode distribusi pendapatan asimetris.
Protokol Asymetrix menggunakan Chainlink VRF sebagai penghasil angka acak untuk memastikan keadilan dan transparansi proses lotre.
Protokol Asymetrix menggunakan TWAB (Time Weighted Average Balance) sebagai indikator untuk memengaruhi peluang, mencegah situasi di mana pemain besar memasuki protokol di saat-saat terakhir untuk "mencuri" keuntungan dari pengguna kecil.
Protokol Asymetrix menggunakan PST (Pool Share Token) sebagai bukti bagian pengguna dalam protokol, dan pengguna dapat menarik pokok dan penghasilannya kapan saja.
Protokol Asymetrix menggunakan token ASX sebagai token tata kelola, dan pengguna dapat berpartisipasi dalam tata kelola dan pengambilan keputusan protokol dengan memegang token ASX.
Asymetrix saat ini merupakan protokol terbesar keenam di ruang LSDfi, dengan TVL lebih dari $20 juta.
4. Peluang dan tantangan LSDFi
Sebagai pasar yang sedang berkembang, LSDFi memiliki potensi dan peluang yang besar, tetapi juga menghadapi beberapa tantangan dan risiko:
**1. Peluang untuk LSDFi terutama berasal dari dua aspek: satu adalah pertumbuhan ETH yang dijanjikan, dan yang lainnya adalah penetrasi LSDFi. **
Dengan transformasi jaringan Ethereum ke PoS, mempertaruhkan ETH akan menjadi pilihan lebih banyak pengguna, dan LSDFi dapat memberikan lebih banyak likuiditas dan peluang pendapatan untuk dipertaruhkan. Saat ini, dana yang dikunci dalam protokol LSDFi hanya mencapai 2,4% dari total nilai pasar LSD, yang berarti masih banyak ruang bagi LSDFi untuk berkembang.
**2. Tantangan LSDFi terutama berasal dari empat aspek: satu adalah risiko penalti gadai, yang lainnya adalah risiko harga LSD, yang ketiga adalah risiko kontrak pintar, dan yang keempat adalah risiko pihak ketiga. **
Risiko penalti staking mengacu pada fakta bahwa validator yang gagal memenuhi parameter staking tertentu (seperti sedang offline) dapat menghadapi penalti, dan pengguna yang memegang token LSD atau LSDFi dapat menanggung risiko penalti ini.
Risiko harga LSD mengacu pada fakta bahwa harga token LSD dapat berfluktuasi dan berbeda dari token yang mendasari karena kekuatan pasar. Hal ini dapat memaparkan pengguna pada volatilitas harga dan potensi risiko likuidasi, terutama jika digunakan sebagai jaminan.
Risiko kontrak pintar mengacu pada lapisan baru kerentanan kontrak pintar yang ada di setiap interaksi pengguna dengan kontrak pintar.
Risiko pihak ketiga mengacu pada kemungkinan bahwa beberapa proyek dapat menggunakan dApps lain sebagai bagian dari operasi normal mereka (mis., strategi hasil). Dalam hal ini, pengguna menghadapi risiko rekanan tambahan.
V.Ringkasan
LSDFi adalah protokol DeFi berbasis LSD, yang memberikan lebih banyak likuiditas dan peluang pendapatan bagi para staker. Protokol LSDFi mencakup berbagai jenis dan fungsi, seperti peminjaman, perdagangan, mata uang stabil, indeks, dll.
Proyek utama dalam protokol LSDFi meliputi Lybra, Instadapp, Pendle, Raft, unshETH, dan Asymetrix, dll., Masing-masing memiliki karakteristik dan keunggulannya sendiri.Protokol jenis ini berkembang pesat dengan pertumbuhan pasar LSD yang berkelanjutan.
Sebagai pasar yang sedang berkembang, LSDFi memiliki potensi dan peluang yang besar, tetapi juga menghadapi tantangan dan risiko tertentu. Saat pengguna berpartisipasi dalam LSDFi, mereka harus sepenuhnya memahami informasi dan risiko yang relevan, serta membuat penilaian dan keputusan sendiri.
Lihat Asli
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
LSDFi——Likuiditas menjanjikan keuangan derivatif
**1. Apa itu LSDFi? **
LSDFi mengacu pada protokol DeFi yang dibangun di atas liquid collateraled derivatives (LSD). LSD adalah token yang mewakili hak dan kepentingan ETH yang dijanjikan, seperti steTH, reTH, wstETH, dll.
LSD dapat diperdagangkan secara bebas di pasar, memberikan likuiditas dan pendapatan bagi pemberi pinjaman. LSDFi menggunakan LSD sebagai jaminan atau aset, memberikan peluang dan fungsi pendapatan tambahan, seperti pinjaman, perdagangan, mata uang stabil, indeks, dll.
2. Status pengembangan LSDFi
Saat jaringan Ethereum beralih dari PoW ke PoS, semakin banyak pengguna yang berpartisipasi dalam janji ETH, dan sejauh ini lebih dari 23 juta ETH telah dijanjikan. Ini juga melahirkan pertumbuhan LSD yang pesat, dan total nilai pasar LSD saat ini telah melampaui 16 miliar dolar AS. Penyedia utama LSD adalah Lido, yang menguasai 31,6% pangsa pasar.
Sebagai aplikasi hilir LSD, LSDFi juga berkembang pesat dalam beberapa bulan terakhir, dan saat ini memiliki total nilai terkunci (TVL) lebih dari $400 juta. Protokol utama LSDFi termasuk Lybra, Instadapp, Pendle, Raft, unshETH, dan Asymetrix, dll. Protokol-protokol ini memiliki karakteristik dan keunggulannya sendiri, dan kami akan memperkenalkan dan membandingkannya secara singkat di bawah ini.
3. Proyek utama LSDFi
1、Libra
Lybra adalah protokol stablecoin berbasis stETH yang memungkinkan pengguna menyetor ETH atau steTH sebagai jaminan dan mencetak eUSD. eUSD adalah stablecoin dengan jaminan bunga dan jaminan berlebihan yang bunganya berasal dari pendapatan gadai steTH. Pengguna dapat memperoleh tingkat pengembalian tahunan sekitar 5% dengan memegang eUSD.
Dibandingkan dengan protokol LSD lainnya, Lybra memiliki keunggulan sebagai berikut:
Ini memungkinkan pengguna untuk menyetor ETH sebagai jaminan dan mencetak eUSD tanpa biaya pinjaman atau bunga. Pengguna dapat menggunakan eUSD yang dicetak untuk membeli lebih banyak ETH, dimanfaatkan secara efisien untuk membeli ETH jangka panjang dengan biaya nol.
Ini menyediakan antarmuka pengguna yang sederhana dan efisien bagi pengguna untuk menyimpan, mencetak, dan menebus operasi.
Lybra saat ini merupakan protokol terbesar di ruang LSDfi, dengan TVL lebih dari $180 juta.
2、Pendel
Pendle adalah protokol perdagangan hasil (Yield Trading) yang memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan suku bunga pokok dan suku bunga LSD secara terpisah untuk mendapatkan pengembalian taruhan yang lebih baik atau lebih stabil. Pendle mendukung berbagai aset LSD seperti steTH dan reTH, dan menyediakan fungsi berikut:
Pisahkan token utama (PT) dan token suku bunga (YT) di Pendle menggunakan steTH atau reTH dan perdagangkan di Pendle Exchange atau platform lainnya.
Gunakan PT atau YT untuk menyediakan likuiditas di Pendle dan dapatkan token PENDLE sebagai hadiah.
Gunakan token PENDLE untuk berpartisipasi dalam tata kelola di Pendle dan nikmati dividen pendapatan protokol.
Pendle memiliki keunggulan sebagai berikut dibandingkan protokol LSDfi lainnya:
Pendle dapat membagi pendapatan aset berbunga (seperti frxETH, stETH, dll.), sehingga pengguna dapat membeli aset melalui diskon, atau memperdagangkan bagian hasil secara terpisah, untuk mencapai lebih banyak margin keuntungan.
Pendle menggunakan vePENDLE sebagai token tata kelola. Pengguna dapat mengunci token PENDLE untuk meningkatkan hadiah taruhan, memilih untuk menentukan distribusi hadiah, berbagi pendapatan bunga dan biaya penanganan, dll.
Pendle mendukung berbagai LST (seperti stETH, frxETH, dll.) dan aset DeFi lainnya (seperti APECOIN, dll.), memberi pengguna beragam pilihan dan strategi.
Pendle dibangun di mainnet Ethereum dan Arbitrum, menggunakan solusi ekspansi tingkat kedua untuk mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan efisiensi.
Pendle telah berkembang menjadi protokol terbesar kedua di ruang LSDfi, dengan TVL lebih dari $150 juta.
3、Instadapp
Instadapp adalah platform manajemen DeFi yang menyediakan berbagai strategi dan layanan DeFi, termasuk strategi LSDfi. Dengan antarmuka manajemen aset Instadapp, pengguna dapat menggunakan steth dan reth sebagai aset atau jaminan untuk mengejar strategi hasil yang kaya.
Instadapp memiliki keunggulan sebagai berikut dibandingkan protokol LSDfi lainnya:
Ini menyediakan berbagai strategi LSDfi, memungkinkan pengguna untuk memilih strategi yang tepat sesuai dengan selera risiko dan tujuan pendapatan mereka.
Ini mendukung beberapa aset LSD, memungkinkan pengguna untuk memilih penyedia layanan dan token yang berbeda.
Ini menyediakan antarmuka pengguna yang terpadu dan kuat, memungkinkan pengguna untuk mengelola aset dan operasi DeFi mereka dalam satu atap.
Instadapp saat ini merupakan protokol terbesar kedua di ruang LSDfi, dengan lebih dari $60 juta dalam ETH terkunci (tidak termasuk TVL segmen DeFi lainnya).
4、Rakit
Raft adalah protokol stablecoin terdesentralisasi yang terutama didasarkan pada stETH, yang memungkinkan pengguna menyetorkan stETH dan mint R. R adalah stablecoin yang dipatok ke $1, dan nilainya berasal dari pendapatan staking steTH. Pengguna dapat memperoleh tingkat pengembalian tahunan sekitar 4,5% dengan memegang R.
Dibandingkan dengan protokol LSD lainnya, Raft memiliki keunggulan sebagai berikut:
Ini memungkinkan pengguna untuk menyetor steTH dan mint R tanpa biaya pinjaman atau bunga. Pengguna dapat menggunakan R yang dicetak untuk membeli lebih banyak stETH, secara efektif menggunakan leverage untuk membeli steTH lama dengan biaya nol.
Ini menyediakan antarmuka pengguna yang sederhana dan efisien bagi pengguna untuk menyimpan, mencetak, dan menebus operasi.
Catatan: Raft saat ini juga mendukung reTH, tetapi dalam skala yang lebih kecil.
Raft saat ini merupakan protokol terbesar keempat di bidang LSDfi, dan TVL-nya telah melampaui $60 juta.
5、unshETH
unsheTH adalah portofolio LSD yang terdiversifikasi, yang mencakup berbagai jenis dan sumber LSD, seperti stETH, reTH, wstETH, dll. unsheTH bertujuan untuk memberi pengguna pendapatan staking yang paling optimal dan stabil. Pengguna yang memegang unsheTH dapat memperoleh tingkat pengembalian tahunan sekitar 5,5%.
Dibandingkan dengan protokol LSD lainnya, unshETH memiliki keunggulan sebagai berikut:
Ini memungkinkan pengguna untuk membeli dan menebus berbagai LSD dengan satu klik tanpa beralih di antara berbagai platform dan penyedia layanan.
Hal ini memungkinkan pengguna untuk menikmati berbagai pendapatan janji LSD dan biaya transaksi untuk mencapai diversifikasi dan desentralisasi pendapatan.
Ini memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam tata kelola dan dividen unsheTH dan menikmati pertumbuhan jangka panjang dari protokol.
unshETH saat ini merupakan protokol terbesar kelima di bidang LSDfi, dan TVL-nya telah melampaui $30 juta.
6、Asymetrix
Asymetrix adalah protokol yang menyediakan distribusi hadiah asimetris, yang mirip dengan lotere, di mana sejumlah kecil pemenang akan membagikan semua hadiah yang dipertaruhkan untuk jangka waktu tertentu.
Prinsip kerjanya yang spesifik adalah:
Pengguna menyetorkan ETH (sETH) yang dijanjikan ke kumpulan publik yang didukung oleh kontrak pintar. Setelah pengguna menyetor ke protokol Asymetrix, kontrak pintar akan mencetak PST (Pool Share Token) dengan rasio 1:1 dan mengirimkannya ke dompet pengguna.
Token PST mencerminkan bagian pengguna dalam protokol dan diperlukan untuk penarikan.
Protokol Asymetrix akan menetapkan koefisien keuntungan acak untuk setiap pengguna berdasarkan jumlah stETH yang disetor oleh pengguna dan waktu penyetoran. Koefisien ini menentukan proporsi keuntungan pengguna dalam protokol.
Faktor keuntungan berkisar dari 0,5 hingga 2,0, dengan rata-rata 1,0. Ini berarti bahwa beberapa pengguna akan mendapatkan keuntungan di atas rata-rata, sementara yang lain akan mendapatkan keuntungan di bawah rata-rata.
Melalui metode distribusi pendapatan asimetris ini, protokol Asymetrix memberi pengguna pengalaman pengembalian tinggi dan acak, dan juga meningkatkan likuiditas stETH dalam protokol.
Asymetrix memiliki keunggulan sebagai berikut dibandingkan protokol LSDfi lainnya:
Protokol Asymetrix memberikan kesempatan bagi pengguna yang memegang sedikit ETH untuk berpartisipasi dalam LSDfi, dan mereka dapat menikmati pengembalian tinggi dan pengalaman acak melalui metode distribusi pendapatan asimetris.
Protokol Asymetrix menggunakan Chainlink VRF sebagai penghasil angka acak untuk memastikan keadilan dan transparansi proses lotre.
Protokol Asymetrix menggunakan TWAB (Time Weighted Average Balance) sebagai indikator untuk memengaruhi peluang, mencegah situasi di mana pemain besar memasuki protokol di saat-saat terakhir untuk "mencuri" keuntungan dari pengguna kecil.
Protokol Asymetrix menggunakan PST (Pool Share Token) sebagai bukti bagian pengguna dalam protokol, dan pengguna dapat menarik pokok dan penghasilannya kapan saja.
Protokol Asymetrix menggunakan token ASX sebagai token tata kelola, dan pengguna dapat berpartisipasi dalam tata kelola dan pengambilan keputusan protokol dengan memegang token ASX.
Asymetrix saat ini merupakan protokol terbesar keenam di ruang LSDfi, dengan TVL lebih dari $20 juta.
4. Peluang dan tantangan LSDFi
Sebagai pasar yang sedang berkembang, LSDFi memiliki potensi dan peluang yang besar, tetapi juga menghadapi beberapa tantangan dan risiko:
**1. Peluang untuk LSDFi terutama berasal dari dua aspek: satu adalah pertumbuhan ETH yang dijanjikan, dan yang lainnya adalah penetrasi LSDFi. **
Dengan transformasi jaringan Ethereum ke PoS, mempertaruhkan ETH akan menjadi pilihan lebih banyak pengguna, dan LSDFi dapat memberikan lebih banyak likuiditas dan peluang pendapatan untuk dipertaruhkan. Saat ini, dana yang dikunci dalam protokol LSDFi hanya mencapai 2,4% dari total nilai pasar LSD, yang berarti masih banyak ruang bagi LSDFi untuk berkembang.
**2. Tantangan LSDFi terutama berasal dari empat aspek: satu adalah risiko penalti gadai, yang lainnya adalah risiko harga LSD, yang ketiga adalah risiko kontrak pintar, dan yang keempat adalah risiko pihak ketiga. **
Risiko penalti staking mengacu pada fakta bahwa validator yang gagal memenuhi parameter staking tertentu (seperti sedang offline) dapat menghadapi penalti, dan pengguna yang memegang token LSD atau LSDFi dapat menanggung risiko penalti ini.
Risiko harga LSD mengacu pada fakta bahwa harga token LSD dapat berfluktuasi dan berbeda dari token yang mendasari karena kekuatan pasar. Hal ini dapat memaparkan pengguna pada volatilitas harga dan potensi risiko likuidasi, terutama jika digunakan sebagai jaminan.
Risiko kontrak pintar mengacu pada lapisan baru kerentanan kontrak pintar yang ada di setiap interaksi pengguna dengan kontrak pintar.
Risiko pihak ketiga mengacu pada kemungkinan bahwa beberapa proyek dapat menggunakan dApps lain sebagai bagian dari operasi normal mereka (mis., strategi hasil). Dalam hal ini, pengguna menghadapi risiko rekanan tambahan.
V.Ringkasan
LSDFi adalah protokol DeFi berbasis LSD, yang memberikan lebih banyak likuiditas dan peluang pendapatan bagi para staker. Protokol LSDFi mencakup berbagai jenis dan fungsi, seperti peminjaman, perdagangan, mata uang stabil, indeks, dll.
Proyek utama dalam protokol LSDFi meliputi Lybra, Instadapp, Pendle, Raft, unshETH, dan Asymetrix, dll., Masing-masing memiliki karakteristik dan keunggulannya sendiri.Protokol jenis ini berkembang pesat dengan pertumbuhan pasar LSD yang berkelanjutan.
Sebagai pasar yang sedang berkembang, LSDFi memiliki potensi dan peluang yang besar, tetapi juga menghadapi tantangan dan risiko tertentu. Saat pengguna berpartisipasi dalam LSDFi, mereka harus sepenuhnya memahami informasi dan risiko yang relevan, serta membuat penilaian dan keputusan sendiri.