GMX bisa dikatakan sebagai salah satu DEX tersukses di Arbitrum, saat berinteraksi dengan ARB sebelumnya, GMX adalah DEX terpenting bagi pemenang airdrop ARB untuk berinteraksi, dan itu juga merupakan DEX yang disukai semua orang setelah airdrop ARB.
Meski GMX adalah pemain yang relatif kuat, versinya saat ini masih memiliki beberapa kekurangan. Misalnya, posisi terbuka lebih berisiko untuk piringan hitam. Ini ramah untuk pedagang besar, tetapi membebankan biaya lebih tinggi untuk pedagang kecil dan menengah daripada DEX lainnya. Lebih sedikit aset yang dapat diperdagangkan, inefisiensi modal, dll.
GMX juga merilis jaringan uji versi V2-nya beberapa waktu lalu, yang dapat dialami di jaringan uji Avalanche Fuji, dan jaringan utama versi V2-nya mungkin akan diluncurkan dalam waktu dekat. Mari kita lihat highlight dari versi GMX V2.
Skema Pengumpulan Biaya Trader
Dibandingkan dengan versi sebelumnya, skema pembebanan Biaya yang baru memiliki beberapa perubahan:
Biaya pembukaan/penutupan telah dikurangi setengahnya dari 0,1% menjadi 0,05%.
-Pengenalan tarif pendanaan yang dibayarkan kepada pihak yang lemah.
Biaya pinjaman ditahan untuk memastikan kumpulan OI tidak diakumulasikan secara gratis.
Terapkan dampak harga (tidak menguntungkan, terutama untuk transaksi menengah-besar)
Dibandingkan dengan DEX lainnya, dampak pasar GMX cukup besar.Berikut ini adalah rencana pengumpulan biaya DEX lainnya.
Tingkat biaya dan mekanisme masing-masing DEX sangat berbeda, sehingga tidak ada artinya untuk membandingkan berbagai jenis DEX, tetapi data indikator Biaya berikut tetap dapat digunakan sebagai referensi:
GMX v1: 0,1% pembukaan/penutupan + biaya pinjaman
GMX v2: 0,05% order buka/tutup + tingkat pendanaan + biaya pinjaman + dampak harga
dYdX: 0.02% untuk pending order/0.05% untuk taker order + ada diskon saat volume trading besar
Kwenta: 0,02% pending order / 0,06 - 0,1 taker order + biaya eksekusi $2
GNS: order buka/tutup 0,08% + spread 0,04% + dampak harga
LVL: 0,1% pembukaan/penutupan + biaya pinjaman
Pembaruan V2 akan meningkatkan transaksi jumlah kecil GMX dari transaksi jumlah besar di pasar.
Mekanisme penyediaan likuiditas yang inovatif
Dalam model baru, pasar akan menggunakan ETH sebagai jaminan untuk pesanan jangka panjang dan USDC sebagai jaminan untuk pesanan jangka pendek untuk mencapai fleksibilitas dan skalabilitas yang lebih besar. Misalnya, untuk membuka order di SOL, ETH adalah agunan long, dan USDC adalah agunan short. Untuk order long, ini setara dengan memegang order long ETH dan SOL. Trader juga dapat memilih agunan long-short mereka sendiri Selain itu, likuiditas setiap pasangan token akan diisolasi, memungkinkan LP untuk memilih pasangan token likuiditas pilihan mereka sesuai dengan preferensi/pengembalian risiko mereka.
Perubahan menarik lainnya adalah trader dapat memilih leverage kurang dari 1, seperti 0,9 atau 0,8.
Sepintas lalu, pengembalian portofolio modal besar akan lebih kecil, tetapi lebih aman. Koin spam yang lebih berisiko mungkin memiliki APR yang lebih tinggi karena volume perdagangan yang tinggi, tetapi jika kumpulannya tidak seimbang (karena volatilitas yang lebih tinggi relatif terhadap ETH), risiko pedagang kehilangan modal dalam untung atau rugi lebih tinggi.
Memperkenalkan mekanisme tingkat pendanaan akan membuat kumpulan baru lebih seimbang dalam hal GLP, yang merupakan arah pengembangan yang bagus untuk LP, karena paparan mereka terhadap P&L pedagang akan berkurang (atau bahkan 0 dalam kasus yang sepenuhnya seimbang). Tetapi harganya adalah bootstrap likuiditas akan menjadi proses yang lebih sulit karena desentralisasi, dan beberapa kumpulan mungkin berjuang untuk menarik likuiditas yang cukup.
Memperluas pasar perdagangan
Dalam model GLP, semua aset yang dapat diperdagangkan harus disertakan dalam kumpulan GLP, tetapi tidak dalam model baru. Anda dapat menambahkan sendiri pasangan yang dapat diperdagangkan tanpa LP perlu menyentuh aset, karena beberapa token akan dijamin dengan ETH dan stablecoin alih-alih aset keras, sementara pasar lain akan terus dijamin dengan aset keras (ARB/USDC didukung oleh ARB, tetapi LTC/USDC akan didukung oleh ETH)
Tetapi pendekatan agunan pasar ini memiliki kelemahan. Perdagangan yang sangat menguntungkan seperti itu mungkin berakhir tanpa agunan jika nilai ETH dan aset yang dipilih berfluktuasi secara luas.
Untuk mengatasi masalah ini, GMX akan memperkenalkan fitur baru yang disebut Automatic Deleveraging (ADL), yang secara otomatis akan menutup beberapa perdagangan saat keuntungan tertentu tercapai untuk menghindari masalah agunan. Fitur tersebut hanya akan memengaruhi sejumlah kecil transaksi, dan hanya dalam keadaan luar biasa.
Selain itu, penyertaan perhitungan dampak harga memecahkan masalah manipulasi oracle dalam sejumlah kecil token. Serangan manipulasi harga ini merupakan metode serangan penting di GLP, dan desain model baru akan menyelesaikan masalah ini dengan baik.
Oracle harga lebih cepat
Selain itu, ada beberapa fitur yang dapat meningkatkan pengalaman pengguna secara signifikan. Keduanya sangat inovatif dan dapat langsung diterjemahkan ke dalam eksekusi pesanan, yang merupakan masalah utama dari DEX kontrak yang saat ini dihargai oleh oracle.
Oracle Latensi Rendah: Oracle yang lebih cepat akan mempersulit perdagangan front-end dan memberikan pengalaman yang lebih mulus terkait harga masuk/keluar dan waktu yang diperlukan untuk mengeksekusi order. Oracle yang digunakan dalam versi baru GMX adalah produk dari Chainlink, dan GMX akan menjadi protokol pertama yang mengimplementasikannya.
Backtrack Orders: Limit/Stop order akan selalu dieksekusi segera setelah oracle mencapai harga yang dipilih, bahkan jika perubahan harga terjadi sangat cepat (pada versi V1 sebelumnya, beberapa order tidak selalu dieksekusi pada saat harga tinggi keriangan)
Kesimpulan
Secara keseluruhan, versi GMX V2 telah membuat beberapa perbaikan yang berarti, yang telah menstabilkan posisi GMX di bidang DeFi. **Fungsi baru GMX V2 melengkapi keseimbangan efisiensi, kesederhanaan dan transparansi dalam transaksi, dan pada saat yang sama membuka cara baru bagi pedagang dan penambangan likuiditas untuk dijelajahi. **Tentu saja akan ada beberapa risiko, seperti pengembangan sistem, pengumpulan biaya, penarikan likuiditas, dll, tetapi testnet publik saat ini masih dalam tahap uji coba.Dengan selesainya testnet dan diluncurkannya mainnet, maka Versi GMX V2 dapat mengantarkan perkembangan yang lebih baik.
Lihat Asli
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Token agunan khusus? Artikel ini memilah highlight dari versi V2 baru GMX
Penulis: Leo, BlockBeats
GMX bisa dikatakan sebagai salah satu DEX tersukses di Arbitrum, saat berinteraksi dengan ARB sebelumnya, GMX adalah DEX terpenting bagi pemenang airdrop ARB untuk berinteraksi, dan itu juga merupakan DEX yang disukai semua orang setelah airdrop ARB.
Meski GMX adalah pemain yang relatif kuat, versinya saat ini masih memiliki beberapa kekurangan. Misalnya, posisi terbuka lebih berisiko untuk piringan hitam. Ini ramah untuk pedagang besar, tetapi membebankan biaya lebih tinggi untuk pedagang kecil dan menengah daripada DEX lainnya. Lebih sedikit aset yang dapat diperdagangkan, inefisiensi modal, dll.
GMX juga merilis jaringan uji versi V2-nya beberapa waktu lalu, yang dapat dialami di jaringan uji Avalanche Fuji, dan jaringan utama versi V2-nya mungkin akan diluncurkan dalam waktu dekat. Mari kita lihat highlight dari versi GMX V2.
Skema Pengumpulan Biaya Trader
Dibandingkan dengan versi sebelumnya, skema pembebanan Biaya yang baru memiliki beberapa perubahan:
-Pengenalan tarif pendanaan yang dibayarkan kepada pihak yang lemah.
Biaya pinjaman ditahan untuk memastikan kumpulan OI tidak diakumulasikan secara gratis.
Terapkan dampak harga (tidak menguntungkan, terutama untuk transaksi menengah-besar)
Dibandingkan dengan DEX lainnya, dampak pasar GMX cukup besar.Berikut ini adalah rencana pengumpulan biaya DEX lainnya.
Tingkat biaya dan mekanisme masing-masing DEX sangat berbeda, sehingga tidak ada artinya untuk membandingkan berbagai jenis DEX, tetapi data indikator Biaya berikut tetap dapat digunakan sebagai referensi:
GMX v1: 0,1% pembukaan/penutupan + biaya pinjaman
GMX v2: 0,05% order buka/tutup + tingkat pendanaan + biaya pinjaman + dampak harga
dYdX: 0.02% untuk pending order/0.05% untuk taker order + ada diskon saat volume trading besar
Kwenta: 0,02% pending order / 0,06 - 0,1 taker order + biaya eksekusi $2
GNS: order buka/tutup 0,08% + spread 0,04% + dampak harga
LVL: 0,1% pembukaan/penutupan + biaya pinjaman
Pembaruan V2 akan meningkatkan transaksi jumlah kecil GMX dari transaksi jumlah besar di pasar.
Mekanisme penyediaan likuiditas yang inovatif
Dalam model baru, pasar akan menggunakan ETH sebagai jaminan untuk pesanan jangka panjang dan USDC sebagai jaminan untuk pesanan jangka pendek untuk mencapai fleksibilitas dan skalabilitas yang lebih besar. Misalnya, untuk membuka order di SOL, ETH adalah agunan long, dan USDC adalah agunan short. Untuk order long, ini setara dengan memegang order long ETH dan SOL. Trader juga dapat memilih agunan long-short mereka sendiri Selain itu, likuiditas setiap pasangan token akan diisolasi, memungkinkan LP untuk memilih pasangan token likuiditas pilihan mereka sesuai dengan preferensi/pengembalian risiko mereka.
Perubahan menarik lainnya adalah trader dapat memilih leverage kurang dari 1, seperti 0,9 atau 0,8.
Sepintas lalu, pengembalian portofolio modal besar akan lebih kecil, tetapi lebih aman. Koin spam yang lebih berisiko mungkin memiliki APR yang lebih tinggi karena volume perdagangan yang tinggi, tetapi jika kumpulannya tidak seimbang (karena volatilitas yang lebih tinggi relatif terhadap ETH), risiko pedagang kehilangan modal dalam untung atau rugi lebih tinggi.
Memperkenalkan mekanisme tingkat pendanaan akan membuat kumpulan baru lebih seimbang dalam hal GLP, yang merupakan arah pengembangan yang bagus untuk LP, karena paparan mereka terhadap P&L pedagang akan berkurang (atau bahkan 0 dalam kasus yang sepenuhnya seimbang). Tetapi harganya adalah bootstrap likuiditas akan menjadi proses yang lebih sulit karena desentralisasi, dan beberapa kumpulan mungkin berjuang untuk menarik likuiditas yang cukup.
Memperluas pasar perdagangan
Dalam model GLP, semua aset yang dapat diperdagangkan harus disertakan dalam kumpulan GLP, tetapi tidak dalam model baru. Anda dapat menambahkan sendiri pasangan yang dapat diperdagangkan tanpa LP perlu menyentuh aset, karena beberapa token akan dijamin dengan ETH dan stablecoin alih-alih aset keras, sementara pasar lain akan terus dijamin dengan aset keras (ARB/USDC didukung oleh ARB, tetapi LTC/USDC akan didukung oleh ETH)
Tetapi pendekatan agunan pasar ini memiliki kelemahan. Perdagangan yang sangat menguntungkan seperti itu mungkin berakhir tanpa agunan jika nilai ETH dan aset yang dipilih berfluktuasi secara luas.
Untuk mengatasi masalah ini, GMX akan memperkenalkan fitur baru yang disebut Automatic Deleveraging (ADL), yang secara otomatis akan menutup beberapa perdagangan saat keuntungan tertentu tercapai untuk menghindari masalah agunan. Fitur tersebut hanya akan memengaruhi sejumlah kecil transaksi, dan hanya dalam keadaan luar biasa.
Selain itu, penyertaan perhitungan dampak harga memecahkan masalah manipulasi oracle dalam sejumlah kecil token. Serangan manipulasi harga ini merupakan metode serangan penting di GLP, dan desain model baru akan menyelesaikan masalah ini dengan baik.
Oracle harga lebih cepat
Selain itu, ada beberapa fitur yang dapat meningkatkan pengalaman pengguna secara signifikan. Keduanya sangat inovatif dan dapat langsung diterjemahkan ke dalam eksekusi pesanan, yang merupakan masalah utama dari DEX kontrak yang saat ini dihargai oleh oracle.
Oracle Latensi Rendah: Oracle yang lebih cepat akan mempersulit perdagangan front-end dan memberikan pengalaman yang lebih mulus terkait harga masuk/keluar dan waktu yang diperlukan untuk mengeksekusi order. Oracle yang digunakan dalam versi baru GMX adalah produk dari Chainlink, dan GMX akan menjadi protokol pertama yang mengimplementasikannya.
Backtrack Orders: Limit/Stop order akan selalu dieksekusi segera setelah oracle mencapai harga yang dipilih, bahkan jika perubahan harga terjadi sangat cepat (pada versi V1 sebelumnya, beberapa order tidak selalu dieksekusi pada saat harga tinggi keriangan)
Kesimpulan
Secara keseluruhan, versi GMX V2 telah membuat beberapa perbaikan yang berarti, yang telah menstabilkan posisi GMX di bidang DeFi. **Fungsi baru GMX V2 melengkapi keseimbangan efisiensi, kesederhanaan dan transparansi dalam transaksi, dan pada saat yang sama membuka cara baru bagi pedagang dan penambangan likuiditas untuk dijelajahi. **Tentu saja akan ada beberapa risiko, seperti pengembangan sistem, pengumpulan biaya, penarikan likuiditas, dll, tetapi testnet publik saat ini masih dalam tahap uji coba.Dengan selesainya testnet dan diluncurkannya mainnet, maka Versi GMX V2 dapat mengantarkan perkembangan yang lebih baik.