Tindakan hukum oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) terhadap pertukaran mata uang kripto telah menyebabkan krisis likuiditas, menciptakan risiko yang lebih tinggi bagi pedagang dan ketidakstabilan pasar.
*Cadangan perdagangan Bitcoin turun sekitar 20% karena kedalaman pasar anjlok karena biaya yang diajukan terhadap bursa seperti Bittrex, Binance, dan Coinbase.
Terlepas dari risikonya, pedagang dapat mengurangi efek likuiditas rendah dengan berdagang di bursa bervolume tinggi, memantau kedalaman pasar, dan melakukan diversifikasi.
Pasar cryptocurrency menjadi semakin tidak stabil. Tindakan hukum baru-baru ini oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) terhadap pertukaran mata uang kripto seperti Binance, Binance.US, dan Coinbase telah menempatkan likuiditas mata uang kripto dalam krisis. Tindakan pengaturan ini mendorong lingkungan yang ditandai dengan ketidakstabilan dan risiko tinggi bagi para pedagang.
Kedalaman pasar anjlok untuk 10 cryptocurrency teratas
Aspek utama dari tuduhan SEC menyangkut pertukaran mata uang kripto yang menawarkan perdagangan sekuritas yang tidak terdaftar. Ini termasuk Solana (SOL), Cardano (ADA) dan Filecoin (FIL), antara lain.
Tuduhan, pertama terhadap Bittrex, telah diperluas untuk mencakup Binance dan Coinbase. Tuntutan tersebut menunjukkan bahwa volume perdagangan altcoin telah tumbuh secara signifikan dibandingkan dengan mata uang tradisional seperti bitcoin dan ethereum.
"Pertumbuhan volume kuartalan [Binance.US] sangat mencengangkan, melonjak dari $5 miliar menjadi $42 miliar menjadi $106 miliar hanya dalam tiga kuartal. Hebatnya, di seluruh pasar bullish, volume perdagangan koin altcoin melebihi gabungan volume perdagangan BTC dan ETH, yaitu sangat tidak biasa untuk bursa AS,” tulis Kaiko dalam laporan triwulanannya.
Dipengaruhi oleh tuduhan ini, likuiditas di semua platform perdagangan cryptocurrency telah berkurang secara drastis.
Sebagai ukuran likuiditas yang penting, kedalaman pasar sangat terpengaruh. Khususnya, sementara Binance telah mengalami beberapa pemulihan, likuiditas di Binance US terus menyusut mengikuti tuduhan tersebut.
Data on-chain melukiskan gambaran yang lebih mengkhawatirkan. Bittrex, Binance.US, dan OKCoin semuanya melihat penurunan kedalaman pasar yang signifikan untuk 10 cryptocurrency teratas.
Bittrex turun 68% secara mendalam, sementara Binance.US dan OKCoin keduanya turun 85% YTD.
Penurunan likuiditas cryptocurrency juga merupakan gejala dari masalah lain. OKCoin, misalnya, telah berjuang untuk membangun kembali likuiditas karena kurangnya alternatif setelah menangguhkan simpanan USD selama krisis perbankan.
Cadangan pertukaran Bitcoin mendekati 2 juta bitcoin
Selain itu, likuiditas global Bitcoin telah turun lebih dari $10 juta pada Q2 2023. Kecenderungan yang mengkhawatirkan diperburuk oleh keputusan pembuat pasar utama Jane Street dan Jump untuk mengurangi operasi likuiditas mereka di AS.
Menurut Ki Young Ju, CEO CryptoQuant, krisis likuiditas yang dialami pertukaran cryptocurrency bahkan lebih terkenal dalam hal likuiditas sisi jual dan sisi beli dari dua cryptocurrency terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar dan semua stablecoin utama. "Likuiditas sisi jual mata uang kripto turun, tetapi likuiditas sisi beli semakin turun. Cadangan BTC turun 20% dalam setahun, ETH turun 40%, dan stablecoin turun 52%."
Pengurangan likuiditas menimbulkan risiko besar bagi pedagang. Likuiditas yang rendah memungkinkan manipulator pasar untuk mengambil keuntungan dari harga aset, menyebabkan volatilitas dan dengan demikian menerapkan skema “pump and dump”. Pedagang juga menghadapi "slippage", perbedaan antara perkiraan harga strike aset dan harga strike aktual yang dapat menyebabkan kerugian tak terduga. Terakhir, pedagang mata uang kripto dapat mengalami kesulitan untuk keluar dari posisi karena kurangnya rekanan di bursa dengan likuiditas rendah.
Manajemen risiko adalah kuncinya
Namun, tidak semua malapetaka dan kesuraman. Ada sejumlah langkah yang dapat diambil pedagang untuk mengurangi bahaya likuiditas rendah. Berdagang di bursa dengan volume perdagangan tinggi dan spread ketat dapat memberikan stabilitas lebih.
Memantau kedalaman pasar dan buku pesanan dapat membantu pedagang mata uang kripto mengukur tingkat likuiditas, sementara menggunakan pesanan batas alih-alih pesanan pasar dapat meminimalkan selip. Terakhir, mendiversifikasi aktivitas perdagangan di beberapa bursa mata uang kripto dapat membantu menghindari paparan berlebih pada satu platform. Sementara lingkungan perdagangan tidak diragukan lagi menjadi lebih berbahaya karena penurunan likuiditas cryptocurrency, tantangan ini bukannya tidak dapat diatasi. Sangat penting bagi pedagang untuk tetap mendapat informasi, menggunakan platform yang andal, dan menggunakan strategi perdagangan yang cerdas untuk menavigasi ketidakpastian saat ini di pasar cryptocurrency.
Lihat Asli
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Pasar cryptocurrency berada dalam krisis likuiditas
Penulis: Bary Rahma, beincrypto Compiler: Jinse Finance, Shan Ouba
Ringkasan
Pasar cryptocurrency menjadi semakin tidak stabil. Tindakan hukum baru-baru ini oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) terhadap pertukaran mata uang kripto seperti Binance, Binance.US, dan Coinbase telah menempatkan likuiditas mata uang kripto dalam krisis. Tindakan pengaturan ini mendorong lingkungan yang ditandai dengan ketidakstabilan dan risiko tinggi bagi para pedagang.
Kedalaman pasar anjlok untuk 10 cryptocurrency teratas
Aspek utama dari tuduhan SEC menyangkut pertukaran mata uang kripto yang menawarkan perdagangan sekuritas yang tidak terdaftar. Ini termasuk Solana (SOL), Cardano (ADA) dan Filecoin (FIL), antara lain.
Tuduhan, pertama terhadap Bittrex, telah diperluas untuk mencakup Binance dan Coinbase. Tuntutan tersebut menunjukkan bahwa volume perdagangan altcoin telah tumbuh secara signifikan dibandingkan dengan mata uang tradisional seperti bitcoin dan ethereum.
Dipengaruhi oleh tuduhan ini, likuiditas di semua platform perdagangan cryptocurrency telah berkurang secara drastis.
Sebagai ukuran likuiditas yang penting, kedalaman pasar sangat terpengaruh. Khususnya, sementara Binance telah mengalami beberapa pemulihan, likuiditas di Binance US terus menyusut mengikuti tuduhan tersebut.
Data on-chain melukiskan gambaran yang lebih mengkhawatirkan. Bittrex, Binance.US, dan OKCoin semuanya melihat penurunan kedalaman pasar yang signifikan untuk 10 cryptocurrency teratas.
Bittrex turun 68% secara mendalam, sementara Binance.US dan OKCoin keduanya turun 85% YTD.
Cadangan pertukaran Bitcoin mendekati 2 juta bitcoin
Selain itu, likuiditas global Bitcoin telah turun lebih dari $10 juta pada Q2 2023. Kecenderungan yang mengkhawatirkan diperburuk oleh keputusan pembuat pasar utama Jane Street dan Jump untuk mengurangi operasi likuiditas mereka di AS.
Menurut Ki Young Ju, CEO CryptoQuant, krisis likuiditas yang dialami pertukaran cryptocurrency bahkan lebih terkenal dalam hal likuiditas sisi jual dan sisi beli dari dua cryptocurrency terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar dan semua stablecoin utama. "Likuiditas sisi jual mata uang kripto turun, tetapi likuiditas sisi beli semakin turun. Cadangan BTC turun 20% dalam setahun, ETH turun 40%, dan stablecoin turun 52%."
Manajemen risiko adalah kuncinya
Namun, tidak semua malapetaka dan kesuraman. Ada sejumlah langkah yang dapat diambil pedagang untuk mengurangi bahaya likuiditas rendah. Berdagang di bursa dengan volume perdagangan tinggi dan spread ketat dapat memberikan stabilitas lebih.
Memantau kedalaman pasar dan buku pesanan dapat membantu pedagang mata uang kripto mengukur tingkat likuiditas, sementara menggunakan pesanan batas alih-alih pesanan pasar dapat meminimalkan selip. Terakhir, mendiversifikasi aktivitas perdagangan di beberapa bursa mata uang kripto dapat membantu menghindari paparan berlebih pada satu platform. Sementara lingkungan perdagangan tidak diragukan lagi menjadi lebih berbahaya karena penurunan likuiditas cryptocurrency, tantangan ini bukannya tidak dapat diatasi. Sangat penting bagi pedagang untuk tetap mendapat informasi, menggunakan platform yang andal, dan menggunakan strategi perdagangan yang cerdas untuk menavigasi ketidakpastian saat ini di pasar cryptocurrency.