Apakah ledakan AI di saham AS mulai surut? Investor ritel berpaling dari AI

Pengarang: Cao Zexi

Pada hari Rabu, 12 Juli, pedagang Goldman Sachs, Bobby Molavi, mencurahkan satu paragraf untuk membicarakan tentang kecerdasan buatan dalam artikel analisis saham mingguannya di AS:

Tidak ada minggu berlalu tanpa AI disebutkan, tetapi berita utama terkait AI tampaknya semakin berkurang, begitu pula fokus pada AI. Naik turunnya saham konsep terkait secara bertahap kembali normal.

Menurut Similarweb, lalu lintas situs web ChatGPT turun 9,7 persen dari Mei hingga Juni, penurunan lalu lintas bulanan pertama sejak portal kecerdasan buatan revolusioner mendapat perhatian luas November lalu.

Keterlibatan pengunjung ChatGPT juga menurun. Sameweb belum menunjukkan data untuk bulan Juni, namun pada bulan Mei turun sebesar 8,5% dari bulan sebelumnya.

Analis di Sameweb mengatakan:

Pada bulan Juni, lalu lintas dan keterlibatan ChatGPT akhirnya mulai turun setelah berbulan-bulan mengalami pertumbuhan yang mengejutkan. Sebelumnya, chatbot menambahkan 100 juta pengguna dalam beberapa bulan pertama operasinya.

Gary Marcus, profesor emeritus psikologi dan ilmu saraf di Universitas New York, percaya bahwa hanya masalah waktu sebelum pengguna menyadari bahwa kecerdasan buatan generatif saat ini tidak terlalu pintar:

Kecerdasan kecerdasan buatan telah sangat dilebih-lebihkan, dan sementara kita pada akhirnya dapat mencapai tujuan ini, kita masih jauh dari tujuan tersebut saat ini. Tidak ada keraguan bahwa alat kecerdasan buatan generatif berdampak signifikan pada kehidupan kita, baik positif maupun negatif. Mereka menghasilkan beberapa konten berkualitas, tetapi juga informasi yang salah. Secara umum, kecerdasan kecerdasan buatan telah dibesar-besarkan. Kita masih jauh dari pencapaian kecerdasan buatan secara umum. Mereka yang percaya bahwa kecerdasan buatan umum sudah di depan mata hampir pasti salah.

Lebih buruk lagi, Marcus memperingatkan, kekhawatiran terbesarnya adalah bahwa kami mengalihkan kekuatan yang sangat besar, dengan cara halus yang mungkin tidak kami sadari, ke beberapa perusahaan yang saat ini mengendalikan AI.

Investor ritel juga tampaknya menyadari masalah ledakan AI. Seperti yang ditulis dalam laporan mingguan terbaru dari firma riset strategi dan makro Vanda Research, investor ritel terus secara agresif mengejar reli pasar saham AS yang lebih luas, juga melalui ETF saham — menunjukkan bahwa mereka bullish tidak hanya pada tema tertentu, tetapi juga pada saham AS. seluruh pasar saham. pada saat yang sama:

Kami juga mulai melihat tanda-tanda pergeseran dari saham AI ke saham lain seperti EV.

Menurut Vanda, arus masuk bersih bulanan ke ekuitas AS sekarang rata-rata $1,4 miliar per hari, mendekati rekor sepanjang masa sebesar $1,5 miliar per hari yang ditetapkan pada bulan Maret tahun lalu.

Pengamatan lebih dekat pada aliran uang mengungkapkan "beberapa tanda awal rotasi sektor". Secara khusus, Vanda menyatakan:

Investor ritel seringkali melakukan rotasi sektor dalam jangka pendek. Pengiriman perusahaan kendaraan listrik seperti Tesla baru-baru ini melebihi ekspektasi, yang telah menjadi katalis aliran modal ke sektor ini. Faktanya, Tesla telah melihat banyak arus masuk dan telah menjadi saham paling populer di kalangan investor ritel. Dan, saham EV lain yang kurang populer seperti Rivian baru saja mulai bangkit kembali, sebagian karena perputaran saham kecerdasan buatan yang populer -- saham yang telah naik selama berminggu-minggu sehingga mungkin dianggap kurang menarik.

Permintaan saham konsep kecerdasan buatan sendiri juga melambat, misalnya permintaan investor ritel akan saham chip AMD yang bukan saham konsep AI meningkat, bukan Nvidia. Vanda percaya:

Untuk AMD, permintaan ritel dapat memiliki lebih banyak ruang untuk menguat ke depan, dan selama investor institusional tidak secara agresif mulai menjual pembuat chip, saham tersebut dapat mengungguli rekan-rekannya sebagai hasilnya.

Pada saat yang sama, Vanda memperhatikan bahwa permintaan ritel untuk produk kecerdasan buatan terpopuler lainnya seperti C3.ai juga melemah. Agensi memperingatkan:

Setelah momentum kenaikan saham semacam itu terhenti untuk jangka waktu yang cukup lama, investor institusional dapat secara agresif menjual saham ini atau perusahaan AI serupa dan memicu aksi jual yang cepat dan tajam.