Dua hari yang lalu, "Orang-orang di lingkaran mata uang tolong makan melon dengan benar" tentang mata uang USDT TEDA: Polisi Hubei memecahkan "kasus mata uang virtual pertama" di negara itu, dengan omset 400 miliar! Di ", pengacara Honglin mengumpulkan semua orang, dan makan melon kecil USDT dengan semua orang sejalan dengan prinsip "semakin sedikit kata, semakin besar masalahnya". Dari bagian komentar Zhafantian, kita dapat melihat bahwa semua orang sangat senang makan melon ini, dan banyak teman yang terkejut.

Faktanya, ini sama sekali tidak mengherankan, semua orang berpikir bahwa mata uang virtual yang mereka mainkan terdesentralisasi, tetapi Anda harus tahu bahwa ada banyak institusi terkenal di lingkaran mata uang yang bekerja sama dengan keamanan publik.

Sebagai perusahaan global, Tether telah membuat mekanisme daftar hitam on-chain untuk memenuhi kewajiban kepatuhan anti pencucian uangnya dan telah menjalin hubungan kerja sama yang erat dan bersahabat dengan lembaga penegak hukum di seluruh dunia. Kapan pun lembaga penegak hukum meminta agar dana diduga melakukan penipuan, pencucian uang, pendanaan teroris, dll., itu akan membatasi alamat yang relevan. Prinsip "pembekuan" adalah bahwa USDT, sebagai produk pemrograman kontrak cerdas, dapat membatasi otoritas manajemen EOA pada token melalui kode. Ketika sebuah alamat "AddedBlackList" oleh perusahaan TEDA terpusat, itu tidak lagi dapat mentransfer token USDT di alamat tersebut.

Pada Maret 2023, Tether telah membuat daftar hitam 846 alamat di jaringan Ethereum, dan lebih dari 449 juta USDT telah dibekukan.

Pada artikel hari ini, sebagai tindak lanjut dari artikel makan melon, saya ingin berbagi lebih banyak cerita tentang USDT dengan Anda. Isi artikelnya agak panjang, dan mungkin ada beberapa bagian:

- Latar belakang kelahiran dan sejarah perkembangan USDT

- Arsitektur teknis dan mekanisme pengoperasian USDT

- Tantangan dan risiko yang dihadapi oleh USDT

- Situasi USDT yang memalukan di Tiongkok

0****1 Pengenalan Tambatan USDT

USDT, juga dikenal sebagai Tether, adalah mata uang digital terenkripsi, karena nilainya terkait dengan dolar AS, setiap USDT setara dengan satu dolar AS, sehingga disebut juga mata uang stabil.

Tujuan USDT adalah untuk menyediakan jangkar nilai yang stabil untuk pasar mata uang digital, yang memungkinkan pengguna untuk dengan mudah bertukar antara mata uang digital yang berbeda, atau antara mata uang digital dan mata uang fiat.

Penerbitan USDT dikendalikan oleh Tether, sebuah perusahaan yang berafiliasi dengan iFinex yang berbasis di Hong Kong, yang juga memiliki pertukaran cryptocurrency Bitfinex.

Menurut data dari situs web CoinMarketCap, per 4 Juli 2022, total sirkulasi USDT adalah 66.081.540.012,39 keping, dan total nilai pasar adalah 66.081.540.012,39 dolar AS, peringkat ketiga di antara semua mata uang digital terenkripsi, kedua setelah Bitcoin dan Ethereum. Volume perdagangan 24 jam USDT adalah $72.038.000.000,00, peringkat pertama di antara semua mata uang kripto. USDT diperdagangkan di lebih dari 400 bursa dan platform di seluruh dunia, dan mendukung lebih dari 10 protokol blockchain yang berbeda.

0****2 Latar belakang lahir dan riwayat perkembangan USDT

Pada tahun 2014 ketika USDT lahir, mata uang digital terenkripsi seperti Bitcoin telah menarik perhatian luas, namun masih terdapat beberapa masalah, terutama dalam aspek berikut:

• **Harga berfluktuasi dengan liar. **Pasar mata uang digital terenkripsi tidak memiliki batasan harga, dan harga sering berfluktuasi tajam, yang membawa risiko besar bagi investor. Misalnya, pada November 2013, harga bitcoin naik dari $200 menjadi $1.200, lalu turun menjadi $800 pada Januari 2014; pada Desember 2017, harga bitcoin naik dari $10.000 menjadi $20.000, dan kemudian turun menjadi $6.000 pada Februari 2018.
• ** Penukaran mata uang fiat tidak nyaman. **Banyak mata uang digital terenkripsi tidak memiliki saluran pertukaran langsung dengan mata uang legal. Mereka perlu dikonversi menjadi mata uang terenkripsi arus utama seperti Bitcoin terlebih dahulu, lalu dikonversi menjadi mata uang legal. Proses seperti itu tidak hanya memakan waktu dan padat karya, tetapi juga menanggung risiko nilai tukar dan biaya transaksi.
• **Regulasi tidak jelas. **Negara yang berbeda memiliki sikap dan kebijakan yang tidak konsisten terhadap mata uang digital terenkripsi. Beberapa negara melarang atau membatasi penggunaan dan transaksi mata uang digital terenkripsi, sementara yang lain lebih terbuka atau setuju. Hal ini membawa ketidakpastian dan tantangan kepatuhan yang besar ke pasar mata uang digital terenkripsi.

Untuk mengatasi masalah ini, Tether meluncurkan USDT, mata uang yang stabil, mencoba menambahkan fitur seperti menghubungkan dengan tender legal, menjaga stabilitas harga, dan menyediakan saluran pertukaran mata uang legal berdasarkan keunggulan teknologi blockchain seperti desentralisasi, peer-to-peer, biaya rendah, dan efisiensi tinggi, untuk memenuhi permintaan pasar.

• Pada tahun 2014, Tether didirikan dan mulai berencana menerbitkan USDT. Pada saat itu, pasar mata uang digital masih dalam tahap awal dan tidak memiliki alat tukar yang stabil. Tether percaya bahwa dengan menerbitkan stablecoin yang dipatok ke dolar AS, masalah ini dapat diselesaikan dan membawa lebih banyak likuiditas dan efisiensi ke pasar mata uang digital.
• Pada tahun 2015, Tether secara resmi meluncurkan USDT dan diperdagangkan di beberapa platform perdagangan mata uang digital arus utama. Saat itu, USDT terutama menggunakan protokol Omni di jaringan Bitcoin untuk transfer dan verifikasi. Setiap USDT dianggap sebagai token di jaringan Bitcoin dan dapat memanfaatkan keamanan dan desentralisasi jaringan Bitcoin.
• Pada tahun 2017, dengan ledakan pertumbuhan pasar mata uang digital, USDT juga mengantarkan permintaan dan penggunaan dalam jumlah besar. Tether mulai memperluas penerbitan USDT dan mengeluarkan berbagai versi USDT di beberapa jaringan blockchain, seperti Ethereum, Tron, EOS, dll. Tujuannya adalah untuk meningkatkan kegunaan dan fleksibilitas USDT, sehingga pengguna dapat memilih jaringan yang berbeda untuk transfer dan transaksi.
• Pada tahun 2018, Tether menghadapi serangkaian keraguan dan kontroversi. Pertama-tama, beberapa orang mempertanyakan apakah Tether benar-benar memiliki cadangan dolar AS yang cukup untuk mendukung nilai USDT, karena Tether tidak pernah mengungkapkan sertifikat cadangannya atau menerima audit pihak ketiga. Kedua, beberapa orang menuduh Tether memiliki hubungan kepentingan dengan pertukaran Bitfinex dan diduga memanipulasi pasar mata uang digital. Akhirnya, diketahui bahwa Tether telah merevisi ketentuan layanannya di situs webnya, mengubah janji mematok USDT ke dolar AS menjadi "usaha terbaik", menyebabkan pengguna khawatir tentang stabilitas nilai USDT.
• Pada tahun 2019, Tether menghadapi penyelidikan dan tuntutan hukum dari Kantor Kejaksaan Negara Bagian New York (NYAG). NYAG menuduh Tether dan Bitfinex melanggar undang-undang Negara Bagian New York pada akhir 2018 dengan menyembunyikan fakta bahwa Bitfinex telah membekukan atau kehilangan dana $850 juta karena bekerja sama dengan pemroses pembayaran bernama Crypto Capital, dan menggunakan $850 juta USDT di bawah kendali Tether untuk menutupi kesenjangan pendanaan di Bitfinex. Kejadian ini menyebabkan pasar meragukan apakah USDT benar-benar memiliki cadangan dolar AS yang cukup, yang mengakibatkan fluktuasi tertentu pada harga USDT.
• Pada tahun 2020, sementara Tether menanggapi proses hukum, Tether juga terus memperluas penerbitan dan cakupan USDT. Tether mengeluarkan USDT pada beberapa jaringan blockchain yang sedang berkembang, seperti Algorand, Solana, Tron, dll., dan bekerja sama dengan beberapa penyedia layanan dan institusi mata uang digital untuk mempromosikan skenario penggunaan dan nilai USDT. Tether juga mulai menerbitkan stablecoin yang dikaitkan dengan mata uang fiat lainnya, seperti Euro, Renminbi, dan Yen Jepang, untuk memenuhi kebutuhan berbagai wilayah dan pasar.
• Pada tahun 2021, Tether mencapai kesepakatan penyelesaian dengan NYAG, mengakhiri litigasi selama lebih dari dua tahun. Berdasarkan perjanjian tersebut, Tether Corporation setuju untuk membayar denda kepada NYAG sebesar $18,5 juta dan menyerahkan laporan cadangan dan dokumen terkait kepada NYAG setiap tiga bulan. Tether juga setuju untuk tidak lagi melayani pengguna atau institusi di Negara Bagian New York. Selain itu, Tether juga mulai rutin mengumumkan komposisi dan proporsi cadangannya, serta menyewa seorang auditor bernama Moore Cayman untuk melakukan audit terhadap cadangannya.
• Pada tahun 2022, Tether akan terus mempertahankan posisi terdepan USDT di pasar stablecoin, dan akan berinovasi serta meningkatkan banyak aspek. Tether, misalnya, telah meluncurkan versi baru yang disebut Liquid USDT yang memanfaatkan teknologi sidechain Liquid di jaringan Bitcoin untuk memungkinkan transfer yang lebih cepat dan lebih pribadi. Tether juga telah bekerja sama dengan beberapa proyek mata uang digital bank sentral (CBDC) untuk mengeksplorasi cara menggunakan USDT untuk mempromosikan sirkulasi lintas batas dan interoperabilitas CBDC.

0****3 ** Arsitektur teknis dan mekanisme operasi USDT**

USDT awalnya dikeluarkan berdasarkan protokol Omni Layer pada blockchain Bitcoin. Protokol Omni Layer adalah protokol dua lapis yang mengimplementasikan fungsi smart contract pada blockchain Bitcoin dan memungkinkan pembuatan token baru pada blockchain Bitcoin. Tether menggunakan protokol Omni Layer untuk mengubah mata uang legal seperti dolar AS menjadi mata uang digital. Untuk setiap USDT yang dikeluarkan, Tether akan menyimpan satu dolar uang tunai di rekening banknya sebagai cadangan. Proses penerbitan dan sirkulasi USDT dapat dibagi menjadi langkah-langkah berikut:

1. Pengguna menyetorkan USD ke rekening bank Tether;

2. Perusahaan Tether membuat akun Tether mereka sendiri untuk pengguna, dan menempatkan mata uang digital yang sesuai dengan USD yang disimpan di akun;

3. Pengguna dapat memperdagangkan USDT melalui bursa atau pasar over-the-counter, atau menggunakan USDT untuk membeli mata uang digital terenkripsi lainnya;

4. Pengguna dapat menukarkan jumlah setara uang tunai USD ke Tether kapan saja, dan Tether akan menghancurkan jumlah USDT yang sesuai.

Tether mengklaim bahwa rekening cadangan wajibnya diaudit secara teratur untuk mengonfirmasi bahwa rekening cadangannya benar-benar dapat mendukung nilai USDT yang beredar. Perusahaan Tether juga mengklaim bahwa semua transaksinya dicatat di blockchain publik, dan siapa pun dapat melihat penerbitan dan peredarannya. Selain USDT berdasarkan protokol Omni Layer, Tether juga mengeluarkan USDT di blockchain lainnya, termasuk Ethereum, TRON, EOS, Algorand, dll. USDT pada blockchain ini semuanya dipatok ke dolar AS, tetapi menggunakan standar dan protokol teknis yang berbeda.

Sebagai mata uang yang stabil, USDT memainkan peran penting dalam pasar mata uang digital, terutama dalam aspek berikut:

• ** Hindari risiko pasar. **Ketika pasar mata uang digital jatuh, investor dapat mengonversi mata uang digital terenkripsi lainnya menjadi USDT untuk melindungi aset mereka dari fluktuasi harga. Saat pasar meningkat, investor dapat menukar USDT ke mata uang digital terenkripsi lainnya untuk berpartisipasi dalam transaksi.
• **Menyediakan perantara transaksi. **Karena banyak mata uang digital terenkripsi tidak memiliki saluran pertukaran langsung dengan mata uang legal, investor perlu menggunakan USDT sebagai perantara untuk merealisasikan konversi antara mata uang legal dan mata uang digital terenkripsi lainnya. Ini menghemat waktu dan biaya, dan juga menghindari risiko nilai tukar.
• **Mendukung pembayaran dan pelunasan. **Karena USDT memiliki nilai yang sama dengan dolar AS, dan menggunakan teknologi blockchain untuk mencapai transfer nilai yang cepat, murah, aman, dan transparan, USDT dapat digunakan dalam skenario seperti pengiriman uang lintas batas dan penyelesaian pembayaran.

0****4 Tantangan USDT

Meskipun USDT memiliki aplikasi dan pengaruh yang luas di pasar mata uang digital, masih terdapat beberapa tantangan dan risiko, terutama dalam aspek berikut:

Pertama-tama, penerbit **USDT adalah Tether, yang belum mengungkapkan cadangan USDT secara terbuka dan transparan. **Yang mengatakan, kami tidak tahu apakah mereka benar-benar memiliki cukup USD untuk mendukung nilai USDT. Jika tidak, maka USDT dapat mengalami krisis kredit, yang menyebabkan penurunan kepercayaan pengguna terhadapnya, dan bahkan memicu penjualan panik. Ini telah terjadi beberapa kali, misalnya pada Oktober 2018, harga USDT pernah turun di bawah $1 sehingga menyebabkan guncangan pasar.

Kedua, **USDT juga mendapat tekanan hukum dan peraturan. ** Sebelumnya, platform perdagangan Tether dan Bitcoin, Bitfinex, didakwa oleh jaksa penuntut New York, menuduh mereka menutupi kesenjangan pendanaan sebesar $850 juta pada tahun 2018 dan menyesatkan investor. Meski pada akhirnya kedua pihak mencapai kesepakatan penyelesaian sebesar 185 juta dolar AS, hal ini juga berdampak negatif pada USDT. Selain itu, beberapa negara dan wilayah juga membatasi atau melarang stablecoin, seperti China dan India.

Terakhir, **USDT juga menghadapi tantangan dari para pesaing. ** Dengan pengembangan dan inovasi teknologi blockchain, semakin banyak koin stabil muncul di pasar, seperti USDC, DAI, BUSD, dll. Stablecoin ini memiliki kelebihan dan karakteristiknya sendiri, seperti keamanan yang lebih tinggi, kepatuhan yang lebih baik, dan lebih banyak skenario aplikasi. Mereka mungkin menarik beberapa pengguna USDT, sehingga memengaruhi pangsa pasar dan status USDT.

0****5 USDT memalukan di Cina

Menurut kebijakan terbaru negara saya, mata uang virtual tidak memiliki status hukum yang sama dengan alat pembayaran yang sah, yaitu tidak dapat digunakan sebagai alat pembayaran dan penyelesaian. Kegiatan bisnis yang terkait dengan mata uang virtual adalah kegiatan keuangan ilegal, termasuk penerbitan, perdagangan, keagenan, kustodian, dll. Jika ada organisasi atau individu yang berinvestasi dalam mata uang virtual dan turunan terkait, yang melanggar ketertiban umum dan kebiasaan baik, tindakan hukum perdata yang relevan tidak sah.

Artinya, jika Anda membeli atau menjual USDT, Anda mungkin menghadapi risiko berikut:

• **Rekanan transaksi mungkin seorang kriminal.**Menggunakan USDT untuk perjudian, penyelundupan, dan aktivitas ilegal lainnya, setelah ditemukan oleh otoritas yudisial dan ditandai sebagai U hitam, Anda dapat dicurigai melakukan pencucian uang atau kejahatan lainnya.
• **Platform perdagangan mungkin ilegal, dan ada risiko seperti melarikan diri, disita, diretas, dll., yang mengakibatkan ketidakmampuan untuk menarik atau kehilangan dana Anda.
• Sengketa transaksi mungkin tidak dapat melindungi hak, karena jual beli mata uang virtual merupakan perbuatan perdata yang tidak sah dan tidak dilindungi undang-undang. Jika rekanan gagal bayar atau melakukan penipuan, Anda mungkin tidak dapat memulihkan kerugian melalui cara normal.

**Jadi, bagaimana cara mengurangi risiko hukum USDT? **Sebagai pengacara, saran kami adalah: cobalah untuk menghindari membeli dan menjual USDT + cobalah untuk menghindari terlalu banyak mengalokasikan USDT sebagai aset digital Anda.

Jika Anda bersikeras untuk membeli dan menjual USDT, maka Anda setidaknya harus melakukan hal berikut:

• **Pilih platform perdagangan reguler dan legal dan jauhi platform burung pegar. **
• **Periksa informasi identitas dan evaluasi reputasi rekanan untuk menghindari transaksi dengan orang yang mencurigakan atau tidak jujur. **
• **Simpan voucher dan bukti transaksi, termasuk catatan transfer, catatan chat, perjanjian kontrak, dll. **
• **Mematuhi undang-undang dan peraturan nasional yang relevan, dan tidak berpartisipasi dalam aktivitas atau spekulasi ilegal apa pun. **

0****5 Ringkasan

• USDT adalah stablecoin yang dipatok dalam USD yang dikeluarkan oleh Tether, yang memainkan peran penting dalam pasar mata uang digital, memberi pengguna jangkar nilai dan media perdagangan yang stabil. *USDT telah dikeluarkan sejak 2015 dan telah mengalami banyak perubahan dan tantangan. USDT masih menjadi salah satu stablecoin terbesar dan paling banyak digunakan. USDT memiliki versi yang berbeda pada jaringan blockchain yang berbeda, dan bekerja sama dengan beberapa penyedia layanan dan institusi mata uang digital untuk memperluas skenario dan nilainya.USDT juga menghadapi beberapa keraguan dan perselisihan, terutama yang melibatkan sertifikat cadangannya, kepatuhan hukum, pengaruh pasar, dll.
• Sebagai mata uang virtual, ia menghadapi pengawasan dan pembatasan ketat di negara kita. **Sebagai pengguna, kita harus melihat nilai dan risiko USDT secara rasional, dan tidak membabi buta mengikuti tren atau mengambil risiko menimbun koin. **