Microsoft dan Google menyerahkan pekerjaan rumah pada saat yang sama, serangan balik Google Jedi "menang"

Pengarang: Juny

Sumber gambar: Dihasilkan oleh AI Tak Terbatas

Hari penghasilan kuartal yang paling menarik dan paling banyak ditonton ada di sini.

Duel sengit antara Google dan Microsoft dalam bisnis AI masih berlangsung, dan kali ini, laporan keuangan triwulanan kedua raksasa itu bahkan dirilis pada hari yang sama.

Dalam satu kuartal terakhir, "pertarungan" antara Google dan Microsoft bisa dikatakan sangat mencekam. Google IO, Microsoft Build, dan konferensi tahunan lainnya muncul satu demi satu, dan kedua perusahaan kewalahan dengan pembaruan model AI dan rilis produk. Tapi yang membuat penasaran semua orang adalah apakah AI benar-benar memberi mereka pengguna dan keuntungan, dan perusahaan mana yang berkinerja lebih baik?

Di bawah, mari cari tahu di laporan pendapatan kuartalan terbaru mereka.

Tidak takut dengan tantangan Microsoft, bisnis periklanan dan cloud Google melonjak

Setelah Microsoft melakukan dorongan besar ke AI, pasar berkeringat untuk Google, penguasa AI sebelumnya. Lagi pula, serangan Microsoft saat ini dalam pencarian, alat produktivitas, dan layanan cloud semuanya mengarah ke poin utama Google. Pada kuartal pertama tahun ini, indikator utama seperti laba operasi dan laba per saham Google juga tidak sesuai standar, dan terjadi penurunan yang signifikan.

Namun kali ini, **Google telah sepenuhnya menahan tekanan. Tidak hanya indikator yang jauh melebihi ekspektasi pasar, tetapi bisnis periklanan tampaknya telah benar-benar terlepas dari penurunan dan kembali ke kisaran pertumbuhan yang stabil. Pertumbuhan bisnis cloud yang kuat juga mengesankan. **

Google mencapai pendapatan sebesar US$74,604 miliar pada kuartal kedua, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 7%, jauh melampaui ekspektasi pertumbuhan pasar sebesar 4,4% dan ekspektasi pendapatan sebesar US$72,77 miliar. Meski tingkat pertumbuhannya belum kembali ke dua digit, namun sudah jauh lebih baik dari pertumbuhan 3% year-on-year di kuartal sebelumnya.

Dari perspektif indikator laba, laba per saham terdilusi pada kuartal kedua adalah US$1,44, meningkat 19% dari tahun ke tahun, lebih tinggi dari ekspektasi pertumbuhan pasar sebesar 9,1%, sedangkan indikator ini turun sebesar 4,9% tahun-ke-tahun pada kuartal sebelumnya; laba operasi adalah US$21,838 miliar, Pertumbuhan tahun-ke-tahun hampir 12,3%, jauh di atas ekspektasi pasar sebesar 2,6%, dan dibandingkan dengan penurunan tahun-ke-tahun sebesar 13,3% pada kuartal sebelumnya.

Penghasilan Google Membalik Kuartal Ini, Gambar melalui Robinhood

Dari perspektif sub-item, Google juga menyapu kabut dari kuartal sebelumnya pada kuartal ini dan meraih kemenangan besar.

Diantaranya, layanan Google termasuk iklan, pencarian, peta, YouTube, perangkat keras, Android, Chrome dan Google Play mencatat pendapatan US$66,285 miliar, meningkat sekitar 5,5% year-on-year.** Di antara mereka, kinerja sektor periklanan sangat mengesankan, tidak hanya berhenti Setelah dua kuartal berturut-turut mengalami penurunan, pertumbuhan bisnis pencarian dan YouTube melebihi ekspektasi. **

Pada kuartal kedua, pendapatan iklan secara keseluruhan mencapai US$58,143 miliar, meningkat 3,3% dari tahun ke tahun, 2,1% lebih tinggi dari ekspektasi pasar. Pencarian Google dan pendapatan bisnis terkait lainnya mencapai US$42,628 miliar, meningkat dari tahun ke tahun sekitar 4,8%, yang jauh lebih cepat daripada pertumbuhan 1,9% di kuartal sebelumnya. Setelah mengecewakan pasar dalam beberapa kuartal berturut-turut, YouTube tumbuh 4,4% pada kuartal tersebut, jauh di atas perkiraan pertumbuhan rendah analis sebesar 1%, menghasilkan pendapatan $7,665 miliar.

Selain periklanan, bisnis cloud dari kurva pertumbuhan kedua yang sangat diperhatikan semua orang juga melanjutkan momentum pertumbuhannya yang tinggi, dan tidak mengalami dampak parah dari AWS dan Microsoft Cloud seperti yang diharapkan pasar.

Pada kuartal kedua, pendapatan Google Cloud mencapai US$8,031 miliar, meningkat sekitar 28% year-on-year, yang sama dengan tingkat pertumbuhan pada kuartal pertama dan melampaui ekspektasi pasar sebesar 24,8%. perlambatan pertumbuhan. **Perlu dicatat bahwa setelah Google Cloud menghasilkan laba untuk pertama kalinya dalam sejarah pada kuartal sebelumnya, bisnis cloud terus menguntungkan pada kuartal ini, mencatat laba sebesar $395 juta, dua kali lipat dari $191 juta pada kuartal sebelumnya. dan periode yang sama tahun lalu, kerugiannya juga mencapai 590 juta dolar AS. **

Kinerja keuangan Google yang luar biasa pada kuartal ini juga secara langsung tercermin dalam harga saham. Setelah pasar saham AS tutup hari ini, harga saham Google naik lebih dari 7%.

Meskipun indikator kinerja utama memuaskan, kali ini Google tidak berbicara terlalu banyak tentang AI dan dampak AI pada bisnis. Pada rapat laporan keuangan, ada dua isu utama terkait AI. **Yang pertama adalah Google mengumumkan pergantian personel tingkat tinggi. Chief financial officer Google Ruth Porat akan menjabat sebagai chief investment officer (CIO). Dia akan memegang dua pekerjaan sebelum Google mencari CFO baru. Sebagai CIO, dia akan bertanggung jawab atas Google Termasuk investasi global di sektor inovatif seperti AI dan swakemudi. **Yang kedua adalah Google mengatakan akan terus meningkatkan investasi di pusat data dan server tahun ini, merilis sinyal kuat untuk layanan AI.

Investasi dalam AI belum secara signifikan meningkatkan pengeluaran bisnis Google sejauh ini. Pengeluaran modal Google untuk kuartal tersebut adalah $6,89 miliar, jauh di bawah ekspektasi pasar sebesar $8,01 miliar.

Microsoft masih stabil secara keseluruhan, tetapi AI tidak berfungsi seperti yang diharapkan

Dibandingkan dengan Google di sebelah, yang penuh dengan kegembiraan dan dorongan, Microsoft, yang telah membuat kemajuan besar selama lebih dari setengah tahun tahun ini, kali ini tampaknya agak hangat.

Jika Anda menggunakan satu kata untuk mengevaluasi kinerja Microsoft, kata "stable" mungkin yang paling tepat.

Indikator kinerja utama Microsoft untuk kuartal tersebut, meski tidak menakjubkan, berada di atas ekspektasi pasar. Laporan keuangan Microsoft menunjukkan bahwa pendapatan pada kuartal fiskal keempat adalah US$56,2 miliar, meningkat 8% year-on-year Meskipun tidak sebaik pertumbuhan dua digit pada periode yang sama tahun lalu, masih lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar US$55,49 miliar; laba bersih meningkat sebesar 20% menjadi US$20,1 miliar, dan laba per saham terdilusi sebesar $2,69, peningkatan dari tahun ke tahun sebesar 21%.

Namun dari perspektif keseluruhan tahun fiskal, **Kinerja Microsoft tahun ini sedikit lebih rendah. Pendapatan setahun penuh adalah US$211,9 miliar, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 7%, tetapi indikator ini telah mempertahankan pertumbuhan dua digit dalam lima tahun fiskal terakhir. **

Dari perspektif sub-bisnis, divisi produktivitas dan proses bisnis Microsoft (termasuk perangkat lunak produktivitas Office, LinkedIn, dan Dynamics) mencapai pendapatan sebesar $18,29 miliar, meningkat 10%, melebihi ekspektasi $18,06 miliar, di mana pendapatan produk konsumen kantor dan layanan cloud meningkat sebesar 3% year-on-year, langganan konsumen Microsoft 365 meningkat menjadi 67 juta, dan pendapatan LinkedIn meningkat sebesar 5% year-on-year.

Pendapatan di bisnis More Personal Computing, yang mencakup Windows, perangkat, game, dan iklan penelusuran, mencapai $13,91 miliar, turun sekitar 4% dari tahun ke tahun. Di antaranya, pendapatan sistem operasi Windows turun 12% tahun-ke-tahun; pendapatan perangkat keras turun 20% tahun-ke-tahun; pendapatan produk komersial Windows dan layanan cloud meningkat 2% tahun-ke-tahun; pencarian dan berita pendapatan layanan periklanan meningkat sebesar 8% tahun-ke-tahun.

Dari sini dapat dilihat bahwa **pencarian Bing telah membawa pertumbuhan yang relatif jelas setelah integrasi AI, tetapi kemampuan AI untuk mendorong pendapatan di tingkat sistem Windows dan Office belum muncul. **

Selain fakta bahwa AI tidak bekerja seperti yang diharapkan, kinerja Microsoft Cloud kali ini tidak memuaskan pasar.

Meskipun pada kuartal ini, pendapatan bisnis cloud cerdas Microsoft masih meningkat 15% YoY menjadi 23,99 miliar dolar AS, lebih tinggi dari perkiraan pasar sebesar 23,8 miliar dolar AS. Namun, Azure dan bisnis layanan cloud lainnya hanya tumbuh 26%, dibandingkan dengan 31% pada kuartal sebelumnya, yang menunjukkan bahwa Azure telah melambat selama beberapa kuartal berturut-turut, membuat orang khawatir apakah bisnis cloud telah memasuki tahap pertumbuhan yang lemah. Anda tahu, selama epidemi, Azure telah mempertahankan pertumbuhan kecepatan tinggi yang berkelanjutan sebesar 50%.

Dalam panggilan konferensi berikutnya, Microsoft tampaknya mengkonfirmasi kekhawatiran ini. **Microsoft mengharapkan tingkat pertumbuhan pendapatan Azure menjadi 25% hingga 26% pada kuartal pertama tahun fiskal 2024, yang juga berarti tingkat pertumbuhan bisnis cloud akan semakin melambat. **Selain itu, Microsoft juga memberikan panduan kinerja yang sedikit pesimis. Diperkirakan pendapatan cloud cerdas pada kuartal berikutnya akan menjadi 23,3-23,6 miliar dolar AS, pendapatan bisnis komputasi personal akan menjadi 12,5-12,9 miliar dolar AS, dan produktivitas dan pendapatan bisnis komersial akan menjadi 180-183 miliar dolar AS juta, di bawah ekspektasi pasar.

Pertumbuhan bisnis cloud, bagaimanapun, tidak sekuat yang diharapkan, tetapi kepentingannya bagi Microsoft jelas meningkat. Selama panggilan konferensi, Nadella mengatakan bahwa pendapatan tahunan Microsoft Cloud melebihi $110 miliar, dengan Azure menyumbang lebih dari 50% dari total pendapatan untuk pertama kalinya.

Selain pendapatan, semua orang sangat khawatir tentang apakah pengeluaran Microsoft yang diinduksi AI telah meningkat secara signifikan pada kuartal ini. Dan memang, Microsoft menghabiskan $8,94 miliar pada kuartal terakhir, mengalahkan perkiraan konsensus sebesar $7,85 miliar. Dalam panggilan konferensi, Microsoft mengatakan bahwa perusahaan mengharapkan belanja modal pada tahun 2024 meningkat dari kuartal ke kuartal pada tahun fiskal 2024, terutama untuk pusat data, chip CPU, chip GPU, dan peralatan jaringan Sinyal investasi AI yang besar. **

Dipengaruhi oleh perlambatan pertumbuhan bisnis cloud Microsoft dan ekspektasi kinerja yang rendah, harga saham Microsoft turun lebih dari 3% setelah pasar.

Meski investasi di AI belum tercermin dalam kinerja kuartal ini, Nadella juga menegaskan akan terus meningkatkan strategi investasi di AI. Dia mengatakan bahwa Microsoft tetap fokus untuk memimpin transformasi platform kecerdasan buatan baru, membantu pelanggan menggunakan Microsoft Cloud untuk mendapatkan nilai maksimal dari pengeluaran digital mereka dan meningkatkan pengaruh operasional.

Secara keseluruhan, **Meskipun kuartal terakhir merupakan klimaks dari AI generatif, AI tidak membawa hasil yang diharapkan ke Google dan Microsoft. **Namun dilihat dari pernyataan kedua perusahaan tersebut, jalur peningkatan investasi AI tidak akan berubah.

Mungkin pertarungan AI yang sebenarnya belum dimulai.