Situasi saat ini, risiko, dan perkembangan pasar produk manajemen kekayaan terenkripsi di masa mendatang

1. Pengenalan singkat tentang manajemen keuangan blockchain dan mata uang kripto

1.1 Latar belakang dan signifikansi

Perkembangan teknologi blockchain sejak 2008 telah sangat mengubah dunia kita. Terutama di sektor keuangan, teknologi blockchain dan mata uang kripto memiliki dampak besar pada ekonomi global. Terutama, mereka memberi peserta pasar keuangan peluang investasi dan manajemen kekayaan yang sama sekali baru.

Munculnya produk manajemen kekayaan cryptocurrency merupakan salah satu pencapaian terbaru dari penerapan teknologi blockchain di industri jasa keuangan. Bagi investor, produk manajemen kekayaan cryptocurrency menawarkan cara baru dan efisien untuk menjaga likuidasi aset mereka sambil mendapatkan pengembalian yang kompetitif. Untuk pasar keuangan global, pengembangan produk manajemen kekayaan cryptocurrency telah memperluas kedalaman dan luasnya pasar, menyediakan alat manajemen risiko baru, dan memperkaya pasokan produk dan layanan di pasar.

Oleh karena itu, memahami definisi, jenis, latar belakang, dan pentingnya produk manajemen kekayaan cryptocurrency sangat berharga bagi investor, pelaku pasar, pembuat kebijakan, dan regulator. Dalam bab-bab berikut, kami akan mempelajari topik ini secara mendalam, dengan harapan dapat memberi pembaca wawasan berharga dan saran strategi aset kripto.

1.2 Definisi dan jenis produk manajemen kekayaan cryptocurrency

Produk manajemen kekayaan Cryptocurrency dapat dianggap sebagai layanan keuangan inovatif yang menerapkan teknologi blockchain. Produk manajemen kekayaan ini menawarkan investor kesempatan untuk menyimpan dan mengembangkan aset digital mereka. Intinya, produk manajemen kekayaan cryptocurrency juga dapat dibagi menjadi dua kategori menurut produk manajemen kekayaan tradisional: reguler dan terkini. Produk berjangka mengharuskan investor untuk mengunci dana mereka selama jangka waktu tertentu untuk menerima pengembalian yang telah ditentukan sebelumnya; sedangkan produk permintaan memungkinkan investor untuk menyetor dan menarik dana mereka kapan saja, tetapi tingkat pengembalian dapat bervariasi. Kedua produk memberikan pelengkap yang efektif untuk rekening tabungan bank tradisional dan membuka peluang pendapatan baru bagi investor.

2. Status quo dan tren perkembangan pasar pengelolaan kekayaan mata uang kripto

2.1 Ukuran dan pertumbuhan pasar manajemen kekayaan Cryptocurrency

Menurut statistik dari datos.com, pasar manajemen kekayaan cryptocurrency global telah mencapai US$292 miliar pada awal tahun 2021, peningkatan dari tahun ke tahun lebih dari 600%. Diperkirakan pada tahun ini (2023), diperkirakan akan melebihi 5 miliar dolar AS, yang menunjukkan bahwa minat dan kepercayaan investor ehzizuoorst terhadap aset digital terus tumbuh. Manajemen keuangan Cryptocurrency melibatkan mata uang digital dan turunannya. Bitcoin secara luas dianggap sebagai target investasi, dan gelombang baru transaksinya juga telah melahirkan lebih banyak alat keuangan.

Saat ini bentuk yang paling populer adalah: investasi langsung dalam Bitcoin, investasi dalam mata uang digital baru (seperti NFT, dll.), dan berbagai layanan peminjaman. Memegang Bitcoin secara langsung selalu menjadi metode investasi yang populer. Selain itu, dengan penerbitan token baru yang berkelanjutan, investor tertarik pada aset digital lainnya. Banyak lembaga kustodian menyerap aset untuk pengembangan bisnis kepercayaan, dan juga menyediakan layanan pinjaman untuk token digital lainnya seperti Bitcoin, dan meminjamkan token digital untuk mendapatkan bunga.

Pesatnya pertumbuhan pasar manajemen kekayaan cryptocurrency berasal dari fakta bahwa mata uang digital dapat memberikan risiko tinggi dan pengembalian tinggi, sementara pengguna lebih memilih atribut mata uang yang terdesentralisasi dan transparan. Diperkirakan sejak munculnya peristiwa ekstrem di dunia (persaingan perdagangan, perubahan geopolitik lokal di bawah pengaruh konflik Rusia-Uzbekistan), seluruh pasar keuangan kripto diperkirakan akan terus berkembang pesat karena investor mengenali nilai mata uang kripto. di masa depan.

Sumber: Metrik Koin

2.2 Grup investasi utama dan perilaku mereka terhadap produk pengelolaan kekayaan mata uang kripto

Sebagian besar investor utama adalah penggemar teknologi muda dan kaya. Kelompok orang ini penuh dengan keingintahuan dan kepercayaan pada aset digital, dan mengejar keuntungan tinggi atas modal ventura. Sebagian besar dari mereka mempelajari dan berpartisipasi dalam investasi melalui jejaring sosial dan forum. Bagian populasi ini terutama terkonsentrasi pada usia 30 hingga 45 tahun.

Selain itu, individu menengah dan atas juga telah menjadi investor. Pengembalian tinggi yang ditawarkan oleh produk manajemen kekayaan cryptocurrency menarik mereka untuk berpartisipasi. Investor ini cenderung memiliki kemampuan investasi yang lebih tinggi dan kemauan untuk menanggung risiko.

Karakteristik umum investor manajemen kekayaan cryptocurrency adalah: toleransi risiko tinggi; pengakuan tinggi terhadap mata uang digital; kemauan untuk berpartisipasi dalam pasar negara berkembang. Sebagian besar dari mereka memperhatikan berita dan data terbaru dari token populer dan membuat keputusan investasi dengan cepat. Tetapi pada saat yang sama, perhatian khusus harus diberikan pada faktor berisiko tinggi seperti fluktuasi harga yang besar dari aset terenkripsi.

Perilaku investasi mereka kebanyakan jangka pendek dan jangka menengah, dan kepemilikan jangka panjang tidak umum. Fokus utamanya adalah pendapatan potensial, bukan apresiasi aset jangka panjang.

3. Penjelasan rinci dan analisis risiko produk manajemen kekayaan cryptocurrency

3.1 Pengenalan produk manajemen kekayaan terenkripsi

Secara khusus, produk manajemen kekayaan terenkripsi adalah aktivitas manajemen kekayaan menggunakan cryptocurrency, dan bentuk produk serta pengembalian investasinya sangat berbeda. **Mereka terutama dibagi menjadi dua kategori, satu adalah produk manajemen kekayaan Decentralized Finance (DeFi), dan yang lainnya adalah produk manajemen kekayaan Centralized Finance (CeFi). ** Kedua jenis produk ini memiliki karakteristik masing-masing, dan juga memiliki risiko dan pengembalian yang berbeda. Saat berinvestasi, pengguna harus memiliki pemahaman yang jelas tentang mereka, memahami prinsip operasi mereka dan kemungkinan risikonya, sehingga dapat membuat keputusan investasi yang bijak.

Sebelum membahas kedua jenis produk ini secara mendalam, pertama-tama kita perlu memperjelas bahwa produk pengelolaan kekayaan terenkripsi berbeda dengan produk pengelolaan kekayaan finansial tradisional. Alih-alih kegiatan keuangan berdasarkan mata uang pemerintah, mereka didasarkan pada cryptocurrency. Ini berarti bahwa mereka tidak dibatasi oleh sistem keuangan tradisional, tetapi juga membawa beberapa tantangan dan risiko baru, seperti volatilitas pasar, risiko teknis, dll.

Dalam bab-bab berikut, kami akan memperkenalkan produk manajemen kekayaan terenkripsi DeFi dan CeFi secara mendetail, dengan harapan dapat membantu pembaca lebih memahami kedua produk ini dan membuat pilihan investasi yang lebih tepat.

3.1.1 DeFiEFIproduk manajemen kekayaan terenkripsi

• 3.4.1.1 Kurva

Curve adalah salah satu pembuat pasar otomatis (AMM) paling awal, yang pada awalnya terutama menyediakan transaksi antara stablecoin (versi V2 memperluas transaksi non-stablecoin), dan menyediakan transaksi stablecoin skala besar dengan slip rendah melalui algoritme inovatif.

Kumpulan stablecoin utama Curve di Ethereum adalah 3pool, yang menyediakan transaksi antara DAI, USDC, dan USDT, dengan hasil maksimal 2,44%.

• 3.4.1.2 Hantu

Aave adalah salah satu dari duo pemberi pinjaman DeFi. Aave menyediakan lima pasar, termasuk V1, V2, AMM, Polygon, dan Avalanche.Hasil tahunan tertinggi adalah kumpulan pinjaman USDT di pasar AMM, dengan tingkat bunga 7,66%.

• 3.4.1.3 Senyawa

Compound adalah salah satu dari duo pemberi pinjaman DeFi yang saat ini digunakan di jaringan Ethereum dan mendukung bisnis peminjaman DAI, USDC, dan USDT. Menurut data terbaru, total nilai terkunci (TVL) adalah $13,2 miliar. Pada Compound, imbal hasil simpanan DAI, USDC, dan USDT yang disetahunkan masing-masing adalah 2,84%, 2,97%, dan 2,52%, dengan USDC memiliki imbal hasil tertinggi sebesar 2,97%.

• 3.4.1.4 Tahun

Yearn adalah agregator pendapatan DeFi dengan total nilai terkunci saat ini sebesar $4,23 miliar. Yearn dapat secara otomatis mengalokasikan dana pengguna ke protokol lain untuk keuntungan maksimal. Yearn saat ini mendukung dua rantai, Ethereum dan Fantom, dan menyediakan dua produk pendapatan, Vaults dan Iron Bank, di mana Vaults adalah produk agregasi pendapatan dan Iron Bank adalah produk pinjaman hipotek. Tingkat pengembalian tahunan tertinggi adalah DAI Vaults di Fantom, dengan tingkat bunga 24,96%.

Di antara mereka, USDT Ethereum-Vaults memiliki tingkat pengembalian tertinggi sebesar 7,68%, diikuti oleh tingkat pengembalian USDC sebesar 5,76%.

3.1.2 produk manajemen kekayaan terenkripsi CeFi

• 3.4.2.1 Manajemen Keuangan Stablecoin CeFi

Meskipun keuangan terdistribusi (DeFi) berkembang pesat, keuangan terpusat (CeFi) masih menjadi bagian penting dari keuangan terenkripsi. Di bidang pembiayaan mata uang yang stabil, CeFi terutama terkonsentrasi di bursa utama. Dengan basis pengguna yang besar dan cadangan modal yang melimpah, bursa memberikan kondisi unik untuk bisnis manajemen kekayaannya.

Produk manajemen kekayaan mata uang yang stabil di bursa lebih mirip produk manajemen kekayaan bank tradisional, dan dikombinasikan dengan karakteristik blockchain, serangkaian produk baru telah diluncurkan. Terutama meliputi: manajemen keuangan saat ini, manajemen keuangan reguler, rencana investasi tetap, arus berbunga tinggi, investasi mata uang ganda, janji simpul, ETH2.0, dll. Di bawah ini kami akan memperkenalkan masing-masing produk pengelolaan kekayaan stablecoin dari Huobi, Binance, OKX, dan Gate.io.

Produk pengelolaan kekayaan stablecoin Huobi yang paling umum adalah produk permintaan berbunga tinggi.Produk ini mendukung setoran dan penarikan instan, dan pendapatannya cukup stabil, dan keamanan aset relatif tinggi. Mata uang yang didukung saat ini adalah USDT, DOT, FIL, TUSD, USDC, ETH (mata uang lainnya dibuka secara berurutan). Pendapatan tahunan USDT dan tarif biaya penebusan dapat disebut sebagai berikut:

Produk permintaan minat tinggi Huobi berlaku untuk:

1. Investor individu bernilai tinggi: Jika Anda memiliki akumulasi kekayaan yang relatif tinggi dan mencari peluang investasi dengan pengembalian tinggi, produk ini cocok untuk Anda sebagai alokasi aset stabil jangka panjang, dan Anda perlu menanggung penebusan jangka pendek Biaya biaya.
2. Investor Profesional: Jika Anda adalah investor institusional, fund manager, atau investor profesional lainnya. Dengan wawasan pasar dan pengalaman investasi, kami dapat memilih produk keuangan berkualitas tinggi, yang juga cocok untuk investasi yang stabil dan menghasilkan keuntungan yang tinggi.
3. Investor jangka panjang: Jika Anda memiliki dana yang dapat diinvestasikan dalam jangka panjang, seperti dana pensiun, dana pendidikan anak, dll, dan bersedia menginvestasikan dana tersebut pada produk keuangan dalam jangka waktu lama waktu, produk ini juga cocok untuk Anda dan dapat membantu Anda melindungi dari fluktuasi pasar jangka pendek sambil mengunci pengembalian yang solid.

Sebagai platform perdagangan cryptocurrency terkenal, Binance, OKX dan Gate.io menyediakan berbagai bentuk produk manajemen kekayaan stablecoin. Diantaranya, Binance adalah salah satu platform perdagangan terbesar Menurut data Coingecko, volume perdagangan spotnya dalam 24 jam terakhir mencapai 12,5 miliar dolar AS. Ini memberi pengguna produk-produk seperti Binance Savings dan penambangan likuiditas. Sebagai pertukaran berpengalaman, OKX dan Gate.io juga memiliki berbagai produk manajemen kekayaan stablecoin, termasuk saat ini, jangka waktu tetap, pinjaman, penambangan DeFi, dll.

• 3.4.2.2 Pembiayaan mata uang tidak stabil CeFi

Di atas adalah konten produk keuangan mata uang stabil dari bursa utama Selanjutnya, kami akan memperkenalkan beberapa produk keuangan dalam mata uang tidak stabil. Di sini kami terutama menggunakan Huobi sebagai contoh.

1. Produk "Rencana investasi reguler". "Rencana Investasi Reguler" adalah produk yang dirancang untuk investor jangka panjang, terutama bagi investor yang memiliki waktu terbatas dan pengalaman investasi yang kurang, tetapi mencari pertumbuhan jangka panjang dan diversifikasi risiko. Rencana tersebut memungkinkan investor untuk berbagi biaya investasi rendah dan mengurangi dampak fluktuasi pasar melalui investasi dana reguler, sehingga mencapai efek akumulasi jumlah kecil dan menikmati efek bunga majemuk dan nilai tambah.

Rencana ini sangat cocok untuk investor yang ahli dalam biaya rata-rata, profesional yang sibuk, investor jangka panjang, dan investor kecil. 2. Manajemen keuangan saldo spot otomatis

Pembiayaan saldo spot otomatis adalah metode manajemen keuangan yang nyaman, yang dapat dibuka dengan satu klik untuk membantu investor dengan mudah berinvestasi dalam semua mata uang yang mendukung manajemen keuangan saat ini. Dengan cara ini, investor dapat mewujudkan investasi aset bunga majemuk otomatis sambil menikmati langganan dan penebusan yang fleksibel.

3.2 Jenis risiko utama dari produk pengelolaan kekayaan mata uang kripto

Meskipun produk manajemen kekayaan cryptocurrency membawa potensi pengembalian yang tinggi bagi investor, seperti halnya investasi apa pun, mereka juga memiliki risiko tertentu. Berdasarkan sifat cryptocurrency, risiko terkait mungkin lebih tinggi. Risiko ini terutama mencakup aspek-aspek berikut:

3.2.1 Risiko Pasar

Pasar cryptocurrency adalah pasar yang sangat fluktuatif. Fluktuasi harga bisa sangat ganas, dan fluktuasi tersebut biasanya disebabkan oleh berbagai faktor yang tidak pasti, termasuk perubahan teknologi, perubahan kebijakan atau peraturan, perubahan sentimen pelaku pasar, dll. Misalnya, rilis teknologi atau kebijakan baru yang mungkin bermanfaat bagi mata uang kripto tertentu dapat menyebabkan kenaikan harga mata uang kripto. Sebaliknya, jika ada berita atau peristiwa yang tidak menguntungkan, hal itu dapat menyebabkan harga turun. Dalam beberapa kasus, fluktuasi ini bisa sangat dramatis, dan harga bisa naik atau turun secara substansial dalam waktu singkat.

3.2.2 Risiko likuiditas

Risiko likuiditas melibatkan kemampuan investor untuk membeli dan menjual aset dengan cepat dan dengan harga yang wajar bila diperlukan. Untuk mata uang kripto dengan likuiditas rendah, jika tidak ada cukup pembeli di pasar, investor mungkin perlu menjual mata uang kripto mereka dengan harga di bawah harga pasar, sehingga menimbulkan kerugian. Demikian pula, jika jumlah penjual di pasar tidak mencukupi, investor mungkin perlu membeli mata uang kripto dengan harga lebih tinggi dari harga pasar. Selain itu, cryptocurrency dengan likuiditas lebih sedikit mungkin lebih rentan terhadap transaksi besar, menyebabkan volatilitas harga.

3.2.3 Risiko Teknis

Infrastruktur cryptocurrency, termasuk blockchain dan smart contract, bergantung pada teknologi yang kompleks. Mungkin ada kerentanan yang belum ditemukan dalam teknologi ini yang dapat dieksploitasi untuk serangan yang mengakibatkan hilangnya aset investor. Selain itu, karena anonimitas dan tidak dapat diubahnya cryptocurrency, setelah terjadi kegagalan teknis atau kesalahan operasional, investor mungkin tidak dapat memulihkan aset mereka.

3.2.4 Risiko Regulasi

Negara-negara di seluruh dunia memiliki sikap dan kebijakan peraturan yang berbeda terhadap cryptocurrency. Beberapa negara atau wilayah mungkin menyambut cryptocurrency dan memiliki kebijakan untuk mendorong perkembangannya. Namun, ada juga beberapa negara atau wilayah yang mungkin berhati-hati atau bahkan bersikap negatif terhadap mata uang kripto dan telah merumuskan kebijakan regulasi yang ketat. Perubahan kebijakan ini dapat secara langsung memengaruhi nilai dan kegunaan mata uang kripto.

4. Lingkungan hukum dan peraturan dari produk pengelolaan kekayaan mata uang kripto

4.1 Tinjauan tentang lingkungan hukum dan peraturan untuk produk pengelolaan kekayaan mata uang kripto di seluruh dunia

Lingkungan hukum dan peraturan global untuk produk manajemen kekayaan cryptocurrency sangat beragam. Misalnya, Komisi Sekuritas dan Pertukaran AS (SEC) telah membuat peraturan tertentu tentang cryptocurrency dan menganggap cryptocurrency tertentu sebagai sekuritas, yang membuat produk manajemen kekayaan cryptocurrency terkait harus mematuhi peraturan sekuritas. Eropa telah memberlakukan peraturan anti pencucian uang (AML) dan kenali pelanggan Anda (KYC) pada pertukaran mata uang kripto. Namun, negara-negara seperti China dan India telah menerapkan kebijakan kontrol yang ketat terhadap mata uang kripto, seperti melarang aktivitas seperti perdagangan dan penambangan mata uang kripto.

4.2 Dampak sikap dan kebijakan regulasi nasional

Sikap dan kebijakan peraturan dari berbagai negara berdampak besar pada pengembangan pasar produk manajemen kekayaan cryptocurrency. Misalnya, di negara-negara yang terbuka untuk cryptocurrency, seperti Swiss dan Singapura, pasar cryptocurrency berkembang secara aktif, menarik sejumlah besar perusahaan dan investor cryptocurrency. Sebaliknya, negara-negara seperti China dan India, yang telah mengadopsi kebijakan ketat tentang mata uang kripto, telah membatasi pengembangan pasar mata uang kripto domestik mereka.

4.3 Dampak lingkungan regulasi terhadap pengembangan pasar

Lingkungan peraturan yang jelas dan stabil dapat membantu meningkatkan transparansi pasar, melindungi kepentingan investor, dan menarik lebih banyak investasi. Namun, regulasi yang berlebihan atau tidak jelas dapat berdampak negatif pada pasar. Misalnya, pada tahun 2017 pemerintah China melarang ICO (Initial Coin Offerings) dari cryptocurrency, yang menyebabkan banyak proyek cryptocurrency dan investor meninggalkan China. Di sisi lain, meskipun pengawasan mata uang kripto SEC AS telah menekan beberapa perusahaan mata uang kripto, hal itu juga membantu menjaga ketertiban pasar dan melindungi kepentingan investor.

V. Pengembangan masa depan dan rekomendasi strategis produk manajemen kekayaan cryptocurrency

5.1 Potensi dan tantangan pengembangan produk manajemen kekayaan cryptocurrency

5.1.1 Potensi pengembangan manajemen kekayaan cryptocurrency di masa depan sangat besar

Produk manajemen kekayaan Cryptocurrency memiliki potensi besar untuk pengembangan di masa depan. Dengan perkembangan teknologi, cryptocurrency secara bertahap diterima oleh publik dan diterapkan dalam berbagai skenario, termasuk pengiriman uang lintas batas, asuransi, keuangan rantai pasokan, dll. Sebagai sejenis layanan keuangan, produk manajemen kekayaan membantu mempromosikan pengembangan mata uang kripto dan memenuhi kebutuhan pengguna akan investasi dan manajemen kekayaan.

Menurut laporan Pasar dan Pasar, skala manajemen aset terenkripsi global diharapkan tumbuh pada tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 21,5% antara tahun 2021 dan 2026. Research And Markets memprediksi dengan lebih optimis bahwa tingkat pertumbuhan tahunan gabungan dari pasar blockchain global akan mencapai setinggi 82,4% antara tahun 2021 dan 2028, dan ukuran pasar akan mencapai 394,6 miliar dolar AS pada tahun 2028.

Permintaan Manajemen Keuangan Terenkripsi Kantor Keluarga Terus Meningkat

Untuk dana jangka panjang seperti klien berpenghasilan tinggi, kantor keluarga, dan dana abadi universitas, alokasi aset terenkripsi yang tepat seperti Bitcoin dapat secara efektif menahan inflasi, meningkatkan pengembalian aset, dan mengurangi volatilitas aset secara keseluruhan. Menurut laporan penelitian November 2020 oleh Galaxy Digital Research, mengalokasikan 7% dari total aset ke Bitcoin dapat memaksimalkan pengembalian aset dan rasio risiko, yaitu Sharpe Ratio. Laporan penelitian Coinshares November 2021 menunjukkan bahwa hanya sekitar 1% aset yang dikelola oleh institusi yang saat ini dialokasikan ke aset terenkripsi. Mempertimbangkan triliunan dolar aset yang dikelola oleh institusi, peningkatan dari saat ini 1% menjadi 7% akan membawa triliunan dolar ke pasar manajemen aset terenkripsi.

Namun, kepercayaan pasar terhadap pertumbuhan manajemen aset kripto di masa depan telah terguncang setelah Bitcoin anjlok pada bulan Mei. Alasan utama bear market aset terenkripsi saat ini adalah ekonomi global dan lingkungan makro, dan pemicu langsungnya adalah penurunan harga berbagai aset di seluruh dunia yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga Federal Reserve dan menyusutnya neraca. Sejak Mei dan Juni 2022, dengan spiral kematian LUNA, badai FTX, dll., seluruh pasar enkripsi telah jatuh ke dalam resesi yang cepat, dan akan sedikit pulih sekitar Juni 2023 (pada saat penulisan artikel ini)

Meski saat ini keluar dari bear market, panasnya pasar manajemen kekayaan belum mencapai puncaknya. Namun dalam jangka panjang, aset terenkripsi yang diwakili oleh Bitcoin masih dalam tahap perkembangan pesat.

5.1.2 Tantangan pengelolaan keuangan mata uang kripto

1. Teka-teki Valuasi Aset Kripto dan Volatilitasnya Penilaian aset terenkripsi menghadapi tantangan besar. Karena tidak ada sistem penilaian yang diakui, spekulasi pasar sering terjadi dan harga berfluktuasi dengan hebat. Hal ini tidak hanya meningkatkan kesulitan bagi pengelola dana dalam pengambilan keputusan investasi dan pengendalian risiko, tetapi juga membuat regulator dan investor institusi berhati-hati tentang aset terenkripsi. Faktor-faktor ini bersama-sama menghambat perkembangan pesat industri manajemen kekayaan cryptocurrency.
2. Fragmentasi kerangka regulasi global Meskipun beberapa negara telah mengeluarkan lisensi pengelolaan dana untuk pengelolaan aset kripto atau memasukkannya ke dalam sistem pengelolaan dana yang ada, peraturan di seluruh dunia masih terfragmentasi. Ini tidak sesuai dengan aliran lintas batas dan globalisasi aset terenkripsi. Ketika perusahaan manajemen aset kripto berurusan dengan dampak dari berbagai negara, sistem dan kebijakan peraturan yang berbeda, biaya kepatuhan bisnis global menjadi sangat tinggi. Terutama setelah runtuhnya stablecoin Terra/UST, regulator lebih memperhatikan stablecoin Karena tidak ada sistem regulasi stablecoin yang matang di dunia, industri manajemen aset terenkripsi menghadapi tantangan besar yang ditimbulkan oleh ketidakpastian regulasi stablecoin. .
3. Ketidaksempurnaan sistem manajemen aset terenkripsi Dibandingkan dengan sistem pengelolaan dana tradisional, sistem pengelolaan aset terenkripsi masih dalam tahap perkembangan pesat. Penyedia layanan sistem tradisional belum menginjakkan kaki di bidang ini dalam skala besar, dan kekhasan aset terenkripsi membuat sulit dan mahal untuk membangun sistem manajemen aset.

Beberapa perusahaan manajemen aset terenkripsi yang kuat, seperti BBshares, Amber Group atau perusahaan manajemen aset di bawah bursa, harus menginvestasikan sumber daya yang besar untuk mengembangkan sistem manajemen aset terenkripsi khusus mereka sendiri. Sistem ini perlu menyediakan berbagai layanan: mulai dari transaksi front-end, manajemen dana mid-end dan manajemen risiko, hingga pelaporan dan rekonsiliasi back-end, manajemen multi-signature mata uang terenkripsi API Key, dll. Mengembangkan dan memelihara secara mandiri seperangkat sistem manajemen aset terenkripsi yang baru merupakan beban berat bagi perusahaan dana, yang menghambat perkembangan pesat industri ke arah yang lebih profesional. 4. Risiko Keamanan dan Serangan Cyber Sifat cryptocurrency yang terdesentralisasi dan online membuat mereka rentan terhadap serangan dunia maya dan pelanggaran keamanan. Peretas dapat menggunakan cara teknis untuk mencuri aset terenkripsi, menyebabkan kerugian besar bagi investor dan perusahaan manajemen. Oleh karena itu, perusahaan manajemen kekayaan cryptocurrency perlu menginvestasikan banyak sumber daya untuk memastikan perlindungan keamanan dan meningkatkan keamanan sistem untuk mengurangi potensi risiko keamanan. 5. Transparansi pasar tidak memadai Pasar cryptocurrency kurang transparan dibandingkan pasar keuangan tradisional. Pertukaran dan pihak proyek mungkin memiliki perdagangan orang dalam, manipulasi pasar, dan perilaku lainnya, yang membawa risiko tambahan pada manajemen keuangan mata uang kripto. Selain itu, anonimitas cryptocurrency dapat menyebabkan beberapa investor mengeksploitasi celah pasar untuk aktivitas ilegal, yang berdampak negatif pada seluruh industri. 6. Masalah likuiditas antara mata uang fiat dan mata uang kripto Meskipun likuiditas pasar mata uang kripto secara bertahap meningkat, dalam banyak kasus, pertukaran antara mata uang kripto dan mata uang fiat masih mengalami kesulitan. Pertukaran dan lembaga keuangan dapat membatasi jumlah pertukaran atau membebankan biaya tinggi, yang membawa beban dan risiko tambahan pada manajemen mata uang kripto. 7. Edukasi investor ritel dan masalah kepercayaan

Banyak investor ritel kurang memahami cryptocurrency dan produk keuangan terkait, yang dapat menyebabkan kesalahpahaman dan kepanikan tentang manajemen keuangan cryptocurrency. Oleh karena itu, perusahaan manajemen kekayaan cryptocurrency perlu meningkatkan upaya pendidikan dan publisitas untuk membantu investor memahami risiko dan manfaat cryptocurrency dan membangun kepercayaan.

Singkatnya, tantangan yang dihadapi bidang manajemen keuangan cryptocurrency meliputi sistem penilaian, sistem regulasi, sistem manajemen aset, keamanan, transparansi pasar, perkembangan teknologi, masalah likuiditas, pendidikan dan kepercayaan investor ritel, dan banyak aspek lainnya. Untuk menghadapi tantangan ini, industri perlu bekerja sama untuk mempromosikan kemakmuran dan pengembangan pasar manajemen kekayaan cryptocurrency.

5.2 Rekomendasi strategis bagi investor

Bagi investor, pasar enkripsi adalah jenis pasar baru, manajemen risiko yang relevan belum ditetapkan, dan klasifikasi produk manajemen kekayaan serta pengawasan berbagai wilayah belum disempurnakan. Investor disarankan untuk memperhatikan hal-hal berikut:

1. Lakukan pekerjaan dengan baik dalam manajemen risiko: Karena tingginya volatilitas harga cryptocurrency, investor harus mengklarifikasi toleransi risiko mereka sendiri dan mengalokasikan dana investasi sesuai dengan toleransi risiko mereka sendiri.
2. Memahami produk investasi: Investor harus memiliki pemahaman yang mendalam tentang produk yang mereka investasikan, termasuk model pengoperasian produk dan sumber pendapatan.
3. Perhatikan dinamika regulasi: Investor harus memperhatikan dinamika regulasi cryptocurrency global untuk menyesuaikan strategi investasi mereka secara tepat waktu.

5.3 Rekomendasi untuk Pembuat Kebijakan dan Regulator

Untuk pembuat kebijakan dan regulator, berikut adalah beberapa saran:

1. Merumuskan kebijakan regulasi yang jelas: Pembuat kebijakan dan regulator harus merumuskan kebijakan regulasi yang jelas untuk produk manajemen kekayaan cryptocurrency untuk memberikan aturan yang jelas bagi pasar.
2. Memperkuat pendidikan investor: Pembuat kebijakan dan regulator harus menggunakan berbagai cara untuk memperkuat pengetahuan keuangan investor dan pendidikan kesadaran risiko.
3. Menetapkan mekanisme pencegahan dan pengendalian risiko yang wajar: Badan pengatur harus menetapkan mekanisme pencegahan dan pengendalian risiko yang wajar, seperti merumuskan aturan anti pencucian uang dan anti pendanaan teroris, dan meningkatkan transaksi mata uang kripto.