Artikel ini membahas 7 perusahaan pengarsipan ETF berjangka ethereum

Sumber: Dekripsi; Kompilasi: BitpushNews Mary Liu

Panas seputar dana yang diperdagangkan di bursa bitcoin spot (ETF) telah mendingin baru-baru ini, dengan emiten dan investor masih menunggu regulator AS untuk menyetujui kendaraan investasi, dan pengajuan ETF berjangka ethereum telah menjamur.

Tujuh perusahaan telah mengajukan aplikasi untuk ETF ethereum, menurut dokumen publik. ETF yang melacak ethereum futures pada dasarnya berinvestasi dalam kontrak berjangka untuk cryptocurrency terbesar kedua di industri ini, diperdagangkan di Chicago Mercantile Exchange (CME) yang diatur oleh CFTC, daripada memegang aset dasar secara langsung.

Apakah pengajuan ini akan dibatalkan, dan apakah SEC akan menyetujuinya, tetap menjadi pertanyaan terbuka, terutama mengingat tindakan keras regulator baru-baru ini terhadap industri crypto dan klasifikasi SEC atas hampir semua cryptocurrency (kecuali Bitcoin) sebagai sekuritas.

Saham Volatilitas: Ethereum Strategy ETF

Tanggal Penyerahan: 27/07/2023

Tanggapan SEC: 11/10/2023

Pertukaran terdaftar: CBOE BZX Exchange

Saham Volatilitas, yang mengelola empat dana yang diperdagangkan di bursa senilai $173,5 juta, dapat menjadi penerbit ETF pertama yang berfokus pada ethereum setelah menguraikan rencananya dalam pengajuan 28 Juli ke SEC.

Strategi eter yang diusulkan perusahaan ETF (ETHU) mematuhi ketentuan Kebijakan Investasi dan Struktur Modal Undang-Undang 1940, dan menginvestasikan hingga 25% asetnya dalam kontrak berjangka eter yang diselesaikan secara tunai yang diperdagangkan di Chicago Mercantile Exchange yang diatur oleh CFTC ( Tempat Grup CME).

Selain itu, dana tersebut dapat diinvestasikan dalam perjanjian pembelian terbalik dan saham dari perusahaan investasi lain, tetapi bukan ethereum secara langsung, menurut pengajuan tersebut.

Dana tersebut berencana untuk mencatatkan dan terutama memperdagangkan sahamnya di bursa CBOE BZX.

Pengajuan ETHU yang diusulkan mengikuti peluncuran Volatility Shares 2 x Bitcoin Strategy ETF (BITX), ETF berjangka Bitcoin dengan leverage pertama, diluncurkan oleh Mt. Kisco, New York, pada bulan Juni.

Bitwise: ETF Strategi Ethereum

Tanggal pengiriman: 1 Agustus 2023

Tanggapan SEC: 16 Oktober 2023

Pertukaran listing: NYSE Arca

Setelah menarik aplikasi awalnya pada bulan Mei, Bitwise mengajukan kembali untuk Ethereum Strategy ETF (ETHG) pada 1 Agustus. Menurut pengarsipan, ETHG bermaksud untuk berinvestasi dalam kontrak berjangka ETH bulan depan yang diselesaikan dengan uang tunai, atau kontrak berjangka terpendek hingga kedaluwarsa, tanpa paparan langsung ke harga spot eter saat ini.

Di bawah Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940, dana tersebut diklasifikasikan sebagai dana "non-diversifikasi", yang berarti dapat menginvestasikan sebagian besar asetnya dalam instrumen keuangan dengan satu rekanan atau sejumlah kecil rekanan.

Rincian dokumen bahwa dana tersebut tidak akan diinvestasikan secara langsung dalam kontrak berjangka ETH; sebaliknya, investasi akan dilakukan melalui anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya yang beroperasi berdasarkan hukum Kepulauan Cayman.

Selain itu, karena ETF Bitwise Ethereum Strategy bermaksud untuk menerima perlakuan dari perusahaan investasi yang diatur, ukuran investasi dana di anak perusahaan tidak akan melebihi 25% dari total asetnya pada setiap akhir kuartal tahun fiskal ini.

Meskipun alokasinya rendah, dana tersebut mencapai tujuan investasinya terutama dengan berinvestasi pada kontrak berjangka ETH, sementara 75% aset lainnya diharapkan untuk diinvestasikan di U.S. Treasury dan obligasi pemerintah A.S. lainnya, serta dana pasar uang, uang tunai dan setara kas seperti kertas Komersial berkualitas tinggi.

Roundhill: ETF Strategi Roundhill Ethereum

Tanggal pengiriman: 1 Agustus 2023

Tanggapan SEC: 16 Oktober 2023

Pertukaran listing: tidak ditentukan

Roundhill Investments yang berbasis di New York adalah penasihat investasi terdaftar SEC yang berfokus pada penyediaan produk keuangan inovatif dengan tema investasi yang dirancang untuk menarik investor generasi berikutnya.

Perusahaan saat ini mengelola delapan ETF dengan total aset $662 juta dan ingin memperluas penawarannya dengan peluncuran ETF Strategi Roundhill Ether.

Menurut pengajuan tertanggal 1 Agustus, ETF Roundhill Ether Strategy adalah dana yang dikelola secara aktif yang mencari apresiasi modal dengan berinvestasi pada kontrak berjangka eter bulan depan yang terdaftar di CME.

Mirip dengan Bitwise, dana tersebut berencana untuk menginvestasikan hingga 25% asetnya di anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya yang diatur berdasarkan hukum Kepulauan Cayman.

VanEck: ETF Strategi VanEck Ethereum

Tanggal pengiriman: 1 Agustus 2023

Tanggapan SEC: 16 Oktober 2023

Pertukaran listing: tidak ditentukan

VanEck, juga salah satu harapan untuk ETF bitcoin spot, tampaknya berinvestasi besar-besaran di ethereum: Menurut pengajuan 1 Agustus, ETF Strategi Ethereum VanEck berencana untuk berinvestasi sekitar 100% dari total nilai ETH dalam total asetnya .

Jika, karena alasan seperti melebihi batas posisi atau kendala likuiditas, dana tersebut tidak dapat mencapai eksposur target, dana tersebut dapat berinvestasi dalam sekuritas ekuitas perusahaan terkait ETH, yaitu, perusahaan yang terdaftar di bursa saham A.S. yang diyakini oleh penasihat dana akan memberikan pengembalian Kinerja ETH berjangka sesuai atau berkorelasi erat.

“Misalnya, dana tersebut dapat diinvestasikan di perusahaan yang terdaftar di AS yang menyediakan platform perdagangan aset digital,” bunyi dokumen tersebut.

Selain ETH berjangka, ETF VanEck Ethereum Strategy diharapkan memiliki "kepemilikan substansial" dari uang tunai dan investasi pendapatan tetap yang dirancang untuk menyediakan likuiditas dan berfungsi sebagai jaminan untuk dana ETH berjangka, serta terlibat dalam "investasi aktif dan aktif". .” Transaksi portofolio yang sering.

Proshares: ETF Strategi Ethereum Pendek dan ETF Strategi Ethereum ProShares

Tanggal pengiriman: 1 Agustus 2023

Tanggapan SEC: 16 Oktober 2023

Pertukaran listing: tidak ditentukan

Pada 1 Agustus, penerbit ETF ProShares mengajukan dua ETF berbeda yang berfokus pada ethereum: ETF Strategi Eter Pendek dan ETF Strategi Ethereum ProShares.

Yang pertama mencari hasil investasi harian yang sesuai dengan kebalikan (-1 x) dari kinerja harian Indeks Berjangka CME Ether S&P, sedangkan yang terakhir memberikan apresiasi modal terutama dengan mengelola eksposur terhadap kontrak berjangka Ether yang terdaftar di CME, dengan tujuan investasi dari "non-Fundamental", artinya dewan dapat mengubahnya tanpa persetujuan pemegang saham dana.

Mirip dengan ETF Strategi Ethereum Bitwise, ETF Berjangka Ethereum Proshares berusaha untuk memenuhi syarat sebagai perusahaan investasi yang diatur, yang berarti dana tersebut akan menginvestasikan tidak lebih dari 25% dari anak perusahaannya yang sesuai (yang juga akan berbasis di Kepulauan Cayman). total aset pada akhir setiap kuartal tahun keuangan.

Grayscale: Grayscale Ethereum Futures ETF

Tanggal pengiriman: 1 Agustus 2023

Tanggapan SEC: 16 Oktober 2023

Pertukaran listing: tidak ditentukan

Pada tanggal 9 Mei, Grayscale Investments mengumumkan pembentukan Grayscale Funds Trust, sebuah struktur perwalian resmi Delaware yang mencakup tiga dana baru: Grayscale Ethereum Futures ETF, Grayscale Global Bitcoin. ETF Komposit dan ETF Privasi Grayscale.

Hanya seminggu kemudian, perusahaan mengajukan amandemen pada pengajuan SEC untuk menghapus referensi ke ETF berjangka ethereum, tetapi mengajukan permohonan kembali untuk penawaran pada 1 Agustus.

Dokumen yang diperbarui menyatakan bahwa Ethereum Futures ETF adalah dana yang dikelola secara aktif yang mencapai tujuan investasinya terutama dengan memegang kontrak berjangka Ethereum yang dibeli oleh anak perusahaannya di Kepulauan Cayman.

Dana tersebut juga berencana untuk menahan sekitar 100% dari aset bersihnya dalam kontrak berjangka ethereum, meskipun mungkin juga memiliki investasi kas dan setara kas yang signifikan seperti tagihan Treasury AS atau perjanjian pembelian kembali.

Direxion: ETF Strategi Bitcoin Ethereum

Tanggal pengiriman: 2 Agustus 2023

Tanggapan SEC: 17 Oktober 2023

Pertukaran listing: tidak ditentukan

Direxion Bitcoin Ether Strategy ETF yang diusulkan akan berinvestasi dalam bitcoin dan kontrak berjangka eter, tunduk pada persetujuan peraturan, menurut pengajuan Komisi Sekuritas dan Pertukaran (SEC) A.S. ETF juga dapat berinvestasi di ETF lain yang memiliki eksposur ke produk berjangka.

Didirikan pada tahun 1997, Direxion telah membangun reputasi yang kuat di ruang ETF keuangan tradisional, menciptakan produk investasi khusus untuk investor yang mencari sesuatu di luar penawaran tradisional. Produk berbasis indeks mereka memberi investor opsi arah, eksposur yang diperpanjang, dan strategi jangka panjang berbasis aturan. Per 31 Maret 2023, Direxion mengelola aset sekitar $27,5 miliar.