- Topik
11k Popularitas
43k Popularitas
85 Popularitas
13k Popularitas
30k Popularitas
732 Popularitas
90k Popularitas
25k Popularitas
26k Popularitas
7k Popularitas
- Sematkan
11k Popularitas
43k Popularitas
85 Popularitas
13k Popularitas
30k Popularitas
732 Popularitas
90k Popularitas
25k Popularitas
26k Popularitas
7k Popularitas
Status pengembangan perjanjian pinjaman NFT: Apa inovasi dan masalah yang harus diselesaikan?
Penulis: @mitchelljhammer; Terjemahan: Huohuo/blockchain bahasa daerah
Harga NFT mungkin telah turun, tetapi pinjaman NFT telah berjalan jauh. Sudah Lebih dari $2,1 Miliar Pinjaman Berasal dari Ethereum (ETH) NFT Tahun Ini
Itu dua kali ukuran portofolio pinjaman seni Sotheby, dan sekitar 10% dari total pasar pinjaman seni. Bagaimana cara kerja pinjaman NFT sekarang? Mengapa Anda harus peduli?
1. Status pinjaman NFT saat ini
Protokol pinjaman NFT memungkinkan pemegang untuk mendapatkan likuiditas tanpa harus menjual NFT mereka. Pengguna mengunci NFT dalam kontrak pintar sebagai jaminan, lalu menarik dana likuiditas.
**Ada dua model pinjaman utama di pasar saat ini: peer-to-peer (P2P) dan peer-to-pool (P2Pool). **
**Pinjaman peer-to-peer (P2P): **Protokol pinjaman peer-to-peer mencakup @Arcade_xyz, @NFTfi, @the_x2y2. Protokol ini mencocokkan pemberi pinjaman individu dengan peminjam individu berdasarkan preferensi. Misalnya, jika saya ingin meminjamkan kepada pemegang Beanz, saya dapat mencari @NFTfi untuk pinjaman yang memenuhi persyaratan risiko/imbalan saya.
**Peminjaman P2Pool: **Protokol peminjaman P2Pool mencakup @BendDAO, @ParaSpace_NFT, @TheBNNFT, @dropsnft. Protokol-protokol ini memungkinkan peminjam untuk segera menarik likuiditas dari kumpulan yang ada, serupa dengan cara kerja @AaveAave dan @compoundfinance dengan token yang sepadan.
Kedua model memiliki pro dan kontra:
**Mode peer-to-peer (P2P) lebih cocok untuk NFT non-mainstream/long-tail. Namun, pencocokan pinjaman membutuhkan waktu, jangka waktu pinjaman tetap, dan risiko pemberi pinjaman relatif tinggi. **
**Model point-to-pool (P2Pool) lebih cocok untuk NFT arus utama, dengan likuiditas instan dan risiko terdesentralisasi. Namun, rasio suku bunga/jaminan tidak memperhitungkan fitur dan bergantung pada oracle. **
2. Perbaikan di pasar saat ini
Model-model baru muncul untuk meningkatkan paradigma peer-to-peer (P2P)/peer-to-pool (P2Pool) yang sudah ada.
Blend (@blur_io) menggunakan buku pesanan untuk menggabungkan penawaran dari pemberi pinjaman, meningkatkan likuiditas, dan memungkinkan pembiayaan ulang yang efisien. @ParaSpace_NFT memberikan peningkatan kelangkaan, mengurangi rasio agunan untuk NFT bernilai lebih tinggi.
@AstariaXYZ menggunakan sistem 3 pihak. Penyedia likuiditas mengumpulkan dana ke dalam brankas dan mempercayakan ahli strategi untuk mengelola proses penjaminan pinjaman.
@metastreetxyz menggunakan pinjaman berjenjang. Peminjam dapat menentukan preferensi risiko pinjaman mereka sendiri. Risiko tersegmentasi, tetapi likuiditas dibagi di antara peminjam.
3. Masa depan pinjaman NFT
Semua protokol ini membangun komponen infrastruktur pinjaman NFT utama. Namun kami masih perlu mengatasi beberapa masalah utama, termasuk:
1) Menyeimbangkan kepentingan peminjam/pemberi pinjaman
Pemberi pinjaman harus diberi kompensasi yang sesuai untuk risiko, sementara peminjam harus diberi persyaratan pinjaman yang wajar. Di pasar NFT yang bergejolak, hal ini tidak mudah dicapai. Harga bisa turun dengan cepat, menyebabkan likuidasi bagi peminjam dan terciptanya utang yang tertekan.
Selain itu, perjanjian pinjaman saat ini membayar bunga pada saat jatuh tempo, yang berarti risiko pemberi pinjaman meningkat saat pinjaman jatuh tempo.
Oleh karena itu, pinjaman NFT saat ini dicirikan oleh suku bunga jangka pendek dan tinggi, yang meningkatkan friksi dan biaya bagi kedua belah pihak di pasar.
Pelaksanaan jadwal pembayaran seperti yang terlihat dalam keuangan tradisional akan membantu mengurangi risiko pemberi pinjaman selama masa pinjaman.
Pengurangan risiko bagi pemberi pinjaman diteruskan ke peminjam dalam bentuk pinjaman jangka panjang dengan tingkat bunga yang lebih rendah.
2) Kelola posisi dengan mudah
Hari ini, mengelola posisi pinjaman atau pinjaman NFT Anda membutuhkan pekerjaan penuh waktu. Anda perlu mengawasi harga dan bertindak cepat untuk menghindari dilikuidasi atau memegang sekantong agunan yang tidak berharga.
Ini adalah pengalaman pengguna yang buruk bagi kebanyakan orang.
Peringatan Telegram dan email adalah langkah pertama yang baik dalam membantu orang mengelola posisi pinjaman mereka.
Fitur yang lebih canggih, seperti pembayaran otomatis, asuransi likuidasi, dan alat lindung nilai, dapat semakin meningkatkan pengalaman pengguna bagi pemberi pinjaman dan peminjam.
3) Meningkatkan interoperabilitas
Untuk meminjam terhadap NFT Anda, Anda perlu menyetornya ke dalam kontrak cerdas. Secara operasional ini berarti utilitas (airdrops, tata kelola) yang terkait dengan NFT Anda juga ditransfer.
Tetapi dalam pinjaman yang dijamin dalam keuangan tradisional, tidak demikian. Bahkan jika rumah Anda digadaikan, Anda masih bisa tinggal di dalamnya!
Memegang NFT Anda sebagai jaminan tidak berarti Anda harus berhenti menggunakannya!
Kita perlu mengembangkan standar dan membangunnya sedemikian rupa sehingga peminjam masih dapat mengakses utilitas dasar NFT saat digunakan untuk pinjaman atau perjanjian keuangan lainnya.
4) Mengapa Anda harus peduli dengan masalah ini?
Pasar pinjaman adalah infrastruktur keuangan penting untuk semua pasar utama. Mereka meningkatkan efisiensi pasar, mendorong pertumbuhan dan memperluas akses pasar.
Membangun mekanisme pinjaman yang tepat memastikan protokol dapat menangani permintaan triliunan dolar setelah sebagian besar aset dikodekan sebagai NFT.