1confirmation joint innovation: pasar prediksi akan menjadi pasar berikutnya yang menarik perhatian arus utama

Pengarang Asli: s

Kompilasi Asli: Lynn, MarsBit

GP 1confirmation Nick Tomaino membahas kerangka kerja investasi 1confirmation yang digunakan dengan Jason dan Santiago di Empire dan makalahnya tentang orientasi pengguna (bukan orang UX), DAO, NFT, RWA, dan stablecoin.

Dalam artikel ini, saya menyoroti poin-poin yang dibuat oleh Nick, memberikan pemikiran saya, dan mengekstrapolasi beberapa poin untuk mengidentifikasi potensi inovasi.

Next Generation L1 itu omong kosong

Nick percaya bahwa inovasi sosial lebih penting. Dalam pandangan Nick, agar L1 mencapai inovasi sosial baru, perlu ada metode tata kelola on-chain yang radikal/metode rantai berdaulat, di mana tidak hanya satu rantai yang dapat diselesaikan, tetapi beberapa rantai aplikasi untuk penyelesaian, sementara saling menguntungkan. Menghubung.

Pikiran Penulis: Saya telah memikirkan tentang konsep "tata kelola sebagai layanan" (penafian: ini adalah ide yang sangat, sangat sederhana pada tahap ini). Ide ini berangkat dari beberapa pertimbangan:

• Ada banyak pemangku kepentingan yang terlibat dalam tata kelola (pendiri protokol, operator protokol, dan pengguna) dan pemangku kepentingan ini memiliki pandangan yang sangat berbeda tentang apa yang menurut mereka mungkin baik untuk protokol/mereka sendiri
• Ketika kita melihat gambaran yang lebih luas, keterkaitan protokol yang ada terlihat jelas: CDP LST, pasar pinjaman, pertanian hasil, dll.

Dari dua poin di atas, menurut saya perlu ada common platform dengan common governance indicator. Hal ini memungkinkan para pemangku kepentingan untuk lebih memahami bagaimana pilihan mereka memengaruhi hasil dan secara preemptif mencegah pengesahan proposal kesepakatan tertentu yang dapat memengaruhi kesepakatan mitra lainnya.

Dengan adanya kerangka umum, dimungkinkan untuk melacak data perjanjian terhadap riwayat proposal. Misalnya, bagaimana jumlah kesepakatan berubah setelah proposal tertentu disahkan. Lebih banyak metrik dapat dilacak, termasuk metrik pengguna, dll. Akhirnya, karena semakin banyak informasi yang dikumpulkan ke dalam basis data, ini dapat digunakan untuk pengujian ulang. Di masa mendatang, protokol baru dapat mengacu pada hasil uji ulang tersebut untuk memahami proposal mana yang akan diluncurkan, dan kemungkinan menggunakan data yang tersedia untuk membuat kerangka kerja simulasi.

Meskipun demikian, saya yakin titik awalnya harus berupa semacam program insentif yang membahas awal mula partisipasi yang dingin. Setelah itu, ini menjadi permainan penyesuaian yang perlahan menghilangkan insentif untuk mempertahankan keseimbangan pasar.

Solana

Nick mencontohkan Solana, di mana narasinya jelas: (a) lebih murah (b) lebih cepat. Ini intuitif dan masuk akal bagi orang-orang, tetapi tidak terlalu penting dalam jangka panjang.

Pemikiran penulis: Nick tidak menyelidiki mengapa hal itu tidak penting dalam jangka panjang, tetapi menurut saya itu karena Solana adalah lapisan dasar yang tidak berinteraksi dengan orang secara nyata dan nyata, dan saya setuju dengan itu. Karena itu, saya akan mengatakan bahwa keuntungan yang dibawa oleh lapisan dasar akan hadir di lapisan aplikasi, yaitu berinteraksi langsung dengan pengguna. Contohnya adalah DePIN, yang berperforma lebih baik pada rantai seperti Solana karena sifatnya: cepat. Jadi, apakah itu penting dalam jangka panjang? mungkin mungkin.

Kosmos

Lalu Nick mencontohkan alam semesta yang selama ini sepertinya tidak memiliki narasi yang jelas karena tidak berhubungan dengan apapun yang ada. Oleh Cosmos dia mengacu pada konsep rantai berdaulat.

Semakin kuat narasinya, semakin jauh dari kebenaran

Kebenarannya halus, dan kebanyakan orang tidak menghargai nuansa. Memiliki narasi yang diyakini banyak orang menunjukkan kurangnya nuansa dan pernyataan yang jauh dari kebenaran.

Penulis merenungkan: Apakah narasi diperlukan dalam beberapa hal sebelum orang dapat mengenali nuansa?

Bisakah produk terbaik menang?

Santiago menegaskan bahwa terkadang produk terbaik tidak menang. Osmosis, misalnya, dipimpin oleh Zaki et al dan telah membangun produk yang sangat menarik dengan sentuhan lanskap yang ada. Namun, tidak ada BD dan tim pemasaran untuk mendorong daya tarik pasar dan adopsi produk.

Ketika ditanya bagaimana fenomena di atas mempengaruhi tesis investasi 1confirmation, Nick menyebutkan bahwa dia berfokus pada keaslian, yang menang dari waktu ke waktu, sementara aspek seperti BD dan pemasaran tidak begitu penting dalam jangka panjang, tetapi mungkin produk jangka panjang dengan BD yang baik dapat memimpin. cara dalam jangka pendek. Dalam hal keaslian, Nick secara singkat menyebutkan, mengacu pada produk yang berinovasi dari perspektif sosial dan secara efektif memajukan ruang.

Pikiran penulis: Pada tahap awal teknologi baru, seringkali sangat halus dan tidak intuitif untuk pasar dan pengguna. Keyakinan saya adalah bahwa kombinasi UI/UX dan BD yang baik diperlukan untuk menarik pengguna gelombang pertama. Mungkin dalam jangka panjang kelengketan dan kegunaan produk/teknologi yang benar-benar bermanfaat akan menghilangkan kebutuhan akan BD/pemasaran yang berlebihan, tetapi tampaknya tidak demikian pada tahap awal.

Ini adalah salah satu alasan saya melihat alat otomatisasi UI/UX, tidak hanya untuk desain, tetapi untuk mengevaluasi respons pengguna terhadap berbagai desain.

Pasar Prediksi: Pasar Selanjutnya yang Menarik Perhatian Arus Utama

Jason bertanya kepada Nick apa pendapatnya tentang pasar prediksi sebagai latar belakang kekecewaan publik terhadap institusi Kebenaran masyarakat biasanya berasal dari pemerintahan dan institusi, tetapi dalam beberapa tahun terakhir, sulit untuk menemukan kebenaran masyarakat. Mengikuti garis pemikiran ini, pasar prediksi hiperlikuiditas global berskala besar mungkin merupakan cara terbaik untuk mengungkapkan informasi sebenarnya.

Nick setuju, menekankan bahwa pasar pada dasarnya adalah sumber kebenaran yang lebih baik daripada media dan narasi. Ini karena pasar prediksi bukan hanya narasi, pesertanya adalah orang-orang yang ikut menebak hasilnya, yang dapat membawa kebenaran kepada masyarakat.

Pendapat penulis: Tetapi seberapa besar kemungkinan pemikiran kelompok/tekanan teman sebaya dalam kasus ini? Orang mungkin secara tidak sadar membuat pilihan berdasarkan apa yang mereka lihat/pilihan mayoritas penduduk.

Poin yang sangat menarik yang diangkat Nick adalah potensi pasar prediksi sebagai model bisnis bagi para kreator. Ide ini berawal dari penyebutan pendiri Polymarket, yang menyebutkan di makalah bahwa kesuksesan NFT karena menyediakan model bisnis yang sangat baik bagi para pembuat konten. Hal yang sama berlaku untuk pasar prediksi, di mana setiap influencer membuat kumpulannya sendiri dan menghasilkan pendapatan dengan membebankan biaya.

topik DAO

Pertanyaan yang harus dipikirkan pasar adalah "apakah produk kita akan membawa spekulasi dan ketergantungan pada modal investasi di luar aspek utama". Taruhan Nick pada DAO adalah membiarkannya tumbuh dalam organisasi manusia sampai pada titik di mana orang-orang dari berbagai belahan dunia diizinkan menyumbangkan sumber daya ke organisasi yang sama/berbeda. Nick juga menegaskan bahwa dia belum melihat produk yang memudahkan orang untuk berpartisipasi dalam DAO.

Topik NFT

Nick mengemukakan beberapa pandangan tentang bidang vertikal NFT

1. NFT berpotensi menjadi pasar yang lebih besar dari cryptocurrency dalam 5 tahun

• NFT akan terus berkembang sebagai kelas investasi
• Lebih banyak orang yang peduli dengan budaya daripada keuangan murni
• NFT: Persimpangan Mata Uang dan Budaya

Pikiran Penulis: Ini adalah kasus yang sangat aneh tentang bagaimana peluang investasi ini berpotensi muncul dengan sendirinya. Sejauh ini, menurut saya proyek yang mengeksplorasi menggunakan ERC-6551 bisa menarik karena mereka sedang menyelidiki batasan desain yang baru lahir dan mungkin dapat memperkenalkan bentuk desain baru.

Selain itu, defi disebut-sebut sebagai keuangan terdesentralisasi dan memberikan layanan keuangan kepada semua orang. Adegan NFT agak mirip dengan ini, dan adegan seni tradisional sangat dibatasi.

2. Kerangka Penilaian NFT

Mengingat bahwa tidak ada arus kas yang tersedia untuk menilai cryptocurrency dan NFT dengan cara tradisional, seseorang menyebutkan cara menilainya berdasarkan keyakinan. Nick menyebutkan bahwa pendekatan yang diambil dalam kasus ini adalah penilaian relatif, seperti Bitcoin vs. Emas, CryptoPunk vs. Dogecoin, dll.

3. Drama idola

Nick mengutip "Keinginan tidak didasarkan pada diri kita sendiri, tetapi pada orang lain". Hal ini terlihat jelas dengan NFT, ketika koleksi NFT tertentu dicetak oleh seorang selebriti, atau bahkan oleh orang terkenal yang memposting meme koleksi NFT, hal itu dapat menyebabkan permintaan pengguna untuk koleksi tersebut meningkat secara signifikan.

Pemikiran penulis: Ini sangat mirip dengan perilaku penggemar yang ada. Misalnya, penggemar cenderung pergi ke kafe yang sering dikunjungi para idola. NFT juga dapat menerapkan konsep serupa.

4. Fragmentasi NFT

Hal ini mengakibatkan perpindahan kepemilikan dari tangan yang kuat ke tangan yang lemah. Secara teori, ini masuk akal dan mendorong inklusi, tetapi butuh waktu untuk mencapai keseimbangan yang tepat.

5. Tokenisasi OpenSea di masa mendatang?

Santiago bertanya tentang masa depan OpenSea, mengingat pangsa pasar yang semakin menipis akibat persaingan yang kuat seperti Blur. Mengingat bahwa pasar crypto dengan token cenderung mengoordinasikan pengguna dan investor dengan lebih baik, apakah masuk akal jika OpenSea akhirnya memiliki token?

Nick menemukan OpenSea sebagai produk terbaik untuk memasukkan pendatang baru ke ruang cryptocurrency. Ia mengakui memang ada beberapa produk crypto-native yang lebih menarik bagi para trader karena adanya insentif token. Namun, dia percaya bahwa saat pengguna ritel bergabung, OpenSea memiliki posisi yang baik untuk menarik pengguna tersebut, karena platform lain tidak melayani pengguna umum dalam hal cara kerja dan antarmuka.

Meskipun demikian, Nick menemukan bahwa memberdayakan kepemilikan pengguna penting untuk pasar dan ingin melihat OpenSea memiliki token di masa mendatang.

Pemikiran penulis: Dominasi OpenSea mungkin juga terkait dengan siklus pasar:

(a) Pertumbuhan pangsa pasar OpenSea sangat signifikan, katakanlah 70%

(b) Pesaing masuk, menyebabkan pangsa pasar OpenSea turun menjadi 45%. Meskipun mengalami penurunan pangsa pasar, OpenSea mempertahankan posisi pemimpin pasarnya

(c) Pengguna baru memasuki lapangan dan tertarik dengan pemimpin pasar, dalam hal ini masih OpenSea. Ini kembali meningkatkan pangsa pasar OpenSea

Ini bisa menjadi sebuah siklus, dan selama OpenSea tetap menjadi pemimpin pasar, siklus pasar dan masuknya pengguna baru akan membantu menjaga pangsa pasarnya dalam kisaran yang seimbang. dapat dianggap sebagai keuntungan penggerak pertama

topik ATMR

Nick menyatakan bahwa dia tidak terlalu menyukai RWA, dan alasan utama mengapa itu tidak berfungsi adalah permintaan pengguna. Penduduk asli Crypto membutuhkan inovasi, tetapi membawa real estate on-chain bukanlah inovasi. Selain itu, RWA biasanya memerlukan tingkat kepercayaan dan keterlibatan pihak ketiga, seperti penjamin emisi, untuk menanggung peminjam/pemberi pinjaman.

Namun, Nick mengakui bahwa RWA pada akhirnya akan berperan saat semua orang terhubung dan ingin mendiversifikasi portofolio mereka. Ini adalah saat orang mulai melakukan diversifikasi ke kelas aset seperti real estat.

Pemikiran penulis: Menurut sifat Polaris, masuk akal untuk mengekspos lebih banyak orang ke cryptocurrency dan orang ingin berinvestasi dalam aset yang lebih terdiversifikasi dan lebih aman.

Potensi inovatif di sini bisa berupa dapp manajemen aset yang menjaga agar aset portofolio tetap dapat disusun. Saat ini, sebagian besar aktivitas DeFi tidak memerlukan KYC, dan sebaliknya bagi pengguna yang ingin berpartisipasi dalam ATMR. Oleh karena itu, perlu ada infrastruktur yang memungkinkan pengguna beralih dari satu jenis aset ke jenis aset lainnya dengan biaya rendah. Atau misalnya, dapat menggunakan aset dalam protokol ATMR dalam protokol Defi, dan karena komponen KYC, berpotensi mendapatkan persyaratan yang lebih baik, seperti tingkat jaminan yang lebih rendah di pasar pinjaman.

Namun fitur komposisi yang disebutkan di atas dapat dikembangkan lebih lanjut di masa mendatang. Lapisan infrastruktur mungkin matang untuk memungkinkan akses mudah ke aset defi dan ATMR melalui satu platform. Seperti disebutkan di atas, dapp manajemen aset mungkin juga memiliki "portofolio default" yang dapat diinvestasikan oleh pengguna, misalnya, untuk pengguna dengan selera risiko yang lebih tinggi, mereka dapat memilih dapp manajemen aset yang memiliki 80% aset defi + 20% ATMR, seperti risiko Seorang pengguna dengan preferensi yang lebih rendah dapat memilih produk dengan persentase ATMR yang lebih tinggi.

Nick menyebutkan bahwa dari segi potensi, dia akan memprioritaskan NFT musik daripada RWA. Alasannya, masyarakat sulit memahami ATMR karena bukan fisik.

Pemikiran Penulis: Memang tidak mungkin secara fisik. Namun, dengan peningkatan upaya saat ini dalam vertikal ATMR, termasuk T-bills, pengguna cenderung mendapatkan akses ke ATMR dalam waktu yang lebih singkat karena mereka dapat membandingkan aktivitas mereka saat ini dengan aktivitas mereka. Kehidupan. Selain itu, karena protokol seperti MakerDAO memasukkan RWA ke dalam penawaran mereka, penduduk asli crypto juga akan diperkenalkan dengan mulus ke kelas aset "baru" yang belum pernah mereka ketahui sebelumnya. Pada akhirnya, karena pengguna web2 dan penduduk asli crypto mengadopsi dari waktu ke waktu, RWA, Lindy Effect dapat dibangun, memudahkan entri untuk institusi besar.

Nick menyebutkan bahwa narasi mata uang kripto di Wall Street dapat berupa: "Menyenangkan dan eksperimental, tetapi tidak ada yang benar-benar terjadi."

Pikiran Penulis: Di sinilah RWA mungkin membantu, bukan? Ketika analis Wall Street mendapatkan sesuatu yang sudah mereka ketahui cara menghitungnya, seperti brankas MakerDAO, yang berisi jumlah RWA yang layak, dan semakin banyak RWAfi yang muncul, itu sebenarnya dapat membantu adopsi TradFi.

UX mungkin bukan jawaban untuk menarik lebih banyak pengguna

Meskipun mengakui bahwa dompet kontrak pintar akan membantu orientasi, tesis Nick tentang orientasi pengguna masih menarik perhatian pada perilaku pengguna baru. Ini bisa datang dalam bentuk NFT, DAO, yang keduanya memberikan kepemilikan nyata kepada pengguna.

Topik stablecoin

Stablecoin memiliki PMF yang jelas sebagai alat perdagangan, yang saat ini menjadi kasus penggunaan utama, yaitu penggunaan dalam protokol DeFi. Namun, kami belum melihat stablecoin banyak digunakan sebagai alat tukar. Misalnya, NFT dapat dianggap sebagai e-commerce, tetapi sebagian besar diperdagangkan dalam ETH dan SOL.

Mungkin alasan utama mengapa stablecoin belum digunakan sebagai alat tukar adalah kurangnya alat pengembang. Fokusnya adalah pada penerbitan stablecoin, bukan menciptakan pengalaman pengembang yang baik. Bridge.xyz, salah satu perusahaan portofolio 1confirmation, menyediakan API untuk perusahaan fintech yang ingin menggunakan stablecoin di backend. Kasus penggunaan lainnya mungkin DAO yang ingin membayar pajak tetapi tidak ingin melakukan proses interaksi dengan mata uang fiat atau sistem perbankan secara manual. Bridge.xyz dapat memfasilitasi proses ini, mengubah stablecoin DAO menjadi dolar dan membayar pajak melalui perusahaan fintech yang terintegrasi dengan API.