Bagaimana mengatur DeFi untuk melindungi konsumen dan mendorong inovasi

Penulis: @gkoupi Terjemahan: Shan Ouba, Golden Finance

Tidak ada yang bilang memukul mata banteng itu mudah

*Mengapa kita perlu melakukan sesuatu tentang apapun? *

Ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi) telah menjadi kekuatan yang mengganggu di dunia keuangan, menjanjikan demokratisasi, transparansi, dan inklusi keuangan. Teknologi Blockchain memungkinkan transaksi keuangan peer-to-peer dan menghilangkan perantara, sehingga menghilangkan biaya, waktu tunggu yang lama, dan risiko terkait.

Platform DeFi hadir dengan banyak produk dan layanan keuangan baru (dan lama dibungkus baru), yang menargetkan berbagai kelompok pengguna. Semakin luas cakupannya, semakin tinggi kekhawatiran tentang perlindungan konsumen dan risiko yang tidak diketahui, sangat kontras dengan sektor keuangan tradisional dengan produk dan peraturan yang sangat kompleks.

Saat pihak berwenang mencoba mengendalikan DeFi dan memutuskan cara mengaturnya, muncul pertanyaan penting: bagaimana melindungi konsumen sambil mendukung inovasi untuk memastikan keberlanjutan dan kesuksesan industri. Kesulitan tugas ini tidak diketahui. Ini adalah ekosistem yang didasarkan pada protokol sumber terbuka yang harus diatur sendiri dengan insentif pengguna.

*Tapi apakah itu benar-benar bekerja? *

Ada perbedaan yang jelas dalam struktur yang perlu dijelaskan oleh undang-undang Apa kapasitas #DeFi?

** aspek yang baik **

Sebagaimana argumennya, Decentralized or Disintermediated Finance adalah perubahan nyata dalam dunia keuangan karena menyediakan layanan yang sama dengan keuangan tradisional seperti meminjamkan, meminjam, berdagang, dan layanan baru lainnya seperti pertanian hasil tanpa memerlukan keuangan tradisional perantara keuangan . Sebaliknya, aktivitas ini dilakukan melalui otomatisasi yang disebut "kontrak pintar". Efisiensi meningkat ketika kami menghilangkan perantara, terutama untuk populasi yang tidak memiliki rekening bank dan yang tidak memiliki akses bank yang sebelumnya tidak dapat mengakses layanan ini karena masuk dan keluar ke pasar ini gratis (untuk saat ini), dan hambatan geografis juga berkurang. Tersingkir.

Selain itu, fakta bahwa DeFi didasarkan pada protokol sumber terbuka berarti bahwa DeFi mendorong inovasi keuangan di luar kemampuan keuangan terpusat, karena menarik pengembangan yang dapat berkolaborasi satu sama lain, membangun produk baru berdasarkan protokol yang ada, dan mengintegrasikannya dengan yang lain. platform atau personel platform. Aplikasi terdesentralisasi (dApps).

sisi buruk

Beberapa tantangan dan risiko DeFi telah menarik perhatian regulator, dan untuk alasan yang baik: tanpa perantara, konsumen menghadapi risiko yang lebih tinggi, mulai dari kunci pribadi yang hilang, hingga krisis likuiditas dan kerentanan kontrak cerdas, yang semuanya dapat terjadi. atau kerugian total. Dalam sistem terpusat, orang dibantu dan/atau dimintai pertanggungjawaban oleh perantara. Regulator juga dapat melakukan pengawasan penuh terhadap aturan yang ditetapkan oleh perantara dan memerlukan tindakan korektif untuk melindungi konsumen.

jelek

Untuk membuat segalanya lebih rumit, kontrak pintar, dApps, dan semua lapisan berbeda dari tumpukan DeFi adalah industri yang relatif muda dengan kematangan terbatas dan kurangnya kontrol dan langkah keamanan yang canggih. Kontrak pintar perlu ditulis dengan cara yang tahan terhadap peretasan, audit perlu dilakukan dengan cara yang mengungkap kerentanan tersebut, protokol perlu dikembangkan untuk memastikan bahwa kode tidak meninggalkan celah bagi pelaku jahat dan ekosistem perlu untuk memastikan bahwa pencucian uang dan penipuan tidak akan ditoleransi - Itu belum terjadi...

Meskipun industri telah mengenali kebutuhan ini dan sedang mengusahakannya, dengan melihat peretasan, penipuan, serangan terbaru, kami dapat dengan aman mengatakan bahwa industri tersebut belum ada dan ketika insiden seperti itu terjadi, sebagian besar konsumen tidak terlindungi.

#Regulate DeFi: Saatnya memberi konotasi yang baik pada kalimat ini

Jika kita menginginkan adopsi massal, kita harus mampu melindungi konsumen, menciptakan lingkungan yang stabil yang membangkitkan kepercayaan, dan bekerja sama dengan regulator untuk menyeimbangkan inovasi dan proteksionisme. DeFi sangat menjanjikan, tetapi industri hanya akan berkembang jika lebih banyak orang menggunakannya.

** Pilar kerja utama **

• Mendidik pengguna dan peserta: mungkin faktor yang paling penting. Memastikan bahwa pengguna memahami apa yang mereka hadapi dan mampu melindungi diri dari risiko sangat penting. *Audit kontrak pintar: Protokol DeFi harus menjalani audit reguler dan independen untuk mengidentifikasi kerentanan dan potensi risiko keamanan, dan harus ditangguhkan jika audit tidak mencukupi. Harus ada standar kontrak pintar yang disepakati secara global dan persyaratan minimum yang harus diikuti oleh semua protokol.
• Implementasi kerangka kerja lisensi dan kepatuhan platform DeFi: platform hanyalah otomatisasi, dan pengguna berinteraksi peer-to-peer. Kami diwajibkan untuk mematuhi peraturan Anti Pencucian Uang (AML) dan Kenali Pelanggan Anda (KYC). Kita harus dapat melacak aktivitas ilegal dan aktor jahat untuk melindungi masyarakat tempat kita tinggal. Sesederhana itu.
• Pengungkapan dan Transparansi: Mengungkapkan risiko dan sepenuhnya transparan tentang bagaimana platform beroperasi harus menjadi penegasan mutlak dari semua protokol DeFi untuk memastikan konsumen memahami risiko dan dapat melindungi diri mereka sendiri saat menggunakan layanan DeFi, dan dapat membuat keputusan berdasarkan informasi.
• Persyaratan kecukupan modal: Organisasi Otonomi Terdesentralisasi (DAO) harus diperlakukan sebagai perusahaan, memiliki proses tata kelola dan pengambilan keputusan yang sama sekali berbeda, digerakkan oleh komunitas, dan harus menerapkan persyaratan kecukupan modal untuk melindungi pengguna.
• Privasi Data: Sulit membicarakan privasi data di platform publik. Tetapi hanya karena kita belum sampai di sana, bukan berarti kita tidak akan sampai di sana. Platform DeFi memiliki dan harus melindungi data pengguna yang sensitif, jadi penting untuk menegakkan peraturan perlindungan data secara memadai.
• Regulator dan industri harus berdialog satu sama lain, menemukan bahasa yang sama, dan bersama-sama membangun ekosistem ini. Inovasi dan perlindungan konsumen sama pentingnya, jadi berikan ruang untuk bernafas dan terinspirasi oleh ide-ide baru saat check-in. Beberapa pendekatan yang memfasilitasi kolaborasi semacam ini adalah kotak pasir pengaturan, pendekatan pengaturan lunak (pendekatan yang mendorong eksperimen tanpa menghukum kesalahan yang berat).

** Bagaimana cara berdagang? **

Tidak ada yang bisa mengatakan dengan pasti bagaimana industri DeFi akan berkembang, atau apa dampak regulasi. Kedua belah pihak menghadapi tantangan besar, dan hasil yang jelas tidak dapat dipatahkan bahkan dengan solusi yang jelas. Contohnya adalah pengaturan jalur masuk/keluar (proses pertukaran mata uang fiat dengan cryptocurrency dan sebaliknya), yang dianggap sebagai pengamanan keluar/masuk sehingga otoritas dapat mengidentifikasi siapa dan/mematikan titik jalan). Praktik ini banyak digunakan saat ini, tetapi tampaknya tidak mencegah atau berdampak pada terjadinya sejumlah besar penipuan/pencucian uang/pendanaan teroris/aktivitas ilegal lainnya.

Jadi pertanyaannya adalah, apakah keuangan tradisional cukup untuk menyelesaikan masalah web3? Dengan menciptakan sinergi antara regulator, platform DeFi, dan pemangku kepentingan lainnya, kami tidak hanya dapat menemukan cara terbaik untuk mengadaptasi tindakan yang ada ke sistem baru, tetapi kami juga dapat menemukan jawaban baru untuk pertanyaan baru dan menyediakan cara untuk melindungi konsumen. sambil menjaga potensi kreatif DeFi.