Apakah BTC mencapai titik terendah di bawah $28.000?

Penulis: Qin Xiaofeng

Menurut pasar OKX Ouyi, pada pukul 23:00 waktu Beijing pada tanggal 17, BTC jatuh di bawah angka $28.000, menetapkan titik terendah baru sejak 20 Juni tahun ini. Dalam 48 jam terakhir, harga BTC terus turun dari 29330 USDT, penurunan terendah menjadi 27676 USDT, penurunan terbesar adalah 5,6%. Pada waktu pers, BTC sementara berada di 27.900 USDT, turun 3,8% dalam 24 jam.

Dipengaruhi oleh penurunan BTC, kinerja pasar enkripsi secara keseluruhan buruk, dengan penurunan lebih dari 3% dalam 24 jam terakhir; di antara mereka, ETH turun hingga 1718 USDT, dengan penurunan 24 jam sebesar 4,4 %; di antara 50 token teratas berdasarkan nilai pasar, tiga penurunan teratas Mereka adalah SHIB (-11,7%), BSV (-7,4%) dan BCH (-5,5%).

Menurut data Tradingview, total nilai pasar enkripsi saat ini telah turun menjadi 1.153,3 miliar dolar AS, turun 3,3% dalam 24 jam; dari perspektif nilai pasar, nilai pasar BTC masih tetap di atas 50%, sementara dilaporkan sebesar 50,09% , dibandingkan dengan tertinggi tahun ini (52,03%) turun 1,94%; nilai pasar ETH menyumbang 19,25%, kembali ke level sekitar 20 Juni. Indeks ketakutan dan keserakahan hari ini adalah 50 (50 kemarin), levelnya tetap netral.

Dalam hal perdagangan derivatif, data Coinglass menunjukkan bahwa dalam 4 jam terakhir, seluruh jaringan telah melikuidasi 102 juta dolar AS, dimana Bitcoin melikuidasi 43 juta dolar AS, Ethereum melikuidasi 35 juta dolar AS; dalam 24 jam terakhir, seluruh jaringan melikuidasi 224 juta dolar AS, Jumlah likuidasi pesanan panjang sekitar 201 juta dolar AS, dan jumlah likuidasi pesanan pendek sekitar 22,62 juta dolar AS. Sebanyak 59.289 orang menjadi korban likuidasi. Perintah likuidasi tunggal terbesar terjadi di OKX-ETH-USD-SWAP, senilai 600 Sepuluh ribu dolar AS.

Perlu dicatat bahwa diskon produk kepercayaan di bawah Grayscale Fund telah meningkat dalam dua bulan terakhir, saat ini hanya ada 7 diskon di antara 14 produk, yaitu satu produk diskon (BAT) kurang dari bulan Juni, dan premium positif sebelumnya tarif premium juga melonjak dalam dua bulan terakhir. Diantaranya, diskon BTC pernah naik dari 44,02% (15 Juni) menjadi 23,9% (15 Agustus), menetapkan titik tertinggi sejak April 2022. Diskon kepercayaan utama Grayscale lainnya adalah sebagai berikut: ETH (-37,46%), ETC (-56,01%), LTC (-39,2%), BCH (-24,6%), ZEC (-2,1%), LPT (-36,7%) %) % ); tujuh produk premium yang positif adalah FIL (455%), SOL (303,1%), LINK (127,7%), XLM (87,01%), MANA (48,9%), ZEN (26,09%) dan BAT (8,3%) % ).

Perusahaan terdaftar yang terkait dengan enkripsi juga terpengaruh oleh kenaikan pasar, dan harga saham mereka secara umum terkoreksi hari ini. Diantaranya, harga saham Coinbase (NASDAQ: COIN), platform enkripsi yang sesuai dengan AS, turun 2,9% menjadi $76,80; harga saham MicroStrategy (NASDAQ: MSTR), perusahaan induk bitcoin terbesar, naik 5,2% menjadi $353,9 hari ini .

Mengenai penurunan pasar enkripsi baru-baru ini, ada beberapa kemungkinan penyebab:

** Pertama, pasar perdagangan spot menyusut, dan pengguna yang sudah ada berjuang di pasar derivatif, yang memengaruhi arah pasar jangka pendek. **Menurut data The Block, rata-rata volume perdagangan spot selama 7 hari di bursa kripto turun menjadi $11,2 miliar, kurang dari 30% bulan Maret ($46,26 miliar). Pada saat yang sama, posisi di pasar derivatif telah meningkat secara signifikan. Misalnya, posisi kontrak Bitcoin di Bybit mencapai level tertinggi 16 bulan dalam dua hari terakhir, dan CME Bitcoin berjangka mencapai volume perdagangan bulanan tertinggi tahun ini di Juli.

Terutama belakangan ini, volatilitas Bitcoin berada pada titik terendah sepanjang masa. Data Kaiko menunjukkan bahwa volatilitas 90 hari Bitcoin telah turun menjadi 35%, dan volatilitas 30 hari mendekati level terendah lima tahun; volatilitas Bitcoin saat ini masih lebih rendah daripada indeks S&P 500, saham teknologi, emas, dll. . Semakin lama volatilitas tetap rendah, sistem akan semakin rentan, semakin banyak leverage yang akan digunakan, dan pasar akan mengantarkan perubahan besar dalam jangka pendek. Dilihat dari hasil hari ini, beruang tampaknya menang kali ini.

Analis Manajemen UTXO, Dylan LeClair mengatakan: "Pasar saat ini hanyalah permainan akhir di mana pedagang derivatif saling bertarung. Sebagian besar pedagang spot bearish telah terjual habis, sedangkan pedagang spot bullish mungkin telah mengerahkan dana mereka sepenuhnya, atau Masih aktif. di sela-sela menunggu persetujuan untuk ETF spot bitcoin.”

**Kedua, dana saham pasar tidak mencukupi, dan mata uang baru akan menyedot darah saat online. **Dengan menyusutnya transaksi spot dan melemahnya volatilitas Bitcoin, arah lain dari permainan di pasar berkisar pada mata uang baru. Dalam dua hari terakhir, Sei (SEI) dan CyberConnect (CYBER) telah diluncurkan di platform utama, menarik perhatian. Mengambil SEI sebagai contoh, perputaran 24 jamnya di Upbit Korea Selatan melebihi US$400 juta, terhitung seperempat dari total perputaran platform pada hari itu, dan hampir empat kali lipat perputaran pasangan perdagangan BTC/KRW (US$120 juta ). Dana di pasar terbatas, dan penghisap darah dari mata uang baru semakin mengurangi likuiditas pasar, dan pasar telah menurun.

** Yang ketiga adalah investor dapat mengalihkan aset dari Bitcoin berisiko tinggi ke obligasi AS. ** Penurunan bertepatan dengan lonjakan imbal hasil obligasi AS, dengan imbal hasil Treasury 10 tahun AS naik menjadi 4,31% pada 17 Agustus, level tertinggi sejak Oktober 2022, menunjukkan investor beralih ke aset yang lebih aman, dan cenderung tidak memilih cryptocurrency seperti Bitcoin.

(Yield Treasury AS 10 tahun dan grafik harga BTC)

Mengenai prospek pasar, Santiment, sebuah perusahaan analisis data enkripsi, men-tweet bahwa pasar enkripsi mungkin akan pulih. Rasio perdagangan yang kalah dengan perdagangan yang menang baru-baru ini mencapai level tertinggi lima bulan, secara historis merupakan tanda titik terendah, menurut data Santiment. "Secara historis, rasio yang tinggi dari perdagangan yang merugi terhadap perdagangan yang menang telah meningkatkan kemungkinan reli lebih dari aksi ambil untung."

Dari perspektif siklus besar, Bitcoin masih bullish. Pada tingkat data, cadangan BTC di bursa telah menurun, dan jumlah pemegang BTC jangka panjang baru-baru ini mencapai rekor tertinggi; pada tingkat berita, aplikasi ETF spot bitcoin banyak perusahaan diharapkan akan disetujui tahun depan; Diperkirakan akan berhenti menaikkan suku bunga dan memulai babak baru bull market.