"Tes terbesar" dari putaran kegilaan AI ini: Kamis depan saja, laporan keuangan Nvidia akan "melihat hasilnya"!

Sumber: Wall Street News

Pengarang: Zhao Ying

Kegemaran AI yang kuat terus berlanjut, dan harga saham Nvidia yang "dominan" terus melonjak, tetapi tren ini akan menghadapi ujian utama minggu depan- "Bagaimana kinerja Nvidia di kuartal kedua." Minggu ini, harga saham Nvidia naik 2,80%, dengan peningkatan kumulatif 198% tahun ini. Pada penutupan hari Jumat, menjadi $432 per saham. Kenaikan tersebut menimbulkan rasa takut.

Rabu depan, Nvidia akan mengumumkan laporan keuangan kuartal keduanya setelah pasar saham AS tutup, yang akan menjadi "ujian terbesar" dari putaran kegilaan AI ini.

Untuk saat ini, analis memiliki ekspektasi yang sangat tinggi untuk pendapatan Nvidia, tetapi jika perusahaan meleset, itu dapat secara serius menghambat ledakan AI dan mengirimkan gelombang kejutan melalui raksasa teknologi dari Microsoft dan Google ke Meta dan AMD.

Permintaan meledak, analis memiliki harapan tinggi

Saat ini, perusahaan teknologi besar dan kecil sedang berusaha mendapatkan chip Nvidia, konon pesanan dijadwalkan hingga 2024. Perusahaan besar dari Musk hingga Arab Saudi sedang berusaha mendapatkan chip Nvidia sebanyak mungkin.

Menurut perkiraan media, tahun ini saja, Nvidia diperkirakan akan menjual sekitar 550.000 GPU H100 kecerdasan buatan kelas atas, senilai puluhan miliar dolar.

Dalam dolar A.S., harga pasar Nvidia untuk setiap akselerator komputasi kinerja tinggi (HPC) (versi PCIe termurah) adalah sekitar 25.000 hingga 30.000 dolar A.S. (sekitar 183.000 hingga 219.000 yuan), yang kira-kira sama dengan biaya setiap chip dan periferal .10 kali biaya $3320.

Ledakan permintaan ini adalah alasan mengapa Nvidia mengalahkan panduan kuartal kedua pada panggilan pendapatan terakhirnya, ketika analis memperkirakan pendapatan $7,2 miliar, tetapi Nvidia mengatakan akan mencapai pendapatan sekitar $11 miliar untuk kuartal tersebut. , sekarang diharapkan oleh analis Wall Street akan bertemu minggu depan.

Wall Street juga mengharapkan EPS $2,07, peningkatan 306% dari tahun ke tahun. Nvidia terbiasa dengan angka yang sangat besar, tetapi angka ini menetapkan harapan yang tinggi untuk laporan minggu depan.

Analis Forrester Glenn O'Donnell menjelaskan:

Apa yang diungkapkan Nvidia dalam laporan pendapatannya yang akan datang akan menjadi barometer untuk seluruh hype AI, dan dengan permintaan yang begitu tinggi, Nvidia akan melakukannya dengan sangat baik, yang berarti Nvidia akan dapat memperoleh margin keuntungan yang lebih tinggi daripada yang seharusnya.

Wall Street lebih aktif bernyanyi, dana lindung nilai bergegas masuk ke dalam mobil

Beberapa suara Wall Street mengungkapkan pandangan bullish mereka pada raksasa semikonduktor tersebut.

Analis Rosenblatt Securities, Hans Mosesmann menaikkan target harganya menjadi $800, menyiratkan kenaikan 80% dari harga saham saat ini. Musamann menunjukkan:

Tidak diragukan lagi bahwa Nvidia berlomba di jalan raya AI, meninggalkan para pesaingnya. Dengan kekuatan tak tertandingi dalam kompiler, pustaka, dan alat perangkat lunak, NVIDIA dapat mengatasi tantangan spesifikasi perangkat keras dan mendorong aliran pendapatan perangkat lunak berulang.

Selain itu, Wells Fargo menaikkan target harganya pada Nvidia dari $450 menjadi $500. Analis Baird Tristan Gerra menaikkan target harga sahamnya menjadi $570 dari $475.

Demikian pula, Morgan Stanley juga mengungkapkan pandangan optimis yang sama, "sejumlah besar pengeluaran untuk kecerdasan buatan Nvidia masih menjadi pilihan pertama kami"; UBS juga menaikkan harga target Nvidia, "perusahaan hanyalah raja, gelombang besar modal dan pendanaan baru kendaraan mengejar perangkat lunak AI baru dan infrastruktur cloud khusus.”

Beberapa hedge fund besar juga bergegas berinvestasi di Nvidia, bahkan setelah harga saham melonjak, dengan dana termasuk Lone Pine, Third Point, Viking dan D1 Capital membuat saham pertama mereka di perusahaan kecerdasan buatan pada kuartal kedua.

Beberapa dana tidak masuk "kereta cepat" Nvidia hingga kuartal kedua. Di antara pemegang dana lindung nilai baru di kuartal kedua, ada banyak dana terkenal termasuk Lone Pine Capital dan Third Point. Yang pertama saat ini memegang milik Nvidia saham menyumbang 2,5% dari $11 miliar portofolio saham yang diperdagangkan secara publik, dan bagian terakhir dari Nvidia menyumbang 3% dari $6,8 miliar portofolio saham yang diperdagangkan secara publik.

Kekhawatiran tersembunyi: pasokan tidak dapat mengikuti, persaingan sengit

Namun, masih ada kekhawatiran tersembunyi di balik optimisme tersebut.

Ketika permintaan melonjak lebih jauh, Nvidia mengalami kekurangan pasokan dan tidak dapat memasok chip sebanyak yang diminta pelanggan. SMIC, pemasok pilihan Nvidia untuk pembuatan chip, telah bekerja keras untuk memenuhi kebutuhan pesanan Nvidia. Lonjakan permintaan telah mendorong kembali pengiriman chip H100 utama Nvidia menjadi enam hingga sembilan bulan, menurut analis UBS Timothy Arcuri.

Selain masalah pasokan yang tidak bisa diimbangi, Nvidia juga harus menghadapi persaingan ketat di industri semikonduktor. Meskipun Nvidia telah memimpin investasi awalnya dalam kecerdasan buatan, tidak ada keamanan mutlak dalam dinamika industri. Intel memperingatkan bahwa tidak ada kepemimpinan industri yang aman.