Bagaimana situasi Ethereum baru-baru ini di bawah ekspektasi ganda ETF berjangka dan peningkatan Cancun?

Pengarang: Ebunker

Pendekatan pemutakhiran Cancun dan ETF berjangka Ethereum membuat tren Ethereum saat ini sedikit lebih baik daripada Bitcoin, yang dapat menjadi dukungan penting untuk tren Ethereum.

Jumlah penghancuran harian ETH mencapai titik terendah baru di tahun ini

Sejak peningkatan London pada Agustus 2021, blockchain Ethereum telah memulai mekanisme pembakaran ETH untuk mengoptimalkan biaya transaksi. EIP-1559 membagi biaya gas asli yang harus dibayarkan kepada penambang di Ethereum menjadi dua bagian: biaya dasar dan tip penambang. Biaya dasar adalah biaya yang harus dibayar pengguna, dan itu akan dihancurkan dan tidak dimiliki oleh penambang; sedangkan tip penambang adalah biaya dinamis, yang digunakan untuk memotivasi penambang untuk mengemas transaksi pengguna terlebih dahulu saat transaksi selesai. padat.

Menurut statistik dari The Block, jumlah harian ETH yang dibakar pada 18 Agustus 2023 adalah 946,63 ETH, level terendah baru sejak tahun ini dan level yang relatif rendah dua tahun setelah penerapan EIP-1559.

Karena penghancuran ETH dipicu ketika transaksi terjadi di mainnet ETH, penurunan penghancuran ETH baru-baru ini mengindikasikan melemahnya aktivitas Ethereum L1. Ini karena pelaku pasar mengalihkan perhatian mereka ke L2 yang lebih terukur. Aktivitas on-chain Base dan pengalihan L2 seperti Optimisme adalah alasan penting untuk penurunan jumlah ETH yang dibakar baru-baru ini. Selain itu, proyek seperti zkSync dan StarkNet yang sedang dalam tahap pengembangan juga secara tidak langsung menyebabkan berkurangnya jumlah ETH yang dibakar.

Baru-baru ini, Base L2 Coinbase disambut baik oleh komunitas enkripsi. Sejak diluncurkan, aset kripto senilai $236 juta telah berpindah ke Base, termasuk ETH senilai $144 juta.

Base meluncurkan lebih dari 100 Dapp pada 9 Agustus, dan datanya telah mencapai tingkat yang sebanding dengan jaringan Ethereum L2 arus utama lainnya. Menurut statistik dari Dune Analytics, jumlah pengguna aktif harian Base pernah melebihi 136.000 pada 10 Agustus, lebih tinggi dari 114.700 Optimisme selama periode yang sama.

Menurut data L2 Beat, Base saat ini memproses rata-rata 5 transaksi per detik, tidak macet, dan jauh dari puncak. Data ini sebanding dengan Optimisme, kedua setelah Zksync ERA dan Arbitrum One di L2.

Dua pengalihan L2 terbaru lainnya dari mainnet Ethereum termasuk zkSync dan StarkNet, yang sedang dikembangkan. zkSync menggunakan teknologi tanpa pengetahuan untuk melakukan transaksi di Ethereum lebih cepat dan lebih murah, sementara StarkNet adalah rollup tanpa pengetahuan tanpa izin yang dirancang untuk menskalakan aplikasi terdesentralisasi pada blockchain Ethereum. Menurut laporan, kedua proyek tersebut, yang masih dalam tahap pengembangan, mendapat perhatian karena kemungkinan airdrops untuk memberi insentif kepada pengguna awal saat diluncurkan secara resmi. Oleh karena itu, masing-masing testnet Zksync dan Starknet memiliki banyak pengguna aktif.

Kenaikan L2 dapat mengurangi jumlah ETH yang dihancurkan dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka menengah dan panjang, sangat penting untuk mendukung perluasan dan ekologi ETH, terutama setelah penerapan EIP-4844, biaya L2 akan sangat berkurang, sehingga Jaringan Ethereum digunakan dalam skala yang lebih besar.

Perubahan data janji ETH

Dilihat dari data janji saat ini, pemutakhiran Shanghai berdampak besar pada bidang janji ETH, dan salah satu indikator yang paling menonjol adalah peningkatan substansial dalam jumlah janji ETH. Menurut statistik dari Terminal Token, per 20 Agustus, jumlah janji ETH mencapai 23,72 juta, setara dengan sekitar 19,44% dari total sirkulasi.

Sejak pemutakhiran Shanghai (penarikan janji terbuka), peningkatan bersih dalam jumlah janji ETH telah mencapai 6,28 juta, yang menunjukkan bahwa pemutakhiran Shanghai telah menghilangkan keraguan bagi investor untuk menjaminkan ETH.

Dari data yang diberikan oleh Token Unlocks, terlihat bahwa jumlah validator ETH terus meningkat, mencapai 740.000 saat ini, dan tingkat pengembalian tahunan atas janji tetap di 4,97%. Perlu dicatat bahwa jumlah penarikan harian ETH terus menurun mengikuti penurunan pasar crypto baru-baru ini.

Kemajuan pengembangan Ethereum

Pada 17 Agustus, pengembang ethereum mengadakan pertemuan tentang topik tersebut dan mengumumkan bahwa testnet baru, Holesky, akan ditayangkan bulan depan. Holesky dapat menyediakan lebih dari 1 miliar testnet ETH, sehingga memudahkan pengembang untuk mengakses testnet dan beroperasi sesuai tujuan pengujian.

Testnet pada gilirannya didefinisikan sebagai blockchains kloning di mana pengembang dapat menguji aplikasi dan kontrak pintar sebelum menyebarkannya ke mainnet. Ethereum saat ini memiliki dua testnet utama: Goerli dan Sepolia. Namun, Goerli diperkirakan akan segera digantikan oleh Testnet Holesky, menurut rincian yang ditentukan pada pertemuan pengembang ethereum. Konon, Holesky akan menjadi testnet yang dikembangkan untuk staking, infrastruktur, dan protokol Ethereum. Dan Sepolia akan terus berfungsi sebagai jaringan untuk menguji Dapps, smart contract, dan fungsi EVM lainnya.

Ethereum Futures ETF Diharapkan

Pada 18 Agustus, menurut Bloomberg, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) berencana untuk menyetujui pencatatan ETF berjangka Ethereum pertama. Tidak mungkin untuk segera menentukan dana mana yang akan disetujui. Beberapa ETF mungkin terdaftar pada bulan Oktober, menurut orang yang mengetahui masalah tersebut. Sebelumnya, hampir selusin perusahaan termasuk Volatility Shares, Bitwise, Roundhill, dan ProShares telah mengajukan permohonan untuk meluncurkan ETF berjangka Ethereum.

Selain itu, menurut Wall Street Journal, SEC memungkinkan beberapa ETF berjangka Ethereum untuk didaftarkan pada waktu yang bersamaan. Perusahaan manajemen aset Volatility Shares berencana untuk meluncurkan ETF berjangka ethereum pada 12 Oktober, yang akan menjadi yang pertama dari jenisnya di Amerika Serikat. Sejak pengajuan Juli, SEC belum meminta manajer aset untuk menarik aplikasi mereka, menunjukkan kemungkinan peluncuran dana semacam itu.

Paus raksasa ETH mengurangi kepemilikan mereka

Seperti yang ditunjukkan pada grafik di atas, sejak pertengahan Juli, Ethereum whale yang memegang 10.000-100.000 ETH telah mengalami aksi jual yang signifikan. Antara 14 Juli dan 18 Agustus, posisi alamat paus raksasa menurun sebesar 1,12 juta ETH.

Saat ini, data pada rantai menunjukkan bahwa paus raksasa Ethereum belum melakukan tindakan pembelian apa pun karena ekspektasi ETF berjangka Ethereum. Setelah aksi jual kuat ETH pada 18 Agustus, meskipun beberapa harga rebound di ETH, paus secara keseluruhan terus mengurangi kepemilikan mereka. Dari 14 Juli hingga 18 Agustus, kepemilikan ETH paus raksasa turun 4%, sedangkan harga ETH juga turun 18%.

Saat ini, indikator RSI ETH telah turun di bawah 30, yang berarti telah memasuki tahap oversold teknis, dan investor strategis dapat menggunakannya sebagai indikator referensi untuk mulai membeli.

Misalnya, setelah pasar jatuh, 3 alamat yang ditandai sebagai "paus pintar" (semua dengan riwayat perdagangan beli rendah dan jual tinggi dalam siklus perdagangan ETH sebelumnya) melakukan aksi beli. Salah satu alamat bangun setelah 5 bulan tidak aktif dan membeli 907,4 ETH seharga $1.680 seharga $1,52 juta.

Alamat lain yang dimulai dengan 0x ee 2 menghabiskan $11,15 juta, membeli 5.120 WETH dan 1.506 ETH seharga $1.683. Sebelum pembelian ini, alamat tersebut telah menginvestasikan 6.676 ETH dan 2.747 Steth, dan meminjamkan $8 juta dari platform pinjaman terdesentralisasi AAVE.

Label ketiga yang alamatnya dimulai dengan 0x 828 membeli 2.600 ETH dengan harga rata-rata $1.682, dengan total $4,38 juta. Alamat tersebut menghasilkan keuntungan $14,17 juta selama dua siklus perdagangan ETH terakhir. Saat ini, alamat tersebut memiliki total 22.601 ETH senilai $37,8 juta.

Ada komentar bahwa paus raksasa ini mungkin sedang menunggu SEC untuk secara resmi mengkonfirmasi dan menyetujui ETF berjangka Ethereum.

Secara keseluruhan, pendekatan pemutakhiran Cancun dan ETF berjangka Ethereum membuat tren Ethereum saat ini sedikit lebih baik daripada tren Bitcoin, yang dapat menjadi dukungan penting untuk tren Ethereum.