Prospek pasar enkripsi untuk bulan September: Layer 2, berita ETF, DeFi airdrop

Ditulis oleh: THOR HARTVIGSEN Disusun oleh: Deep Tide TechFlow

Selain lingkungan makro, hal apa saja yang diharapkan dari pasar kripto itu sendiri?

Ikhtisar pasar

Likuiditas DeFi berada pada level terendah sejak Februari 2021. Bukan rahasia lagi bahwa lingkungan suku bunga yang tinggi membuat perburuan hasil on-chain menjadi kurang menarik. Hal ini, dikombinasikan dengan jatuhnya harga mata uang kripto, mengakibatkan TVL berada pada titik terendah baru.

maksudnya itu apa? Artinya, semakin sulit menghasilkan keuntungan dalam jangka pendek. Agar sebuah proyek dapat lepas landas, likuiditas perlu mengalir dari area DeFi lainnya. Kecuali Anda memiliki keunggulan yang kuat di bidangnya, atau menghabiskan 16+ jam sehari menatap layar, tindakan terbaik mungkin adalah mengembangkan strategi investasi jangka panjang dan menaatinya. Jangan terpengaruh oleh perdagangan berlebihan di lingkungan yang tidak bersahabat ini.

Mengapa harga jatuh?

Seperti yang dapat dilihat pada grafik di bawah ini di Coinalyze, sebagian besar open interest berjangka dilikuidasi pada 17 Agustus, mengakibatkan likuidasi besar-besaran pada posisi buy. Volatilitas mata uang kripto sangat rendah selama beberapa minggu terakhir, dan ketika hal itu terjadi, pedagang berjangka menambah minat pada posisi terbuka untuk bertaruh pada arah pasar seiring kembalinya volatilitas. Ketika harga mulai turun, sejumlah besar posisi buy terpaksa keluar, yang menyebabkan lebih banyak likuidasi, dan seterusnya. Oleh karena itu, sulit untuk mengaitkan pergerakan harga baru-baru ini dengan berita tertentu. Selain itu, terjadi aksi jual besar-besaran di pasar spot, yang dapat mengindikasikan bahwa pemain besar akan melepaskan posisinya.

PEMENANG 14 HARI TERAKHIR

Anda tidak akan melihat penurunan harga dan kelesuan pasar hanya dengan kripto Twitter (Crypto X??). Basis rantai Rollup baru yang diluncurkan oleh Coinbase baru-baru ini menarik banyak pengguna dan likuiditas karena aplikasi teknologi Friend.

Beberapa statistik yang membandingkan Base/Arbitrum/Optimisme:

Biaya 14 hari:

• $3,4 juta - Basis;
• $2,6 juta - Arbitrum;
• $2,5 juta - Pendapatan optimis.

Penghasilan 14 Hari:

• $2,3 juta - Basis;
• $900.000 - Arbitrum;
• $800,000 - Optimisme.

Pendapatan dihitung berdasarkan biaya transaksi yang dibayarkan oleh pengguna di rantai Rollup dikurangi biaya penerbitan transaksi ini (data panggilan) di Ethereum. Seperti yang dapat dilihat dari data, Base baru-baru ini tidak hanya menghasilkan lebih banyak biaya, tetapi marginnya juga jauh lebih tinggi.

Teman teknisi

Friend tech adalah aplikasi sosial baru di Base tempat Anda dapat membeli dan menjual saham profil Twitter yang terdaftar. Ini telah mengalami pertumbuhan pesat dalam adopsi pengguna dan telah menghasilkan pendapatan lebih dari $3 juta dalam 7 hari terakhir. Semua transaksi harus membayar biaya penanganan yang tinggi sebesar 10%, dimana 5% milik platform dan 5% milik saham milik pengguna yang melakukan perdagangan.

Friend tech adalah dapp utama yang menarik pengguna ke Base. Basis kemungkinan akan terus bertambah secara substansi seiring dengan semakin banyaknya protokol yang diluncurkan (seperti Aave dan Uniswap) dan ekosistemnya berkembang. Pendapatan tahunan 7 hari saat ini adalah sekitar $42 juta, yang merupakan komponen penting dari pendapatan tahunan Coinbase.

Berita dan Katalis

Batas Waktu ETF dan Skala Abu-abu

Ada tuntutan hukum yang sedang berlangsung antara Grayscale dan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) atas konversi kepercayaan GBTC yang ada menjadi dana yang diperdagangkan di bursa bitcoin (ETF). Meskipun banyak yang mengharapkan keputusan minggu ini, Grayscale mungkin diminta untuk mengajukan permohonan kembali, yang bisa memakan waktu hingga 240 hari, sebelum keputusan akhir dibuat. Namun, seperti yang Anda lihat di bawah, Grayscale sedang memperluas tim ETF mereka. Apa artinya ini? Kemungkinan besar mereka mencoba mengirimkan pesan bahwa mereka serius untuk beralih ke ETF, bukan bahwa mereka memiliki pengetahuan mendalam tentang hasil kasus tersebut.

Menurut pakar ETF, penundaan adopsi ETF adalah hal yang paling mungkin terjadi.

Coinbase mengakuisisi saham di Circle

Coinbase baru-baru ini menambahkan potensi uang tunai lainnya ke tim mereka dengan mengakuisisi saham ekuitas di Circle. Ketentuan akuisisi belum diketahui, namun terungkap bahwa "Konsorsium Pusat", yang mengelola USDC, akan ditutup. USDC juga akan diluncurkan di 6 blockchain lainnya tahun ini. Beberapa di antaranya diharapkan mencakup Polkadot, Near, Optimism, dan Cosmos. Dalam hal bagi hasil, Coinbase dan Circle akan tetap membagi pendapatan berdasarkan jumlah USDC yang disimpan di platform masing-masing, sedangkan pendapatan bunga yang dihasilkan dari meluasnya penggunaan USDC akan dibagi rata.

Frax diperluas ke ATMR

Setelah melepaskan patokan dari USDC awal tahun ini ($FRAX memiliki hubungan jaminan yang kuat dengan USDC), visi FraxV3 sudah mulai berkembang. Pendiri Sam Kazemian menyebut FRAXV3 sebagai "stablecoin terhebat". Hal ini melibatkan kemitraan dengan Financial Reserves and Asset Exploration Inc Public Benefit Corporation (FinresPBC) untuk menjadikan aset dunia nyata sebagai jaminan sebesar $FRAX. Keuntungan dari operasi ini akan diteruskan ke pemegang token melalui apa yang disebut “Fraxbonds” (FXB). Fraxbond memungkinkan orang membeli $FRAX masa depan dengan harga diskon (yaitu membeli $FRAX seharga $0,9 per $FRAX setelah dua tahun).

Pinjaman Thorchain Diluncurkan

Thorchain baru saja meluncurkan produk pinjaman mereka dan pengguna saat ini dapat meminjamkan banyak aset dengan BTC dan ETH sebagai jaminan. Daftar agunan akan segera diperluas hingga mencakup beberapa aset baru termasuk BNB, BCH, LTC, ATOM, AVAX, dan DOGE.

Salah satu mekanisme inti dari desain pinjaman ini adalah membakar $RUNE saat utang diterbitkan (pengguna meminjam dengan jaminan) dan mencetak $RUNE saat menutup posisi. Hal ini juga memungkinkan pinjaman bebas likuidasi meskipun harga agunan seperti ETH atau BTC turun, karena agunan disimpan di belakang layar di RUNE.

Aliran modal dalam rantai

Lab Off-chain tampaknya membeli kembali $ARB

1,72 juta ARB dibeli di Binance dengan harga $0,98 per token (dengan total $1,7 juta) dan dikirim ke alamat berlabel laboratorium Offchain (perusahaan di belakang Arbitrum). Itu mendekati harga perdagangan terendah yang pernah dilihat $ARB sejak go public awal tahun ini.

Kepemilikan CMS mengumpulkan $DYDX

CMS adalah investor awal di dYdX dan selanjutnya memperdagangkan token tersebut selama dua tahun terakhir. Mereka baru-baru ini membeli 519,000 $DYDX ($1 juta total) di Binance dengan harga $1,94 per token. Harga beli rata-rata (tidak termasuk penjualan pribadi) untuk transaksi CEX adalah $1,88 dan harga jual rata-rata adalah $2,78. Saat ini, CMS memiliki 3,05 juta $DYDX (nilai $5,98 juta).

Airdrop dan strategi DeFi

Airdrop teknologi teman

Friend tech akan memberikan 100 juta poin kepada pengguna platform dalam 6 bulan ke depan. Di bawah ini adalah tabel perkiraan harga setiap kredit berdasarkan penilaian penerbitan dan persentase pasokan token yang dijatuhkan melalui udara.

Tampaknya poin diberikan berdasarkan volume saham yang diperdagangkan, namun mungkin juga terkait dengan rujukan. Namun, tampaknya pengguna teratas telah mengumpulkan sebagian besar poin yang didistribusikan sejauh ini.

Penambangan Aset Dunia Nyata (RWA)

Protokol Spark Maker menawarkan tingkat pengembalian tahunan sebesar 5% pada Dai Savings Rate (DSR). Imbal hasil ini berasal dari pendapatan yang dihasilkan DAI yang digunakan sebagai jaminan ATMR seperti obligasi Treasury AS. Ini mungkin kedengarannya tidak menarik jika Anda adalah warga negara AS yang memiliki akses langsung ke Departemen Keuangan AS, namun proposal terbaru di Aave mengusulkan untuk menambahkan token cair tingkat tabungan DAI (sDAI) sebagai jaminan di pasar pinjaman. Seperti yang ditunjukkan di bawah ini, perulangan 8 kali (depositkan sDAI di Aave, pinjamkan stablecoin $GHO asli, ubah menjadi sDAI dan ulangi) akan menghasilkan tingkat pengembalian tahunan sebesar 11,29%!

Ini mungkin akan diterapkan dalam beberapa minggu ke depan, dan tingkat pengembalian tahunan tidak memperhitungkan biaya bahan bakar. Namun, berinvestasi di DAI saja, mendapatkan imbal hasil berkelanjutan sebesar 11% per tahun dari pemerintah AS, adalah hal yang sangat menarik dan dapat menarik pemain baru dan lebih canggih ke dalam sektor ini dalam jangka waktu yang lebih lama.

Tetesan Udara Membengkak

Swell adalah protokol staking likuiditas Ethereum yang menjalankan kampanye airdrop. Mempertaruhkan ETH ke swETH menghasilkan “mutiara” seiring waktu yang akan diubah menjadi token $SWELL akhir tahun ini. Setorkan swETH Anda ke protokol seperti Pendle atau Maverick dan dapatkan mutiara tambahan. Perhitungan terbaru memperkirakan bahwa 1 mutiara sama dengan sekitar $0,33.