Bitcoin telah menghapus semua keuntungan sejak Grayscale memenangkan gugatan tersebut. Data terminal Bitui menunjukkan bahwa setelah berita kemenangan Grayscale diumumkan, Bitcoin pernah melonjak hingga lebih dari $28,000 dan kini turun menjadi sekitar $25,700. Dalam 30 hari terakhir, turun 11.4% . Beberapa analis industri mengatakan Bitcoin dapat menelusuri kembali ke $23,000 di tengah rendahnya volume perdagangan dan likuiditas.
Volume dan likuiditas perdagangan yang sangat rendah
Volume perdagangan dan likuiditas Bitcoin berada pada level yang sangat rendah akhir-akhir ini. Volume perdagangan spot Bitcoin di bursa mata uang kripto terpusat (CEX) mencapai level bulanan terendah sejak Oktober 2020 pada bulan Agustus, menurut laporan terbaru dari Bitfinex pada hari Selasa.
“Volume spot berdasarkan aset telah mencapai posisi terendah dalam sejarah, dan volume spot telah menurun secara keseluruhan selama beberapa bulan,” tambah laporan itu. Analis di Bitfinex mengatakan metrik tersebut menunjukkan bahwa “Bitcoin dan ruang aset kripto yang lebih luas, Kepercayaan sedang menurun.”
Laporan Bitfinex menyoroti bahwa pasar kripto saat ini mengalami volume perdagangan dan likuiditas yang sangat rendah. Lingkungan dengan likuiditas rendah ini membuat pasar kripto rentan terhadap perubahan harga yang besar, meskipun pasar tersebut tidak banyak diperdagangkan.
Volume perdagangan derivatif 20 kali lipat dari perdagangan spot
Laporan Bitfinex juga menyebutkan peningkatan volume perdagangan di bursa derivatif pada pertengahan Agustus, terkait dengan likuidasi posisi leverage senilai lebih dari $1 miliar pada 17 Agustus. Bitfinex mengatakan derivatif telah menjadi pendorong lingkungan pasar saat ini.
Laporan tersebut juga menunjukkan data yang menunjukkan volume spot mengalami kontraksi lebih besar dibandingkan volume derivatif. Mengacu pada data hari Senin, laporan Bitfinex menyatakan, "Data kemarin menunjukkan bahwa volume perdagangan derivatif di bursa utama 20 kali lebih tinggi daripada volume perdagangan spot."
Volume perdagangan produk investasi aset digital juga menurun. Analis Bitfinex mengatakan: “Volume perdagangan sarana investasi ini turun menjadi total $1,3 miliar minggu ini, 16% di bawah rata-rata tahunan.”
Derivatif Bitcoin menunjukkan penurunan permintaan dari kenaikan
Analis MARCEL PECHMAN mengatakan dalam sebuah tweet bahwa Bitcoin berjangka bulanan biasanya diperdagangkan dengan sedikit harga premium di pasar spot, menunjukkan bahwa penjual meminta lebih banyak dana untuk menunda penyelesaian. Oleh karena itu, kontrak berjangka BTC di pasar yang sehat harus diperdagangkan dengan premi tahunan sebesar 5% hingga 10%, situasi yang dikenal sebagai contango. Premi (basis) berjangka 3,5% Bitcoin saat ini berada pada titik terendah sejak pertengahan Juni (sebelum BlackRock mengajukan permohonan ETF spot). Indikator ini mencerminkan penurunan permintaan dari pembeli leverage yang menggunakan kontrak derivatif.
Analis juga mengatakan para pedagang juga harus menganalisis pasar opsi untuk melihat apakah koreksi baru-baru ini menyebabkan investor menjadi kurang optimis. Deviasi delta sebesar 25% adalah tanda ketika platform arbitrase dan pembuat pasar mengenakan biaya terlalu banyak untuk perlindungan sisi atas atau bawah.
Singkatnya, jika pedagang memperkirakan harga Bitcoin akan turun, indikator bias akan naik di atas 7%, sedangkan pasar panas cenderung melihat bias negatif 7%. Dan bias delta 25% pada opsi baru-baru ini memasuki wilayah bearish, dengan perdagangan opsi jual (jual) dengan premi 9% pada tanggal 4 September dibandingkan dengan opsi beli (beli) serupa.
Pesimisme pasar terus berlanjut
Pesimisme pasar semakin meningkat. Optimisme sesaat telah memudar setelah berita kemenangan hukum Grayscale dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) tersebar pada Selasa lalu. Bitcoin telah melepaskan semua keuntungannya setelah mencapai level tertinggi baru-baru ini di $28,100.
Pada tanggal 31 Agustus, SEC memperpanjang periode keputusan untuk tujuh permohonan ETF selama 45 hari, yang semakin mengurangi antusiasme investor. Ada keyakinan yang berkembang bahwa Bitcoin Spot ETF AS mungkin akan menghadapi penundaan lebih lanjut.
Kurangnya likuiditas dan volume perdagangan yang berkelanjutan telah menyebabkan indeks sentimen investor utama, Indeks Ketakutan dan Keserakahan, mengalami tren menurun selama 30 hari terakhir, berubah dari sentimen netral menjadi sentimen ketakutan. Pasar mungkin memerlukan waktu lebih lama dari perkiraan sebelumnya untuk mendapatkan katalis bullish.
**Turun menjadi $23.000? **
Mengingat kurangnya aktivitas perdagangan, CEO Blackfridge Exchange Mike Crosbie mengatakan dalam wawancara Bloomberg bahwa struktur pasar tidak menimbulkan banyak kepercayaan. Crosbie percaya: "Selama level $28.000 masih hilang, Bitcoin mungkin turun ke sekitar $23.800."
Secara historis, September adalah bulan yang sulit bagi harga BTC, dengan mata uang kripto ini membukukan keuntungan bulanan negatif setiap tahun sejak 2016. Perusahaan manajemen aset kripto QCP Capital memperkirakan bahwa aset kripto terbesar ini bisa turun hingga $23,000 pada awal Oktober.
Namun, analis senior K33 Vetle Lunde mengatakan dalam laporannya bahwa tingkat harga saat ini ($25,760 pada waktu berita ini dimuat) memberikan peluang pembelian bagi investor dengan jangka waktu yang lebih panjang. “Secara keseluruhan, ini adalah pasar pembeli dan tidak bijaksana jika tidak secara aktif mengakumulasi Bitcoin pada level saat ini,” katanya.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Volume perdagangan dan likuiditas yang lesu, Bitcoin mungkin turun hingga $23,000?
Penulis: BitpushNews Mary Liu
Bitcoin telah menghapus semua keuntungan sejak Grayscale memenangkan gugatan tersebut. Data terminal Bitui menunjukkan bahwa setelah berita kemenangan Grayscale diumumkan, Bitcoin pernah melonjak hingga lebih dari $28,000 dan kini turun menjadi sekitar $25,700. Dalam 30 hari terakhir, turun 11.4% . Beberapa analis industri mengatakan Bitcoin dapat menelusuri kembali ke $23,000 di tengah rendahnya volume perdagangan dan likuiditas.
Volume dan likuiditas perdagangan yang sangat rendah
Volume perdagangan dan likuiditas Bitcoin berada pada level yang sangat rendah akhir-akhir ini. Volume perdagangan spot Bitcoin di bursa mata uang kripto terpusat (CEX) mencapai level bulanan terendah sejak Oktober 2020 pada bulan Agustus, menurut laporan terbaru dari Bitfinex pada hari Selasa.
“Volume spot berdasarkan aset telah mencapai posisi terendah dalam sejarah, dan volume spot telah menurun secara keseluruhan selama beberapa bulan,” tambah laporan itu. Analis di Bitfinex mengatakan metrik tersebut menunjukkan bahwa “Bitcoin dan ruang aset kripto yang lebih luas, Kepercayaan sedang menurun.”
Laporan Bitfinex menyoroti bahwa pasar kripto saat ini mengalami volume perdagangan dan likuiditas yang sangat rendah. Lingkungan dengan likuiditas rendah ini membuat pasar kripto rentan terhadap perubahan harga yang besar, meskipun pasar tersebut tidak banyak diperdagangkan.
Volume perdagangan derivatif 20 kali lipat dari perdagangan spot
Laporan Bitfinex juga menyebutkan peningkatan volume perdagangan di bursa derivatif pada pertengahan Agustus, terkait dengan likuidasi posisi leverage senilai lebih dari $1 miliar pada 17 Agustus. Bitfinex mengatakan derivatif telah menjadi pendorong lingkungan pasar saat ini.
Laporan tersebut juga menunjukkan data yang menunjukkan volume spot mengalami kontraksi lebih besar dibandingkan volume derivatif. Mengacu pada data hari Senin, laporan Bitfinex menyatakan, "Data kemarin menunjukkan bahwa volume perdagangan derivatif di bursa utama 20 kali lebih tinggi daripada volume perdagangan spot."
Volume perdagangan produk investasi aset digital juga menurun. Analis Bitfinex mengatakan: “Volume perdagangan sarana investasi ini turun menjadi total $1,3 miliar minggu ini, 16% di bawah rata-rata tahunan.”
Derivatif Bitcoin menunjukkan penurunan permintaan dari kenaikan
Analis MARCEL PECHMAN mengatakan dalam sebuah tweet bahwa Bitcoin berjangka bulanan biasanya diperdagangkan dengan sedikit harga premium di pasar spot, menunjukkan bahwa penjual meminta lebih banyak dana untuk menunda penyelesaian. Oleh karena itu, kontrak berjangka BTC di pasar yang sehat harus diperdagangkan dengan premi tahunan sebesar 5% hingga 10%, situasi yang dikenal sebagai contango. Premi (basis) berjangka 3,5% Bitcoin saat ini berada pada titik terendah sejak pertengahan Juni (sebelum BlackRock mengajukan permohonan ETF spot). Indikator ini mencerminkan penurunan permintaan dari pembeli leverage yang menggunakan kontrak derivatif.
Analis juga mengatakan para pedagang juga harus menganalisis pasar opsi untuk melihat apakah koreksi baru-baru ini menyebabkan investor menjadi kurang optimis. Deviasi delta sebesar 25% adalah tanda ketika platform arbitrase dan pembuat pasar mengenakan biaya terlalu banyak untuk perlindungan sisi atas atau bawah.
Singkatnya, jika pedagang memperkirakan harga Bitcoin akan turun, indikator bias akan naik di atas 7%, sedangkan pasar panas cenderung melihat bias negatif 7%. Dan bias delta 25% pada opsi baru-baru ini memasuki wilayah bearish, dengan perdagangan opsi jual (jual) dengan premi 9% pada tanggal 4 September dibandingkan dengan opsi beli (beli) serupa.
Pesimisme pasar terus berlanjut
Pesimisme pasar semakin meningkat. Optimisme sesaat telah memudar setelah berita kemenangan hukum Grayscale dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) tersebar pada Selasa lalu. Bitcoin telah melepaskan semua keuntungannya setelah mencapai level tertinggi baru-baru ini di $28,100.
Pada tanggal 31 Agustus, SEC memperpanjang periode keputusan untuk tujuh permohonan ETF selama 45 hari, yang semakin mengurangi antusiasme investor. Ada keyakinan yang berkembang bahwa Bitcoin Spot ETF AS mungkin akan menghadapi penundaan lebih lanjut.
Kurangnya likuiditas dan volume perdagangan yang berkelanjutan telah menyebabkan indeks sentimen investor utama, Indeks Ketakutan dan Keserakahan, mengalami tren menurun selama 30 hari terakhir, berubah dari sentimen netral menjadi sentimen ketakutan. Pasar mungkin memerlukan waktu lebih lama dari perkiraan sebelumnya untuk mendapatkan katalis bullish.
**Turun menjadi $23.000? **
Mengingat kurangnya aktivitas perdagangan, CEO Blackfridge Exchange Mike Crosbie mengatakan dalam wawancara Bloomberg bahwa struktur pasar tidak menimbulkan banyak kepercayaan. Crosbie percaya: "Selama level $28.000 masih hilang, Bitcoin mungkin turun ke sekitar $23.800."
Secara historis, September adalah bulan yang sulit bagi harga BTC, dengan mata uang kripto ini membukukan keuntungan bulanan negatif setiap tahun sejak 2016. Perusahaan manajemen aset kripto QCP Capital memperkirakan bahwa aset kripto terbesar ini bisa turun hingga $23,000 pada awal Oktober.
Namun, analis senior K33 Vetle Lunde mengatakan dalam laporannya bahwa tingkat harga saat ini ($25,760 pada waktu berita ini dimuat) memberikan peluang pembelian bagi investor dengan jangka waktu yang lebih panjang. “Secara keseluruhan, ini adalah pasar pembeli dan tidak bijaksana jika tidak secara aktif mengakumulasi Bitcoin pada level saat ini,” katanya.