Penulis: Tyler Pearson & Adam Morgan McCarthy, DL News
Disusun oleh: Felix, PANews
Setelah ledakan pada tahun 2022, sentimen pasar kripto berada dalam lesu, ditandai dengan penurunan volume perdagangan dan kurangnya likuiditas.
Seberapa seriuskah ini?
Untuk membantu memahami semuanya, artikel ini menyediakan tiga bagan yang menjelaskan keadaan industri saat ini.
Volume perdagangan spot mencapai titik terendah pada tahun 2019
Pada tahun 2023, volume perdagangan spot mata uang kripto terus menurun. Volume mencapai titik terendah dalam beberapa tahun di bulan Mei dan kemudian kembali mencapai titik terendah dalam beberapa tahun di bulan Agustus.
Menurut perusahaan riset dan analisis kripto CCData, volume perdagangan di bursa terpusat bulan lalu hanya $475 miliar, turun hampir 8%. Perusahaan mengatakan ini merupakan volume perdagangan spot terendah sejak Maret 2019.
Analis CCData mengatakan bahwa pada 26 Agustus, volume perdagangan harian bursa terpusat hampir $6 miliar, yang merupakan level terendah sejak Februari 2019.
Volume perdagangan spot bulanan (CCData/CCData)
Pasar kripto terlalu terkonsentrasi
Seperti yang ditunjukkan oleh firma riset Kaiko, pasar terlalu terkonsentrasi di beberapa bursa.
Perusahaan mengatakan delapan bursa terpusat saat ini mengendalikan hampir 90% volume perdagangan pasar mata uang kripto, naik dari 84% pada tahun 2021.
Peningkatan yang paling menonjol selama beberapa tahun terakhir adalah kepemimpinan Binance yang luar biasa – pangsa volume perdagangan globalnya meningkat hampir dua kali lipat menjadi 64%.
Volume perdagangan spot mata uang kripto terkonsentrasi di CEX (Kaiko)
Komentator Kaiko menyoroti potensi bahaya konsentrasi likuiditas, yang dapat menyebabkan satu titik kegagalan yang menyebabkan hilangnya sejumlah besar likuiditas, seperti yang terlihat pada jatuhnya FTX pada tahun 2022.
Analis di CCData mengatakan Binance tetap menjadi tempat perdagangan spot terbesar untuk mata uang kripto, dengan volume perdagangan mencapai $183 miliar. Namun, mereka menambahkan bahwa pangsa pasar bursa telah menurun selama enam bulan berturut-turut, turun menjadi 38% pada bulan Agustus, pangsa pasar terendah sejak Agustus 2022.
Volatilitas terus menurun sejak tahun 2021
Meskipun pasar mata uang kripto terkenal dengan volatilitasnya yang tinggi, pasar ini terus menurun selama tiga tahun terakhir, sehingga lonjakan volatilitasnya lebih sedikit.
Volatilitas pasar kripto diwakili pada grafik dengan garis berlabel Coincore (garis biru di bawah), yang merupakan ukuran volatilitas kripto Coinbase. David Duong, direktur penelitian institusional di Coinbase, mencatat bahwa trennya menurun.
Baru-baru ini, volatilitas mata uang kripto bahkan “mendekati” Indeks Volatilitas Cboe, yang juga dikenal sebagai VIX, kata David Duong.
VIX, terkadang disebut “pengukur rasa takut”, adalah ukuran ekspektasi volatilitas dan sentimen investor. Ini melacak S&P 500 dan naik ketika ada ketidakpastian atau kepanikan di pasar keuangan.
Grafik volatilitas
Bulan lalu, volatilitas Bitcoin mencapai titik terendah sepanjang masa, dengan harga anjlok beberapa hari kemudian dan investor menderita likuidasi lebih dari $1 miliar pada 17 Agustus.
Sebuah laporan yang dirilis pada hari Selasa oleh K33 Research (sebelumnya Arcane) menunjukkan bahwa volatilitas akan meningkat di masa depan. Perusahaan mengatakan volatilitas semakin melebar dibandingkan minggu-minggu sebelumnya.
Meskipun pasar yang bergejolak berbahaya dan dapat menyebabkan kerugian yang lebih besar, hal ini juga dapat memberikan imbalan yang lebih tinggi bagi pedagang yang bersedia menerima risikonya. Trader profesional menyukai volatilitas karena pasar yang bergejolak memberikan peluang lebih baik untuk mengeksploitasi kesenjangan harga.
Bitcoin pulih kembali
Bitcoin adalah titik terang di pasar mata uang kripto. Naik lebih dari 50% sepanjang tahun ini. Kapitalisasi pasar global untuk semua mata uang kripto telah tumbuh hampir $200 miliar menjadi $1,1 triliun.
Aksi harga Bitcoin sepanjang tahun ini
James Butterfill, kepala penelitian di CoinShares, mengatakan bahwa meskipun gagal membalikkan tren penurunan volume perdagangan, penurunan volume perdagangan "mengingatkan pada pasar pra-bull pada tahun 2019 dan 2020", namun penurunan tersebut sudah sangat tinggi. batang.
Pada tahun 2021 dan 2022, volume perdagangan harian masing-masing melonjak menjadi sekitar US$14 miliar dan US$11 miliar. Tahun ini, volume perdagangan harian untuk mata uang kripto terkemuka berdasarkan kapitalisasi pasar rata-rata mencapai sekitar $7 miliar.
Keputusan Binance untuk mengakhiri kampanye tanpa biaya bagi para pedagang pada bulan Maret tahun ini menyebabkan penurunan volume perdagangan.
Binance telah membuat 13 pasangan perdagangan spot Bitcoin bebas biaya, termasuk pasangan perdagangan Bitcoin dan Tether.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Titik terendah baru dalam volume perdagangan dan penurunan volatilitas menjelaskan situasi pasar kripto yang suram saat ini
Penulis: Tyler Pearson & Adam Morgan McCarthy, DL News
Disusun oleh: Felix, PANews
Setelah ledakan pada tahun 2022, sentimen pasar kripto berada dalam lesu, ditandai dengan penurunan volume perdagangan dan kurangnya likuiditas.
Seberapa seriuskah ini?
Untuk membantu memahami semuanya, artikel ini menyediakan tiga bagan yang menjelaskan keadaan industri saat ini.
Volume perdagangan spot mencapai titik terendah pada tahun 2019
Pada tahun 2023, volume perdagangan spot mata uang kripto terus menurun. Volume mencapai titik terendah dalam beberapa tahun di bulan Mei dan kemudian kembali mencapai titik terendah dalam beberapa tahun di bulan Agustus.
Menurut perusahaan riset dan analisis kripto CCData, volume perdagangan di bursa terpusat bulan lalu hanya $475 miliar, turun hampir 8%. Perusahaan mengatakan ini merupakan volume perdagangan spot terendah sejak Maret 2019.
Analis CCData mengatakan bahwa pada 26 Agustus, volume perdagangan harian bursa terpusat hampir $6 miliar, yang merupakan level terendah sejak Februari 2019.
Volume perdagangan spot bulanan (CCData/CCData)
Pasar kripto terlalu terkonsentrasi
Seperti yang ditunjukkan oleh firma riset Kaiko, pasar terlalu terkonsentrasi di beberapa bursa.
Perusahaan mengatakan delapan bursa terpusat saat ini mengendalikan hampir 90% volume perdagangan pasar mata uang kripto, naik dari 84% pada tahun 2021.
Peningkatan yang paling menonjol selama beberapa tahun terakhir adalah kepemimpinan Binance yang luar biasa – pangsa volume perdagangan globalnya meningkat hampir dua kali lipat menjadi 64%.
Volume perdagangan spot mata uang kripto terkonsentrasi di CEX (Kaiko)
Komentator Kaiko menyoroti potensi bahaya konsentrasi likuiditas, yang dapat menyebabkan satu titik kegagalan yang menyebabkan hilangnya sejumlah besar likuiditas, seperti yang terlihat pada jatuhnya FTX pada tahun 2022.
Analis di CCData mengatakan Binance tetap menjadi tempat perdagangan spot terbesar untuk mata uang kripto, dengan volume perdagangan mencapai $183 miliar. Namun, mereka menambahkan bahwa pangsa pasar bursa telah menurun selama enam bulan berturut-turut, turun menjadi 38% pada bulan Agustus, pangsa pasar terendah sejak Agustus 2022.
Volatilitas terus menurun sejak tahun 2021
Meskipun pasar mata uang kripto terkenal dengan volatilitasnya yang tinggi, pasar ini terus menurun selama tiga tahun terakhir, sehingga lonjakan volatilitasnya lebih sedikit.
Volatilitas pasar kripto diwakili pada grafik dengan garis berlabel Coincore (garis biru di bawah), yang merupakan ukuran volatilitas kripto Coinbase. David Duong, direktur penelitian institusional di Coinbase, mencatat bahwa trennya menurun.
Baru-baru ini, volatilitas mata uang kripto bahkan “mendekati” Indeks Volatilitas Cboe, yang juga dikenal sebagai VIX, kata David Duong.
VIX, terkadang disebut “pengukur rasa takut”, adalah ukuran ekspektasi volatilitas dan sentimen investor. Ini melacak S&P 500 dan naik ketika ada ketidakpastian atau kepanikan di pasar keuangan.
Grafik volatilitas
Bulan lalu, volatilitas Bitcoin mencapai titik terendah sepanjang masa, dengan harga anjlok beberapa hari kemudian dan investor menderita likuidasi lebih dari $1 miliar pada 17 Agustus.
Sebuah laporan yang dirilis pada hari Selasa oleh K33 Research (sebelumnya Arcane) menunjukkan bahwa volatilitas akan meningkat di masa depan. Perusahaan mengatakan volatilitas semakin melebar dibandingkan minggu-minggu sebelumnya.
Meskipun pasar yang bergejolak berbahaya dan dapat menyebabkan kerugian yang lebih besar, hal ini juga dapat memberikan imbalan yang lebih tinggi bagi pedagang yang bersedia menerima risikonya. Trader profesional menyukai volatilitas karena pasar yang bergejolak memberikan peluang lebih baik untuk mengeksploitasi kesenjangan harga.
Bitcoin pulih kembali
Bitcoin adalah titik terang di pasar mata uang kripto. Naik lebih dari 50% sepanjang tahun ini. Kapitalisasi pasar global untuk semua mata uang kripto telah tumbuh hampir $200 miliar menjadi $1,1 triliun.
Aksi harga Bitcoin sepanjang tahun ini
James Butterfill, kepala penelitian di CoinShares, mengatakan bahwa meskipun gagal membalikkan tren penurunan volume perdagangan, penurunan volume perdagangan "mengingatkan pada pasar pra-bull pada tahun 2019 dan 2020", namun penurunan tersebut sudah sangat tinggi. batang.
Pada tahun 2021 dan 2022, volume perdagangan harian masing-masing melonjak menjadi sekitar US$14 miliar dan US$11 miliar. Tahun ini, volume perdagangan harian untuk mata uang kripto terkemuka berdasarkan kapitalisasi pasar rata-rata mencapai sekitar $7 miliar.
Keputusan Binance untuk mengakhiri kampanye tanpa biaya bagi para pedagang pada bulan Maret tahun ini menyebabkan penurunan volume perdagangan.
Binance telah membuat 13 pasangan perdagangan spot Bitcoin bebas biaya, termasuk pasangan perdagangan Bitcoin dan Tether.