Penulis: Tim Craig, Penyusun DLNews: Shan Oppa, Golden Finance
Sebuah proyek baru bertujuan untuk mengotomatiskan manajemen risiko DAO menggunakan kontrak pintar.
Melakukan hal ini akan mencegah “pengambilan keputusan yang dipolitisasi”, mempercepat pengambilan keputusan dan membuat perjanjian menjadi lebih aman.
Tidak semua orang menganggap outsourcing manajemen risiko ke dalam kode adalah ide yang bagus.
Organisasi Otonomi Terdesentralisasi (DAO) adalah salah satu metode tata kelola paling populer untuk protokol DeFi, sebagian besar berkat model pengambilan keputusannya yang adil, terbuka, dan sebagian besar demokratis. Data dari DeepDAO menunjukkan bahwa saat ini terdapat lebih dari 2.300 DAO terdaftar yang mengelola aset senilai total $17,7 miliar.
Namun, ada kerugian jika membiarkan pemegang token mengusulkan dan memberikan suara tentang bagaimana protokol harus dijalankan. Pengambilan keputusan bisa berjalan lambat, sering kali dipolitisasi, dan pelanggaran kepercayaan serta tuduhan melakukan kesalahan sering terjadi.
Terlepas dari banyaknya manfaat DAO, ada beberapa keputusan (terutama yang terkait dengan manajemen risiko) yang lebih baik diserahkan pada kode yang dingin, kaku, dan objektif. Mereka mengembangkan B.Protocol, sebuah proyek yang diharapkan dapat membantu protokol DeFi melakukan outsourcing manajemen risiko ke algoritma yang dirancang dengan cermat. Hal ini akan mencegah “pengambilan keputusan yang dipolitisasi”, mempercepat pengambilan keputusan, dan pada akhirnya membuat protokol lebih aman bagi pengguna.
Eitan Katchka, kepala pengembangan ekosistem di B.Protocol, mengatakan: Manajemen risiko di DeFi adalah satu-satunya hal yang masih dilakukan secara manual. Apa yang kami coba lakukan adalah mengotomatiskannya melalui kontrak cerdas yang dapat memproses data dan memberikan rekomendasi tentang cara meminimalkan elemen manusia.
Oracle risiko B.Protocol bekerja dengan mengambil data publik, termasuk rasio pinjaman terhadap nilai, likuiditas aset di bursa terdesentralisasi, slippage perdagangan dan volatilitas, dan menjalankan data ini melalui algoritme untuk mengevaluasi posisi pinjaman protokol. Saat mempertimbangkan risiko, kami mempertimbangkan berapa banyak uang yang dapat dilikuidasi dengan slippage tertentu tanpa menimbulkan kredit macet.
Ketidaksepakatan DAO
Sangat mudah untuk memahami mengapa beberapa pengembang ingin menghilangkan pengambilan keputusan manusia dari manajemen risiko DAO sebanyak mungkin.
Saat ini, banyak DAO membayar penyedia layanan khusus untuk mempelajari potensi risiko dan merekomendasikan solusi. Layanan semacam itu dapat menelan biaya jutaan dolar setiap tahunnya.
Katchka mengutip kasus Gauntlet baru-baru ini, penyedia layanan DAO yang disewa oleh Aave untuk mengelola risiko dalam protokol peminjaman. Gauntlet sebelumnya merekomendasikan agar Aave mengambil langkah-langkah untuk meminimalkan risiko dari pinjaman dukungan CRV senilai $64 juta yang dipinjamkan oleh pendiri Curve Michael Egorov. Setelah diskusi panjang dan kontroversial di antara berbagai pemangku kepentingan Aave, DAO menolak usulan Gauntlet. Banyak yang masih percaya pinjaman Egorov menimbulkan risiko terhadap perjanjian tersebut.
Tujuannya adalah agar protokol seperti Aave dapat mengimplementasikan oracle risiko B.Protocol untuk memberikan penilaian potensi risiko yang jelas dan tidak memihak.
Hal ini dapat memberikan kelincahan yang lebih besar kepada pengguna DAO dan protokol yang mereka kendalikan, serta membuat keputusan manajemen risiko lebih mudah dipahami dan diprediksi, karena kode oracle dan penilaian risiko bersifat open source dan dapat dilihat oleh siapa saja.
Kode saja tidak cukup
Tidak semua orang menganggap algoritme umum cukup untuk mengelola aset senilai miliaran dolar. Millie, anggota samaran dari Komite Spartan protokol DeFi Synthetix, mengatakan outsourcing manajemen risiko umumnya merupakan ide yang buruk.
Spartan Council adalah DAO yang mengatur delapan anggota terpilih yang bertanggung jawab mewakili dan melindungi pemangku kepentingan Synthetix.
Gauntlet biasanya menjalankan beberapa simulasi dan mengusulkan protokol ke Dewan Spartan, yang akan bertemu untuk membahas proposal tersebut dan kemudian menolaknya. Ternyata memasukkan sejumlah angka ke dalam simulator saja tidak cukup untuk menghasilkan model risiko yang masuk akal. Selain itu, meskipun diskusi seputar manajemen risiko DeFi bisa berjalan lambat dan dipolitisasi, mendapatkan masukan dari komunitas sangatlah penting.
Dalam kasus Synthetix pada tahun 2022, Gauntlet dan Dewan Spartan menyetujui proposal untuk menambahkan kontrak berjangka abadi untuk token LUNA Terra. Anggota komunitas anonim Spreek memperingatkan terhadap proposal tersebut karena risiko tinggi dan ketidakpastian LUNA serta hubungan algoritmiknya dengan stablecoin TerraUSD. Berkat Spreek, Synthetix membatalkan proposal tersebut. Tiga bulan kemudian, LUNA dan TerraUSD runtuh, mengakibatkan kerugian investor diperkirakan mencapai $40 miliar.
Dari hal kecil
Merupakan tanggung jawab kami untuk membuktikan bahwa hal ini benar-benar berhasil. Protokol yang lebih besar seperti Synthetix atau Aave tidak secara langsung ditargetkan oleh B.Protocol, namun fokus pada protokol baru yang lebih kecil.
proposal, dimana biaya untuk menyewa layanan DAO dari penyedia yang lebih rendah seperti Gauntlet untuk mengelola risiko mungkin mahal.
Banyak tim yang melakukan fork pada protokol peminjaman yang ada seperti Aave atau Compound, merilisnya pada rantai yang berbeda dan mereplikasi rekomendasi risiko sebelumnya dari penyedia layanan DAO.
Namun, kondisi likuiditas yang berbeda pada rantai baru dibandingkan dengan Ethereum sering kali membuat rekomendasi ini tidak tepat dan membuat protokol baru tersebut menghadapi lebih banyak risiko daripada yang mungkin disadari oleh pengembang. Kami akan memulai dengan platform pinjaman tingkat kedua atau ketiga dan berharap dapat berkembang dari sana. Namun konsep ini masih sulit dipahami oleh perusahaan besar.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Menjelajahi masa depan manajemen risiko DeFi: perspektif dari pengembang, DAO, dan komunitas
Penulis: Tim Craig, Penyusun DLNews: Shan Oppa, Golden Finance
Organisasi Otonomi Terdesentralisasi (DAO) adalah salah satu metode tata kelola paling populer untuk protokol DeFi, sebagian besar berkat model pengambilan keputusannya yang adil, terbuka, dan sebagian besar demokratis. Data dari DeepDAO menunjukkan bahwa saat ini terdapat lebih dari 2.300 DAO terdaftar yang mengelola aset senilai total $17,7 miliar.
Namun, ada kerugian jika membiarkan pemegang token mengusulkan dan memberikan suara tentang bagaimana protokol harus dijalankan. Pengambilan keputusan bisa berjalan lambat, sering kali dipolitisasi, dan pelanggaran kepercayaan serta tuduhan melakukan kesalahan sering terjadi.
Terlepas dari banyaknya manfaat DAO, ada beberapa keputusan (terutama yang terkait dengan manajemen risiko) yang lebih baik diserahkan pada kode yang dingin, kaku, dan objektif. Mereka mengembangkan B.Protocol, sebuah proyek yang diharapkan dapat membantu protokol DeFi melakukan outsourcing manajemen risiko ke algoritma yang dirancang dengan cermat. Hal ini akan mencegah “pengambilan keputusan yang dipolitisasi”, mempercepat pengambilan keputusan, dan pada akhirnya membuat protokol lebih aman bagi pengguna.
Eitan Katchka, kepala pengembangan ekosistem di B.Protocol, mengatakan: Manajemen risiko di DeFi adalah satu-satunya hal yang masih dilakukan secara manual. Apa yang kami coba lakukan adalah mengotomatiskannya melalui kontrak cerdas yang dapat memproses data dan memberikan rekomendasi tentang cara meminimalkan elemen manusia.
Oracle risiko B.Protocol bekerja dengan mengambil data publik, termasuk rasio pinjaman terhadap nilai, likuiditas aset di bursa terdesentralisasi, slippage perdagangan dan volatilitas, dan menjalankan data ini melalui algoritme untuk mengevaluasi posisi pinjaman protokol. Saat mempertimbangkan risiko, kami mempertimbangkan berapa banyak uang yang dapat dilikuidasi dengan slippage tertentu tanpa menimbulkan kredit macet.
Ketidaksepakatan DAO
Sangat mudah untuk memahami mengapa beberapa pengembang ingin menghilangkan pengambilan keputusan manusia dari manajemen risiko DAO sebanyak mungkin.
Saat ini, banyak DAO membayar penyedia layanan khusus untuk mempelajari potensi risiko dan merekomendasikan solusi. Layanan semacam itu dapat menelan biaya jutaan dolar setiap tahunnya.
Katchka mengutip kasus Gauntlet baru-baru ini, penyedia layanan DAO yang disewa oleh Aave untuk mengelola risiko dalam protokol peminjaman. Gauntlet sebelumnya merekomendasikan agar Aave mengambil langkah-langkah untuk meminimalkan risiko dari pinjaman dukungan CRV senilai $64 juta yang dipinjamkan oleh pendiri Curve Michael Egorov. Setelah diskusi panjang dan kontroversial di antara berbagai pemangku kepentingan Aave, DAO menolak usulan Gauntlet. Banyak yang masih percaya pinjaman Egorov menimbulkan risiko terhadap perjanjian tersebut.
Tujuannya adalah agar protokol seperti Aave dapat mengimplementasikan oracle risiko B.Protocol untuk memberikan penilaian potensi risiko yang jelas dan tidak memihak.
Hal ini dapat memberikan kelincahan yang lebih besar kepada pengguna DAO dan protokol yang mereka kendalikan, serta membuat keputusan manajemen risiko lebih mudah dipahami dan diprediksi, karena kode oracle dan penilaian risiko bersifat open source dan dapat dilihat oleh siapa saja.
Kode saja tidak cukup
Tidak semua orang menganggap algoritme umum cukup untuk mengelola aset senilai miliaran dolar. Millie, anggota samaran dari Komite Spartan protokol DeFi Synthetix, mengatakan outsourcing manajemen risiko umumnya merupakan ide yang buruk.
Spartan Council adalah DAO yang mengatur delapan anggota terpilih yang bertanggung jawab mewakili dan melindungi pemangku kepentingan Synthetix.
Gauntlet biasanya menjalankan beberapa simulasi dan mengusulkan protokol ke Dewan Spartan, yang akan bertemu untuk membahas proposal tersebut dan kemudian menolaknya. Ternyata memasukkan sejumlah angka ke dalam simulator saja tidak cukup untuk menghasilkan model risiko yang masuk akal. Selain itu, meskipun diskusi seputar manajemen risiko DeFi bisa berjalan lambat dan dipolitisasi, mendapatkan masukan dari komunitas sangatlah penting.
Dalam kasus Synthetix pada tahun 2022, Gauntlet dan Dewan Spartan menyetujui proposal untuk menambahkan kontrak berjangka abadi untuk token LUNA Terra. Anggota komunitas anonim Spreek memperingatkan terhadap proposal tersebut karena risiko tinggi dan ketidakpastian LUNA serta hubungan algoritmiknya dengan stablecoin TerraUSD. Berkat Spreek, Synthetix membatalkan proposal tersebut. Tiga bulan kemudian, LUNA dan TerraUSD runtuh, mengakibatkan kerugian investor diperkirakan mencapai $40 miliar.
Dari hal kecil
Merupakan tanggung jawab kami untuk membuktikan bahwa hal ini benar-benar berhasil. Protokol yang lebih besar seperti Synthetix atau Aave tidak secara langsung ditargetkan oleh B.Protocol, namun fokus pada protokol baru yang lebih kecil.
proposal, dimana biaya untuk menyewa layanan DAO dari penyedia yang lebih rendah seperti Gauntlet untuk mengelola risiko mungkin mahal.
Banyak tim yang melakukan fork pada protokol peminjaman yang ada seperti Aave atau Compound, merilisnya pada rantai yang berbeda dan mereplikasi rekomendasi risiko sebelumnya dari penyedia layanan DAO.
Namun, kondisi likuiditas yang berbeda pada rantai baru dibandingkan dengan Ethereum sering kali membuat rekomendasi ini tidak tepat dan membuat protokol baru tersebut menghadapi lebih banyak risiko daripada yang mungkin disadari oleh pengembang. Kami akan memulai dengan platform pinjaman tingkat kedua atau ketiga dan berharap dapat berkembang dari sana. Namun konsep ini masih sulit dipahami oleh perusahaan besar.