Baru-baru ini, Cosmos Hub menyelesaikan peningkatan "Gais v1 2" dan memperkenalkan "Liquidity Staking Module" (LSM). Mirip dengan blockchain lain yang menggunakan mekanisme PoS, sudah banyak proyek yang menyediakan layanan likuiditas staking di ekosistem Cosmos, antara lain Stride, pSTAKE, Quicksilver, Stafi, dll. Apa itu LSM? Mengapa LSM diperkenalkan secara khusus? Apa sajakah itu? Apa itu? dampak fungsi dan keterbatasan terhadap ekosistem Cosmos? Pada artikel kali ini PANews akan menjawab semuanya untuk Anda.
Apa itu LSM? Mengapa Anda membutuhkan LSM? Bagaimana cara mencapainya?
LSM adalah alternatif staking ATOM di Cosmos Hub yang memungkinkan pengguna untuk mengubah ATOM yang distaking menjadi Derivatif Staking Likuiditas (LSD), yang bertujuan untuk mempromosikan adopsi staking likuiditas ATOM dengan lebih aman dan efisien. Artinya, keduanya mendorong pengembangan pertaruhan likuiditas ATOM dan merupakan bentuk peraturan yang menetapkan kerangka keamanan dan mengontrol penerapan pertaruhan likuiditas melalui tata kelola.
Cosmos Hub perlu menerapkan pertaruhan likuiditas, dan Cosmos DeFi membutuhkan lebih banyak dana berkualitas tinggi. LSD yang dapat menghasilkan pendapatan adalah sumber dana yang baik. Namun, semakin banyak dana yang berpartisipasi dalam pertaruhan likuiditas juga akan membawa risiko, misalnya jika jumlah janji yang dikumpulkan oleh penyedia layanan pertaruhan likuiditas melebihi 1/3 dari total jumlah janji, hal ini akan membawa risiko tata kelola pada rantai PoS; mencegah validator melakukan tindakan jahat, kepentingan validator dan pemberi gadai harus konsisten; untuk mencegah LST dalam jumlah besar digunakan sebagai jaminan untuk memicu likuidasi serial, adopsi LSD perlu dibatasi.
Dilihat dari situasi sebenarnya, metode untuk mengubah ATOM yang distaking di Cosmos Hub menjadi LSM sangat sederhana.Saat ini, Stride telah menyusun tutorial 3 langkah untuk mengubah ATOM yang distaking ke stATOM:
Pilih "Tarik dari saldo ikrar asli" pada halaman staking Stride untuk menggunakan ATOM yang digadaikan.
Pilih validator dan jumlah ATOM yang ingin Anda pertaruhkan untuk likuiditas.
Menandatangani dan mengkonfirmasi sesuai langkah-langkah likuiditas staking.
Apa saja fitur dan batasan LSM?
1. ATOM yang dijanjikan dapat diubah menjadi LSD
Kita tahu bahwa setelah ATOM langsung terikat (staking) di Cosmos Hub, Anda harus menunggu masa unbinding selama 21 hari sebelum menebusnya. Menurut data CoinGecko, pada 15 September, nilai pasar ATOM adalah US$2 miliar, peringkat ke-30; Data Stakingreward menunjukkan bahwa tingkat janji ATOM adalah 68,12% dan hasil janji adalah 20,42%. Hal ini menunjukkan bahwa ada banyak orang dan sejumlah besar dana yang berpartisipasi dalam staking ATOM, dan periode pelepasan ikatan 21 hari lebih lama daripada kebanyakan rantai publik PoS, sehingga menimbulkan ketidaknyamanan bagi pengguna.
Fungsi utama LSM adalah mengubah ATOM yang telah dijanjikan di Cosmos Hub menjadi berbagai LSD, seperti stATOM Stride. Bagi pengguna yang ingin keluar tepat waktu, dapat menjual LSD tersebut langsung di DEX untuk menghindari masa pelepasan ikatan selama 21 hari.
Cosmos Hub memperkenalkan fitur ini untuk mendorong pengembangan staking likuiditas ATOM. LSD merupakan salah satu sumber dana penting di DeFi. Ketika PANews menghitung berbagai program staking likuiditas di Cosmos pada bulan April tahun ini, hasilnya menunjukkan bahwa ATOM yang dijanjikan melalui likuiditas hanya menyumbang 1.15% dari jumlah yang dijanjikan ATOM, yang tidak mencukupi dibandingkan dengan jumlah total ATOM.1% . Mempromosikan penerapan staking likuiditas ATOM dapat memberikan lebih banyak likuiditas untuk Cosmos DeFi.
2. Verifikator perlu mengikat ATOM sendiri untuk menerima titipan gadai
LSM memperkenalkan fitur keamanan tambahan yang mengharuskan validator untuk mempertaruhkan sejumlah ATOM sendiri sebelum mereka dapat menerima ATOM yang dipercayakan dari penyedia layanan staking likuiditas.
Ada parameter yang terlibat di sini - Faktor Ikatan Validator (ValidatorBondFactor), yaitu, untuk setiap 1 ATOM yang dijaminkan oleh validator sendiri, ia berhak menerima jumlah ATOM yang dipercayakan yang dijaminkan dari penyedia layanan staking likuiditas. diatur ke 250.
Melalui parameter ini, verifikator dan ekosistem Cosmos tidak hanya dapat mencapai tingkat hubungan "terkait kepentingan" tertentu, namun komisi yang diperoleh dari penyedia layanan staking likuiditas juga dapat menutupi biaya staking verifikator itu sendiri, agar tidak menyebabkan beban tinggi yang berlebihan.
3. Membatasi proporsi jaminan likuiditas hingga 25%
Menurut data saat ini, dalam rantai publik PoS, likuiditas ETH yang dijanjikan adalah sekitar 23% Karena pangsa pasar Lido dalam janji ETH telah melebihi 30%, masalah sentralisasi Lido telah dibahas.
LSM membatasi proporsi ATOM yang dijanjikan melalui penyedia layanan pertaruhan likuiditas hingga 25% dari jumlah total ATOM. Saat proposal pengenalan LSM diluncurkan pada bulan April, terdapat 223 juta ATOM yang dijanjikan, sehingga likuiditas yang dijaminkan ATOM akan dibatasi hingga 55,69 juta. Masih terdapat gap yang besar antara nilai tersebut dengan keadaan sebenarnya dimana rasio likuiditas staking yang kami hitung saat itu kurang dari 1% dari jumlah total ATOM, yang berarti sulit untuk mencapai batas atas 25% di jangka pendek.
Pembatasan ini untuk mencegah jumlah janji ATOM yang dikontrol secara kolektif oleh penyedia layanan staking likuiditas mencapai 1/3 dari jumlah janji ATOM dan untuk mencegah node berkolaborasi untuk menyebabkan kejahatan.
Dapat mendorong penerapan pertaruhan likuiditas dan memiliki dampak yang lebih besar pada proyek-proyek terkemuka
Karena rasio likuiditas taruhan ATOM saat ini jauh dari batas 25% dari jumlah total, pembaruan LSM lebih bermanfaat bagi ekosistem Cosmos.
LSM kondusif untuk meningkatkan rasio likuiditas staking ATOM dan dana yang berpartisipasi dalam DeFi di Cosmos. Karena ATOM yang sudah ditempatkan di Cosmos Hub juga dapat diubah menjadi LSD, hal ini dapat mendorong adopsi LSD. Selain itu, setelah diperkenalkannya LSM, dapat dianggap bahwa penyedia layanan staking likuiditas ini diawasi oleh Cosmos Hub sampai batas tertentu, yang dapat membuat para pemangku kepentingan lebih dikenal sebagai penyedia staking likuiditas.
Manfaat bagi penyedia layanan staking likuiditas terkemuka mungkin lebih besar lagi. Hal ini berlaku baik pada Ethereum maupun Cosmos. Penyedia layanan staking likuiditas dengan pangsa pasar terbesar telah memperoleh pangsa jauh lebih besar dibandingkan penyedia layanan staking terbesar kedua. Mereka memiliki efek jaringan yang lebih baik, dan LSD yang dikeluarkan memiliki lebih banyak skenario aplikasi dan likuiditas. Dalam hal pendapatan , Ini adalah pilihan terbaik jika tarifnya serupa. Sesuai dengan ekosistem Cosmos, proyek terbesar di bidang pertaruhan likuiditas saat ini adalah Stride, dan harga token aslinya STRD juga telah terpengaruh dan meningkat.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Penjelasan mendetail tentang Cosmos LSM: Mendefinisikan ulang strategi staking dan likuiditas ATOM
Penulis asli: Jiang Haibo, PANews
Baru-baru ini, Cosmos Hub menyelesaikan peningkatan "Gais v1 2" dan memperkenalkan "Liquidity Staking Module" (LSM). Mirip dengan blockchain lain yang menggunakan mekanisme PoS, sudah banyak proyek yang menyediakan layanan likuiditas staking di ekosistem Cosmos, antara lain Stride, pSTAKE, Quicksilver, Stafi, dll. Apa itu LSM? Mengapa LSM diperkenalkan secara khusus? Apa sajakah itu? Apa itu? dampak fungsi dan keterbatasan terhadap ekosistem Cosmos? Pada artikel kali ini PANews akan menjawab semuanya untuk Anda.
Apa itu LSM? Mengapa Anda membutuhkan LSM? Bagaimana cara mencapainya?
LSM adalah alternatif staking ATOM di Cosmos Hub yang memungkinkan pengguna untuk mengubah ATOM yang distaking menjadi Derivatif Staking Likuiditas (LSD), yang bertujuan untuk mempromosikan adopsi staking likuiditas ATOM dengan lebih aman dan efisien. Artinya, keduanya mendorong pengembangan pertaruhan likuiditas ATOM dan merupakan bentuk peraturan yang menetapkan kerangka keamanan dan mengontrol penerapan pertaruhan likuiditas melalui tata kelola.
Cosmos Hub perlu menerapkan pertaruhan likuiditas, dan Cosmos DeFi membutuhkan lebih banyak dana berkualitas tinggi. LSD yang dapat menghasilkan pendapatan adalah sumber dana yang baik. Namun, semakin banyak dana yang berpartisipasi dalam pertaruhan likuiditas juga akan membawa risiko, misalnya jika jumlah janji yang dikumpulkan oleh penyedia layanan pertaruhan likuiditas melebihi 1/3 dari total jumlah janji, hal ini akan membawa risiko tata kelola pada rantai PoS; mencegah validator melakukan tindakan jahat, kepentingan validator dan pemberi gadai harus konsisten; untuk mencegah LST dalam jumlah besar digunakan sebagai jaminan untuk memicu likuidasi serial, adopsi LSD perlu dibatasi.
Dilihat dari situasi sebenarnya, metode untuk mengubah ATOM yang distaking di Cosmos Hub menjadi LSM sangat sederhana.Saat ini, Stride telah menyusun tutorial 3 langkah untuk mengubah ATOM yang distaking ke stATOM:
Pilih "Tarik dari saldo ikrar asli" pada halaman staking Stride untuk menggunakan ATOM yang digadaikan.
Pilih validator dan jumlah ATOM yang ingin Anda pertaruhkan untuk likuiditas.
Menandatangani dan mengkonfirmasi sesuai langkah-langkah likuiditas staking.
Apa saja fitur dan batasan LSM?
1. ATOM yang dijanjikan dapat diubah menjadi LSD
Kita tahu bahwa setelah ATOM langsung terikat (staking) di Cosmos Hub, Anda harus menunggu masa unbinding selama 21 hari sebelum menebusnya. Menurut data CoinGecko, pada 15 September, nilai pasar ATOM adalah US$2 miliar, peringkat ke-30; Data Stakingreward menunjukkan bahwa tingkat janji ATOM adalah 68,12% dan hasil janji adalah 20,42%. Hal ini menunjukkan bahwa ada banyak orang dan sejumlah besar dana yang berpartisipasi dalam staking ATOM, dan periode pelepasan ikatan 21 hari lebih lama daripada kebanyakan rantai publik PoS, sehingga menimbulkan ketidaknyamanan bagi pengguna.
Fungsi utama LSM adalah mengubah ATOM yang telah dijanjikan di Cosmos Hub menjadi berbagai LSD, seperti stATOM Stride. Bagi pengguna yang ingin keluar tepat waktu, dapat menjual LSD tersebut langsung di DEX untuk menghindari masa pelepasan ikatan selama 21 hari.
Cosmos Hub memperkenalkan fitur ini untuk mendorong pengembangan staking likuiditas ATOM. LSD merupakan salah satu sumber dana penting di DeFi. Ketika PANews menghitung berbagai program staking likuiditas di Cosmos pada bulan April tahun ini, hasilnya menunjukkan bahwa ATOM yang dijanjikan melalui likuiditas hanya menyumbang 1.15% dari jumlah yang dijanjikan ATOM, yang tidak mencukupi dibandingkan dengan jumlah total ATOM.1% . Mempromosikan penerapan staking likuiditas ATOM dapat memberikan lebih banyak likuiditas untuk Cosmos DeFi.
2. Verifikator perlu mengikat ATOM sendiri untuk menerima titipan gadai
LSM memperkenalkan fitur keamanan tambahan yang mengharuskan validator untuk mempertaruhkan sejumlah ATOM sendiri sebelum mereka dapat menerima ATOM yang dipercayakan dari penyedia layanan staking likuiditas.
Ada parameter yang terlibat di sini - Faktor Ikatan Validator (ValidatorBondFactor), yaitu, untuk setiap 1 ATOM yang dijaminkan oleh validator sendiri, ia berhak menerima jumlah ATOM yang dipercayakan yang dijaminkan dari penyedia layanan staking likuiditas. diatur ke 250.
Melalui parameter ini, verifikator dan ekosistem Cosmos tidak hanya dapat mencapai tingkat hubungan "terkait kepentingan" tertentu, namun komisi yang diperoleh dari penyedia layanan staking likuiditas juga dapat menutupi biaya staking verifikator itu sendiri, agar tidak menyebabkan beban tinggi yang berlebihan.
3. Membatasi proporsi jaminan likuiditas hingga 25%
Menurut data saat ini, dalam rantai publik PoS, likuiditas ETH yang dijanjikan adalah sekitar 23% Karena pangsa pasar Lido dalam janji ETH telah melebihi 30%, masalah sentralisasi Lido telah dibahas.
LSM membatasi proporsi ATOM yang dijanjikan melalui penyedia layanan pertaruhan likuiditas hingga 25% dari jumlah total ATOM. Saat proposal pengenalan LSM diluncurkan pada bulan April, terdapat 223 juta ATOM yang dijanjikan, sehingga likuiditas yang dijaminkan ATOM akan dibatasi hingga 55,69 juta. Masih terdapat gap yang besar antara nilai tersebut dengan keadaan sebenarnya dimana rasio likuiditas staking yang kami hitung saat itu kurang dari 1% dari jumlah total ATOM, yang berarti sulit untuk mencapai batas atas 25% di jangka pendek.
Pembatasan ini untuk mencegah jumlah janji ATOM yang dikontrol secara kolektif oleh penyedia layanan staking likuiditas mencapai 1/3 dari jumlah janji ATOM dan untuk mencegah node berkolaborasi untuk menyebabkan kejahatan.
Dapat mendorong penerapan pertaruhan likuiditas dan memiliki dampak yang lebih besar pada proyek-proyek terkemuka
Karena rasio likuiditas taruhan ATOM saat ini jauh dari batas 25% dari jumlah total, pembaruan LSM lebih bermanfaat bagi ekosistem Cosmos.
LSM kondusif untuk meningkatkan rasio likuiditas staking ATOM dan dana yang berpartisipasi dalam DeFi di Cosmos. Karena ATOM yang sudah ditempatkan di Cosmos Hub juga dapat diubah menjadi LSD, hal ini dapat mendorong adopsi LSD. Selain itu, setelah diperkenalkannya LSM, dapat dianggap bahwa penyedia layanan staking likuiditas ini diawasi oleh Cosmos Hub sampai batas tertentu, yang dapat membuat para pemangku kepentingan lebih dikenal sebagai penyedia staking likuiditas.
Manfaat bagi penyedia layanan staking likuiditas terkemuka mungkin lebih besar lagi. Hal ini berlaku baik pada Ethereum maupun Cosmos. Penyedia layanan staking likuiditas dengan pangsa pasar terbesar telah memperoleh pangsa jauh lebih besar dibandingkan penyedia layanan staking terbesar kedua. Mereka memiliki efek jaringan yang lebih baik, dan LSD yang dikeluarkan memiliki lebih banyak skenario aplikasi dan likuiditas. Dalam hal pendapatan , Ini adalah pilihan terbaik jika tarifnya serupa. Sesuai dengan ekosistem Cosmos, proyek terbesar di bidang pertaruhan likuiditas saat ini adalah Stride, dan harga token aslinya STRD juga telah terpengaruh dan meningkat.