Setelah Federal Reserve membuat penyesuaian dot chart yang lebih radikal sehari sebelumnya, "mengikuti dot chart" telah terbukti menjadi perilaku berbahaya bagi pasar risiko, dan investor akhirnya terbangun dari rasa puas diri yang berkepanjangan., di SPX ketiga penurunan satu hari terbesar tahun ini (-1,6%), dampak lanjutan dari "penangguhan kenaikan suku bunga yang hawkish" oleh Powell sepenuhnya terasa. Penurunan ini terutama didorong oleh penurunan sebesar 2,9% di sektor barang konsumsi dan penurunan sebesar 3,5% di sektor barang konsumsi. sektor real estate.
Imbal hasil Treasury AS bertenor 2 tahun naik ke level tertinggi sejak tahun 2006 (5,18%!), sedangkan imbal hasil obligasi 10 tahun mencapai level tertinggi dalam 15 tahun di 4,50%. Indeks imbal hasil global saat ini berada pada level tertinggi sejak 2008, sementara Obligasi Treasury AS jangka panjang 30 tahun yang diterbitkan pada tahun 2020 saat ini diperdagangkan pada harga $48, penurunan harga sebesar 52% sejak lelang. Ini adalah obligasi Treasury jangka panjang bebas risiko yang diterbitkan oleh pemerintah AS yang telah kehilangan setengahnya. nilainya hanya dalam tiga tahun (Karena perhitungan durasinya) Siapa bilang perdagangan obligasi itu membosankan?
Bukan untuk menyebarkan kepanikan, namun jika imbal hasil mengikuti perkiraan The Fed dengan tepat, imbal hasil jangka pendek akan naik 20-30 basis poin lagi dari level saat ini, level yang belum pernah terjadi sejak era dot-com.
Lebih buruk lagi, persediaan minyak mentah Departemen Energi AS terus menurun secara signifikan dan kembali ke tingkat tahun 1985. Minyak mentah berjangka melawan tren dan naik, dengan harga tetap mendekati US$90. Kami masih percaya bahwa pasar saat ini terlalu meremehkan inflasi yang disebabkan oleh kenaikan biaya Risiko rebound.
Saham-saham teknologi akhirnya bereaksi terhadap lonjakan imbal hasil, setelah mengalami bulan terburuknya. Dari sudut pandang teknis, SPX menembus support garis tren dari bulan Maret dan CDS tingkat investasi 5 tahun juga naik dengan kuat. , perbedaan suku bunga akhirnya mulai terlihat. korelasi positif dengan kenaikan suku bunga, yen tampaknya memiliki peluang bagus untuk turun di bawah 150, dan indeks dolar AS tampaknya bersiap untuk naik lebih lanjut.
Ke depan, jika tren risk-off terus berlanjut, kami memperkirakan korelasi lintas aset akan mulai mendekati 1. Dengan satu minggu tersisa hingga penyeimbangan kembali portofolio di akhir bulan, kami memperkirakan harga mata uang kripto dan lainnya akan terus berlanjut. mengikuti tren imbal hasil, Kami tetap menyarankan untuk terus mencermati perubahan imbal hasil untuk menilai arah harga aset dalam jangka pendek, dan tidak merekomendasikan upaya penurunan yang berisiko saat ini.
Pada akhirnya, ketika kita sudah menghadapi terlalu banyak hal yang harus diselesaikan, sungguh luar biasa bahwa skenario ini kembali terjadi ketika Kongres bergegas memenuhi tenggat waktu 1 Oktober dan kembali terlibat dalam tindakan ambang batas, sehingga meningkatkan kemungkinan penutupan pemerintahan lagi. .... .
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
SignalPlus: Ikuti Edisi Khusus Bitmap
Setelah Federal Reserve membuat penyesuaian dot chart yang lebih radikal sehari sebelumnya, "mengikuti dot chart" telah terbukti menjadi perilaku berbahaya bagi pasar risiko, dan investor akhirnya terbangun dari rasa puas diri yang berkepanjangan., di SPX ketiga penurunan satu hari terbesar tahun ini (-1,6%), dampak lanjutan dari "penangguhan kenaikan suku bunga yang hawkish" oleh Powell sepenuhnya terasa. Penurunan ini terutama didorong oleh penurunan sebesar 2,9% di sektor barang konsumsi dan penurunan sebesar 3,5% di sektor barang konsumsi. sektor real estate.
Imbal hasil Treasury AS bertenor 2 tahun naik ke level tertinggi sejak tahun 2006 (5,18%!), sedangkan imbal hasil obligasi 10 tahun mencapai level tertinggi dalam 15 tahun di 4,50%. Indeks imbal hasil global saat ini berada pada level tertinggi sejak 2008, sementara Obligasi Treasury AS jangka panjang 30 tahun yang diterbitkan pada tahun 2020 saat ini diperdagangkan pada harga $48, penurunan harga sebesar 52% sejak lelang. Ini adalah obligasi Treasury jangka panjang bebas risiko yang diterbitkan oleh pemerintah AS yang telah kehilangan setengahnya. nilainya hanya dalam tiga tahun (Karena perhitungan durasinya) Siapa bilang perdagangan obligasi itu membosankan?
Bukan untuk menyebarkan kepanikan, namun jika imbal hasil mengikuti perkiraan The Fed dengan tepat, imbal hasil jangka pendek akan naik 20-30 basis poin lagi dari level saat ini, level yang belum pernah terjadi sejak era dot-com.
Lebih buruk lagi, persediaan minyak mentah Departemen Energi AS terus menurun secara signifikan dan kembali ke tingkat tahun 1985. Minyak mentah berjangka melawan tren dan naik, dengan harga tetap mendekati US$90. Kami masih percaya bahwa pasar saat ini terlalu meremehkan inflasi yang disebabkan oleh kenaikan biaya Risiko rebound.
Saham-saham teknologi akhirnya bereaksi terhadap lonjakan imbal hasil, setelah mengalami bulan terburuknya. Dari sudut pandang teknis, SPX menembus support garis tren dari bulan Maret dan CDS tingkat investasi 5 tahun juga naik dengan kuat. , perbedaan suku bunga akhirnya mulai terlihat. korelasi positif dengan kenaikan suku bunga, yen tampaknya memiliki peluang bagus untuk turun di bawah 150, dan indeks dolar AS tampaknya bersiap untuk naik lebih lanjut.
Ke depan, jika tren risk-off terus berlanjut, kami memperkirakan korelasi lintas aset akan mulai mendekati 1. Dengan satu minggu tersisa hingga penyeimbangan kembali portofolio di akhir bulan, kami memperkirakan harga mata uang kripto dan lainnya akan terus berlanjut. mengikuti tren imbal hasil, Kami tetap menyarankan untuk terus mencermati perubahan imbal hasil untuk menilai arah harga aset dalam jangka pendek, dan tidak merekomendasikan upaya penurunan yang berisiko saat ini.
Pada akhirnya, ketika kita sudah menghadapi terlalu banyak hal yang harus diselesaikan, sungguh luar biasa bahwa skenario ini kembali terjadi ketika Kongres bergegas memenuhi tenggat waktu 1 Oktober dan kembali terlibat dalam tindakan ambang batas, sehingga meningkatkan kemungkinan penutupan pemerintahan lagi. .... .