Penulis: Geoff Hamilton, Mitra Investasi Varian; Terjemahan: Golden Finance 0xjs
Di Variant, kami sangat optimis tentang masa depan aset dunia nyata (RWA) on-chain. Real-World Asset Summit yang diadakan bulan ini menunjukkan bahwa ada banyak pengusaha berbakat yang membangun ATMR dan semua jenis investor modal tertarik pada bidang ini.
Namun secara anekdot, dalam diskusi dengan beberapa investor dan pengusaha, saya menemui tingkat skeptisisme terhadap ATMR. Inti dari keberatan ini adalah bahwa terdapat manfaat terbatas dalam menghadirkan aset dunia nyata ke dalam rantai. Untuk mengatasi skeptisisme ini, saya ingin membuat daftar beberapa manfaat tokenisasi ATMR.
Memperluas akses ke aset off-chain melalui saluran kripto
Tokenisasi memungkinkan lebih banyak pengguna untuk mengakses aset off-chain karena pasar kripto bersifat global dan dapat diakses oleh siapa saja yang memiliki koneksi internet. Dengan kata lain, menghadirkan aset secara on-chain akan menurunkan hambatan untuk memilikinya.
Membawa manfaat off-chain ke organisasi asli kripto
Organisasi asli kripto adalah contoh penting yang dapat memperoleh manfaat dari akses ke aset off-chain namun mungkin tidak dapat mengakses aset ini melalui saluran distribusi tradisional. Misalnya, DAO tanpa badan hukum tidak dapat membuka rekening bank dan pialang. Tokenisasi aset off-chain memungkinkan DAO mengakses investasi yang meningkatkan posisi pendanaan mereka; potensi peningkatan kinerja ini menguntungkan anggota DAO dan proyek yang mereka kelola.
Tingkatkan kegunaan aset keuangan off-chain dengan terhubung dengan keuangan primitif DeFi
Tokenisasi juga memungkinkan aset off-chain diintegrasikan dengan DeFi, menjadikan aset dasar lebih produktif. Misalnya: pemegang obligasi dapat memperoleh imbal hasil yang lebih tinggi dengan melakukan tokenisasi obligasi Treasury AS, menjadikannya sebagai jaminan di pasar pinjaman DeFi, meminjam stablecoin, membeli lebih banyak obligasi Treasury, dan mengulangi siklus tersebut. Ini hanyalah contoh sederhana; menghadirkan aset off-chain ke DeFi dapat membuka lebih banyak potensi dibandingkan perdagangan dengan leverage. Menggabungkan aset off-chain yang diberi token dengan mekanisme dan alat asli kripto dapat menciptakan produk baru yang bermanfaat, termasuk produk yang hanya ada di kripto.
Memperbaiki situasi ekonomi pengguna stablecoin
Kapitalisasi pasar stablecoin saat ini melebihi $100 miliar, tetapi sangat sedikit pendapatan dasar dari aliran modal ini ke pemegang stablecoin. Bagi pengguna yang menjadikan stablecoin ini berharga dengan memasukkan modalnya ke stablecoin dan menggunakannya dalam transaksi, pengembalian aset nol adalah kesepakatan yang buruk. Salah satu pendekatan yang menjanjikan untuk merancang produk yang lebih baik bagi pengguna adalah dengan menggunakan ATMR sebagai aliran pendapatan untuk token bernilai stabil yang memberikan imbalan kepada pemegangnya.
Jadikan modal on-chain tersedia bagi peminjam off-chain
Peminjam off-chain, baik bisnis maupun individu, juga mendapat manfaat dari ATMR, karena proyek kripto dapat meningkatkan akses peminjam terhadap modal. Misalnya, Goldfinch memfasilitasi investasi utang pada kendaraan yang menyediakan pendanaan bagi usaha kecil dan menengah di pasar negara berkembang. Seiring pertumbuhan ekonomi kripto dan nilai modal on-chain meningkat, protokol yang menghubungkan peminjam “dunia nyata” dengan modal kripto dapat menjadi sumber pembiayaan yang semakin penting di dunia off-chain.
Meningkatkan transparansi dan efisiensi pasar modal off-chain
Tokenisasi diharapkan dapat meningkatkan fungsi pasar modal tradisional dengan membuat perdagangan, penyelesaian, dan kliring menjadi lebih cepat, lebih murah, dan lebih aman. Manfaat-manfaat ini mungkin tidak terlalu menarik bagi para pengguna kripto, namun menghilangkan inefisiensi sistem keuangan off-chain dapat membuat layanan keuangan lebih murah dan lebih baik bagi rata-rata pengguna.
Di berbagai aset mulai dari Treasury AS hingga kredit swasta, sangat menarik untuk melihat kemajuan yang dicapai oleh startup dalam memberikan manfaat ATMR kepada pengguna.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
_iant Partner: Apa manfaat membawa ATMR ke dalam rantai?
Penulis: Geoff Hamilton, Mitra Investasi Varian; Terjemahan: Golden Finance 0xjs
Di Variant, kami sangat optimis tentang masa depan aset dunia nyata (RWA) on-chain. Real-World Asset Summit yang diadakan bulan ini menunjukkan bahwa ada banyak pengusaha berbakat yang membangun ATMR dan semua jenis investor modal tertarik pada bidang ini.
Namun secara anekdot, dalam diskusi dengan beberapa investor dan pengusaha, saya menemui tingkat skeptisisme terhadap ATMR. Inti dari keberatan ini adalah bahwa terdapat manfaat terbatas dalam menghadirkan aset dunia nyata ke dalam rantai. Untuk mengatasi skeptisisme ini, saya ingin membuat daftar beberapa manfaat tokenisasi ATMR.
Memperluas akses ke aset off-chain melalui saluran kripto
Tokenisasi memungkinkan lebih banyak pengguna untuk mengakses aset off-chain karena pasar kripto bersifat global dan dapat diakses oleh siapa saja yang memiliki koneksi internet. Dengan kata lain, menghadirkan aset secara on-chain akan menurunkan hambatan untuk memilikinya.
Membawa manfaat off-chain ke organisasi asli kripto
Organisasi asli kripto adalah contoh penting yang dapat memperoleh manfaat dari akses ke aset off-chain namun mungkin tidak dapat mengakses aset ini melalui saluran distribusi tradisional. Misalnya, DAO tanpa badan hukum tidak dapat membuka rekening bank dan pialang. Tokenisasi aset off-chain memungkinkan DAO mengakses investasi yang meningkatkan posisi pendanaan mereka; potensi peningkatan kinerja ini menguntungkan anggota DAO dan proyek yang mereka kelola.
Tingkatkan kegunaan aset keuangan off-chain dengan terhubung dengan keuangan primitif DeFi
Tokenisasi juga memungkinkan aset off-chain diintegrasikan dengan DeFi, menjadikan aset dasar lebih produktif. Misalnya: pemegang obligasi dapat memperoleh imbal hasil yang lebih tinggi dengan melakukan tokenisasi obligasi Treasury AS, menjadikannya sebagai jaminan di pasar pinjaman DeFi, meminjam stablecoin, membeli lebih banyak obligasi Treasury, dan mengulangi siklus tersebut. Ini hanyalah contoh sederhana; menghadirkan aset off-chain ke DeFi dapat membuka lebih banyak potensi dibandingkan perdagangan dengan leverage. Menggabungkan aset off-chain yang diberi token dengan mekanisme dan alat asli kripto dapat menciptakan produk baru yang bermanfaat, termasuk produk yang hanya ada di kripto.
Memperbaiki situasi ekonomi pengguna stablecoin
Kapitalisasi pasar stablecoin saat ini melebihi $100 miliar, tetapi sangat sedikit pendapatan dasar dari aliran modal ini ke pemegang stablecoin. Bagi pengguna yang menjadikan stablecoin ini berharga dengan memasukkan modalnya ke stablecoin dan menggunakannya dalam transaksi, pengembalian aset nol adalah kesepakatan yang buruk. Salah satu pendekatan yang menjanjikan untuk merancang produk yang lebih baik bagi pengguna adalah dengan menggunakan ATMR sebagai aliran pendapatan untuk token bernilai stabil yang memberikan imbalan kepada pemegangnya.
Jadikan modal on-chain tersedia bagi peminjam off-chain
Peminjam off-chain, baik bisnis maupun individu, juga mendapat manfaat dari ATMR, karena proyek kripto dapat meningkatkan akses peminjam terhadap modal. Misalnya, Goldfinch memfasilitasi investasi utang pada kendaraan yang menyediakan pendanaan bagi usaha kecil dan menengah di pasar negara berkembang. Seiring pertumbuhan ekonomi kripto dan nilai modal on-chain meningkat, protokol yang menghubungkan peminjam “dunia nyata” dengan modal kripto dapat menjadi sumber pembiayaan yang semakin penting di dunia off-chain.
Meningkatkan transparansi dan efisiensi pasar modal off-chain
Tokenisasi diharapkan dapat meningkatkan fungsi pasar modal tradisional dengan membuat perdagangan, penyelesaian, dan kliring menjadi lebih cepat, lebih murah, dan lebih aman. Manfaat-manfaat ini mungkin tidak terlalu menarik bagi para pengguna kripto, namun menghilangkan inefisiensi sistem keuangan off-chain dapat membuat layanan keuangan lebih murah dan lebih baik bagi rata-rata pengguna.
Di berbagai aset mulai dari Treasury AS hingga kredit swasta, sangat menarik untuk melihat kemajuan yang dicapai oleh startup dalam memberikan manfaat ATMR kepada pengguna.