Total sirkulasi Ethereum saat ini adalah sekitar 233.000 lebih dari 120 juta. Lebih dari 100 juta token ini sekarang tersebar di setiap sudut dunia Web3, di bursa, DeFi, jembatan lintas rantai, Lapisan 2, dan rantai ekologi non-EVM ., dan masih banyak lagi dompet tergeletak yang tidak berani disentuh oleh hacker karena takut ketahuan.
Kita dibanjiri dengan semua jenis data setiap hari. Ethereum lintas rantai pada L2 baru tertentu telah mencapai titik tertinggi baru, dan bursa saham telah mencapai titik terendah baru. Namun adakah yang mempertimbangkan distribusi Ethereum ini dan di mana Ethereum? ?Tempat favoritmu?
Seorang pengguna platform X yang terobsesi dengan Ethereum bernama Eth Wave (@TrueWaveBreak) membuat statistik yang tidak bisa dikatakan banyak yang terlewatkan, namun sama sekali tidak lengkap. Meskipun statistik ini mengabaikan, misalnya, keberadaan banyak WETH dan ETH yang keluar dari ekosistem EVM, secara umum statistik ini menguraikan gambaran yang dapat digunakan untuk memahami distribusi Ethereum:
Ada banyak data menarik dalam bagan ini yang patut didiskusikan sendiri.
ETH di L2 hanya menyumbang kurang dari 2% dari jumlah total
Berdasarkan data pada gambar, seluruh ETH yang ada di L2 hanya menyumbang sekitar 1,66% dari total peredaran ETH yaitu sekitar 1,992 juta keping.Total nilai yang dihitung berdasarkan harga Ethereum pada saat artikel ini ditulis adalah 3,223 miliar dolar AS, menyumbang 30,87% dari L2 TVL sebesar 10,44 miliar dolar AS. .
Peringkat L2 berdasarkan saham ETH pada grafik ini hampir sama dengan peringkat berdasarkan TVL di L2BEAT. Selain dua raksasa Arbitrum dan OP Mainnet, kecepatan pengembangan Base belakangan ini memang membuat banyak orang lengah, TVL-nya telah melampaui zkSync Era dan Starknet yang meluncurkan mainnet lebih awal.
Tetapi bahkan jika L2 berkinerja baik, perbandingan dapat menunjukkan bahwa stok ETH di semua L2 hanya sedikit lebih tinggi daripada stok cold wallet Bitfinex, atau bahkan hanya sekitar setengah dari stok cold wallet Binance.
Dari sini kita juga dapat menyimpulkan bahwa sebagai alternatif Ethereum yang secara signifikan mengurangi biaya transaksi, L2 tidak menunjukkan tanda-tanda akan menggoyahkan status Ethereum, setidaknya untuk saat ini. Di satu sisi mungkin karena basis pengguna yang ahli dalam mentransfer aset antar berbagai rantai masih rendah, di sisi lain mungkin karena masih banyak aplikasi yang tidak tergantikan di mainnet.
CEX masih menjadi medan pertempuran utama untuk likuiditas ETH
Menurut perhitungan berdasarkan data yang tercantum pada gambar, stok ETH dari bursa yang teridentifikasi melebihi 7%. Ditambah dengan bursa-bursa kecil di seluruh dunia dan kemungkinan alamat bursa yang tidak dikenal, stok ETH di bursa terpusat, meskipun dalam tren menurun dalam beberapa tahun terakhir, mungkin masih mendekati atau bahkan melebihi 10%.
Ini berarti bahwa CEX masih menjadi tempat berkumpulnya likuiditas ETH, dan apa yang disebut "likuiditas tidak mencukupi" yang kami amati dengan mata telanjang saat ini mungkin hanyalah penurunan keinginan pengguna untuk sering berdagang, dan sebagian besar dari mereka mungkin berdiri diam.
Selain itu, institusi termasuk Robinhood yang bukan merupakan bursa mata uang kripto tetapi memiliki bisnis perdagangan mata uang kripto tidak dapat diabaikan. Yang tidak disebutkan dalam gambar tersebut adalah Grayscale, yang dana Ethereumnya diidentifikasi oleh platform analisis data blockchain Arkham memiliki 3,03 juta ETH, terhitung lebih dari 2,5% dari total sirkulasi.
Tawar-menawar di tangan para hacker tidak bisa diabaikan
Angka tersebut juga mencantumkan kepemilikan beberapa peretas, seperti mereka yang menyerang serangan dompet multi-tanda tangan Pocahontas, Mixin, dan Gatecoin, serta mereka yang tidak terdaftar, seperti organisasi peretas terkenal Korea Utara, Lazarus Group, tetapi tidak terdaftar. Aset yang dicuri mungkin telah disimpan di pencampur koin termasuk Tornado.Cash, atau tersebar di berbagai alamat, sehingga sulit untuk mengidentifikasi semuanya dalam waktu singkat.
Mempertaruhkan Ethereum
Ethereum yang dipertaruhkan sudah menyumbang lebih dari 25% dari total pasokan Ethereum yang beredar, dan jumlah ini kemungkinan akan terus meningkat di masa mendatang. Dari ETH yang dijanjikan, 1/3nya disimpan ke dalam protokol staking likuiditas, dan lebih dari 86% dari 1/3 ini ada di Lido. Di bidang staking, meskipun bursa terpusat juga mengambil bagian dan meluncurkan Liquid Staking Token (LST), mereka saat ini tampaknya jauh kurang populer dibandingkan protokol terdesentralisasi, dan jumlah yang dijanjikan hanya setengah dari protokol LSD. .
Pertaruhan likuiditas adalah jalur yang mungkin jauh lebih rumit daripada yang terlihat. Ini bukan hanya tentang mendapatkan jumlah token yang sama yang mewakili bagian yang dijanjikan setelah dipertaruhkan, tetapi juga bagaimana menjadi lebih terdesentralisasi untuk menghindari risiko dan bagaimana mengurangi jumlah tersebut. ETH yang disimpan oleh pengguna. Kuantitas, cara menggunakan LST untuk menjaga keamanan jaringan lain (re-staking), dll., semuanya merupakan area yang layak untuk dipelajari secara mendalam.
Namun di sisi lain, pertaruhan likuiditas pada dasarnya adalah tindakan untuk meningkatkan leverage. Penggunaan LST saat ini sebagai jaminan pinjaman dan penerbitan stablecoin terdesentralisasi oleh banyak protokol LSD melalui LST telah semakin memperkuat leverage. Ke depan, jika skalanya cukup besar dan kondisi pasar ekstrem kembali terjadi, apakah terdapat cukup likuiditas untuk melikuidasi aset-aset tersebut juga menjadi pertanyaan yang perlu kita persiapkan.
Seperti yang penulis sendiri katakan, gambar ini belum sempurna, misalnya exchange, WETH di L2, DEX, dll tidak dihitung. Selain itu, di bidang DeFi, angka tersebut hanya menunjukkan proporsi cETH dan DAI (MakerDAO) Compound yang dicetak dengan mempertaruhkan WETH. Protokol DeFi besar lainnya seperti Aave, Curve, dan Uniswap tidak disertakan. Penulis menyatakan bahwa ia akan terus menyempurnakan bagan ini di masa mendatang, dan berharap dengan bagan yang diperbaiki ini akan ada lebih banyak informasi yang perlu ditelusuri.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Di manakah Ethereum, dengan total pasokan yang beredar lebih dari 120 juta, berada?
Oleh Babywhale, Berita Tinjauan ke Depan
Total sirkulasi Ethereum saat ini adalah sekitar 233.000 lebih dari 120 juta. Lebih dari 100 juta token ini sekarang tersebar di setiap sudut dunia Web3, di bursa, DeFi, jembatan lintas rantai, Lapisan 2, dan rantai ekologi non-EVM ., dan masih banyak lagi dompet tergeletak yang tidak berani disentuh oleh hacker karena takut ketahuan.
Kita dibanjiri dengan semua jenis data setiap hari. Ethereum lintas rantai pada L2 baru tertentu telah mencapai titik tertinggi baru, dan bursa saham telah mencapai titik terendah baru. Namun adakah yang mempertimbangkan distribusi Ethereum ini dan di mana Ethereum? ?Tempat favoritmu?
Seorang pengguna platform X yang terobsesi dengan Ethereum bernama Eth Wave (@TrueWaveBreak) membuat statistik yang tidak bisa dikatakan banyak yang terlewatkan, namun sama sekali tidak lengkap. Meskipun statistik ini mengabaikan, misalnya, keberadaan banyak WETH dan ETH yang keluar dari ekosistem EVM, secara umum statistik ini menguraikan gambaran yang dapat digunakan untuk memahami distribusi Ethereum:
Ada banyak data menarik dalam bagan ini yang patut didiskusikan sendiri.
ETH di L2 hanya menyumbang kurang dari 2% dari jumlah total
Berdasarkan data pada gambar, seluruh ETH yang ada di L2 hanya menyumbang sekitar 1,66% dari total peredaran ETH yaitu sekitar 1,992 juta keping.Total nilai yang dihitung berdasarkan harga Ethereum pada saat artikel ini ditulis adalah 3,223 miliar dolar AS, menyumbang 30,87% dari L2 TVL sebesar 10,44 miliar dolar AS. .
Peringkat L2 berdasarkan saham ETH pada grafik ini hampir sama dengan peringkat berdasarkan TVL di L2BEAT. Selain dua raksasa Arbitrum dan OP Mainnet, kecepatan pengembangan Base belakangan ini memang membuat banyak orang lengah, TVL-nya telah melampaui zkSync Era dan Starknet yang meluncurkan mainnet lebih awal.
Tetapi bahkan jika L2 berkinerja baik, perbandingan dapat menunjukkan bahwa stok ETH di semua L2 hanya sedikit lebih tinggi daripada stok cold wallet Bitfinex, atau bahkan hanya sekitar setengah dari stok cold wallet Binance.
Dari sini kita juga dapat menyimpulkan bahwa sebagai alternatif Ethereum yang secara signifikan mengurangi biaya transaksi, L2 tidak menunjukkan tanda-tanda akan menggoyahkan status Ethereum, setidaknya untuk saat ini. Di satu sisi mungkin karena basis pengguna yang ahli dalam mentransfer aset antar berbagai rantai masih rendah, di sisi lain mungkin karena masih banyak aplikasi yang tidak tergantikan di mainnet.
CEX masih menjadi medan pertempuran utama untuk likuiditas ETH
Menurut perhitungan berdasarkan data yang tercantum pada gambar, stok ETH dari bursa yang teridentifikasi melebihi 7%. Ditambah dengan bursa-bursa kecil di seluruh dunia dan kemungkinan alamat bursa yang tidak dikenal, stok ETH di bursa terpusat, meskipun dalam tren menurun dalam beberapa tahun terakhir, mungkin masih mendekati atau bahkan melebihi 10%.
Ini berarti bahwa CEX masih menjadi tempat berkumpulnya likuiditas ETH, dan apa yang disebut "likuiditas tidak mencukupi" yang kami amati dengan mata telanjang saat ini mungkin hanyalah penurunan keinginan pengguna untuk sering berdagang, dan sebagian besar dari mereka mungkin berdiri diam.
Selain itu, institusi termasuk Robinhood yang bukan merupakan bursa mata uang kripto tetapi memiliki bisnis perdagangan mata uang kripto tidak dapat diabaikan. Yang tidak disebutkan dalam gambar tersebut adalah Grayscale, yang dana Ethereumnya diidentifikasi oleh platform analisis data blockchain Arkham memiliki 3,03 juta ETH, terhitung lebih dari 2,5% dari total sirkulasi.
Tawar-menawar di tangan para hacker tidak bisa diabaikan
Angka tersebut juga mencantumkan kepemilikan beberapa peretas, seperti mereka yang menyerang serangan dompet multi-tanda tangan Pocahontas, Mixin, dan Gatecoin, serta mereka yang tidak terdaftar, seperti organisasi peretas terkenal Korea Utara, Lazarus Group, tetapi tidak terdaftar. Aset yang dicuri mungkin telah disimpan di pencampur koin termasuk Tornado.Cash, atau tersebar di berbagai alamat, sehingga sulit untuk mengidentifikasi semuanya dalam waktu singkat.
Mempertaruhkan Ethereum
Ethereum yang dipertaruhkan sudah menyumbang lebih dari 25% dari total pasokan Ethereum yang beredar, dan jumlah ini kemungkinan akan terus meningkat di masa mendatang. Dari ETH yang dijanjikan, 1/3nya disimpan ke dalam protokol staking likuiditas, dan lebih dari 86% dari 1/3 ini ada di Lido. Di bidang staking, meskipun bursa terpusat juga mengambil bagian dan meluncurkan Liquid Staking Token (LST), mereka saat ini tampaknya jauh kurang populer dibandingkan protokol terdesentralisasi, dan jumlah yang dijanjikan hanya setengah dari protokol LSD. .
Pertaruhan likuiditas adalah jalur yang mungkin jauh lebih rumit daripada yang terlihat. Ini bukan hanya tentang mendapatkan jumlah token yang sama yang mewakili bagian yang dijanjikan setelah dipertaruhkan, tetapi juga bagaimana menjadi lebih terdesentralisasi untuk menghindari risiko dan bagaimana mengurangi jumlah tersebut. ETH yang disimpan oleh pengguna. Kuantitas, cara menggunakan LST untuk menjaga keamanan jaringan lain (re-staking), dll., semuanya merupakan area yang layak untuk dipelajari secara mendalam.
Namun di sisi lain, pertaruhan likuiditas pada dasarnya adalah tindakan untuk meningkatkan leverage. Penggunaan LST saat ini sebagai jaminan pinjaman dan penerbitan stablecoin terdesentralisasi oleh banyak protokol LSD melalui LST telah semakin memperkuat leverage. Ke depan, jika skalanya cukup besar dan kondisi pasar ekstrem kembali terjadi, apakah terdapat cukup likuiditas untuk melikuidasi aset-aset tersebut juga menjadi pertanyaan yang perlu kita persiapkan.
Seperti yang penulis sendiri katakan, gambar ini belum sempurna, misalnya exchange, WETH di L2, DEX, dll tidak dihitung. Selain itu, di bidang DeFi, angka tersebut hanya menunjukkan proporsi cETH dan DAI (MakerDAO) Compound yang dicetak dengan mempertaruhkan WETH. Protokol DeFi besar lainnya seperti Aave, Curve, dan Uniswap tidak disertakan. Penulis menyatakan bahwa ia akan terus menyempurnakan bagan ini di masa mendatang, dan berharap dengan bagan yang diperbaiki ini akan ada lebih banyak informasi yang perlu ditelusuri.