WOOFi adalah pertukaran terdesentralisasi lintas rantai di mana pengguna dapat bertukar, mendapatkan penghasilan, dan mempertaruhkan aset pada 10 rantai berbeda. Pertukaran menggunakan algoritma pembuatan pasar aktif sintetis (sPMM) baru untuk menentukan harga aset, beroperasi sebagai pembuat pasar dengan mengambil data buku pesanan dari bursa terpusat serta mekanisme lindung nilai yang canggih. Hal ini memungkinkan penetapan harga yang lebih akurat, likuiditas yang lebih efisien, meminimalkan kerugian, dan perlindungan terhadap perdagangan lelang daripada mekanisme pembuatan pasar otomatis tradisional (AMM).
Selama setahun terakhir, WOOFi telah secara agresif mengejar strategi ekspansi lintas rantai yang agresif dan sering menjadi salah satu pertukaran terdesentralisasi non-asli pertama pada rantai yang kompatibel dengan EVM yang baru diluncurkan.
Melalui penambangan WOOFi, WOOFi menawarkan Supercharger Earn Vaults, produk hasil satu arah yang tidak menyebabkan kerugian permanen. Supercharger Earn Vaults, yang pada dasarnya adalah produk pinjaman dengan gigi rendah, mirip dengan pinjaman Maple, dapat menghasilkan pengembalian nyata.
Pemegang token WOO dapat memperoleh manfaat dari biaya protokol ini melalui staking WOOFi. Staking WOOFi memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan WOO di beberapa rantai dan mendapatkan biaya protokol, hasil staker WOO tetap sekitar 4%, dan hadiah didistribusikan dalam USDC.
Selama sebulan terakhir, WOOFi telah mencapai rata-rata harian $ 13,63 juta dalam volume perdagangan, menjadikannya pertukaran terdesentralisasi terbesar ke-20 di ruang blockchain berdasarkan volume perdagangan. Selain itu, WOOFi memiliki rata-rata sekitar 7.000 pedagang aktif harian selama periode ini.
Pertukaran WOOFi menggunakan algoritma sPMM, yang dirancang untuk mensimulasikan kutipan, spread bid-ask, dan kedalaman pasar pada pertukaran terpusat! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-fbdf8bc36b-dd1a6f-69ad2a.webp)
Sebaliknya, sebagian besar pertukaran terdesentralisasi beroperasi sebagai pembuat pasar otomatis (AMM) dan menggunakan model pembuat pasar produk konstan. Model ini mengandalkan fungsi xy = k untuk menghitung harga antara dua token berdasarkan saldo cadangan yang tersedia (x dan y) dari setiap token. Kurva ini didasarkan pada prinsip bahwa perdagangan tidak boleh mengubah produk (k) dari sepasang saldo cadangan (x dan y). Menurut rumus produk konstan, harga token x dihitung sebagai harga x = token cadangan y / token cadangan x.
Di sisi lain, algoritma sPMM menerima data buku pesanan dari bursa terpusat dan menggunakan harga median (P0) (rata-rata harga bid dan ask), spread bid-ask (rasio perbedaan antara harga ask dan harga bid dan harga median), dan slippage untuk menentukan harga transaksi.
Pertukaran terpusat di mana sumber data buku pesanan dipilih oleh pembuat pasar, tergantung di mana pembuat pasar memilih untuk melakukan lindung nilai. Gunakan oracle harga on-chain kustom untuk menerima data. Oracle secara aktif mendorong pembaruan harga; Ini berarti bahwa ketika harga pertukaran terpusat berubah, harga baru menggantikan harga lama. Ketika pengguna melakukan pertukaran, mereka mendapatkan harga berdasarkan parameter valid terbaru pada rantai. Data on-chain diperbarui atas kebijaksanaan pembuat pasar berdasarkan penyimpangan harga, biasanya sekitar 0,1% (yaitu diperbarui ketika harga berubah sebesar 0,1%).
Selain data spread harga menengah dan bid-ask, WOOFi menggunakan koefisien slippage (k) untuk mensimulasikan likuiditas pertukaran terpusat yang mengekstrak data buku pesanan. Ini digunakan untuk memastikan bahwa slippage on-chain cocok dengan slippage pada buku pesanan pertukaran terpusat, yaitu, pengguna yang melakukan perdagangan yang sama di bursa terpusat dan pertukaran WOOFi mengalami slippage serupa.
Koefisien slippage memastikan bahwa kutipan on-chain cukup kompetitif untuk menarik lalu lintas agregator, sementara juga mengelola risiko yang terkait dengan lindung nilai lalu lintas on-chain untuk menjaga netralitas dan keuntungan pasar.
Pengguna memulai transaksi untuk membeli ETH dengan USDC.
Algoritma sPMM memperoleh data spread harga menengah dan bid-ask dari buku pesanan pertukaran terpusat melalui oracle harga on-chain khusus.
Perkirakan jumlah ETH yang akan diterima pengguna berdasarkan spread bid-ask dan likuiditas agar sesuai dengan bursa terpusat.
Pengguna menerima ETH melalui pool likuiditas dan membayar USDC.
Lindung nilai manajer pool sPMM, mengambil posisi yang sama dengan pengguna untuk menjaga netralitas pasar. (yaitu karena pembuat pasar menjual ETH untuk mendapatkan USDC, mereka membeli ETH untuk membayar USDC, atau menggunakan instrumen lain seperti kontrak abadi untuk meningkatkan posisi ETH mereka).
Informasi dasar tentang pertukaran WOOFi
Minimalkan kerugian tidak kekal
Pengguna yang menyediakan likuiditas untuk AMM tradisional menghadapi kerugian tidak permanen yang signifikan. Kumpulan AMM diseimbangkan kembali oleh pedagang arbitrase yang membeli token yang terlalu murah dan menjual token yang terlalu mahal sampai harga AMM cocok dengan pasar yang lebih luas. Bagian dari keuntungan ini ditarik dari penyedia likuiditas, yang menderita kerugian tidak permanen, menahan slippage negatif untuk menyesuaikan kembali saldo di pool.
Dalam model sPMM, simpanan pengguna dikelola oleh manajer sPMM. Tidak ada aliran arbitrase berbahaya, yaitu tidak ada pedagang arbitrase yang menarik keuntungan dari penyedia likuiditas. Manajer sPMM melakukan lindung nilai terhadap posisinya agar tetap netral di pasar, jadi meskipun kumpulan swap tidak seimbang, ia dapat menutupi aset dengan mengambil posisi di WOO X.
Misalnya:
Pengguna membeli 20.000 ETH dari WOOFi Swap seharga 10 USDC.
Secara teoritis, kolam tidak seimbang, dengan lebih sedikit ETH dan lebih banyak USDC.
Manajer sPMM melakukan lindung nilai posisi mereka dengan membeli 10 ETH off-chain untuk menutupi ketidakseimbangan.
Pencegahan MEV
Karena WOOFi Swap tidak menggunakan model penetapan harga AMM, yaitu harga tidak berasal dari kumpulan aset dasar, tidak terpengaruh oleh bot perdagangan lelang, pengguna dilindungi dari serangan sandwich, dan penyedia likuiditas (dan pengguna) dilindungi dari serangan likuiditas instan.
Pertama, cara kerja serangan sandwich menyebabkan harga eksekusi yang buruk bagi pengguna:
Pengguna mengajukan transaksi untuk membeli aset X melalui AMM.
Robot perdagangan lelang melihat transaksi tertunda di kolam perdagangan, menempatkan satu sebelum dan satu setelah perdagangan pengguna.
Karena harga aset di AMM berasal dari saldo di kolam likuiditas AMM, robot perdagangan spot dapat menaikkan harganya dengan membeli aset X.
Pengguna akhirnya membeli aset X dengan harga yang meningkat.
Robot menjual aset X dengan harga yang meningkat.
Serangan likuiditas instan sedikit lebih canggih. Dalam kebanyakan kasus, likuiditas instan sebenarnya memberi pengguna pertukaran yang lebih baik. Alur kerjanya adalah sebagai berikut:
Pengguna mengirimkan transaksi penebusan skala besar menggunakan DEX harga AMM. Biasanya AMM dengan likuiditas terpusat.
Robot / pencari perdagangan lelang melihat perdagangan ini di kolam perdagangan dengan tujuan mendapatkan keuntungan dari biaya transaksi pertukaran dari penyedia likuiditas di kolam ini.
Sebelum pertukaran terjadi, robot at-auction menambahkan likuiditas ke pool tertentu yang akan memproses transaksi. Likuiditas ini biasanya terkonsentrasi di mana pergerakan harga individu (dalam likuiditas terpusat) paling relevan untuk pertukaran.
Kemudian tukarkan dan dapatkan biaya yang menyediakan likuiditas yang diperlukan untuk perdagangan.
Tarik likuiditas dan biaya yang masih harus dibayar segera setelah penebusan selesai.
Robot Perdagangan Spot dapat melakukan lindung nilai terhadap risiko inventarisnya di platform perdagangan lain, dan keuntungan akhir robot adalah selisih antara biaya perdagangan yang terkait dengan lindung nilai, biaya perdagangan untuk menambah/menghapus likuiditas, dan biaya LP yang diperoleh.
Ini biasanya menghasilkan harga pertukaran yang lebih baik untuk penukar karena mereka bertukar ke penyedia likuiditas yang lebih dalam. Namun, penyedia likuiditas pasif menderita karena likuiditas instan aktif mencairkan pendapatan biaya perdagangan mereka. Mereka tidak diberi kompensasi yang sepadan dengan risiko yang mereka ambil.
Baru-baru ini ditemukan bahwa likuiditas instan sebenarnya dapat menyebabkan harga tukar yang lebih buruk bagi penukar jika serangan sandwich dilakukan pada saat yang bersamaan.
Lintas rantai
Selama setahun terakhir, WOOFi telah secara agresif mengejar strategi ekspansi lintas rantai yang agresif dan sering menjadi salah satu pertukaran terdesentralisasi non-asli pertama pada rantai yang kompatibel dengan EVM yang baru diluncurkan seperti Linea dan Base. Langkah ini didorong oleh pertukaran lintas rantai mereka. Dengan protokol pesan lintas rantai LayerZero dan likuiditas Stargate, Transaksi WOOFi dapat melakukan transaksi lintas rantai menggunakan satu transaksi tanda tangan.
Namun, perlu dicatat bahwa WOOFi Swap mengandalkan Stargate untuk menjembatani token, yang cenderung lebih mahal dibandingkan dengan solusi bridging lainnya. Untuk mengatasi masalah ini, WOOFi telah mengumumkan dukungan tindak lanjut untuk standar OFT (Cross-Chain Fungible Token) LayerZero dan CCTP Chainlink. [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-7b54282e5d-dd1a6f-69ad2a.webp)
Jumlah mereka terbatas
Pertukaran WOOFi tidak dapat menawarkan pertukaran untuk banyak koin karena model sPMM mereka bergantung pada pertukaran terpusat untuk penetapan harga. Keputusan untuk menambahkan daftar koin baru perlu mempertimbangkan penerapan lindung nilai, sehingga platform lebih memilih token dengan likuiditas yang kuat pada pertukaran terpusat - terutama token dengan likuiditas yang kuat di pasar kontrak abadi. Sejauh ini, pertukaran WOOFi hanya mendukung 11 pasangan perdagangan secara native: USDC, USDT, WOO, ETH, BTC, ARB, AVAX, BNB, MATIC, FTM, dan OP.
Sayangnya, sementara model sPMM memiliki kelebihan seperti mengurangi kerugian tidak permanen dan mengurangi perdagangan lelang, salah satu kelemahan utamanya adalah koin baru tidak dapat dicantumkan dengan cepat karena persyaratan likuiditas, terutama likuiditas abadi, harus dipenuhi.
Selain itu, jumlah listing saat ini terbatas karena menambahkan lebih banyak aset meningkatkan risiko semua aset jika satu aset jatuh ke nol. Ini karena WOOFi menggunakan desain kolam tunggal. WOOFi sedang menjajaki penyediaan kumpulan terpisah untuk aset ekor panjang untuk mendukung lebih banyak daftar. WOOFi telah mengintegrasikan 1inch untuk menangani jumlah listing yang terbatas: aset yang tidak dapat diperdagangkan di WOOFi akan dialihkan melalui 1inch.
Misalnya, jika pengguna memperdagangkan aset A (tidak tersedia di WOOFi):
Pengguna menukar aset A dengan ARB di blockchain Arbitrum di blockchain Ethereum.
1inch melakukan swap aset A ke USDC.
WOOFi melakukan swap lintas rantai USDC dan ARB.
Efisiensi modal
AMM tradisional membutuhkan banyak likuiditas dan relatif tidak efisien karena sebagian besar transaksi dilakukan dalam kisaran harga yang sempit. Pertukaran WOOFi membutuhkan lebih sedikit total nilai terkunci tetapi dapat mencapai harga yang sama karena penggunaan data buku pesanan untuk penetapan harga dan pembuat pasar khusus daripada "likuiditas malas" yang kurang dimanfaatkan.
Penambangan WOOFi
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-d54da8bae5-dd1a6f-69ad2a.webp) WOOFi menawarkan Supercharger Earn Vaults, produk hasil satu arah tanpa kerugian permanen, melalui antarmuka penambangan WOOFi. Supercharger Earn Vaults, yang memungkinkan pengguna meminjamkan token kepada manajer pool sPMM dengan suku bunga pinjaman tetap dengan memasukkan aset ke dalam inventaris asuransi. Penting untuk dicatat bahwa manajer pool sPMM tidak memberikan jaminan untuk pinjaman mereka. Pada dasarnya, WOOFi membangun pinjaman tanpa jaminan dan produk sekuritas beragun aset yang mirip dengan pinjaman Maple.
Manajer pool sPMM meminjam dari pengguna penyetoran dan menyetorkannya ke pool likuiditas. Pengguna hanya berinteraksi dengan kumpulan likuiditas, tempat penyelesaian berlangsung.
Tingkat pinjaman dihitung dengan memperkirakan suku bunga pinjaman non-stablecoin yang dijamin dan menerapkan pengganda berdasarkan rasio agunan.
dimana: B_i adalah suku bunga pinjaman dari satu platform i, X_i adalah suku bunga pinjaman overcollateralized dari aset non-stablecoin pada platform i, dan pengganda rasio agunan berasal dari platform pinjaman.
Suku bunga pinjaman akhir B dihitung menggunakan beberapa platform pinjaman dan menggunakan rata-rata bergerak eksponensial Bi.
Misalnya, tingkat pinjaman ETH hanya mempertimbangkan tiga platform: Aave, Compound, dan Radiant:
AAVE: Tingkat pinjaman: 3%, rasio agunanisasi: 105%
Manajer pool sPMM dapat meminjamkan hingga 90% aset di vault. Brankas beroperasi selama 7 hari, dan dalam 24 jam terakhir, manajer harus menyelesaikan pinjaman dengan pengguna. Pengguna dapat menarik deposit mereka secara gratis selama periode penyelesaian 24 jam ini. Selain itu, pengguna dapat memilih untuk segera menarik, dengan biaya penarikan 0,3%.
Dengan Supercharger Earn Vaults, pengguna yang meminjamkan aset kepada manajer sPMM dapat memperoleh biaya pinjaman sambil mengambil risiko counterparty. Selain itu, Supercharger Earn Vaults meminimalkan kerugian yang tidak permanen.
Mekanisme taruhan WOOFi
Taruhan WOOFi 1.0
Protokol WOOFi memberikan utilitas untuk token WOO melalui mekanisme staking hasil nyata, dengan staker WOO mempertahankan hasil 4% dan hadiah dibayarkan dalam USDC. Awalnya, WOOFi menerapkan staking token WOO pada Desember 2021, menggunakan kontrak staking khusus rantai unik yang mendistribusikan 80% dari semua biaya swap pada setiap rantai kepada pemangku kepentingan WOO di rantai itu. Staker WOO memiliki periode penebusan 7 hari, atau membayar biaya 5% untuk segera menebus. Dalam versi ini, pengguna dapat mempertaruhkan Polygon, Arbitrum, BNB Chain, dan Avalanche.
Dalam versi pertama mekanisme staking, protokol WOO menggunakan 80% dari biaya swap yang dihasilkan oleh WOOFi untuk membeli kembali token WOO dan mendistribusikannya ke staker WOO. Ini sangat sukses sehingga lebih dari 100 juta token dipertaruhkan di beberapa rantai, dan para pemangku kepentingan memperoleh total 4,6 juta token WOO! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-de0ee50a53-dd1a6f-69ad2a.webp)
Namun, WOOFi digunakan pada beberapa rantai, masing-masing dengan kontrak staking unik, yang mengarah pada perbedaan dalam staking APR antara rantai yang berbeda. Ini berarti bahwa pengguna yang mempertaruhkan WOO pada rantai dengan volume swap yang lebih tinggi dan jumlah WOO yang dipertaruhkan dapat memperoleh APR yang lebih tinggi. Desain ini tidak ideal, yang menyebabkan lahirnya WOOFi Staking 2.0.
Taruhan WOOFi 2.0
Setelah memperbaiki beberapa kekurangan WOOFi Staking 1.0, WOOFi memperkenalkan WOOFi Staking 2.0 atau cross-chain staking. Melalui integrasi dengan protokol pesan lintas rantai Layerzero, WOOFi memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan WOO pada beberapa rantai yang didukung dan mendapatkan hasil yang sama, terlepas dari di mana WOO dipertaruhkan. Semua biaya WOOFi pada setiap rantai dibebankan dalam mata uang kutipan rantai (USDC kecuali untuk BSC menggunakan USDT), dan kemudian hasilnya dibayarkan dalam USDC alih-alih pembelian kembali dan distribusi token WOO sebelumnya.
Fitur "multiplexing otomatis" opt-in baru telah ditambahkan ke halaman staking, di mana pengguna perlu mengklaim penghasilan USDC mereka, kemudian menukarkan token WOO dan mempertaruhkan token WOO. Di sinilah pembelian kembali WOO di Staking 2.0 masuk, yang telah membeli kembali lebih dari 1 juta WOO sejak diluncurkan.
Pengguna dapat mempertaruhkan WOO pada rantai ini: Polygon, Arbitrum, BSC, Avalanche, Optimism, dan Ethereum.
WOOFi mengenakan biaya 80% dari biaya pertukaran untuk setiap penerapan WOOFi on-chain.
Setiap Kamis, biaya swap ini dijembatani ke Arbitrum melalui protokol Layerzero dan kemudian mengalir ke staker WOO selama 7 hari ke depan.
Manfaat ini dihitung dengan mempertimbangkan seluruh saldo WOO (dan poin pengganda) yang dipertaruhkan oleh pengguna di semua rantai.
Pengganda
Di Staking 1.0, staker WOO memiliki periode penebusan 7 hari atau dapat memilih untuk segera menebus dengan membayar biaya 5%. WOOFi Staking 2.0 menghapus batasan penukaran ini dan sebagai gantinya memberi insentif pada staking jangka panjang WOO melalui sistem multiplier point (MP) seperti GMX. Sistem poin pengganda ini memberi penghargaan kepada pemangku kepentingan WOO jangka panjang tanpa meningkatkan inflasi.
Sistem pengali bekerja sebagai berikut:
Pengguna mempertaruhkan token WOO mereka pada rantai yang didukung.
Semua staker WOO mendapatkan MP sebesar 50% dari tarif tahunan dasar (misalnya jika Anda mempertaruhkan 1000 WOO selama setahun, Anda akan mengumpulkan 500 MP).
Anggota parlemen ini sendiri juga dapat dipertaruhkan, dan setiap anggota parlemen memiliki potensi penghasilan yang sama dengan 1 token WOO yang dipertaruhkan (1 anggota parlemen yang dipertaruhkan mendapatkan penghasilan USDC yang sama dengan 1 token WOO yang dipertaruhkan).
Jika pengguna memutuskan untuk menebus sebagian dari token WOO mereka, jumlah MP yang sama akan dibakar, yang berarti mereka kehilangan potensi penghasilan dari anggota parlemen tersebut. Misalnya, jika pengguna mempertaruhkan 1000 WOO dan 1000 MP, ia akan mendapatkan USDC setara dengan 2000 WOO yang dipertaruhkan. Jika mereka kemudian memutuskan untuk menebus 100 WOO (10% dari total WOO yang dipertaruhkan), maka 10% dari MP (100 anggota parlemen) akan dihancurkan secara permanen.
Tantangan (MP APR Boost)
Seperti disebutkan sebelumnya, hasil tahunan dasar untuk MP adalah 50%. Namun, dengan menyelesaikan tugas khusus protokol "Tantangan" atau WOOFi, pengguna dapat meningkatkan tingkat perolehan MP ke tingkat pengembalian tahunan maksimum 109,85%.
Ada 3 cara untuk meningkatkan imbal hasil MP: swap WOOFi, pembayaran inventaris asuransi super top-up, dan menggunakan investasi ulang otomatis. Untuk menyelesaikan tantangan ini, staker WOO harus mempertaruhkan setidaknya 1800 WOO, dan ada sistem penilaian berdasarkan jumlah WOO yang dipertaruhkan oleh pengguna. Jika pengguna menyelesaikan semua tantangan yang sesuai dengan tingkat staking mereka, mereka akan menerima peningkatan hasil 1,3x MP di masing-masing dari tiga kategori yang dibahas. Untuk mendapatkan peningkatan hasil ini dari MP mereka, MP mereka harus dipertaruhkan.
Contoh: Pengguna yang mempertaruhkan 2000 WOO akan berada di tingkat staking valid terendah. Untuk mendapatkan peningkatan hasil 1,3x MP dari volume perdagangan, pengguna perlu secara kumulatif memperdagangkan setidaknya $200 dalam volume perdagangan (termasuk swap lintas rantai) selama periode 30 hari yang diamati. Demikian pula, mereka perlu menyetor setidaknya $ 100 di brankas super top-up selama 30 hari. Untuk mendapatkan peningkatan 1,3x terakhir, staker WOO harus mengaktifkan multipleks otomatis.
WOOFi NFT meningkatkan pendapatan
Di masa depan, WOOFi akan memperkenalkan cara-cara baru untuk meningkatkan pendapatan staking melalui NFT. Ada dua jenis NFT dalam program yang dapat digunakan untuk meningkatkan pendapatan staking WOO:
NFT Habis Pakai – NFT ini diperoleh melalui pencarian atau tantangan dan kemudian dapat dipertaruhkan untuk peningkatan hasil sementara. Besarnya yield lift didasarkan pada kelangkaan NFT yang diperoleh.
NFT Avatar – NFT ini akan memberikan dorongan permanen dalam penghasilan staking.
Indikator WOOFi Staking 2.0
Sejak staking WOOFi bermigrasi dari 1.0, kami telah melihat total 132 juta WOOFi dipertaruhkan di WOOFi. Token WOO ini telah menghasilkan lebih dari $300.000 dalam pendapatan USDC sejak 18 Mei, dengan hasil tahunan rata-rata 4,15%.
Meskipun pengguna dapat melakukan staking pada 7 chain yang berbeda, staking terkonsentrasi di Arbitrum (36,8%), Avalanche (24,5%), dan Ethereum (16,3%).
Selain implementasi sPMM standar pada rantai EVM, WOOFi juga bekerja pada Experimental Center Captive Order Book Model (CLOB). CLOB dibangun di atas protokol pertukaran "CLOB plug-and-play" Orderly Network, memungkinkan WOOFi untuk melakukan outsourcing mesin risiko, mesin yang cocok, dan kumpulan aset.
WOOFi Pro ditujukan untuk pedagang profesional, memungkinkan jenis pesanan yang lebih kompleks, menggunakan antarmuka dan alat perdagangan profesional, sambil memungkinkan para pedagang tersebut untuk menyimpan aset sendiri.
Implementasi awal WOOFi Pro sudah dekat. Volume perdagangan CLOB di pasar kontrak spot dan abadi ini sangat kecil, dengan total volume harian hanya 6 digit di pasar ini, yang mungkin sebagian disebabkan oleh rendahnya aktivitas keseluruhan NEAR.
Tim telah mengalihkan fokusnya dari Near menjadi cross-chain dan akan mendukung deposit cross-chain dari Arbitrum, Optimism, BSC, Ethereum, Base, Linea, dan Polygon. Selain itu, biaya transaksi WOOFi Pro akan dibagi dengan staker WOOFi setelah peluncuran mainnet, yang diharapkan akan diluncurkan pada Q4 2023.
Lanskap kompetitif
Saat ini, swap lintas rantai relatif sedikit dikembangkan di ruang ini, dan dengan pengecualian pertukaran WOOFi, hanya beberapa protokol, terutama Hashflow dan SushiXSwap, yang telah menerapkan solusi terkait.
SushiSwap
SushiXSwap adalah AMM cross-chain yang dibangun oleh Sushi menggunakan Stargate LayerZero. Sushiswap awalnya diluncurkan di Ethereum pada tahun 2020 sebagai fork dari Uniswap.
SushiXSwap saat ini terintegrasi dengan Optimism, Arbitrum, BSC, Avalanche, Polygon. SushiXSwap akan mengumpulkan lebih banyak jembatan di masa depan, dengan fokus pada pembangunan SushiXSwap secara modular dan composable. SushiXSwap memanfaatkan likuiditas Sushi di setiap rantai dalam transaksi lintas rantai.
Aliran hash
Hashflow adalah pertukaran terdesentralisasi, mirip dengan pertukaran WOOFi, yang menawarkan pertukaran lintas rantai non-AMM. Tidak seperti AMM, Hashflow menggunakan model RFQ dari pembuat pasar profesional.
Mesin RFQ off-chain menerima penawaran dari pembuat pasar yang mengelola kumpulan likuiditas on-chain. Model RFQ menangani penyelesaian dan pertukaran aset on-chain, sementara pembuat pasar memberi harga aset off-chain.
Membandingkan
Sushi menggunakan model AMM. Model ini menggunakan fungsi xy = k untuk menentukan harga dua token berdasarkan saldo cadangan masing-masing (x dan y).
Sebaliknya, algoritma sPMM WOOFi dan Hashflow menggunakan data buku pesanan dari bursa terpusat untuk menetapkan harga perdagangan. Karena mekanisme penetapan harga Hashflow maupun WOOFi tidak bergantung pada model penetapan harga AMM, mereka tidak rentan terhadap manipulasi oleh bot perdagangan lelang, melindungi pengguna dari serangan mezzanine, dan melindungi penyedia likuiditas dan pengguna dari serangan likuiditas instan.
Selain itu, AMM tradisional diketahui menimbulkan risiko bagi penyedia likuiditas. Mereka yang menyediakan likuiditas untuk AMM ini cenderung menderita kerugian besar yang tidak permanen.
Pada September 2023, Sushi mencakup rantai terbanyak dengan total 18 rantai, diikuti oleh WOOFi dengan 10 rantai dan Hashflow di 6 rantai. Dalam hal volume perdagangan 24 jam, Hashflow memimpin sekitar $ 16,46 juta, diikuti oleh WOOFi dengan $ 13,63 juta dan Sushi sebesar $ 12,31 juta.
Namun, dalam hal biaya yang diperoleh selama 30 hari terakhir, Sushi mendominasi, hingga $ 10,8 juta, sementara WOOFi hanya menghasilkan $ 751.000 dan Hashflow tidak mendapatkan biaya apa pun. Dalam hal pendapatan, Sushi memimpin lagi di $ 14,75 juta, diikuti oleh WOOFi dengan $ 6,21 juta. Rata-rata pemeriksaan pengguna aktif bulanan, Sushi memiliki keuntungan signifikan dari 1,278 juta pengguna, jauh di depan WOOFi 71.000 dan Hashflow 47.000.
Awalnya, token WOO disebut KRON, sebelum berganti nama menjadi WOO pada Desember 2019. Pada akhir 2019 dan awal 2020, produk WOO terus membuat kemajuan, dengan versi WOO Trade 2.0-nya akan ditayangkan. Keberhasilan mereka mendapat perhatian dari pengalokasi modal teratas di ruang angkasa dan pada 28 September 2020, mereka berhasil menyelesaikan putaran benih $10 juta dari investor termasuk Longfei Capital, Distributed Capital, QCP Capital Ventures, Hashkey, dan 3AC.
Pada bulan November, Woo menutup putaran pendanaan Seri A, mengumpulkan lebih dari $30 juta dari Binance Labs.
Pada 15 Desember 2021, versi pertama staking WOOFi ditayangkan di BSC, memungkinkan pengguna untuk staking WOO.
Pada 9 Februari 2022, Woo meluncurkan penambangan WOOFi.
Pada tanggal 9 Maret, Woo mengumumkan serangkaian pengembangan untuk WOOFi: audit kode untuk menyelesaikan audit Verilog, integrasi dengan agregator Yield Yak, dan peluncuran Debank bersamaan dengan Data Navigation Desk.
Pada 19 Maret 2022, Woo meluncurkan broker WOOFi.
Pada 20 Juli 2022, Polygon Adventurer NFT dirilis, menampilkan kemampuan infrastruktur NFT lintas rantai WOOFi.
Pada 9 November 2022, pertukaran WOOFi ditayangkan di jaringan Arbitrum.
Pada 12 Desember 2022, pertukaran WOOFi ditayangkan di jaringan Optimisme.
Pada 9 Maret 2023, pertukaran lintas rantai WOOFi keluar dari fase beta, menggabungkan lebih banyak rantai dan pengalaman pengguna yang lebih baik.
Pada 25 Mei 2023, bursa WOOFi merilis WOOFi Staking 2.0, yang memungkinkan staking lintas rantai di Arbitrum melalui kemitraan LayerZero.
tokenomik WOO
Fungsionalitas token
Token WOO digunakan di seluruh penawaran DeFi dan CeFi dari ekosistem WOO. Oleh karena itu, berbagai pelaku pasar memegang token WOO karena berbagai alasan:
Penawaran Perdagangan – Token WOO juga memperoleh nilai utilitas dari pertukaran terpusat WOO X. Mirip dengan model token pertukaran lainnya, WOO dapat dipertaruhkan untuk membuka area tanpa biaya, memberikan pengurangan biaya yang substansial untuk transaksi CeFi. Manfaat lainnya termasuk bonus rujukan, penarikan gratis, dan diskon biaya untuk kontrak abadi dan penawaran API.
Pertama, WOO Ventures dihentikan, dan jaringan WOO memutuskan untuk membakar jumlah token yang tersisa (5% dari total pasokan yang diterima oleh tim WOO Ventures). Ini menghasilkan 147,4 juta token WOO dikirim ke alamat pembakaran.
Akhirnya, sisa 298,6 juta token WOO yang dibakar berasal dari dana asuransi. Mengingat peristiwa tahun 2022 (CeFi crash, FTX meminjam token mereka yang berfluktuasi), jaringan WOO memutuskan untuk menggunakan token WOO untuk mendukung dana asuransi WOO X, yang terkait dengan masalah dan volatilitas WOO X, yang tidak ideal. Oleh karena itu, mereka memutuskan untuk mengalokasikan $10 juta dalam stablecoin yang dimiliki oleh perusahaan untuk membentuk dana asuransi yang akan berfungsi sebagai stratifikasi kerugian pertama jika jaringan WOO menderita kerugian atau sumber likuiditas gagal bayar. Akibatnya, token WOO dalam dana asuransi dibakar.
Hasil dari pembakaran tokenomik Q1 adalah distribusi token yang lebih baik dan berkurangnya jumlah token yang dimiliki program. Saat ini, sirkulasi token WOO adalah 1,741 miliar, sedangkan total pasokan sekarang 2,2 miliar token. Dengan demikian, sudah ada 79,81% token WOO yang beredar.
Tokenomik Q1 saat ini meningkatkan distribusi token adalah sebagai berikut:
Token WOO telah didukung oleh beberapa pengalokasi modal dan VC terbesar di ruang angkasa sejak awal, dalam beberapa putaran. Jaringan WOO didanai dalam tiga cara: seed round, launch pad, dan Seri A.
Pada 28 September 2020, WOO mengakuisisi Dragonfly Capital, Three Arrows Capital, IOSG Ventures, QSN (cabang modal ventura QCP Capital), Defi Capital, Fenbushi Capital, Chain Capital, One Boat Capital, Vector Capital, AKG Ventures, Evernew Capital, Krypital Group, Axia 8 Ventures, The Cabin Capital, Hashkey Capital, SNZ dan Fenbushi Capital menutup putaran awal mereka setelah total investasi $ 10 juta.
Landasan peluncuran
Investor
Tim dan penasihat
Bagian tim dan penasihat (8,43%) dikunci dan memiliki rencana peluncuran independen berdasarkan masing-masing anggota tim dan kapan mereka bergabung. Ketika seorang karyawan WOO bergabung, mereka menerima token WOO untuk periode penguncian 4 tahun yang dimulai ketika mereka bergabung dengan perusahaan.
Risiko kontrak pintar
WOOFi, seperti semua aplikasi terdesentralisasi, berisiko dieksploitasi / tidak berfungsi karena sifat kontrak pintar. Ini adalah kenyataan yang tidak dapat dihindari untuk DeFi, dan kami masih melihat proyek yang teruji dan dihormati seperti Curve dan Balancer digunakan. Ada juga kebijaksanaan berlapis di sini
Pada Desember 2021, WOOFi Stake diaudit oleh Certik.
Pada Oktober 2022, WOOFi Swap v2 ditinjau oleh Certik.
Pada Mei 2023, WOOFi Staking v2 ditinjau oleh Certik.
Kronos Ventures, cabang modal ventura Kronos, menginkubasi jaringan WOO, sehingga dalam kondisinya saat ini, WOOFi sangat bergantung pada manajer sPMM, Kronos Research. Jika Kronos Research mengalami masalah keuangan atau harus berhenti mengelola spMM, likuiditas dan fungsionalitas WOOFi bisa menjadi sangat buruk. Awalnya, WOO X sangat bergantung pada Kronos Research sebagai pembuat pasar, tetapi seiring berjalannya bursa, semakin banyak pembuat pasar bergabung dan berbagi volume perdagangan Kronos. Ini adalah keadaan yang sehat untuk pertukaran, dan kami akan mendorong dan menyambut lebih banyak manajer sPMM untuk bergabung dengan WOOFi.
Pengguna meminjamkan uang ke Kronos Research, yang merupakan Manajer sPMM tanpa jaminan dan menghasilkan uang melalui Supercharger Vaults. Ini menimbulkan risiko counterparty yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya dana jika Kronos Research tidak dapat membayar kembali pinjaman karena pemanfaatan kontrak yang cerdas, kerugian selama lindung nilai, atau masalah lainnya.
Risiko regulasi
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomik
Penulis asli: ASXN
Kompilasi asli: Deep Tide TechFlow
WOOFi adalah pertukaran terdesentralisasi lintas rantai di mana pengguna dapat bertukar, mendapatkan penghasilan, dan mempertaruhkan aset pada 10 rantai berbeda. Pertukaran menggunakan algoritma pembuatan pasar aktif sintetis (sPMM) baru untuk menentukan harga aset, beroperasi sebagai pembuat pasar dengan mengambil data buku pesanan dari bursa terpusat serta mekanisme lindung nilai yang canggih. Hal ini memungkinkan penetapan harga yang lebih akurat, likuiditas yang lebih efisien, meminimalkan kerugian, dan perlindungan terhadap perdagangan lelang daripada mekanisme pembuatan pasar otomatis tradisional (AMM).
Selama setahun terakhir, WOOFi telah secara agresif mengejar strategi ekspansi lintas rantai yang agresif dan sering menjadi salah satu pertukaran terdesentralisasi non-asli pertama pada rantai yang kompatibel dengan EVM yang baru diluncurkan.
Melalui penambangan WOOFi, WOOFi menawarkan Supercharger Earn Vaults, produk hasil satu arah yang tidak menyebabkan kerugian permanen. Supercharger Earn Vaults, yang pada dasarnya adalah produk pinjaman dengan gigi rendah, mirip dengan pinjaman Maple, dapat menghasilkan pengembalian nyata.
Pemegang token WOO dapat memperoleh manfaat dari biaya protokol ini melalui staking WOOFi. Staking WOOFi memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan WOO di beberapa rantai dan mendapatkan biaya protokol, hasil staker WOO tetap sekitar 4%, dan hadiah didistribusikan dalam USDC.
Selama sebulan terakhir, WOOFi telah mencapai rata-rata harian $ 13,63 juta dalam volume perdagangan, menjadikannya pertukaran terdesentralisasi terbesar ke-20 di ruang blockchain berdasarkan volume perdagangan. Selain itu, WOOFi memiliki rata-rata sekitar 7.000 pedagang aktif harian selama periode ini.
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-890d29ca9a-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-8b729967a0-dd1a6f-69ad2a.webp)
Mekanisme perdagangan
Pertukaran WOOFi menggunakan algoritma sPMM, yang dirancang untuk mensimulasikan kutipan, spread bid-ask, dan kedalaman pasar pada pertukaran terpusat! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-fbdf8bc36b-dd1a6f-69ad2a.webp)
Sebaliknya, sebagian besar pertukaran terdesentralisasi beroperasi sebagai pembuat pasar otomatis (AMM) dan menggunakan model pembuat pasar produk konstan. Model ini mengandalkan fungsi xy = k untuk menghitung harga antara dua token berdasarkan saldo cadangan yang tersedia (x dan y) dari setiap token. Kurva ini didasarkan pada prinsip bahwa perdagangan tidak boleh mengubah produk (k) dari sepasang saldo cadangan (x dan y). Menurut rumus produk konstan, harga token x dihitung sebagai harga x = token cadangan y / token cadangan x.
Di sisi lain, algoritma sPMM menerima data buku pesanan dari bursa terpusat dan menggunakan harga median (P0) (rata-rata harga bid dan ask), spread bid-ask (rasio perbedaan antara harga ask dan harga bid dan harga median), dan slippage untuk menentukan harga transaksi.
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-089178ab85-dd1a6f-69ad2a.webp)
Pertukaran terpusat di mana sumber data buku pesanan dipilih oleh pembuat pasar, tergantung di mana pembuat pasar memilih untuk melakukan lindung nilai. Gunakan oracle harga on-chain kustom untuk menerima data. Oracle secara aktif mendorong pembaruan harga; Ini berarti bahwa ketika harga pertukaran terpusat berubah, harga baru menggantikan harga lama. Ketika pengguna melakukan pertukaran, mereka mendapatkan harga berdasarkan parameter valid terbaru pada rantai. Data on-chain diperbarui atas kebijaksanaan pembuat pasar berdasarkan penyimpangan harga, biasanya sekitar 0,1% (yaitu diperbarui ketika harga berubah sebesar 0,1%).
Selain data spread harga menengah dan bid-ask, WOOFi menggunakan koefisien slippage (k) untuk mensimulasikan likuiditas pertukaran terpusat yang mengekstrak data buku pesanan. Ini digunakan untuk memastikan bahwa slippage on-chain cocok dengan slippage pada buku pesanan pertukaran terpusat, yaitu, pengguna yang melakukan perdagangan yang sama di bursa terpusat dan pertukaran WOOFi mengalami slippage serupa.
Koefisien slippage memastikan bahwa kutipan on-chain cukup kompetitif untuk menarik lalu lintas agregator, sementara juga mengelola risiko yang terkait dengan lindung nilai lalu lintas on-chain untuk menjaga netralitas dan keuntungan pasar.
Harga Aset X:
AMM:
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-e1f7b7887c-dd1a6f-69ad2a.webp)
Dimana: y adalah saldo token y di pool, dan x adalah saldo token x di pool
Pertukaran WOOFi:
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-482e6e46c5-dd1a6f-69ad2a.webp)
Berikut ikhtisar pekerjaan WOOFi Swap:
Contoh, pengguna ingin membeli ETH dengan USDC:
Informasi dasar tentang pertukaran WOOFi
Minimalkan kerugian tidak kekal
Pengguna yang menyediakan likuiditas untuk AMM tradisional menghadapi kerugian tidak permanen yang signifikan. Kumpulan AMM diseimbangkan kembali oleh pedagang arbitrase yang membeli token yang terlalu murah dan menjual token yang terlalu mahal sampai harga AMM cocok dengan pasar yang lebih luas. Bagian dari keuntungan ini ditarik dari penyedia likuiditas, yang menderita kerugian tidak permanen, menahan slippage negatif untuk menyesuaikan kembali saldo di pool.
Dalam model sPMM, simpanan pengguna dikelola oleh manajer sPMM. Tidak ada aliran arbitrase berbahaya, yaitu tidak ada pedagang arbitrase yang menarik keuntungan dari penyedia likuiditas. Manajer sPMM melakukan lindung nilai terhadap posisinya agar tetap netral di pasar, jadi meskipun kumpulan swap tidak seimbang, ia dapat menutupi aset dengan mengambil posisi di WOO X.
Misalnya:
Pencegahan MEV
Karena WOOFi Swap tidak menggunakan model penetapan harga AMM, yaitu harga tidak berasal dari kumpulan aset dasar, tidak terpengaruh oleh bot perdagangan lelang, pengguna dilindungi dari serangan sandwich, dan penyedia likuiditas (dan pengguna) dilindungi dari serangan likuiditas instan.
Pertama, cara kerja serangan sandwich menyebabkan harga eksekusi yang buruk bagi pengguna:
Serangan likuiditas instan sedikit lebih canggih. Dalam kebanyakan kasus, likuiditas instan sebenarnya memberi pengguna pertukaran yang lebih baik. Alur kerjanya adalah sebagai berikut:
Lintas rantai
Selama setahun terakhir, WOOFi telah secara agresif mengejar strategi ekspansi lintas rantai yang agresif dan sering menjadi salah satu pertukaran terdesentralisasi non-asli pertama pada rantai yang kompatibel dengan EVM yang baru diluncurkan seperti Linea dan Base. Langkah ini didorong oleh pertukaran lintas rantai mereka. Dengan protokol pesan lintas rantai LayerZero dan likuiditas Stargate, Transaksi WOOFi dapat melakukan transaksi lintas rantai menggunakan satu transaksi tanda tangan.
Namun, perlu dicatat bahwa WOOFi Swap mengandalkan Stargate untuk menjembatani token, yang cenderung lebih mahal dibandingkan dengan solusi bridging lainnya. Untuk mengatasi masalah ini, WOOFi telah mengumumkan dukungan tindak lanjut untuk standar OFT (Cross-Chain Fungible Token) LayerZero dan CCTP Chainlink. [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-7b54282e5d-dd1a6f-69ad2a.webp)
Jumlah mereka terbatas
Pertukaran WOOFi tidak dapat menawarkan pertukaran untuk banyak koin karena model sPMM mereka bergantung pada pertukaran terpusat untuk penetapan harga. Keputusan untuk menambahkan daftar koin baru perlu mempertimbangkan penerapan lindung nilai, sehingga platform lebih memilih token dengan likuiditas yang kuat pada pertukaran terpusat - terutama token dengan likuiditas yang kuat di pasar kontrak abadi. Sejauh ini, pertukaran WOOFi hanya mendukung 11 pasangan perdagangan secara native: USDC, USDT, WOO, ETH, BTC, ARB, AVAX, BNB, MATIC, FTM, dan OP.
Sayangnya, sementara model sPMM memiliki kelebihan seperti mengurangi kerugian tidak permanen dan mengurangi perdagangan lelang, salah satu kelemahan utamanya adalah koin baru tidak dapat dicantumkan dengan cepat karena persyaratan likuiditas, terutama likuiditas abadi, harus dipenuhi.
Selain itu, jumlah listing saat ini terbatas karena menambahkan lebih banyak aset meningkatkan risiko semua aset jika satu aset jatuh ke nol. Ini karena WOOFi menggunakan desain kolam tunggal. WOOFi sedang menjajaki penyediaan kumpulan terpisah untuk aset ekor panjang untuk mendukung lebih banyak daftar. WOOFi telah mengintegrasikan 1inch untuk menangani jumlah listing yang terbatas: aset yang tidak dapat diperdagangkan di WOOFi akan dialihkan melalui 1inch.
Misalnya, jika pengguna memperdagangkan aset A (tidak tersedia di WOOFi):
Efisiensi modal
AMM tradisional membutuhkan banyak likuiditas dan relatif tidak efisien karena sebagian besar transaksi dilakukan dalam kisaran harga yang sempit. Pertukaran WOOFi membutuhkan lebih sedikit total nilai terkunci tetapi dapat mencapai harga yang sama karena penggunaan data buku pesanan untuk penetapan harga dan pembuat pasar khusus daripada "likuiditas malas" yang kurang dimanfaatkan.
Penambangan WOOFi
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-d54da8bae5-dd1a6f-69ad2a.webp) WOOFi menawarkan Supercharger Earn Vaults, produk hasil satu arah tanpa kerugian permanen, melalui antarmuka penambangan WOOFi. Supercharger Earn Vaults, yang memungkinkan pengguna meminjamkan token kepada manajer pool sPMM dengan suku bunga pinjaman tetap dengan memasukkan aset ke dalam inventaris asuransi. Penting untuk dicatat bahwa manajer pool sPMM tidak memberikan jaminan untuk pinjaman mereka. Pada dasarnya, WOOFi membangun pinjaman tanpa jaminan dan produk sekuritas beragun aset yang mirip dengan pinjaman Maple.
Manajer pool sPMM meminjam dari pengguna penyetoran dan menyetorkannya ke pool likuiditas. Pengguna hanya berinteraksi dengan kumpulan likuiditas, tempat penyelesaian berlangsung.
Tingkat pinjaman dihitung dengan memperkirakan suku bunga pinjaman non-stablecoin yang dijamin dan menerapkan pengganda berdasarkan rasio agunan.
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-c99145f30b-dd1a6f-69ad2a.webp)
dimana: B_i adalah suku bunga pinjaman dari satu platform i, X_i adalah suku bunga pinjaman overcollateralized dari aset non-stablecoin pada platform i, dan pengganda rasio agunan berasal dari platform pinjaman.
Suku bunga pinjaman akhir B dihitung menggunakan beberapa platform pinjaman dan menggunakan rata-rata bergerak eksponensial Bi.
Misalnya, tingkat pinjaman ETH hanya mempertimbangkan tiga platform: Aave, Compound, dan Radiant:
AAVE: Tingkat pinjaman: 3%, rasio agunanisasi: 105%
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-1cf8b5625e-dd1a6f-69ad2a.webp)
Majemuk: Tingkat pinjaman: 3,2%, rasio agunanisasi: 102%
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-4ed151dca1-dd1a6f-69ad2a.webp)
Bercahaya: Tingkat pinjaman: 2,8%, rasio agunan: 110%
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-7f243ab219-dd1a6f-69ad2a.webp)
Maka tingkat pinjaman akhir untuk ETH adalah:
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-3144b0925e-dd1a6f-69ad2a.webp)
Manajer pool sPMM dapat meminjamkan hingga 90% aset di vault. Brankas beroperasi selama 7 hari, dan dalam 24 jam terakhir, manajer harus menyelesaikan pinjaman dengan pengguna. Pengguna dapat menarik deposit mereka secara gratis selama periode penyelesaian 24 jam ini. Selain itu, pengguna dapat memilih untuk segera menarik, dengan biaya penarikan 0,3%.
Dengan Supercharger Earn Vaults, pengguna yang meminjamkan aset kepada manajer sPMM dapat memperoleh biaya pinjaman sambil mengambil risiko counterparty. Selain itu, Supercharger Earn Vaults meminimalkan kerugian yang tidak permanen.
Mekanisme taruhan WOOFi
Taruhan WOOFi 1.0
Protokol WOOFi memberikan utilitas untuk token WOO melalui mekanisme staking hasil nyata, dengan staker WOO mempertahankan hasil 4% dan hadiah dibayarkan dalam USDC. Awalnya, WOOFi menerapkan staking token WOO pada Desember 2021, menggunakan kontrak staking khusus rantai unik yang mendistribusikan 80% dari semua biaya swap pada setiap rantai kepada pemangku kepentingan WOO di rantai itu. Staker WOO memiliki periode penebusan 7 hari, atau membayar biaya 5% untuk segera menebus. Dalam versi ini, pengguna dapat mempertaruhkan Polygon, Arbitrum, BNB Chain, dan Avalanche.
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-4673b8dc47-dd1a6f-69ad2a.webp)
Dalam versi pertama mekanisme staking, protokol WOO menggunakan 80% dari biaya swap yang dihasilkan oleh WOOFi untuk membeli kembali token WOO dan mendistribusikannya ke staker WOO. Ini sangat sukses sehingga lebih dari 100 juta token dipertaruhkan di beberapa rantai, dan para pemangku kepentingan memperoleh total 4,6 juta token WOO! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-de0ee50a53-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-595eab477f-dd1a6f-69ad2a.webp)
Namun, WOOFi digunakan pada beberapa rantai, masing-masing dengan kontrak staking unik, yang mengarah pada perbedaan dalam staking APR antara rantai yang berbeda. Ini berarti bahwa pengguna yang mempertaruhkan WOO pada rantai dengan volume swap yang lebih tinggi dan jumlah WOO yang dipertaruhkan dapat memperoleh APR yang lebih tinggi. Desain ini tidak ideal, yang menyebabkan lahirnya WOOFi Staking 2.0.
Taruhan WOOFi 2.0
Setelah memperbaiki beberapa kekurangan WOOFi Staking 1.0, WOOFi memperkenalkan WOOFi Staking 2.0 atau cross-chain staking. Melalui integrasi dengan protokol pesan lintas rantai Layerzero, WOOFi memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan WOO pada beberapa rantai yang didukung dan mendapatkan hasil yang sama, terlepas dari di mana WOO dipertaruhkan. Semua biaya WOOFi pada setiap rantai dibebankan dalam mata uang kutipan rantai (USDC kecuali untuk BSC menggunakan USDT), dan kemudian hasilnya dibayarkan dalam USDC alih-alih pembelian kembali dan distribusi token WOO sebelumnya.
Fitur "multiplexing otomatis" opt-in baru telah ditambahkan ke halaman staking, di mana pengguna perlu mengklaim penghasilan USDC mereka, kemudian menukarkan token WOO dan mempertaruhkan token WOO. Di sinilah pembelian kembali WOO di Staking 2.0 masuk, yang telah membeli kembali lebih dari 1 juta WOO sejak diluncurkan.
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-eafed90c0d-dd1a6f-69ad2a.webp)
Mekanisme lintas rantai:
Pengganda
Di Staking 1.0, staker WOO memiliki periode penebusan 7 hari atau dapat memilih untuk segera menebus dengan membayar biaya 5%. WOOFi Staking 2.0 menghapus batasan penukaran ini dan sebagai gantinya memberi insentif pada staking jangka panjang WOO melalui sistem multiplier point (MP) seperti GMX. Sistem poin pengganda ini memberi penghargaan kepada pemangku kepentingan WOO jangka panjang tanpa meningkatkan inflasi.
Sistem pengali bekerja sebagai berikut:
Tantangan (MP APR Boost)
Seperti disebutkan sebelumnya, hasil tahunan dasar untuk MP adalah 50%. Namun, dengan menyelesaikan tugas khusus protokol "Tantangan" atau WOOFi, pengguna dapat meningkatkan tingkat perolehan MP ke tingkat pengembalian tahunan maksimum 109,85%.
Ada 3 cara untuk meningkatkan imbal hasil MP: swap WOOFi, pembayaran inventaris asuransi super top-up, dan menggunakan investasi ulang otomatis. Untuk menyelesaikan tantangan ini, staker WOO harus mempertaruhkan setidaknya 1800 WOO, dan ada sistem penilaian berdasarkan jumlah WOO yang dipertaruhkan oleh pengguna. Jika pengguna menyelesaikan semua tantangan yang sesuai dengan tingkat staking mereka, mereka akan menerima peningkatan hasil 1,3x MP di masing-masing dari tiga kategori yang dibahas. Untuk mendapatkan peningkatan hasil ini dari MP mereka, MP mereka harus dipertaruhkan.
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-b10a6b8115-dd1a6f-69ad2a.webp)
Contoh: Pengguna yang mempertaruhkan 2000 WOO akan berada di tingkat staking valid terendah. Untuk mendapatkan peningkatan hasil 1,3x MP dari volume perdagangan, pengguna perlu secara kumulatif memperdagangkan setidaknya $200 dalam volume perdagangan (termasuk swap lintas rantai) selama periode 30 hari yang diamati. Demikian pula, mereka perlu menyetor setidaknya $ 100 di brankas super top-up selama 30 hari. Untuk mendapatkan peningkatan 1,3x terakhir, staker WOO harus mengaktifkan multipleks otomatis.
WOOFi NFT meningkatkan pendapatan
Di masa depan, WOOFi akan memperkenalkan cara-cara baru untuk meningkatkan pendapatan staking melalui NFT. Ada dua jenis NFT dalam program yang dapat digunakan untuk meningkatkan pendapatan staking WOO:
Indikator WOOFi Staking 2.0
Sejak staking WOOFi bermigrasi dari 1.0, kami telah melihat total 132 juta WOOFi dipertaruhkan di WOOFi. Token WOO ini telah menghasilkan lebih dari $300.000 dalam pendapatan USDC sejak 18 Mei, dengan hasil tahunan rata-rata 4,15%.
Meskipun pengguna dapat melakukan staking pada 7 chain yang berbeda, staking terkonsentrasi di Arbitrum (36,8%), Avalanche (24,5%), dan Ethereum (16,3%).
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-55aafa9933-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-c702ca6828-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-719bc95b73-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-9042ddd41d-dd1a6f-69ad2a.webp)
WOOFi Pro
Selain implementasi sPMM standar pada rantai EVM, WOOFi juga bekerja pada Experimental Center Captive Order Book Model (CLOB). CLOB dibangun di atas protokol pertukaran "CLOB plug-and-play" Orderly Network, memungkinkan WOOFi untuk melakukan outsourcing mesin risiko, mesin yang cocok, dan kumpulan aset.
WOOFi Pro ditujukan untuk pedagang profesional, memungkinkan jenis pesanan yang lebih kompleks, menggunakan antarmuka dan alat perdagangan profesional, sambil memungkinkan para pedagang tersebut untuk menyimpan aset sendiri.
Implementasi awal WOOFi Pro sudah dekat. Volume perdagangan CLOB di pasar kontrak spot dan abadi ini sangat kecil, dengan total volume harian hanya 6 digit di pasar ini, yang mungkin sebagian disebabkan oleh rendahnya aktivitas keseluruhan NEAR.
Tim telah mengalihkan fokusnya dari Near menjadi cross-chain dan akan mendukung deposit cross-chain dari Arbitrum, Optimism, BSC, Ethereum, Base, Linea, dan Polygon. Selain itu, biaya transaksi WOOFi Pro akan dibagi dengan staker WOOFi setelah peluncuran mainnet, yang diharapkan akan diluncurkan pada Q4 2023.
Lanskap kompetitif
Saat ini, swap lintas rantai relatif sedikit dikembangkan di ruang ini, dan dengan pengecualian pertukaran WOOFi, hanya beberapa protokol, terutama Hashflow dan SushiXSwap, yang telah menerapkan solusi terkait.
SushiSwap
SushiXSwap adalah AMM cross-chain yang dibangun oleh Sushi menggunakan Stargate LayerZero. Sushiswap awalnya diluncurkan di Ethereum pada tahun 2020 sebagai fork dari Uniswap.
SushiXSwap saat ini terintegrasi dengan Optimism, Arbitrum, BSC, Avalanche, Polygon. SushiXSwap akan mengumpulkan lebih banyak jembatan di masa depan, dengan fokus pada pembangunan SushiXSwap secara modular dan composable. SushiXSwap memanfaatkan likuiditas Sushi di setiap rantai dalam transaksi lintas rantai.
Aliran hash
Hashflow adalah pertukaran terdesentralisasi, mirip dengan pertukaran WOOFi, yang menawarkan pertukaran lintas rantai non-AMM. Tidak seperti AMM, Hashflow menggunakan model RFQ dari pembuat pasar profesional.
Mesin RFQ off-chain menerima penawaran dari pembuat pasar yang mengelola kumpulan likuiditas on-chain. Model RFQ menangani penyelesaian dan pertukaran aset on-chain, sementara pembuat pasar memberi harga aset off-chain.
Membandingkan
Sushi menggunakan model AMM. Model ini menggunakan fungsi xy = k untuk menentukan harga dua token berdasarkan saldo cadangan masing-masing (x dan y).
Sebaliknya, algoritma sPMM WOOFi dan Hashflow menggunakan data buku pesanan dari bursa terpusat untuk menetapkan harga perdagangan. Karena mekanisme penetapan harga Hashflow maupun WOOFi tidak bergantung pada model penetapan harga AMM, mereka tidak rentan terhadap manipulasi oleh bot perdagangan lelang, melindungi pengguna dari serangan mezzanine, dan melindungi penyedia likuiditas dan pengguna dari serangan likuiditas instan.
Selain itu, AMM tradisional diketahui menimbulkan risiko bagi penyedia likuiditas. Mereka yang menyediakan likuiditas untuk AMM ini cenderung menderita kerugian besar yang tidak permanen.
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-c910111f8c-dd1a6f-69ad2a.webp)
Pada September 2023, Sushi mencakup rantai terbanyak dengan total 18 rantai, diikuti oleh WOOFi dengan 10 rantai dan Hashflow di 6 rantai. Dalam hal volume perdagangan 24 jam, Hashflow memimpin sekitar $ 16,46 juta, diikuti oleh WOOFi dengan $ 13,63 juta dan Sushi sebesar $ 12,31 juta.
Namun, dalam hal biaya yang diperoleh selama 30 hari terakhir, Sushi mendominasi, hingga $ 10,8 juta, sementara WOOFi hanya menghasilkan $ 751.000 dan Hashflow tidak mendapatkan biaya apa pun. Dalam hal pendapatan, Sushi memimpin lagi di $ 14,75 juta, diikuti oleh WOOFi dengan $ 6,21 juta. Rata-rata pemeriksaan pengguna aktif bulanan, Sushi memiliki keuntungan signifikan dari 1,278 juta pengguna, jauh di depan WOOFi 71.000 dan Hashflow 47.000.
Awalnya, token WOO disebut KRON, sebelum berganti nama menjadi WOO pada Desember 2019. Pada akhir 2019 dan awal 2020, produk WOO terus membuat kemajuan, dengan versi WOO Trade 2.0-nya akan ditayangkan. Keberhasilan mereka mendapat perhatian dari pengalokasi modal teratas di ruang angkasa dan pada 28 September 2020, mereka berhasil menyelesaikan putaran benih $10 juta dari investor termasuk Longfei Capital, Distributed Capital, QCP Capital Ventures, Hashkey, dan 3AC.
tokenomik WOO
Fungsionalitas token
Token WOO digunakan di seluruh penawaran DeFi dan CeFi dari ekosistem WOO. Oleh karena itu, berbagai pelaku pasar memegang token WOO karena berbagai alasan:
Distribusi token awal WOO adalah sebagai berikut:
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-a9be00a116-dd1a6f-69ad2a.webp)
Pertama, WOO Ventures dihentikan, dan jaringan WOO memutuskan untuk membakar jumlah token yang tersisa (5% dari total pasokan yang diterima oleh tim WOO Ventures). Ini menghasilkan 147,4 juta token WOO dikirim ke alamat pembakaran.
Akhirnya, sisa 298,6 juta token WOO yang dibakar berasal dari dana asuransi. Mengingat peristiwa tahun 2022 (CeFi crash, FTX meminjam token mereka yang berfluktuasi), jaringan WOO memutuskan untuk menggunakan token WOO untuk mendukung dana asuransi WOO X, yang terkait dengan masalah dan volatilitas WOO X, yang tidak ideal. Oleh karena itu, mereka memutuskan untuk mengalokasikan $10 juta dalam stablecoin yang dimiliki oleh perusahaan untuk membentuk dana asuransi yang akan berfungsi sebagai stratifikasi kerugian pertama jika jaringan WOO menderita kerugian atau sumber likuiditas gagal bayar. Akibatnya, token WOO dalam dana asuransi dibakar.
Hasil dari pembakaran tokenomik Q1 adalah distribusi token yang lebih baik dan berkurangnya jumlah token yang dimiliki program. Saat ini, sirkulasi token WOO adalah 1,741 miliar, sedangkan total pasokan sekarang 2,2 miliar token. Dengan demikian, sudah ada 79,81% token WOO yang beredar.
Tokenomik Q1 saat ini meningkatkan distribusi token adalah sebagai berikut:
! [Interpretasi komprehensif DEX WOOFi lintas rantai: mekanisme transaksi, mekanisme staking, dan tokenomics] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-a242441b89-dd1a6f-69ad2a.webp)
Investor
Token WOO telah didukung oleh beberapa pengalokasi modal dan VC terbesar di ruang angkasa sejak awal, dalam beberapa putaran. Jaringan WOO didanai dalam tiga cara: seed round, launch pad, dan Seri A.
Pada 28 September 2020, WOO mengakuisisi Dragonfly Capital, Three Arrows Capital, IOSG Ventures, QSN (cabang modal ventura QCP Capital), Defi Capital, Fenbushi Capital, Chain Capital, One Boat Capital, Vector Capital, AKG Ventures, Evernew Capital, Krypital Group, Axia 8 Ventures, The Cabin Capital, Hashkey Capital, SNZ dan Fenbushi Capital menutup putaran awal mereka setelah total investasi $ 10 juta.
Landasan peluncuran
Investor
Tim dan penasihat
Bagian tim dan penasihat (8,43%) dikunci dan memiliki rencana peluncuran independen berdasarkan masing-masing anggota tim dan kapan mereka bergabung. Ketika seorang karyawan WOO bergabung, mereka menerima token WOO untuk periode penguncian 4 tahun yang dimulai ketika mereka bergabung dengan perusahaan.
Risiko kontrak pintar
WOOFi, seperti semua aplikasi terdesentralisasi, berisiko dieksploitasi / tidak berfungsi karena sifat kontrak pintar. Ini adalah kenyataan yang tidak dapat dihindari untuk DeFi, dan kami masih melihat proyek yang teruji dan dihormati seperti Curve dan Balancer digunakan. Ada juga kebijaksanaan berlapis di sini
Kronos Ventures, cabang modal ventura Kronos, menginkubasi jaringan WOO, sehingga dalam kondisinya saat ini, WOOFi sangat bergantung pada manajer sPMM, Kronos Research. Jika Kronos Research mengalami masalah keuangan atau harus berhenti mengelola spMM, likuiditas dan fungsionalitas WOOFi bisa menjadi sangat buruk. Awalnya, WOO X sangat bergantung pada Kronos Research sebagai pembuat pasar, tetapi seiring berjalannya bursa, semakin banyak pembuat pasar bergabung dan berbagi volume perdagangan Kronos. Ini adalah keadaan yang sehat untuk pertukaran, dan kami akan mendorong dan menyambut lebih banyak manajer sPMM untuk bergabung dengan WOOFi.
Pengguna meminjamkan uang ke Kronos Research, yang merupakan Manajer sPMM tanpa jaminan dan menghasilkan uang melalui Supercharger Vaults. Ini menimbulkan risiko counterparty yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya dana jika Kronos Research tidak dapat membayar kembali pinjaman karena pemanfaatan kontrak yang cerdas, kerugian selama lindung nilai, atau masalah lainnya.
Risiko regulasi