Tamu: Mirza Uddin, Kepala Laboratorium Injektif dan Salah Satu Pendiri Vessel Capital
Vessel Capital, dana modal ventura Web3, mengumumkan peluncuran dana $55 juta untuk fokus berinvestasi dalam infrastruktur dan aplikasi Web3. Vessel Capital didirikan oleh Mirza Uddin, Kepala Injective Labs, dan Anthony Anzalone, CEO Injective Labs, dan salah satu pendiri Burnt.
Meskipun Vessel Capital baru saja diumumkan secara resmi, sebenarnya "diam-diam" dibentuk pada awal 2021. Pool Vessel Capital seluruhnya berasal dari dana pribadi ketiga mitra, Mirza Uddin menyebutkan bahwa bisnis investasi ini awalnya merupakan usaha sampingan mereka, hingga hasil investasi berikutnya memungkinkan mereka untuk tidak mengumpulkan dana dari LP (Mitra Terbatas).
! [Dialog dengan Vessel Capital: Tertarik pada infrastruktur, pasar akan bagus pada akhir tahun depan] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-06e960cbe1-dd1a6f-69ad2a)
Salah satu pendiri Vessel Capital Anthony Anzalone, Eric Chen dan Mirza Uddin
Saat ini, Vessel Capital lebih fokus pada investasi infrastruktur, dan berturut-turut berpartisipasi dalam proyek-proyek seperti Coin98, Astar Network, Galxe, Omni, dan lainnya.
Sebagai salah satu pendiri Vessel Capital, Mirza Uddin, lulus dari Universitas Harvard dan bekerja sebagai modal ventura di East Ventures, Index Ventures dan Two Sigma sebelum secara resmi bergabung dengan Injective Labs sebagai eksekutif bisnis pada tahun 2020, di mana ia bertanggung jawab atas bisnis modal ventura kripto dana tersebut.
Mengapa Mirza Uddin dan dua mitra lainnya memulai Vessel Capital, dana Web3 yang tidak berencana mengumpulkan uang dari piringan hitam, di luar Injective? Bagaimana hubungan bisnis investasi Vessel Capital dan Injective? Apa filosofi investasinya? **Bagaimana Mirza Uddin melihat perkembangan pasar dan infrastruktur kripto siklikal saat ini? Di sekitar masalah ini, Mirza Uddin berbagi secara mendalam melalui wawancara dengan ChainCatcher.
ChainCatcher: Bisakah Anda memperkenalkan diri terlebih dahulu, bagaimana Anda pertama kali masuk ke Crypto dan menjadi tertarik? Apa pengalaman Anda sebelum memulai Vessel Capital? **
Mirza Uddin : Saya benar-benar mulai masuk ke cryptocurrency sekitar tahun 2012, saya mulai bermain Bitcoin dengan teman-teman saya, tetapi sayangnya Bitcoin naik begitu cepat pada saat itu sehingga kami tidak cukup memegangnya dan menjual banyak pada tahun 2014. Pada tahun 2015 saya bergabung dengan sebuah perusahaan investasi bernama East Ventures, investor awal di banyak Ethereum, proyek Altcoin lainnya, dan Bitcoin. Pengalaman bekerja di lembaga investasi ini membawa saya kembali ke ruang crypto.
Saya kemudian berinvestasi di Index Ventures, dana modal ventura besar, dan Two Sigma, hedge fund besar, di mana saya memimpin investasi dana VC saya di ruang crypto. Saat itu, kami berpartisipasi dalam banyak perusahaan menarik dan menjadi salah satu LP dari perusahaan modal ventura terkenal Placeholder.
Sekitar tahun 2018, saya bertemu Eric Chen, CEO & salah satu pendiri Injective Labs, yang sedang mengerjakan buku putih Injective. Setelah Injective menyelesaikan putaran benihnya pada tahun 2020, saya secara resmi bergabung dengan Injective Labs dan menjadi anggota staf pertama yang bekerja dalam kegiatan komersial (mirip dengan penjualan, pemasaran, BD, dll.).
Injective sekarang menjadi salah satu jaringan blockchain terbesar di ruang cryptocurrency, tumbuh menjadi lebih dari 40 orang dan mengumpulkan lebih dari $ 56 juta dari banyak investor terkenal seperti Pantera Capital dan Mark Cuban. Di Injective, saat ini saya mengelola seluruh tim bisnis, seperti pemasaran, pengembangan bisnis, kemitraan, dll. **
Mengapa kami memulai dana kripto, Vessel Capital, pada tahun 2021? **Karena kami menyadari bahwa ada banyak VC di ruang crypto yang tidak benar-benar memahami industri ini, sebagian besar VC hanya memberi Anda sejumlah uang dan logo yang dapat Anda letakkan di situs web tanpa benar-benar melakukan pekerjaan operasional.
Tetapi Eric dan saya sama-sama telah melalui proses kewirausahaan ini, jadi kami memiliki pemahaman yang lebih praktis tentang pengoperasian startup crypto, seperti bagaimana cara mendaftar di bursa? Bagaimana cara menangani bisnis pembuatan pasar? Bagaimana cara membangun dan menumbuhkan komunitas dengan benar? Saya percaya investasi kami tidak hanya dapat memberikan pendanaan, tetapi juga memberikan bantuan dalam pengoperasian bisnis.
Jadi sejak tahun 2021, bisnis investasi diam-diam dibuka layaknya bisnis sampingan, dan selain fokus pada pekerjaan Injective, kami juga telah menginkubasi beberapa proyek untuk membantu mereka berkembang, seperti Burnt dan Omni, dua proyek blockchain. Mereka telah mengumpulkan lebih dari $ 30 juta dari lembaga investasi terkenal seperti Spartan Group dan Multicoin Capital.
Kami juga merupakan investor awal di Coin 98, Astar Network, Galxe, dll., Dan kami berharap dapat terus memanfaatkan kekuatan kami dengan cara ini dan membantu lebih banyak tim pendiri proyek tumbuh. "
ChainCatcher: Bisakah Anda berbagi lebih banyak tentang proses Vessel Capital dari pembentukan "rahasia" hingga operasi resmi? Apa saja hal yang paling mengesankan di dalamnya? **
Mirza Uddin : Seperti disebutkan sebelumnya, pada awalnya kami mulai tertarik sebagai pekerjaan sampingan untuk berinvestasi. Tetapi kemudian kami menemukan bahwa hasil investasi kami memungkinkan kami untuk tidak mengumpulkan dana dari piringan hitam, dan kami dapat menggunakan kumpulan dana kami sendiri untuk berinvestasi dalam proyek-proyek, yang juga merupakan peluang penting bagi kelahiran Vessel.
Jadi pada tahun-tahun berikutnya, kami berinvestasi dengan sangat sukses dengan uang ini, dan kumpulan dana menjadi semakin besar, dan kemudian kami meningkatkan investasi dan inkubasi, membentuk lingkaran yang baik.
Salah satu cerita yang mengejutkan saya adalah pengalaman saya dengan proyek di Burnt, yang salah satu pendirinya sekarang menjadi salah satu mitra di Vessel. Itu karena kami membakar lukisan karya Banksy dan mencetaknya menjadi NFT. Dengan cara ini, kami juga membantu Burnt mengumpulkan dana, yang merupakan pengalaman menarik, diliput oleh CNN, BBC News, dan kami dapat mengumumkan kepada dunia bahwa mungkin lukisan dunia nyata benar-benar dapat memasuki dunia virtual.
Itu sebabnya saya suka Vessel karena ini adalah perusahaan investasi kami sendiri dan dapat bereksperimen dengan banyak pekerjaan menarik yang tidak dapat dilakukan oleh VC tradisional. Saya pikir kita akan lebih inovatif dan berani daripada perusahaan investasi tradisional.
ChainCatcher: Mengapa Anda menamai dana itu "Vessel", dan apa arti namanya? **
Mirza Uddin : Kami terinspirasi oleh sebuah tempat di New York yang disebut "Hudson Yards", yang merupakan rumah bagi patung yang sangat terkenal yang disebut "Vessel", yang menarik banyak tamasya. Dan kata Kapal memiliki arti "kapal". Kami ingin dapat berlayar dengan pendiri, bekerja dengan pendiri untuk berhasil, bukan hanya menjadi siaga.
ChainCatcher: Apakah saat ini Anda memiliki beberapa tujuan untuk Vessel Capital, dan berapa perkiraan laju investasi? Seberapa besar tim Vessel Capital saat ini? **
Mirza Uddin :*Ukuran tim adalah pertanyaan termudah untuk dijawab, dan kami tidak berencana untuk memperluas tim secara signifikan. Itu akan tetap saya, Eric Chen, dan Anzalone, karena kami ingin merampingkan untuk memastikan kami adalah usaha modal ventura yang berbeda dalam hal cakrawala investasi. **
Kami ingin sangat selektif dan biasanya tidak berinvestasi lebih dari sekali atau dua kali sebulan. Tapi begitu kami mendapatkannya, kami sangat berkomitmen pada proyek ini. Tujuan kami adalah untuk melihat perusahaan yang kami investasikan dalam inkubasi meluncurkan token mereka, bertahan dan terus menjadi kuat, dan Burnt dan Omni yang disebutkan di atas yang kami investasikan dalam inkubasi, yang keduanya telah berjalan selama lebih dari 2 tahun dan terus menjadi kuat.
Selama fase pasar beruang ketika sebagian besar perusahaan modal ventura hampir berhenti berinvestasi, kami secara aktif berinvestasi dalam operasi, berharap dapat berinvestasi di sebanyak mungkin perusahaan sebelum pasar beruang berakhir. Karena kami bertaruh pada pendiri dan terlibat dalam tahap awal proyek.
ChainCatcher: Sebagai kepala pengembangan bisnis di Injective Labs dan Eric Chen, CEO Injective Labs, keduanya memimpin Vessel Capital, kita tahu bahwa Injective Labs juga membentuk dana ekologi $ 150 juta pada awal tahun, koneksi bisnis apa yang akan dimiliki Vessel Capital dan Injective Labs? **
Mirza Uddin :** Itu pertanyaan yang bagus. Kami berusaha memisahkan keduanya sebanyak mungkin, sehingga mereka adalah entitas yang benar-benar terpisah tanpa hubungan apa pun. Tetapi Eric Chen dan saya sama-sama bekerja penuh waktu di Injective, dan kami memiliki akses ke banyak proyek di sini, yang juga membantu investasi Vessel Capital, dan mungkin ada beberapa persimpangan. Misalnya, beberapa proyek tahap awal yang diinvestasikan oleh Vessel Capital juga dapat bekerja sama dengan Injective, atau beberapa proyek yang telah bekerja sama dengan Injective juga dapat menjadi target investasi potensial bagi kami.
ChainCatcher: Modal awal Vessel Capital terutama didanai oleh tiga mitra Anda? Mengapa Anda memutuskan untuk membangun pendanaan modal ventura tanpa pendanaan eksternal? Apa kerugian dari dana modal ventura melalui model pembiayaan? **
Mirza Uddin : Perbedaan yang sangat sederhana, mengambil uang sendiri dan menginvestasikan uang orang lain bukanlah mentalitas yang sama. Saya percaya bahwa ketika Anda harus membayar sesuatu, Anda melakukannya dengan lebih baik. Menginvestasikan uang riil Anda sendiri akan relatif lebih dihargai.
Perusahaan modal ventura tradisional, di sisi lain, biasanya menerima dana dari individu dengan kekayaan bersih tinggi atau perusahaan besar, yang dikenal sebagai investasi dengan uang LP. VC umumnya secara otomatis membebankan biaya manajemen sekitar 2%, dan jika Anda mengumpulkan $ 100 juta, Anda secara otomatis mendapatkan $ 2 juta setahun. Artinya, pada dasarnya VC tidak masalah bahkan jika mereka kehilangan uang, gaji tahunan mereka masih $ 2 juta, tetapi jika mereka menghasilkan uang dari beberapa investasi, maka mereka akan mendapatkan keuntungan 20%. Tetapi insentif semacam itu tidak berfungsi karena Anda menggunakan uang orang lain dan Anda tidak mempertaruhkan apa pun dengan uang Anda sendiri, tanpa konsekuensi.
Hal ini telah menyebabkan sebagian besar filosofi investasi mengharapkan 95% perusahaan gagal, tetapi bertaruh pada Facebook berikutnya atau Google berikutnya. Jadi mereka secara aktif berinvestasi, rasanya seperti mereka bermain lotere, dan pola pikir mereka menentukan bahwa mereka juga membuat banyak taruhan buruk. Setelah berinvestasi, jarang ada komunikasi yang lebih mendalam dengan perusahaan yang diinvestasikan.
Tetapi kami menggunakan dana kami sendiri, dan kami ingin memastikan bahwa uang yang kami investasikan tidak akan hilang dan kembali sebanyak mungkin, jadi kami juga akan bekerja lebih banyak dengan para pendiri di lapangan untuk memastikan bahwa perusahaan berjalan dengan baik dan berkembang.
ChainCatcher: Seperti yang disebutkan dalam wawancara Anda baru-baru ini, Vessel telah berinvestasi di "lusinan" perusahaan, termasuk Burnt dan Omni. Apa fokus investasi Kapal saat ini? **
Mirza Uddin :**Injective berfokus pada infrastruktur, jadi infrastruktur adalah area yang paling kita kenal. Jadi Vessel juga berinvestasi terutama dalam infrastruktur, dengan tujuan menginvestasikan satu atau dua proyek per bulan. Selain infrastruktur, kami juga akan fokus pada beberapa aplikasi, seperti game. **
Saat ini, tren paling menarik di ruang infrastruktur adalah konten terkait Rollup, tetapi ada terlalu banyak solusi Rollup dan ZK. Dan sebagian besar masih didasarkan pada narasi hype saat ini, jadi saya tidak aktif berinvestasi di ZK, dan saya pikir pada akhirnya pasar masih pemenang-ambil-semua, itulah sebabnya mengapa begitu banyak orang menyukai Polygon dan ZK Sync, dan dua puluh atau tiga puluh produk ZK lainnya mungkin tidak melakukannya dengan baik.
Secara umum, kami ingin fokus untuk mencapai inti perkembangan di beberapa bidang, daripada hanya mengikuti hot spot.
Satu hal yang telah saya pelajari selama bertahun-tahun di crypto adalah tidak mengikuti narasi hyped dengan enteng, dan seringkali ketika overhyped, itu berarti itu sekarat dengan cepat. Misalnya, pada tahun 2021, hampir semua pengguna di bidang kripto mengejar booming game rantai mode Play to Earn. Tetapi model ekonomi ini tidak masuk akal bagi saya, jadi saya tidak benar-benar berinvestasi di dalamnya, dan dua tahun kemudian, sebagian besar proyek ini mati, bahkan kepala Axie sedang sekarat.
Strategi kami adalah membuat pilihan yang lebih cerdas dan bijaksana, dengan fokus lebih awal pada area berharga yang tidak diperhatikan orang lain, sehingga pada akhirnya kami dapat mencapai penilaian dan pengembalian yang lebih tinggi.
ChainCatcher: Jadi menurut Anda banyak skema Rollup dan zk agak homogen sekarang, bagaimana Anda melihat kinerjanya di siklus berikutnya? **
Mirza Uddin : Saya tidak memiliki kesimpulan saat ini, karena satu-satunya zk Rollup atau zk Layer 2 nyata yang saya gunakan adalah zk Sync, dan kami belum melihat airdrop token saat ini, dan solusi seperti zkSync sangat hyped saat ini, terutama karena ekspektasi airdrop.
Tapi saya mempertanyakan kebenaran hype, yang banyak dari kita suka melebih-lebihkan sebagai "hal besar berikutnya" yang menentukan. Tetapi setelah airdrop, kami tahu bahwa banyak pengguna akan pergi setelah mendapatkan airdrop, dan berapa banyak pengguna nyata dan volume transaksi yang dapat dipertahankan proyek juga menjadi masalah. **
Saat ini, banyak solusi zk menghadapi kenyataan seperti itu, Polygon proyek besar, rencana zk-nya telah berjalan selama hampir satu tahun, tetapi TVL kurang dari $50 juta, yang berarti belum menerima banyak permintaan pasar, dan Polygon sama, bagaimana Rollup zk lainnya bisa mendapatkan daya tarik?
ChainCatcher: Konsep infrastruktur sangat besar, dapatkah Anda membagikan bidang atau karakteristik infrastruktur apa yang akan Anda fokuskan untuk berinvestasi? Selain Rollup, apa saja pembangunan infrastruktur yang lebih Anda perhatikan belakangan ini? **
Mirza Uddin: Pertama-tama, saya fokus pada blockchain khusus industri, bukan hanya blockchain publik tujuan umum. Misalnya, blockchain yang berfokus pada aplikasi khusus industri seperti game. Memiliki fokus berarti Anda memiliki potensi untuk melakukan lebih ekstrem dan pada akhirnya mendapatkan kemampuan untuk mendominasi vertikal ini. Web2 tradisional seperti ini, dan Facebook memulai dengan ide yang sangat sederhana dan tidak mulai mencoba melakukan lusinan hal berbeda di awal. Tetapi sebagian besar proyek infrastruktur saat ini tampaknya mencoba melakukan banyak hal.
Ini diikuti oleh staking likuiditas, yang secara alami dapat menjadi perjanjian multi-miliar dolar jika Anda dapat membuka likuiditas dalam jumlah besar.
Di komunitas Ethereum, hanya Lido yang saat ini dapat disebut protokol LSD skala besar. Namun pada kenyataannya, dalam ekologi rantai publik besar Avalanche, Near dan Polygon, tidak ada protokol LSD skala besar.
Dalam hal staking likuiditas, kami ingin melihat lebih banyak eksperimen dan inovasi, seperti protokol LSD lintas rantai, yang menurut saya menarik, yang berarti Anda melepaskan likuiditas tidak hanya dari Ethereum, tetapi juga dari rantai lain.
Yang kedua adalah abstraksi akun, dompet juga merupakan arah yang kita perhatikan, bagaimana kita bisa mengabstraksi hal-hal penting, saya pikir aplikasi dan rantai itu sendiri harus diabstraksi, dan pengalaman kita saat ini dengan aplikasi crypto rumit, misalnya, generasi orang tua kita sama sekali tidak tahu apa itu MetaMask dan tidak tahu cara menggunakan alamat dompet.
Jika tidak ada pengalaman pengguna yang baik, memaksa pengguna untuk menggunakannya merugikan konsumen. Cara meningkatkan pengalaman pengguna portal seperti dompet adalah hal yang penting, misalnya, apakah Anda dapat masuk dengan email atau ID wajah di iPhone, itu akan secara otomatis ditautkan ke dompet back-end, tetapi pengguna tidak harus tahu kunci pribadi yang telah mereka buat di latar belakang. Saya pikir abstraksi akun nyata, bahkan jika siklus ini tidak terwujud, pasti akan terjadi sebelum 2030.
ChainCatcher: Selain layer1 dan dompet, segmen lain apa yang Anda minati? **
Mirza Uddin :*Pertama-tama, saya pikir Layer 1 akan tetap mendominasi selamanya. Melihat siklus sebelumnya, Anda dapat melihat bahwa token berkinerja terbaik, atau token berkinerja terbaik secara konsisten, cenderung menjadi Layer 1.
Anda mungkin pernah mendengar tentang kertas "protokol gemuk", untuk setiap dolar yang ditangkap lapisan DApp, lapisan protokol akan dapat menangkap setidaknya dolar yang sama, jadi Lapisan 1 sangat menggoda.
Tetapi hal yang menarik tentang cryptocurrency adalah bahwa ada generasi baru Layer 1 di setiap siklus, dan saya tidak berpikir Solana atau Polyon, yang mendominasi siklus sebelumnya di siklus berikutnya, masih akan memberi pengguna opsi dan pengembalian terbaik. Meskipun mereka masih merupakan 50 token teratas, hanya protokol baru yang dapat menawarkan inovasi dan pengembalian yang lebih cerah.
Layer 2 masih relatif awal, dan menurut saya, ini masih yang paling penting dari Arbitrum dan Optimisme. Selain itu, saya pikir peluncuran Layer2 dari beberapa perusahaan crypto teratas menarik, seperti Linea, jaringan Layer2 yang dikembangkan oleh tim ConsenSys, dan Layer2 Network Base, yang diinkubasi oleh Coinbase. Saya tidak berpikir Base akan memiliki token karena Coinbase adalah perusahaan publik. Tapi Linea mungkin punya.
Mereka semua akan mendapatkan banyak penggunaan dan aplikasi ekologis, dan bahkan akan ada beberapa proyek tingkat atas yang terlibat. Tapi saya agak bearish pada rollup tumpukan OP. Karena Coinbase menggunakan tumpukan OP, banyak proyek telah mengikuti akhir-akhir ini, tetapi saya pikir kemungkinan besar narasi hype saat ini dan tren ini akan segera hilang. Karena sebagian besar aplikasi ini tidak memiliki cukup pengguna untuk skala sebanyak itu.
Dan saya pikir dalam siklus mendatang, RWA adalah narasi besar yang tidak dapat diabaikan, dan RWA menandai aset dunia nyata seperti treasury dan bahkan saham. Dan saya percaya bahwa membangun infrastruktur berkualitas untuk setiap RWA akan berjalan dengan baik.
Saya juga memiliki keraguan tentang beberapa trek, seperti NFTFi**, yang sangat bergantung pada harga NFT itu sendiri, dan NFT itu sendiri diposisikan sebagai produk khusus, jadi saya rasa itu tidak dapat naik ke 100 teratas berdasarkan kapitalisasi pasar.
ChainCatcher: Apakah Anda memiliki rencana yang jelas untuk fase investasi, wilayah investasi, dll.? **
Mirza Uddin : Saya tidak memiliki keterbatasan dalam fase investasi, tetapi saya ingin mencoba masuk ke tahap awal sebanyak mungkin. Kami juga tidak memiliki preferensi yang jelas dalam hal geografi, dan kami telah berinvestasi dalam proyek-proyek di berbagai wilayah seperti Jepang dan Vietnam.
Memang benar bahwa banyak proyek infrastruktur besar saat ini berasal dari AS dan Eropa, tetapi saya pikir Asia Tenggara, Asia Timur, dan AS mendominasi sampai batas tertentu dalam hal distribusi bakat. Eropa, di sisi lain, sedikit tertinggal dalam inovasi.
**12, ChainCatcher: Skenario dan aplikasi Web3 tampaknya telah gagal mencapai terobosan besar, jenis atau karakteristik aplikasi apa yang menurut Anda akan menjadi yang pertama menembus kemacetan pertumbuhan pengguna di masa depan? Apa arah aplikasi yang lebih Anda perhatikan baru-baru ini? **
Mirza Uddin :* Salah satunya adalah mengubah DeFi menjadi aplikasi low-barrier seperti aplikasi fintech tradisional. Misalnya, tanpa perlu tahu tentang cryptocurrency, jika saya dapat menggunakan aplikasi normal di ponsel saya dan memasukkan uang saya ke dalam penghasilan, saya pikir itu akan menjadi kasus penggunaan yang sangat besar.
Saya juga berpikir game bisa memiliki potensi untuk menarik sejumlah besar pengguna, seperti jutaan. Karena yang pasti gaming memang trek unik yang bisa menarik aplikasi cryptocurrency.
Jadi cryptocurrency menarik, proyek infrastruktur karena mereka dapat dijatuhkan ke pengguna untuk membawa pengembalian besar, jadi tidak ada yang lebih peduli tentang adopsi skala besar mereka. Pada saat yang sama, pengguna aplikasi tidak terlalu peduli apakah aplikasi ini dibangun di atas Arbitrum atau Optimisme, mereka hanya peduli apakah itu mudah digunakan. Jadi bukan infrastruktur yang tentang adopsi massal. Ini adalah aplikasi yang dibangun di atas infrastruktur yang diadopsi dalam skala besar.
ChainCatcher: Dengan cara apa Anda memeriksa potensi investasi tim proyek, dan kualitas apa yang lebih diminati oleh pendiri dan tim pendiri? **
Mirza Uddin :* Biasanya, saya memprioritaskan satu – apakah mereka benar-benar memahami cryptocurrency? Karena cryptocurrency sangat berbeda dari dunia tradisional. Bahkan jika Anda memiliki anggota dari Stanford University, Goldman Sachs, itu tidak berarti mereka memahami cryptocurrency, karena industri cryptocurrency sangat berbeda dari startup tradisional.
Jadi, pertama-tama saya mencoba mengevaluasi topik inti seperti berapa lama para pendiri telah berada di industri cryptocurrency dan apakah mereka tahu bagaimana menumbuhkan komunitas mereka. Beberapa pengusaha mungkin memiliki ide-ide hebat dan tampak pintar, tetapi apakah mereka benar-benar tahu bagaimana benar-benar mendapatkan pengguna, membangun komunitas, mendapatkan pembiayaan, dll.
Kedua, bisakah mereka mengatasi volatilitas? Karena cryptocurrency selalu fluktuatif. Alasan mengapa kita suka berinvestasi di pasar beruang juga karena membangun di pasar beruang berarti bahwa ia mungkin seorang pengusaha yang cukup bertekad dengan peluang lebih besar untuk bertahan hidup di pasar bullish.
Selain itu, saya juga melihat apakah setidaknya ada satu pendiri teknis di tim pendiri, karena jika tidak, itu akan membuat pengembangan selanjutnya jauh lebih sulit, seperti Anda perlu menyewa pengembang, tetapi Anda tidak tahu bagaimana mengevaluasinya, dan Anda tidak dapat mendiskusikan rute teknologi utama bersama.
** 14、 ChainCatcher: Anda menyebutkan bahwa latar belakang kewirausahaan dari tiga mitra Vessel Capital dapat lebih memahami dan memberikan panduan dan saran yang lebih praktis kepada perusahaan investasi Anda, dapatkah Anda membagikan kasus bantuan pasca-investasi Anda? **
Mirza Uddin :* Pertama, kami dapat membantu mereka membiasakan diri dengan beberapa bursa yang berbeda, misalnya untuk membantu proses pencatatan.
Kedua, bantu mereka membangun komunitas dan media sosial. Banyak tim pendiri berasal dari latar belakang teknis dan mungkin sangat cerdas, tetapi mereka tidak tahu bagaimana meningkatkan kesadaran tentang proyek mereka.
Selain itu, ada beberapa masalah umum namun penting yang akan kami coba bantu. Misalnya, dalam tokenomics, banyak proyek hanya akan memberikan sejumlah besar hadiah dan insentif penambangan likuiditas, tetapi begitu insentif ini berakhir, token mungkin menghadapi nol. Sebagai investor, Anda harus menghentikan hal ini terjadi setepat waktu mungkin dan membuat mereka mendesain ulang insentif dan bagaimana token digunakan.
Juga membantu mengumpulkan dana dan memperkenalkan beberapa investor yang kita kenal kepada mereka. Bahkan, beberapa pengalaman dalam membangun tim, mempekerjakan karyawan, dan menyusun paket kompensasi akan dibagikan.
**15, ChainCatcher: Grayscale memenangkan SEC, membuat semua orang menantikan kedatangan ETF Bitcoin dan pasar bull di pasar kripto? Apa penilaian Anda tentang kapan pasar bull berikutnya akan datang? **
Mirza Uddin :** Perhatian utama yang dikhawatirkan banyak orang adalah regulasi, tetapi saya rasa itu bukan hal yang perlu ditakuti. Setelah Ripple dan Grayscale memenangkan kasus ini, SEC mungkin tidak seagresif cryptocurrency dan sebaliknya akan mencoba lebih banyak kerja sama. Ini juga memungkinkan modal keuangan yang lebih tradisional untuk tidak terlalu takut memasuki crypto.
Masuknya konglomerat keuangan tradisional juga merupakan awal dari setiap siklus baru. Pertama, kita melihat lembaga keuangan tradisional seperti BlackRock berlaku untuk ETF spot Bitcoin, yang berarti mereka melihat Bitcoin sebagai aset nyata. Jika ya, lebih banyak pengguna dapat membeli lebih banyak bitcoin melalui ETF, dan uang perlahan-lahan akan mengalir ke ritel ritel dan saluran lainnya, sehingga menghilangkan ketakutan dan ketidakpastian pasar, dan pasar crypto secara bertahap akan pulih. Ini tidak akan terjadi segera, tetapi saya pikir beberapa bulan ke depan akan melihat lebih banyak lembaga masuk dan menyebarkan pendanaan.
Selain itu, kemunculan ETF Bitcoin akan terjadi awal tahun depan atau beberapa bulan dari tahun depan. Ini sekali lagi akan menekan pasokan dan idealnya meningkatkan permintaan Bitcoin. Sekarang pasar telah menerima sejumlah besar uang dari modal lembaga keuangan tradisional, pasokannya bahkan lebih ketat. Bitcoin bisa naik menjadi $ 35.000 atau bahkan $ 40.000.
Kemudian pasar ritel akan memicu hype lagi, dan pasar secara bertahap akan meledak. Setelah Bitcoin, akan mudah bagi institusi untuk mempelajari Ethereum. Setelah teori tentang uang menembus semua mata uang, saat itulah Anda akan melihat seluruh bull run.
Jelas saya tidak dapat memprediksi kapan itu akan terjadi, tetapi harapan saya adalah bahwa pada akhir tahun depan, kita akan melihat beberapa tren pasar yang sangat bagus. Kami masih memiliki beberapa bulan pergerakan sideways di mana pasar hanya sideways daripada up, bukan super down, karena tidak ada faktor utama seperti katalis atau penggerak untuk membuat pasar naik atau turun.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Modal Kapal: Tertarik pada infrastruktur, pasar akan bagus pada akhir tahun depan
Wawancara: flowie, ChainCatcher
Tamu: Mirza Uddin, Kepala Laboratorium Injektif dan Salah Satu Pendiri Vessel Capital
Vessel Capital, dana modal ventura Web3, mengumumkan peluncuran dana $55 juta untuk fokus berinvestasi dalam infrastruktur dan aplikasi Web3. Vessel Capital didirikan oleh Mirza Uddin, Kepala Injective Labs, dan Anthony Anzalone, CEO Injective Labs, dan salah satu pendiri Burnt.
Meskipun Vessel Capital baru saja diumumkan secara resmi, sebenarnya "diam-diam" dibentuk pada awal 2021. Pool Vessel Capital seluruhnya berasal dari dana pribadi ketiga mitra, Mirza Uddin menyebutkan bahwa bisnis investasi ini awalnya merupakan usaha sampingan mereka, hingga hasil investasi berikutnya memungkinkan mereka untuk tidak mengumpulkan dana dari LP (Mitra Terbatas).
! [Dialog dengan Vessel Capital: Tertarik pada infrastruktur, pasar akan bagus pada akhir tahun depan] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-06e960cbe1-dd1a6f-69ad2a)
Salah satu pendiri Vessel Capital Anthony Anzalone, Eric Chen dan Mirza Uddin
Saat ini, Vessel Capital lebih fokus pada investasi infrastruktur, dan berturut-turut berpartisipasi dalam proyek-proyek seperti Coin98, Astar Network, Galxe, Omni, dan lainnya.
Sebagai salah satu pendiri Vessel Capital, Mirza Uddin, lulus dari Universitas Harvard dan bekerja sebagai modal ventura di East Ventures, Index Ventures dan Two Sigma sebelum secara resmi bergabung dengan Injective Labs sebagai eksekutif bisnis pada tahun 2020, di mana ia bertanggung jawab atas bisnis modal ventura kripto dana tersebut.
Mengapa Mirza Uddin dan dua mitra lainnya memulai Vessel Capital, dana Web3 yang tidak berencana mengumpulkan uang dari piringan hitam, di luar Injective? Bagaimana hubungan bisnis investasi Vessel Capital dan Injective? Apa filosofi investasinya? **Bagaimana Mirza Uddin melihat perkembangan pasar dan infrastruktur kripto siklikal saat ini? Di sekitar masalah ini, Mirza Uddin berbagi secara mendalam melalui wawancara dengan ChainCatcher.
ChainCatcher: Bisakah Anda memperkenalkan diri terlebih dahulu, bagaimana Anda pertama kali masuk ke Crypto dan menjadi tertarik? Apa pengalaman Anda sebelum memulai Vessel Capital? **
Mirza Uddin : Saya benar-benar mulai masuk ke cryptocurrency sekitar tahun 2012, saya mulai bermain Bitcoin dengan teman-teman saya, tetapi sayangnya Bitcoin naik begitu cepat pada saat itu sehingga kami tidak cukup memegangnya dan menjual banyak pada tahun 2014. Pada tahun 2015 saya bergabung dengan sebuah perusahaan investasi bernama East Ventures, investor awal di banyak Ethereum, proyek Altcoin lainnya, dan Bitcoin. Pengalaman bekerja di lembaga investasi ini membawa saya kembali ke ruang crypto.
Saya kemudian berinvestasi di Index Ventures, dana modal ventura besar, dan Two Sigma, hedge fund besar, di mana saya memimpin investasi dana VC saya di ruang crypto. Saat itu, kami berpartisipasi dalam banyak perusahaan menarik dan menjadi salah satu LP dari perusahaan modal ventura terkenal Placeholder.
Sekitar tahun 2018, saya bertemu Eric Chen, CEO & salah satu pendiri Injective Labs, yang sedang mengerjakan buku putih Injective. Setelah Injective menyelesaikan putaran benihnya pada tahun 2020, saya secara resmi bergabung dengan Injective Labs dan menjadi anggota staf pertama yang bekerja dalam kegiatan komersial (mirip dengan penjualan, pemasaran, BD, dll.).
Injective sekarang menjadi salah satu jaringan blockchain terbesar di ruang cryptocurrency, tumbuh menjadi lebih dari 40 orang dan mengumpulkan lebih dari $ 56 juta dari banyak investor terkenal seperti Pantera Capital dan Mark Cuban. Di Injective, saat ini saya mengelola seluruh tim bisnis, seperti pemasaran, pengembangan bisnis, kemitraan, dll. **
Mengapa kami memulai dana kripto, Vessel Capital, pada tahun 2021? **Karena kami menyadari bahwa ada banyak VC di ruang crypto yang tidak benar-benar memahami industri ini, sebagian besar VC hanya memberi Anda sejumlah uang dan logo yang dapat Anda letakkan di situs web tanpa benar-benar melakukan pekerjaan operasional.
Tetapi Eric dan saya sama-sama telah melalui proses kewirausahaan ini, jadi kami memiliki pemahaman yang lebih praktis tentang pengoperasian startup crypto, seperti bagaimana cara mendaftar di bursa? Bagaimana cara menangani bisnis pembuatan pasar? Bagaimana cara membangun dan menumbuhkan komunitas dengan benar? Saya percaya investasi kami tidak hanya dapat memberikan pendanaan, tetapi juga memberikan bantuan dalam pengoperasian bisnis.
Jadi sejak tahun 2021, bisnis investasi diam-diam dibuka layaknya bisnis sampingan, dan selain fokus pada pekerjaan Injective, kami juga telah menginkubasi beberapa proyek untuk membantu mereka berkembang, seperti Burnt dan Omni, dua proyek blockchain. Mereka telah mengumpulkan lebih dari $ 30 juta dari lembaga investasi terkenal seperti Spartan Group dan Multicoin Capital.
Kami juga merupakan investor awal di Coin 98, Astar Network, Galxe, dll., Dan kami berharap dapat terus memanfaatkan kekuatan kami dengan cara ini dan membantu lebih banyak tim pendiri proyek tumbuh. "
ChainCatcher: Bisakah Anda berbagi lebih banyak tentang proses Vessel Capital dari pembentukan "rahasia" hingga operasi resmi? Apa saja hal yang paling mengesankan di dalamnya? **
Mirza Uddin : Seperti disebutkan sebelumnya, pada awalnya kami mulai tertarik sebagai pekerjaan sampingan untuk berinvestasi. Tetapi kemudian kami menemukan bahwa hasil investasi kami memungkinkan kami untuk tidak mengumpulkan dana dari piringan hitam, dan kami dapat menggunakan kumpulan dana kami sendiri untuk berinvestasi dalam proyek-proyek, yang juga merupakan peluang penting bagi kelahiran Vessel.
Jadi pada tahun-tahun berikutnya, kami berinvestasi dengan sangat sukses dengan uang ini, dan kumpulan dana menjadi semakin besar, dan kemudian kami meningkatkan investasi dan inkubasi, membentuk lingkaran yang baik.
Salah satu cerita yang mengejutkan saya adalah pengalaman saya dengan proyek di Burnt, yang salah satu pendirinya sekarang menjadi salah satu mitra di Vessel. Itu karena kami membakar lukisan karya Banksy dan mencetaknya menjadi NFT. Dengan cara ini, kami juga membantu Burnt mengumpulkan dana, yang merupakan pengalaman menarik, diliput oleh CNN, BBC News, dan kami dapat mengumumkan kepada dunia bahwa mungkin lukisan dunia nyata benar-benar dapat memasuki dunia virtual.
Itu sebabnya saya suka Vessel karena ini adalah perusahaan investasi kami sendiri dan dapat bereksperimen dengan banyak pekerjaan menarik yang tidak dapat dilakukan oleh VC tradisional. Saya pikir kita akan lebih inovatif dan berani daripada perusahaan investasi tradisional.
ChainCatcher: Mengapa Anda menamai dana itu "Vessel", dan apa arti namanya? **
Mirza Uddin : Kami terinspirasi oleh sebuah tempat di New York yang disebut "Hudson Yards", yang merupakan rumah bagi patung yang sangat terkenal yang disebut "Vessel", yang menarik banyak tamasya. Dan kata Kapal memiliki arti "kapal". Kami ingin dapat berlayar dengan pendiri, bekerja dengan pendiri untuk berhasil, bukan hanya menjadi siaga.
ChainCatcher: Apakah saat ini Anda memiliki beberapa tujuan untuk Vessel Capital, dan berapa perkiraan laju investasi? Seberapa besar tim Vessel Capital saat ini? **
Mirza Uddin :*Ukuran tim adalah pertanyaan termudah untuk dijawab, dan kami tidak berencana untuk memperluas tim secara signifikan. Itu akan tetap saya, Eric Chen, dan Anzalone, karena kami ingin merampingkan untuk memastikan kami adalah usaha modal ventura yang berbeda dalam hal cakrawala investasi. **
Kami ingin sangat selektif dan biasanya tidak berinvestasi lebih dari sekali atau dua kali sebulan. Tapi begitu kami mendapatkannya, kami sangat berkomitmen pada proyek ini. Tujuan kami adalah untuk melihat perusahaan yang kami investasikan dalam inkubasi meluncurkan token mereka, bertahan dan terus menjadi kuat, dan Burnt dan Omni yang disebutkan di atas yang kami investasikan dalam inkubasi, yang keduanya telah berjalan selama lebih dari 2 tahun dan terus menjadi kuat.
Selama fase pasar beruang ketika sebagian besar perusahaan modal ventura hampir berhenti berinvestasi, kami secara aktif berinvestasi dalam operasi, berharap dapat berinvestasi di sebanyak mungkin perusahaan sebelum pasar beruang berakhir. Karena kami bertaruh pada pendiri dan terlibat dalam tahap awal proyek.
ChainCatcher: Sebagai kepala pengembangan bisnis di Injective Labs dan Eric Chen, CEO Injective Labs, keduanya memimpin Vessel Capital, kita tahu bahwa Injective Labs juga membentuk dana ekologi $ 150 juta pada awal tahun, koneksi bisnis apa yang akan dimiliki Vessel Capital dan Injective Labs? **
Mirza Uddin :** Itu pertanyaan yang bagus. Kami berusaha memisahkan keduanya sebanyak mungkin, sehingga mereka adalah entitas yang benar-benar terpisah tanpa hubungan apa pun. Tetapi Eric Chen dan saya sama-sama bekerja penuh waktu di Injective, dan kami memiliki akses ke banyak proyek di sini, yang juga membantu investasi Vessel Capital, dan mungkin ada beberapa persimpangan. Misalnya, beberapa proyek tahap awal yang diinvestasikan oleh Vessel Capital juga dapat bekerja sama dengan Injective, atau beberapa proyek yang telah bekerja sama dengan Injective juga dapat menjadi target investasi potensial bagi kami.
ChainCatcher: Modal awal Vessel Capital terutama didanai oleh tiga mitra Anda? Mengapa Anda memutuskan untuk membangun pendanaan modal ventura tanpa pendanaan eksternal? Apa kerugian dari dana modal ventura melalui model pembiayaan? **
Mirza Uddin : Perbedaan yang sangat sederhana, mengambil uang sendiri dan menginvestasikan uang orang lain bukanlah mentalitas yang sama. Saya percaya bahwa ketika Anda harus membayar sesuatu, Anda melakukannya dengan lebih baik. Menginvestasikan uang riil Anda sendiri akan relatif lebih dihargai.
Perusahaan modal ventura tradisional, di sisi lain, biasanya menerima dana dari individu dengan kekayaan bersih tinggi atau perusahaan besar, yang dikenal sebagai investasi dengan uang LP. VC umumnya secara otomatis membebankan biaya manajemen sekitar 2%, dan jika Anda mengumpulkan $ 100 juta, Anda secara otomatis mendapatkan $ 2 juta setahun. Artinya, pada dasarnya VC tidak masalah bahkan jika mereka kehilangan uang, gaji tahunan mereka masih $ 2 juta, tetapi jika mereka menghasilkan uang dari beberapa investasi, maka mereka akan mendapatkan keuntungan 20%. Tetapi insentif semacam itu tidak berfungsi karena Anda menggunakan uang orang lain dan Anda tidak mempertaruhkan apa pun dengan uang Anda sendiri, tanpa konsekuensi.
Hal ini telah menyebabkan sebagian besar filosofi investasi mengharapkan 95% perusahaan gagal, tetapi bertaruh pada Facebook berikutnya atau Google berikutnya. Jadi mereka secara aktif berinvestasi, rasanya seperti mereka bermain lotere, dan pola pikir mereka menentukan bahwa mereka juga membuat banyak taruhan buruk. Setelah berinvestasi, jarang ada komunikasi yang lebih mendalam dengan perusahaan yang diinvestasikan.
Tetapi kami menggunakan dana kami sendiri, dan kami ingin memastikan bahwa uang yang kami investasikan tidak akan hilang dan kembali sebanyak mungkin, jadi kami juga akan bekerja lebih banyak dengan para pendiri di lapangan untuk memastikan bahwa perusahaan berjalan dengan baik dan berkembang.
ChainCatcher: Seperti yang disebutkan dalam wawancara Anda baru-baru ini, Vessel telah berinvestasi di "lusinan" perusahaan, termasuk Burnt dan Omni. Apa fokus investasi Kapal saat ini? **
Mirza Uddin :**Injective berfokus pada infrastruktur, jadi infrastruktur adalah area yang paling kita kenal. Jadi Vessel juga berinvestasi terutama dalam infrastruktur, dengan tujuan menginvestasikan satu atau dua proyek per bulan. Selain infrastruktur, kami juga akan fokus pada beberapa aplikasi, seperti game. **
Saat ini, tren paling menarik di ruang infrastruktur adalah konten terkait Rollup, tetapi ada terlalu banyak solusi Rollup dan ZK. Dan sebagian besar masih didasarkan pada narasi hype saat ini, jadi saya tidak aktif berinvestasi di ZK, dan saya pikir pada akhirnya pasar masih pemenang-ambil-semua, itulah sebabnya mengapa begitu banyak orang menyukai Polygon dan ZK Sync, dan dua puluh atau tiga puluh produk ZK lainnya mungkin tidak melakukannya dengan baik.
Secara umum, kami ingin fokus untuk mencapai inti perkembangan di beberapa bidang, daripada hanya mengikuti hot spot.
Satu hal yang telah saya pelajari selama bertahun-tahun di crypto adalah tidak mengikuti narasi hyped dengan enteng, dan seringkali ketika overhyped, itu berarti itu sekarat dengan cepat. Misalnya, pada tahun 2021, hampir semua pengguna di bidang kripto mengejar booming game rantai mode Play to Earn. Tetapi model ekonomi ini tidak masuk akal bagi saya, jadi saya tidak benar-benar berinvestasi di dalamnya, dan dua tahun kemudian, sebagian besar proyek ini mati, bahkan kepala Axie sedang sekarat.
Strategi kami adalah membuat pilihan yang lebih cerdas dan bijaksana, dengan fokus lebih awal pada area berharga yang tidak diperhatikan orang lain, sehingga pada akhirnya kami dapat mencapai penilaian dan pengembalian yang lebih tinggi.
ChainCatcher: Jadi menurut Anda banyak skema Rollup dan zk agak homogen sekarang, bagaimana Anda melihat kinerjanya di siklus berikutnya? **
Mirza Uddin : Saya tidak memiliki kesimpulan saat ini, karena satu-satunya zk Rollup atau zk Layer 2 nyata yang saya gunakan adalah zk Sync, dan kami belum melihat airdrop token saat ini, dan solusi seperti zkSync sangat hyped saat ini, terutama karena ekspektasi airdrop.
Tapi saya mempertanyakan kebenaran hype, yang banyak dari kita suka melebih-lebihkan sebagai "hal besar berikutnya" yang menentukan. Tetapi setelah airdrop, kami tahu bahwa banyak pengguna akan pergi setelah mendapatkan airdrop, dan berapa banyak pengguna nyata dan volume transaksi yang dapat dipertahankan proyek juga menjadi masalah. **
Saat ini, banyak solusi zk menghadapi kenyataan seperti itu, Polygon proyek besar, rencana zk-nya telah berjalan selama hampir satu tahun, tetapi TVL kurang dari $50 juta, yang berarti belum menerima banyak permintaan pasar, dan Polygon sama, bagaimana Rollup zk lainnya bisa mendapatkan daya tarik?
ChainCatcher: Konsep infrastruktur sangat besar, dapatkah Anda membagikan bidang atau karakteristik infrastruktur apa yang akan Anda fokuskan untuk berinvestasi? Selain Rollup, apa saja pembangunan infrastruktur yang lebih Anda perhatikan belakangan ini? **
Mirza Uddin: Pertama-tama, saya fokus pada blockchain khusus industri, bukan hanya blockchain publik tujuan umum. Misalnya, blockchain yang berfokus pada aplikasi khusus industri seperti game. Memiliki fokus berarti Anda memiliki potensi untuk melakukan lebih ekstrem dan pada akhirnya mendapatkan kemampuan untuk mendominasi vertikal ini. Web2 tradisional seperti ini, dan Facebook memulai dengan ide yang sangat sederhana dan tidak mulai mencoba melakukan lusinan hal berbeda di awal. Tetapi sebagian besar proyek infrastruktur saat ini tampaknya mencoba melakukan banyak hal.
Ini diikuti oleh staking likuiditas, yang secara alami dapat menjadi perjanjian multi-miliar dolar jika Anda dapat membuka likuiditas dalam jumlah besar.
Di komunitas Ethereum, hanya Lido yang saat ini dapat disebut protokol LSD skala besar. Namun pada kenyataannya, dalam ekologi rantai publik besar Avalanche, Near dan Polygon, tidak ada protokol LSD skala besar.
Dalam hal staking likuiditas, kami ingin melihat lebih banyak eksperimen dan inovasi, seperti protokol LSD lintas rantai, yang menurut saya menarik, yang berarti Anda melepaskan likuiditas tidak hanya dari Ethereum, tetapi juga dari rantai lain.
Yang kedua adalah abstraksi akun, dompet juga merupakan arah yang kita perhatikan, bagaimana kita bisa mengabstraksi hal-hal penting, saya pikir aplikasi dan rantai itu sendiri harus diabstraksi, dan pengalaman kita saat ini dengan aplikasi crypto rumit, misalnya, generasi orang tua kita sama sekali tidak tahu apa itu MetaMask dan tidak tahu cara menggunakan alamat dompet.
Jika tidak ada pengalaman pengguna yang baik, memaksa pengguna untuk menggunakannya merugikan konsumen. Cara meningkatkan pengalaman pengguna portal seperti dompet adalah hal yang penting, misalnya, apakah Anda dapat masuk dengan email atau ID wajah di iPhone, itu akan secara otomatis ditautkan ke dompet back-end, tetapi pengguna tidak harus tahu kunci pribadi yang telah mereka buat di latar belakang. Saya pikir abstraksi akun nyata, bahkan jika siklus ini tidak terwujud, pasti akan terjadi sebelum 2030.
ChainCatcher: Selain layer1 dan dompet, segmen lain apa yang Anda minati? **
Mirza Uddin :*Pertama-tama, saya pikir Layer 1 akan tetap mendominasi selamanya. Melihat siklus sebelumnya, Anda dapat melihat bahwa token berkinerja terbaik, atau token berkinerja terbaik secara konsisten, cenderung menjadi Layer 1.
Anda mungkin pernah mendengar tentang kertas "protokol gemuk", untuk setiap dolar yang ditangkap lapisan DApp, lapisan protokol akan dapat menangkap setidaknya dolar yang sama, jadi Lapisan 1 sangat menggoda.
Tetapi hal yang menarik tentang cryptocurrency adalah bahwa ada generasi baru Layer 1 di setiap siklus, dan saya tidak berpikir Solana atau Polyon, yang mendominasi siklus sebelumnya di siklus berikutnya, masih akan memberi pengguna opsi dan pengembalian terbaik. Meskipun mereka masih merupakan 50 token teratas, hanya protokol baru yang dapat menawarkan inovasi dan pengembalian yang lebih cerah.
Layer 2 masih relatif awal, dan menurut saya, ini masih yang paling penting dari Arbitrum dan Optimisme. Selain itu, saya pikir peluncuran Layer2 dari beberapa perusahaan crypto teratas menarik, seperti Linea, jaringan Layer2 yang dikembangkan oleh tim ConsenSys, dan Layer2 Network Base, yang diinkubasi oleh Coinbase. Saya tidak berpikir Base akan memiliki token karena Coinbase adalah perusahaan publik. Tapi Linea mungkin punya.
Mereka semua akan mendapatkan banyak penggunaan dan aplikasi ekologis, dan bahkan akan ada beberapa proyek tingkat atas yang terlibat. Tapi saya agak bearish pada rollup tumpukan OP. Karena Coinbase menggunakan tumpukan OP, banyak proyek telah mengikuti akhir-akhir ini, tetapi saya pikir kemungkinan besar narasi hype saat ini dan tren ini akan segera hilang. Karena sebagian besar aplikasi ini tidak memiliki cukup pengguna untuk skala sebanyak itu.
Dan saya pikir dalam siklus mendatang, RWA adalah narasi besar yang tidak dapat diabaikan, dan RWA menandai aset dunia nyata seperti treasury dan bahkan saham. Dan saya percaya bahwa membangun infrastruktur berkualitas untuk setiap RWA akan berjalan dengan baik.
Saya juga memiliki keraguan tentang beberapa trek, seperti NFTFi**, yang sangat bergantung pada harga NFT itu sendiri, dan NFT itu sendiri diposisikan sebagai produk khusus, jadi saya rasa itu tidak dapat naik ke 100 teratas berdasarkan kapitalisasi pasar.
ChainCatcher: Apakah Anda memiliki rencana yang jelas untuk fase investasi, wilayah investasi, dll.? **
Mirza Uddin : Saya tidak memiliki keterbatasan dalam fase investasi, tetapi saya ingin mencoba masuk ke tahap awal sebanyak mungkin. Kami juga tidak memiliki preferensi yang jelas dalam hal geografi, dan kami telah berinvestasi dalam proyek-proyek di berbagai wilayah seperti Jepang dan Vietnam.
Memang benar bahwa banyak proyek infrastruktur besar saat ini berasal dari AS dan Eropa, tetapi saya pikir Asia Tenggara, Asia Timur, dan AS mendominasi sampai batas tertentu dalam hal distribusi bakat. Eropa, di sisi lain, sedikit tertinggal dalam inovasi.
**12, ChainCatcher: Skenario dan aplikasi Web3 tampaknya telah gagal mencapai terobosan besar, jenis atau karakteristik aplikasi apa yang menurut Anda akan menjadi yang pertama menembus kemacetan pertumbuhan pengguna di masa depan? Apa arah aplikasi yang lebih Anda perhatikan baru-baru ini? **
Mirza Uddin :* Salah satunya adalah mengubah DeFi menjadi aplikasi low-barrier seperti aplikasi fintech tradisional. Misalnya, tanpa perlu tahu tentang cryptocurrency, jika saya dapat menggunakan aplikasi normal di ponsel saya dan memasukkan uang saya ke dalam penghasilan, saya pikir itu akan menjadi kasus penggunaan yang sangat besar.
Saya juga berpikir game bisa memiliki potensi untuk menarik sejumlah besar pengguna, seperti jutaan. Karena yang pasti gaming memang trek unik yang bisa menarik aplikasi cryptocurrency.
Jadi cryptocurrency menarik, proyek infrastruktur karena mereka dapat dijatuhkan ke pengguna untuk membawa pengembalian besar, jadi tidak ada yang lebih peduli tentang adopsi skala besar mereka. Pada saat yang sama, pengguna aplikasi tidak terlalu peduli apakah aplikasi ini dibangun di atas Arbitrum atau Optimisme, mereka hanya peduli apakah itu mudah digunakan. Jadi bukan infrastruktur yang tentang adopsi massal. Ini adalah aplikasi yang dibangun di atas infrastruktur yang diadopsi dalam skala besar.
ChainCatcher: Dengan cara apa Anda memeriksa potensi investasi tim proyek, dan kualitas apa yang lebih diminati oleh pendiri dan tim pendiri? **
Mirza Uddin :* Biasanya, saya memprioritaskan satu – apakah mereka benar-benar memahami cryptocurrency? Karena cryptocurrency sangat berbeda dari dunia tradisional. Bahkan jika Anda memiliki anggota dari Stanford University, Goldman Sachs, itu tidak berarti mereka memahami cryptocurrency, karena industri cryptocurrency sangat berbeda dari startup tradisional.
Jadi, pertama-tama saya mencoba mengevaluasi topik inti seperti berapa lama para pendiri telah berada di industri cryptocurrency dan apakah mereka tahu bagaimana menumbuhkan komunitas mereka. Beberapa pengusaha mungkin memiliki ide-ide hebat dan tampak pintar, tetapi apakah mereka benar-benar tahu bagaimana benar-benar mendapatkan pengguna, membangun komunitas, mendapatkan pembiayaan, dll.
Kedua, bisakah mereka mengatasi volatilitas? Karena cryptocurrency selalu fluktuatif. Alasan mengapa kita suka berinvestasi di pasar beruang juga karena membangun di pasar beruang berarti bahwa ia mungkin seorang pengusaha yang cukup bertekad dengan peluang lebih besar untuk bertahan hidup di pasar bullish.
Selain itu, saya juga melihat apakah setidaknya ada satu pendiri teknis di tim pendiri, karena jika tidak, itu akan membuat pengembangan selanjutnya jauh lebih sulit, seperti Anda perlu menyewa pengembang, tetapi Anda tidak tahu bagaimana mengevaluasinya, dan Anda tidak dapat mendiskusikan rute teknologi utama bersama.
** 14、 ChainCatcher: Anda menyebutkan bahwa latar belakang kewirausahaan dari tiga mitra Vessel Capital dapat lebih memahami dan memberikan panduan dan saran yang lebih praktis kepada perusahaan investasi Anda, dapatkah Anda membagikan kasus bantuan pasca-investasi Anda? **
Mirza Uddin :* Pertama, kami dapat membantu mereka membiasakan diri dengan beberapa bursa yang berbeda, misalnya untuk membantu proses pencatatan.
Kedua, bantu mereka membangun komunitas dan media sosial. Banyak tim pendiri berasal dari latar belakang teknis dan mungkin sangat cerdas, tetapi mereka tidak tahu bagaimana meningkatkan kesadaran tentang proyek mereka.
Selain itu, ada beberapa masalah umum namun penting yang akan kami coba bantu. Misalnya, dalam tokenomics, banyak proyek hanya akan memberikan sejumlah besar hadiah dan insentif penambangan likuiditas, tetapi begitu insentif ini berakhir, token mungkin menghadapi nol. Sebagai investor, Anda harus menghentikan hal ini terjadi setepat waktu mungkin dan membuat mereka mendesain ulang insentif dan bagaimana token digunakan.
Juga membantu mengumpulkan dana dan memperkenalkan beberapa investor yang kita kenal kepada mereka. Bahkan, beberapa pengalaman dalam membangun tim, mempekerjakan karyawan, dan menyusun paket kompensasi akan dibagikan.
**15, ChainCatcher: Grayscale memenangkan SEC, membuat semua orang menantikan kedatangan ETF Bitcoin dan pasar bull di pasar kripto? Apa penilaian Anda tentang kapan pasar bull berikutnya akan datang? **
Mirza Uddin :** Perhatian utama yang dikhawatirkan banyak orang adalah regulasi, tetapi saya rasa itu bukan hal yang perlu ditakuti. Setelah Ripple dan Grayscale memenangkan kasus ini, SEC mungkin tidak seagresif cryptocurrency dan sebaliknya akan mencoba lebih banyak kerja sama. Ini juga memungkinkan modal keuangan yang lebih tradisional untuk tidak terlalu takut memasuki crypto.
Masuknya konglomerat keuangan tradisional juga merupakan awal dari setiap siklus baru. Pertama, kita melihat lembaga keuangan tradisional seperti BlackRock berlaku untuk ETF spot Bitcoin, yang berarti mereka melihat Bitcoin sebagai aset nyata. Jika ya, lebih banyak pengguna dapat membeli lebih banyak bitcoin melalui ETF, dan uang perlahan-lahan akan mengalir ke ritel ritel dan saluran lainnya, sehingga menghilangkan ketakutan dan ketidakpastian pasar, dan pasar crypto secara bertahap akan pulih. Ini tidak akan terjadi segera, tetapi saya pikir beberapa bulan ke depan akan melihat lebih banyak lembaga masuk dan menyebarkan pendanaan.
Selain itu, kemunculan ETF Bitcoin akan terjadi awal tahun depan atau beberapa bulan dari tahun depan. Ini sekali lagi akan menekan pasokan dan idealnya meningkatkan permintaan Bitcoin. Sekarang pasar telah menerima sejumlah besar uang dari modal lembaga keuangan tradisional, pasokannya bahkan lebih ketat. Bitcoin bisa naik menjadi $ 35.000 atau bahkan $ 40.000.
Kemudian pasar ritel akan memicu hype lagi, dan pasar secara bertahap akan meledak. Setelah Bitcoin, akan mudah bagi institusi untuk mempelajari Ethereum. Setelah teori tentang uang menembus semua mata uang, saat itulah Anda akan melihat seluruh bull run.
Jelas saya tidak dapat memprediksi kapan itu akan terjadi, tetapi harapan saya adalah bahwa pada akhir tahun depan, kita akan melihat beberapa tren pasar yang sangat bagus. Kami masih memiliki beberapa bulan pergerakan sideways di mana pasar hanya sideways daripada up, bukan super down, karena tidak ada faktor utama seperti katalis atau penggerak untuk membuat pasar naik atau turun.