Pada 20 Oktober, situs web resmi Komisi Sekuritas dan Kontrak Berjangka Hong Kong menerbitkan versi baru Surat Edaran Bersama tentang Aktivitas Terkait Aset Virtual Perantara dengan Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA), menggantikan surat edaran sebelumnya yang dikeluarkan pada 28 Januari 2022.
Perantara di pasar modal Hong Kong biasanya adalah orang dan perusahaan yang memenuhi syarat untuk penempatan sekuritas atau kepentingan dan memenuhi standar yang relevan, dan SFC mensyaratkan bahwa hanya orang-orang tersebut yang dapat memasuki industri dan harus mematuhi Securities and Futures Ordinance dan persyaratan anak perusahaan yang relevan yang ditetapkan untuk mengatur perantara.
Jadi, apa poin-poin penting dalam Surat Edaran Bersama yang baru tentang Kegiatan Terkait Aset Virtual Perantara? Bitkoala Finance akan dijelaskan secara rinci dalam artikel ini.
Dapatkah saya mendistribusikan produk terkait aset virtual? OKE! Namun, perlindungan investor tambahan diperlukan
SFC menganggap bahwa produk terkait VA cenderung diperlakukan sebagai produk yang kompleks, seperti ETF aset virtual dan ETP aset virtual, dan oleh karena itu perantara yang mendistribusikan produk terkait VA yang dianggap produk kompleks harus mematuhi persyaratan SFC yang mengatur penjualan produk kompleks, termasuk memastikan kesesuaian produk terkait VA.
SFC dan HKMA memerlukan dua perlindungan investor tambahan untuk distribusi produk terkait VA:
Pembatasan Penjualan - Produk terkait VA yang dianggap produk kompleks hanya boleh dijual kepada investor profesional.
Penilaian pengetahuan aset virtual – Sebelum melakukan transaksi dalam produk terkait aset virtual atas nama klien, perantara harus terlebih dahulu menilai pengetahuan pelanggan tentang investasi dalam aset virtual atau produk terkait aset virtual, dan jika pelanggan tidak memiliki pengetahuan yang relevan, perantara hanya dapat melakukan transaksi yang relevan jika dia telah memberikan pelatihan yang memadai kepada pelanggan tentang sifat dan risiko aset virtual. Perantara juga harus memastikan bahwa klien memiliki kekayaan bersih yang cukup untuk menanggung risiko dan kemungkinan kerugian yang timbul dari perdagangan produk terkait VA.
Namun, jika tidak ada ajakan atau rekomendasi yang terlibat dalam perdagangan produk derivatif pada pertukaran aset virtual kripto yang diatur oleh SFC, perantara dapat mendistribusikan produk ini tanpa mematuhi persyaratan kesesuaian (tunduk pada persyaratan yang ada untuk produk derivatif).
Dapatkah layanan perdagangan aset virtual disediakan? OKE! Namun, hanya dengan platform berlisensi SFC
SFC dan HKMA mengharuskan perantara untuk menyediakan layanan perdagangan aset virtual hanya untuk bekerja dengan platform perdagangan aset virtual yang dilisensikan oleh SFC (platform berlisensi SFC), baik dengan memperkenalkan pelanggan ke platform yang relevan untuk perdagangan langsung atau dengan membuka akun terintegrasi dengan platform yang relevan.
Perantara harus mematuhi semua persyaratan peraturan terkait yang diberlakukan oleh SFC dan HKMA saat menyediakan layanan perdagangan aset virtual. Selain itu, perantara hanya boleh memberikan layanan tersebut kepada pelanggan yang disediakan oleh mereka untuk penyediaan kegiatan yang diatur Tipe 1. SFC (dan jika sesuai, setelah berkonsultasi dengan HKMA) akan memberlakukan sebagai persyaratan lisensi atau pendaftaran persyaratan perilaku yang harus dipenuhi perantara dalam menyediakan layanan perdagangan aset virtual melalui pengaturan akun terintegrasi, yang mengharuskan perantara untuk mematuhi syarat dan ketentuan yang ditentukan.
Dapatkah layanan manajemen aset virtual disediakan? OKE! Namun, kurang dari 10% dari total nilai aset portofolio klien hanya dapat diinvestasikan dalam aset virtual
SFC dan HKMA mengharuskan perusahaan manajemen yang menyediakan perusahaan manajemen portofolio aset virtual dan layanan manajemen akun yang dipercayakan aset virtual tunduk pada Syarat dan Ketentuan Standar yang Berlaku untuk Perusahaan Berlisensi atau Lembaga Terdaftar yang Mengelola Portofolio Berinvestasi dalam Aset Virtual jika mereka memenuhi persyaratan pembebasan minimum, dan jika perantara Tipe 1 diberi wewenang oleh klien mereka untuk menyediakan layanan perdagangan aset virtual secara proxy, perantara hanya boleh berinvestasi kurang dari 10% dari total nilai aset portofolio klien mereka dalam aset virtual sebagai layanan tambahan.
Bisakah Anda memberikan saran tentang aset virtual? OKE! Namun, hanya untuk pelanggan yang telah disediakan oleh perantara untuk penyediaan aktivitas yang diatur Tipe 1 atau Tipe 4**
SFC dan HKMA mewajibkan perantara untuk mematuhi semua persyaratan peraturan relevan yang diberlakukan oleh SFC dan HKMA saat memberikan saran, terlepas dari sifat aset virtual, kepada klien yang disediakan oleh perantara yang menyediakan layanan untuk aktivitas yang diatur Tipe 1 atau Tipe 4, dan perantara juga harus mematuhi kewajiban untuk memberikan saran yang masuk akal dan tepat kepada klien.
Saat merekomendasikan Aset Virtual apa pun kepada Klien Ritel, Perantara harus mengambil semua langkah yang wajar untuk memastikan bahwa Aset Virtual yang diusulkan:
Dengan likuiditas tinggi, perantara setidaknya harus memastikan bahwa aset virtual adalah aset virtual skala besar yang memenuhi syarat ketika menilai likuiditas aset virtual tertentu untuk pelanggan ritel, yaitu aset virtual harus dimasukkan dalam setidaknya dua indeks yang diterima yang diluncurkan oleh setidaknya dua penyedia indeks yang berbeda; dan
Disediakan oleh platform berlisensi SFC bagi investor ritel untuk berdagang.
Ringkasan
Versi baru dari Surat Edaran Bersama tentang Kegiatan Terkait Aset Virtual Perantara menetapkan sejauh mana investor ritel dapat lebih terlibat dalam sektor aset virtual melalui perantara di bawah perlindungan yang sesuai, dan memungkinkan investor untuk menyetor dan menyimpan aset virtual langsung dengan perantara, SFC telah memungkinkan platform perdagangan aset virtual berlisensi SFC untuk memberikan layanan kepada investor ritel, dan telah mengesahkan sejumlah ETF berjangka aset virtual untuk penawaran umum di Hong Kong.
Dengan pasar Web3 yang sedang booming di Hong Kong, pertanyaan tentang distribusi produk terkait VA kepada investor meningkat, dan jumlah perantara yang tertarik untuk menyediakan layanan perdagangan aset VA kepada klien juga meningkat. Seperti yang dinyatakan oleh SFC, sektor aset virtual berkembang pesat dan mulai berkembang ke sektor keuangan arus utama, dan perlu untuk meninjau kebijakan saat ini untuk perantara yang tertarik untuk terlibat dalam kegiatan terkait aset virtual.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Interpretasi penuh dari versi baru Hong Kong Securities and Futures Commission Virtual Asset Intermediary Circular
Penulis: Bitke; Sumber: Bitkoala Finance
Pada 20 Oktober, situs web resmi Komisi Sekuritas dan Kontrak Berjangka Hong Kong menerbitkan versi baru Surat Edaran Bersama tentang Aktivitas Terkait Aset Virtual Perantara dengan Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA), menggantikan surat edaran sebelumnya yang dikeluarkan pada 28 Januari 2022.
Perantara di pasar modal Hong Kong biasanya adalah orang dan perusahaan yang memenuhi syarat untuk penempatan sekuritas atau kepentingan dan memenuhi standar yang relevan, dan SFC mensyaratkan bahwa hanya orang-orang tersebut yang dapat memasuki industri dan harus mematuhi Securities and Futures Ordinance dan persyaratan anak perusahaan yang relevan yang ditetapkan untuk mengatur perantara.
Jadi, apa poin-poin penting dalam Surat Edaran Bersama yang baru tentang Kegiatan Terkait Aset Virtual Perantara? Bitkoala Finance akan dijelaskan secara rinci dalam artikel ini.
Dapatkah saya mendistribusikan produk terkait aset virtual? OKE! Namun, perlindungan investor tambahan diperlukan
SFC menganggap bahwa produk terkait VA cenderung diperlakukan sebagai produk yang kompleks, seperti ETF aset virtual dan ETP aset virtual, dan oleh karena itu perantara yang mendistribusikan produk terkait VA yang dianggap produk kompleks harus mematuhi persyaratan SFC yang mengatur penjualan produk kompleks, termasuk memastikan kesesuaian produk terkait VA.
SFC dan HKMA memerlukan dua perlindungan investor tambahan untuk distribusi produk terkait VA:
Pembatasan Penjualan - Produk terkait VA yang dianggap produk kompleks hanya boleh dijual kepada investor profesional.
Penilaian pengetahuan aset virtual – Sebelum melakukan transaksi dalam produk terkait aset virtual atas nama klien, perantara harus terlebih dahulu menilai pengetahuan pelanggan tentang investasi dalam aset virtual atau produk terkait aset virtual, dan jika pelanggan tidak memiliki pengetahuan yang relevan, perantara hanya dapat melakukan transaksi yang relevan jika dia telah memberikan pelatihan yang memadai kepada pelanggan tentang sifat dan risiko aset virtual. Perantara juga harus memastikan bahwa klien memiliki kekayaan bersih yang cukup untuk menanggung risiko dan kemungkinan kerugian yang timbul dari perdagangan produk terkait VA.
Namun, jika tidak ada ajakan atau rekomendasi yang terlibat dalam perdagangan produk derivatif pada pertukaran aset virtual kripto yang diatur oleh SFC, perantara dapat mendistribusikan produk ini tanpa mematuhi persyaratan kesesuaian (tunduk pada persyaratan yang ada untuk produk derivatif).
Dapatkah layanan perdagangan aset virtual disediakan? OKE! Namun, hanya dengan platform berlisensi SFC
SFC dan HKMA mengharuskan perantara untuk menyediakan layanan perdagangan aset virtual hanya untuk bekerja dengan platform perdagangan aset virtual yang dilisensikan oleh SFC (platform berlisensi SFC), baik dengan memperkenalkan pelanggan ke platform yang relevan untuk perdagangan langsung atau dengan membuka akun terintegrasi dengan platform yang relevan.
Perantara harus mematuhi semua persyaratan peraturan terkait yang diberlakukan oleh SFC dan HKMA saat menyediakan layanan perdagangan aset virtual. Selain itu, perantara hanya boleh memberikan layanan tersebut kepada pelanggan yang disediakan oleh mereka untuk penyediaan kegiatan yang diatur Tipe 1. SFC (dan jika sesuai, setelah berkonsultasi dengan HKMA) akan memberlakukan sebagai persyaratan lisensi atau pendaftaran persyaratan perilaku yang harus dipenuhi perantara dalam menyediakan layanan perdagangan aset virtual melalui pengaturan akun terintegrasi, yang mengharuskan perantara untuk mematuhi syarat dan ketentuan yang ditentukan.
Dapatkah layanan manajemen aset virtual disediakan? OKE! Namun, kurang dari 10% dari total nilai aset portofolio klien hanya dapat diinvestasikan dalam aset virtual
SFC dan HKMA mengharuskan perusahaan manajemen yang menyediakan perusahaan manajemen portofolio aset virtual dan layanan manajemen akun yang dipercayakan aset virtual tunduk pada Syarat dan Ketentuan Standar yang Berlaku untuk Perusahaan Berlisensi atau Lembaga Terdaftar yang Mengelola Portofolio Berinvestasi dalam Aset Virtual jika mereka memenuhi persyaratan pembebasan minimum, dan jika perantara Tipe 1 diberi wewenang oleh klien mereka untuk menyediakan layanan perdagangan aset virtual secara proxy, perantara hanya boleh berinvestasi kurang dari 10% dari total nilai aset portofolio klien mereka dalam aset virtual sebagai layanan tambahan.
Bisakah Anda memberikan saran tentang aset virtual? OKE! Namun, hanya untuk pelanggan yang telah disediakan oleh perantara untuk penyediaan aktivitas yang diatur Tipe 1 atau Tipe 4**
SFC dan HKMA mewajibkan perantara untuk mematuhi semua persyaratan peraturan relevan yang diberlakukan oleh SFC dan HKMA saat memberikan saran, terlepas dari sifat aset virtual, kepada klien yang disediakan oleh perantara yang menyediakan layanan untuk aktivitas yang diatur Tipe 1 atau Tipe 4, dan perantara juga harus mematuhi kewajiban untuk memberikan saran yang masuk akal dan tepat kepada klien.
Saat merekomendasikan Aset Virtual apa pun kepada Klien Ritel, Perantara harus mengambil semua langkah yang wajar untuk memastikan bahwa Aset Virtual yang diusulkan:
Dengan likuiditas tinggi, perantara setidaknya harus memastikan bahwa aset virtual adalah aset virtual skala besar yang memenuhi syarat ketika menilai likuiditas aset virtual tertentu untuk pelanggan ritel, yaitu aset virtual harus dimasukkan dalam setidaknya dua indeks yang diterima yang diluncurkan oleh setidaknya dua penyedia indeks yang berbeda; dan
Disediakan oleh platform berlisensi SFC bagi investor ritel untuk berdagang.
Ringkasan
Versi baru dari Surat Edaran Bersama tentang Kegiatan Terkait Aset Virtual Perantara menetapkan sejauh mana investor ritel dapat lebih terlibat dalam sektor aset virtual melalui perantara di bawah perlindungan yang sesuai, dan memungkinkan investor untuk menyetor dan menyimpan aset virtual langsung dengan perantara, SFC telah memungkinkan platform perdagangan aset virtual berlisensi SFC untuk memberikan layanan kepada investor ritel, dan telah mengesahkan sejumlah ETF berjangka aset virtual untuk penawaran umum di Hong Kong.
Dengan pasar Web3 yang sedang booming di Hong Kong, pertanyaan tentang distribusi produk terkait VA kepada investor meningkat, dan jumlah perantara yang tertarik untuk menyediakan layanan perdagangan aset VA kepada klien juga meningkat. Seperti yang dinyatakan oleh SFC, sektor aset virtual berkembang pesat dan mulai berkembang ke sektor keuangan arus utama, dan perlu untuk meninjau kebijakan saat ini untuk perantara yang tertarik untuk terlibat dalam kegiatan terkait aset virtual.