Penulis asli: Suvashree Ghosh, Olga Kharif Asli disusun oleh Luffy, Foresight News
Alameda Research adalah perusahaan perdagangan inti dari kerajaan kripto Sam Bankman-Fried yang gagal, dan hampir setahun setelah keruntuhan perusahaan, bisnis pembuatan pasar aset kripto masih berjuang untuk pulih.
Meskipun Bitcoin naik hampir 16% minggu lalu, meningkatkan volume perdagangan, masih ada jalan panjang sebelum kembali ke tingkat musim dingin pra-kripto. Menurut CCData, volume perdagangan meningkat pada Oktober untuk pertama kalinya sejak Juni, tetapi masih turun 50% dibandingkan sebelum kebangkrutan FTX (November 2022).
Ini berarti bahwa penyedia likuiditas yang tersisa (yang mendapat untung dari perbedaan antara harga beli dan jual token) menghadapi tugas yang menakutkan untuk menghasilkan pendapatan di pasar yang tidak memiliki volatilitas dan volume perdagangan, yang dulunya merupakan ciri khas industri cryptocurrency. Beberapa telah memfokuskan kembali aktivitas perdagangan mereka, sementara yang lain mencari aliran pendapatan baru di luar pembuatan pasar.
Richard Galvin, salah satu pendiri Digital Asset Capital Management, mengatakan, "Tahun ini sangat sulit bagi pembuat pasar karena penurunan volume perdagangan, kerangka peraturan yang tidak pasti di berbagai yurisdiksi, dan meningkatnya kekhawatiran tentang risiko counterparty pertukaran." Jika reli baru-baru ini berlanjut, ia menambahkan, "itu akan menjadi peluang keuntungan yang disambut baik bagi pembuat pasar dan pedagang yang masih aktif di pasar".
Sejak runtuhnya FTX setahun yang lalu, volume perdagangan di seluruh bursa telah berkurang setengahnya.
! [Pembuat Pasar Crypto Satu Tahun Setelah Kehancuran FTX: Wintermute Tetap Menguntungkan, GSR Memberhentikan Karyawan] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-d16b39b4a1-dd1a6f-cd5cc0)
Berikut adalah pembaruan tentang beberapa pembuat pasar yang masih aktif di ruang crypto.
Musim dingin
Salah satu pendiri Wintermute Trading Ltd. Evgeny Gaevoy mengatakan dalam sebuah wawancara bahwa sebagai salah satu pembuat pasar crypto terbesar, Wintermute telah menguntungkan dan mendiversifikasi bisnisnya untuk menghadapi siklus bull lainnya. Marina Gurevich, chief operating officer Wintermute, mengatakan perusahaan saat ini berdagang antara US$2 miliar dan US$3 miliar per hari, turun dari US$7,5 miliar per hari selama puncak pasar pada tahun 2021.
Sebagai bagian dari upayanya untuk menghasilkan pendapatan di bidang selain pembuatan pasar, Wintermute telah menjadi pemain utama dalam jaringan Ethereum, membantu mengemas blok transaksi. Gaevoy mengatakan langkah ini bertujuan untuk mendapatkan keunggulan kompetitif dalam menambahkan transaksi ke blok, yang akan membantunya menghasilkan lebih banyak uang dari arbitrase dan peluang lainnya.
Gaevoy mengatakan Wintermute juga telah mendukung proyek pinjaman yang belum diluncurkan, sedang mempertimbangkan untuk meluncurkan pertukaran derivatif crypto, dan bekerja untuk meluncurkan indeks terkait cryptocurrency. Gaevoy mengatakan bahwa garis waktu untuk beberapa proyek ini belum ditentukan, tetapi menolak untuk memberikan informasi yang lebih spesifik tentang setiap proyek. Sejak 2020, cabang modal ventura perusahaan telah mendukung lebih dari 80 proyek.
Dalam tanggapan tertulis atas penyelidikan Bloomberg, Gurevich mengatakan Wintermute, yang berbasis di London dan Singapura, berencana untuk menambah 10% atau 10 karyawan selama dua hingga enam bulan ke depan.
DRW Cumberland
Cumberland adalah anak perusahaan cryptocurrency dari DRW yang berbasis di Chicago, didirikan pada tahun 2014 dan berfokus pada perdagangan akun over-the-counter dan pribadi. Perusahaan mengatakan bisnis derivatif OTC-nya terus tumbuh. Ini menawarkan opsi crypto bilateral pada BTC, ETH, dan SOL melalui ISDA.
DRW, perusahaan induk Cumberland, juga ikut mendirikan ErisX (yang telah diakuisisi oleh Cboe Global Markets Inc.) dan Digital Asset Holdings. Cumberland Labs adalah inkubator proyek blockchain yang mendukung perusahaan seperti Hashnote dan Expand.network.
Pasar GSR
Berkantor pusat di London, GSR adalah salah satu pembuat pasar tertua di ruang crypto, didirikan pada tahun 2013 oleh mantan pedagang Goldman Sachs dan telah berkembang menjadi salah satu pembuat pasar terkemuka di ruang crypto. Baru-baru ini menerima persetujuan dari Bank Sentral Singapura untuk menyediakan layanan token pembayaran digital di Singapura.
GSR mengatakan kepada Bloomberg bahwa mereka secara historis aktif dalam perdagangan berbagai token dan sekarang lebih fokus pada dua cryptocurrency terbesar, Bitcoin dan Ethereum.
Perusahaan ini juga merupakan pemodal ventura yang produktif, dengan GSR Investments, lengan investasinya. GSR Investments adalah salah satu investor paling aktif di industri ini, memegang saham di EDX Markets, Ethena dan LayerN, menurut data dari Messari, yang dikutip oleh juru bicara perusahaan. Juru bicara itu mengatakan aktivitas modal ventura perusahaan meningkat selama kuartal setelah "musim panas yang tenang".
GSR telah memberhentikan karyawan tahun ini, menjadi salah satu dari banyak perusahaan cryptocurrency yang ingin beradaptasi dengan lingkungan pasar yang lebih keras. Juru bicara itu mengatakan PHK adalah untuk "beradaptasi dan mengembangkan bisnis kami agar sesuai dengan arah industri cryptocurrency saat ini." Juru bicara itu menambahkan bahwa perusahaan "secara aktif merekrut" staf di sektor perdagangan, teknik, hukum dan keuangan.
Langsung Crypto
Jump Trading yang berbasis di Chicago, yang terutama dalam bisnis investasi sekuritas tradisional, mendirikan Jump Crypto pada akhir 2015 untuk mulai berinvestasi dalam aset crypto. Namun, karena ketidakpastian lingkungan peraturan AS, perusahaan telah berupaya keluar dari perdagangan cryptocurrency di AS. Jump adalah pendukung utama proyek TerraUSD dan salah satu perusahaan yang ditanyai oleh jaksa AS dalam penyelidikan mereka terhadap TerraUSD. Jump Crypto juga menghadapi kerugian karena runtuhnya FTX, pembuat pasar yang merupakan pelanggan FTX dan memberi kompensasi kepada pengguna protokol setelah Wormhole mengalami peretasan senilai $320 juta. Menurut penelitian Blockworks, Jump tampaknya telah mendapatkan kembali dananya.
Jump Crypto adalah pemodal ventura produktif lainnya, dengan investasi baru-baru ini termasuk Outdid dan Coinflow Labs. Seorang juru bicara Jump menolak mengomentari rincian terkait dengan perusahaan.
Pedagang Arus
Flow Traders yang berbasis di Amsterdam adalah pembuat pasar mapan yang mencakup berbagai kelas aset tradisional dan telah aktif di ruang crypto sejak 2017. Dengan 60 karyawan dalam bisnis cryptocurrency-nya, sebagian besar tersebar di seluruh Eropa, perusahaan ini konservatif dalam memperluas timnya.
Eksposur Flow ke FTX "dapat diabaikan" dan "berkomitmen untuk membangun ekosistem aset digital sebagai pembuat pasar dan investor strategis." Menurut laporan pendapatan semi-tahunan perusahaan, mereka memegang € 89,2 juta ($ 94,1 juta) dalam aset digital untuk perdagangan pada akhir Juni, naik dari € 58,3 juta pada akhir Desember.
Flow Traders mengatakan dalam laporan bahwa mereka memperkirakan ketidakpastian peraturan akan bertahan hingga 2023 dan seterusnya, menambahkan bahwa perusahaan bekerja dengan regulator untuk mendorong "kerangka peraturan yang jelas dan adil".
Menurut laporan semi-tahunan dan situs web Flow Traders, mereka memperdagangkan spot aset digital, futures, opsi, dan produk yang diperdagangkan di bursa tanpa taruhan terarah. Perusahaan meluncurkan Flow Traders Capital, cabang modal ventura, pada Juli 2022 seharga €50 juta ($52.7 juta) dan telah berinvestasi di perusahaan seperti Blockdaemon, Elwood, Sei Network, dan Ondo.
Auros Global
Pembuat pasar, yang memiliki kantor di New York dan Hong Kong, dibekukan aset senilai sekitar $20 juta ketika FTX runtuh, yang akhirnya menyebabkan perusahaan mengajukan likuidasi sementara di pengadilan BVI untuk merestrukturisasi utangnya.
Auros mengumpulkan $ 17 juta pada bulan Maret dengan investor termasuk Vivienne Court, Bit Digital, Trovio, Epoch Capital, Primal Capital, dan konsorsium alumni veteran raksasa pembuat pasar Optiver, yang membantu perusahaan keluar dari krisis sebagian.
Sejak itu, Auros telah "mengoptimalkan investasinya di beberapa pertukaran crypto, memperkuat manajemen risiko" dan meminta pertukaran yang melakukan bisnis untuk lebih transparan, kata juru bicara perusahaan. Menurut situs web perusahaan, perusahaan bekerja dengan lebih dari 50 bursa dan saat ini berfokus pada token dengan likuiditas yang lebih tinggi.
Auros mengatakan $1,3 juta per hari diproses pada Oktober, turun dari $2,5 juta per hari selama puncaknya pada Mei 2021.
Teknologi Portofino
Didirikan pada April 2021 oleh mantan karyawan Citadel Securities, Portofino yang berbasis di Swiss adalah pemain yang relatif muda di rekan-rekan pasar aset digital. Portofino mengumpulkan $50 juta pada tahun 2021 dari investor seperti Coatue Management, Valar Ventures, dan Global Founders Capital.
Dalam tanggapan email ke Bloomberg, juru bicara Portofino mengatakan perusahaan biasanya berfokus pada token berkapitalisasi tinggi yang diperdagangkan di bursa cryptocurrency terbesar. Juru bicara itu menambahkan bahwa perusahaan lebih aktif berdagang di FTX pada tahun 2022, tetapi memiliki aset terbatas di bursa. Meskipun penurunan signifikan dalam keuntungan pembuat pasar untuk kelas aset tertentu secara global, Portofino mengharapkan "volume pasar crypto untuk terus tumbuh dalam beberapa bulan mendatang karena kami melihat beberapa katalis penting yang akan membawa investor institusional dan ritel kembali ke pasar crypto."
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Sudah setahun sejak kehancuran FTX, apakah pembuat pasar kripto baik-baik saja?
Penulis asli: Suvashree Ghosh, Olga Kharif Asli disusun oleh Luffy, Foresight News
Alameda Research adalah perusahaan perdagangan inti dari kerajaan kripto Sam Bankman-Fried yang gagal, dan hampir setahun setelah keruntuhan perusahaan, bisnis pembuatan pasar aset kripto masih berjuang untuk pulih.
Meskipun Bitcoin naik hampir 16% minggu lalu, meningkatkan volume perdagangan, masih ada jalan panjang sebelum kembali ke tingkat musim dingin pra-kripto. Menurut CCData, volume perdagangan meningkat pada Oktober untuk pertama kalinya sejak Juni, tetapi masih turun 50% dibandingkan sebelum kebangkrutan FTX (November 2022).
Ini berarti bahwa penyedia likuiditas yang tersisa (yang mendapat untung dari perbedaan antara harga beli dan jual token) menghadapi tugas yang menakutkan untuk menghasilkan pendapatan di pasar yang tidak memiliki volatilitas dan volume perdagangan, yang dulunya merupakan ciri khas industri cryptocurrency. Beberapa telah memfokuskan kembali aktivitas perdagangan mereka, sementara yang lain mencari aliran pendapatan baru di luar pembuatan pasar.
Richard Galvin, salah satu pendiri Digital Asset Capital Management, mengatakan, "Tahun ini sangat sulit bagi pembuat pasar karena penurunan volume perdagangan, kerangka peraturan yang tidak pasti di berbagai yurisdiksi, dan meningkatnya kekhawatiran tentang risiko counterparty pertukaran." Jika reli baru-baru ini berlanjut, ia menambahkan, "itu akan menjadi peluang keuntungan yang disambut baik bagi pembuat pasar dan pedagang yang masih aktif di pasar".
Sejak runtuhnya FTX setahun yang lalu, volume perdagangan di seluruh bursa telah berkurang setengahnya.
! [Pembuat Pasar Crypto Satu Tahun Setelah Kehancuran FTX: Wintermute Tetap Menguntungkan, GSR Memberhentikan Karyawan] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-d16b39b4a1-dd1a6f-cd5cc0)
Berikut adalah pembaruan tentang beberapa pembuat pasar yang masih aktif di ruang crypto.
Musim dingin
Salah satu pendiri Wintermute Trading Ltd. Evgeny Gaevoy mengatakan dalam sebuah wawancara bahwa sebagai salah satu pembuat pasar crypto terbesar, Wintermute telah menguntungkan dan mendiversifikasi bisnisnya untuk menghadapi siklus bull lainnya. Marina Gurevich, chief operating officer Wintermute, mengatakan perusahaan saat ini berdagang antara US$2 miliar dan US$3 miliar per hari, turun dari US$7,5 miliar per hari selama puncak pasar pada tahun 2021.
Sebagai bagian dari upayanya untuk menghasilkan pendapatan di bidang selain pembuatan pasar, Wintermute telah menjadi pemain utama dalam jaringan Ethereum, membantu mengemas blok transaksi. Gaevoy mengatakan langkah ini bertujuan untuk mendapatkan keunggulan kompetitif dalam menambahkan transaksi ke blok, yang akan membantunya menghasilkan lebih banyak uang dari arbitrase dan peluang lainnya.
Gaevoy mengatakan Wintermute juga telah mendukung proyek pinjaman yang belum diluncurkan, sedang mempertimbangkan untuk meluncurkan pertukaran derivatif crypto, dan bekerja untuk meluncurkan indeks terkait cryptocurrency. Gaevoy mengatakan bahwa garis waktu untuk beberapa proyek ini belum ditentukan, tetapi menolak untuk memberikan informasi yang lebih spesifik tentang setiap proyek. Sejak 2020, cabang modal ventura perusahaan telah mendukung lebih dari 80 proyek.
Dalam tanggapan tertulis atas penyelidikan Bloomberg, Gurevich mengatakan Wintermute, yang berbasis di London dan Singapura, berencana untuk menambah 10% atau 10 karyawan selama dua hingga enam bulan ke depan.
DRW Cumberland
Cumberland adalah anak perusahaan cryptocurrency dari DRW yang berbasis di Chicago, didirikan pada tahun 2014 dan berfokus pada perdagangan akun over-the-counter dan pribadi. Perusahaan mengatakan bisnis derivatif OTC-nya terus tumbuh. Ini menawarkan opsi crypto bilateral pada BTC, ETH, dan SOL melalui ISDA.
DRW, perusahaan induk Cumberland, juga ikut mendirikan ErisX (yang telah diakuisisi oleh Cboe Global Markets Inc.) dan Digital Asset Holdings. Cumberland Labs adalah inkubator proyek blockchain yang mendukung perusahaan seperti Hashnote dan Expand.network.
Pasar GSR
Berkantor pusat di London, GSR adalah salah satu pembuat pasar tertua di ruang crypto, didirikan pada tahun 2013 oleh mantan pedagang Goldman Sachs dan telah berkembang menjadi salah satu pembuat pasar terkemuka di ruang crypto. Baru-baru ini menerima persetujuan dari Bank Sentral Singapura untuk menyediakan layanan token pembayaran digital di Singapura.
GSR mengatakan kepada Bloomberg bahwa mereka secara historis aktif dalam perdagangan berbagai token dan sekarang lebih fokus pada dua cryptocurrency terbesar, Bitcoin dan Ethereum.
Perusahaan ini juga merupakan pemodal ventura yang produktif, dengan GSR Investments, lengan investasinya. GSR Investments adalah salah satu investor paling aktif di industri ini, memegang saham di EDX Markets, Ethena dan LayerN, menurut data dari Messari, yang dikutip oleh juru bicara perusahaan. Juru bicara itu mengatakan aktivitas modal ventura perusahaan meningkat selama kuartal setelah "musim panas yang tenang".
GSR telah memberhentikan karyawan tahun ini, menjadi salah satu dari banyak perusahaan cryptocurrency yang ingin beradaptasi dengan lingkungan pasar yang lebih keras. Juru bicara itu mengatakan PHK adalah untuk "beradaptasi dan mengembangkan bisnis kami agar sesuai dengan arah industri cryptocurrency saat ini." Juru bicara itu menambahkan bahwa perusahaan "secara aktif merekrut" staf di sektor perdagangan, teknik, hukum dan keuangan.
Langsung Crypto
Jump Trading yang berbasis di Chicago, yang terutama dalam bisnis investasi sekuritas tradisional, mendirikan Jump Crypto pada akhir 2015 untuk mulai berinvestasi dalam aset crypto. Namun, karena ketidakpastian lingkungan peraturan AS, perusahaan telah berupaya keluar dari perdagangan cryptocurrency di AS. Jump adalah pendukung utama proyek TerraUSD dan salah satu perusahaan yang ditanyai oleh jaksa AS dalam penyelidikan mereka terhadap TerraUSD. Jump Crypto juga menghadapi kerugian karena runtuhnya FTX, pembuat pasar yang merupakan pelanggan FTX dan memberi kompensasi kepada pengguna protokol setelah Wormhole mengalami peretasan senilai $320 juta. Menurut penelitian Blockworks, Jump tampaknya telah mendapatkan kembali dananya.
Jump Crypto adalah pemodal ventura produktif lainnya, dengan investasi baru-baru ini termasuk Outdid dan Coinflow Labs. Seorang juru bicara Jump menolak mengomentari rincian terkait dengan perusahaan.
Pedagang Arus
Flow Traders yang berbasis di Amsterdam adalah pembuat pasar mapan yang mencakup berbagai kelas aset tradisional dan telah aktif di ruang crypto sejak 2017. Dengan 60 karyawan dalam bisnis cryptocurrency-nya, sebagian besar tersebar di seluruh Eropa, perusahaan ini konservatif dalam memperluas timnya.
Eksposur Flow ke FTX "dapat diabaikan" dan "berkomitmen untuk membangun ekosistem aset digital sebagai pembuat pasar dan investor strategis." Menurut laporan pendapatan semi-tahunan perusahaan, mereka memegang € 89,2 juta ($ 94,1 juta) dalam aset digital untuk perdagangan pada akhir Juni, naik dari € 58,3 juta pada akhir Desember.
Flow Traders mengatakan dalam laporan bahwa mereka memperkirakan ketidakpastian peraturan akan bertahan hingga 2023 dan seterusnya, menambahkan bahwa perusahaan bekerja dengan regulator untuk mendorong "kerangka peraturan yang jelas dan adil".
Menurut laporan semi-tahunan dan situs web Flow Traders, mereka memperdagangkan spot aset digital, futures, opsi, dan produk yang diperdagangkan di bursa tanpa taruhan terarah. Perusahaan meluncurkan Flow Traders Capital, cabang modal ventura, pada Juli 2022 seharga €50 juta ($52.7 juta) dan telah berinvestasi di perusahaan seperti Blockdaemon, Elwood, Sei Network, dan Ondo.
Auros Global
Pembuat pasar, yang memiliki kantor di New York dan Hong Kong, dibekukan aset senilai sekitar $20 juta ketika FTX runtuh, yang akhirnya menyebabkan perusahaan mengajukan likuidasi sementara di pengadilan BVI untuk merestrukturisasi utangnya.
Auros mengumpulkan $ 17 juta pada bulan Maret dengan investor termasuk Vivienne Court, Bit Digital, Trovio, Epoch Capital, Primal Capital, dan konsorsium alumni veteran raksasa pembuat pasar Optiver, yang membantu perusahaan keluar dari krisis sebagian.
Sejak itu, Auros telah "mengoptimalkan investasinya di beberapa pertukaran crypto, memperkuat manajemen risiko" dan meminta pertukaran yang melakukan bisnis untuk lebih transparan, kata juru bicara perusahaan. Menurut situs web perusahaan, perusahaan bekerja dengan lebih dari 50 bursa dan saat ini berfokus pada token dengan likuiditas yang lebih tinggi.
Auros mengatakan $1,3 juta per hari diproses pada Oktober, turun dari $2,5 juta per hari selama puncaknya pada Mei 2021.
Teknologi Portofino
Didirikan pada April 2021 oleh mantan karyawan Citadel Securities, Portofino yang berbasis di Swiss adalah pemain yang relatif muda di rekan-rekan pasar aset digital. Portofino mengumpulkan $50 juta pada tahun 2021 dari investor seperti Coatue Management, Valar Ventures, dan Global Founders Capital.
Dalam tanggapan email ke Bloomberg, juru bicara Portofino mengatakan perusahaan biasanya berfokus pada token berkapitalisasi tinggi yang diperdagangkan di bursa cryptocurrency terbesar. Juru bicara itu menambahkan bahwa perusahaan lebih aktif berdagang di FTX pada tahun 2022, tetapi memiliki aset terbatas di bursa. Meskipun penurunan signifikan dalam keuntungan pembuat pasar untuk kelas aset tertentu secara global, Portofino mengharapkan "volume pasar crypto untuk terus tumbuh dalam beberapa bulan mendatang karena kami melihat beberapa katalis penting yang akan membawa investor institusional dan ritel kembali ke pasar crypto."